證券公司內(nèi)部控制存在的問題及優(yōu)化探究

1、    證券公司內(nèi)部控制存在的問題及優(yōu)化探究    杜旻一、內(nèi)部控制概述內(nèi)部控制主要是指企業(yè)管理人員為改善自身的經(jīng)營管理效率和效果、保障財務(wù)相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和真實性而制定的各種管控程序和策略。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范規(guī)定，企業(yè)的內(nèi)部控制主要包含五要素，即內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息和溝通、內(nèi)部監(jiān)督，其主要目的旨在有效防范和規(guī)避企業(yè)在經(jīng)營過程中的各種風(fēng)險，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的正常運(yùn)行。二、證券公司內(nèi)部控制的主要特點分析證券公司由于存在金融的脆弱性和資本市場的虛擬性、金融資產(chǎn)價格的波動性、資本密集性、依賴于高科技平臺進(jìn)行經(jīng)營管理等特點，從而導(dǎo)致其在內(nèi)

2、部控制方面呈現(xiàn)一些獨有的特點：一是證券公司的內(nèi)部控制將風(fēng)險管理置于核心位置，是證券公司內(nèi)部控制的最直接目標(biāo)；二是證券公司所處的虛擬行業(yè)環(huán)境及過分依賴高科技信息化平臺導(dǎo)致其做出不合規(guī)的操作和管理失誤的可能性更大，經(jīng)營業(yè)務(wù)與合規(guī)要求之間的矛盾成為證券公司內(nèi)部控制的另一個特點。三、證券公司內(nèi)部控制體系存在的主要缺陷分析2013年8月16日的光大證券“烏龍指”事件進(jìn)一步暴露了當(dāng)前我國證券公司內(nèi)部控制體系在識別、防范和應(yīng)對風(fēng)險、內(nèi)部控制活動、內(nèi)部溝通以及內(nèi)部監(jiān)督等方面存在著一定的缺陷。筆者結(jié)合自身的工作實際，對當(dāng)前我國證券公司內(nèi)部控制體系中存在的主要缺陷分析如下：（一）內(nèi)部控制體系中的風(fēng)險意識較低由于我

3、國證券市場發(fā)展時間較短，高速的發(fā)展和資本經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)張逐漸凸顯出證券公司一系列的管理意識模糊發(fā)展理念錯誤的問題，從而導(dǎo)致其風(fēng)險管理意識比較單?。阂皇莾?nèi)部控制的要素和制度雖然較為健全，但在實踐中卻缺乏保障內(nèi)部控制制度有效運(yùn)行的機(jī)制，從而導(dǎo)致公司在利益的驅(qū)動下難以對風(fēng)險進(jìn)行重點關(guān)注；二是證券公司的業(yè)務(wù)種類較少，經(jīng)營相對分散化，業(yè)務(wù)和服務(wù)普遍存在同質(zhì)化缺乏創(chuàng)新的問題，但是市場需求變動卻不大，從而導(dǎo)致證券公司面臨的經(jīng)營競爭壓力較大，進(jìn)而放大了其面臨各種風(fēng)險的可能性。（二）外部監(jiān)管力度低、低成本造成證券公司違規(guī)呈現(xiàn)常態(tài)化內(nèi)部控制的一項重要職能即是保障企業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)活動的合法合規(guī)性。但是當(dāng)前我國證券公

4、司普遍存在違規(guī)常態(tài)化的現(xiàn)象，究其原因，主要是因為外部監(jiān)管力度不足和違規(guī)的低成本性：外部監(jiān)管力度不足主要是受證券市場建立的主要目的所影響，即我國證券市場的建立主要是為國有企業(yè)的融資創(chuàng)造有利條件，從而在客觀上形成了監(jiān)管部門和被監(jiān)管部門統(tǒng)一化的現(xiàn)象，這樣外部監(jiān)管自然會流于形式；違規(guī)的低成本性主要是指證券公司違規(guī)所受懲處遠(yuǎn)低于其所獲的收益，從而導(dǎo)致一些公司不惜采取違規(guī)手段來獲取收益。（三）有關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度缺位隨著證券市場的發(fā)展，證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮，新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)逐漸增多，但是公司對這些業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度卻并未隨之進(jìn)行改進(jìn)和完善，導(dǎo)致證券公司存在有關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度缺位的缺陷，這

5、種缺陷的存在很容易使得公司難以對自身的經(jīng)營杠桿和流動性風(fēng)險進(jìn)行合理管控，以滿足自身風(fēng)控的要求。（四）內(nèi)部控制體系中存在信息不對稱和績效考核指標(biāo)不全面的問題證券公司的內(nèi)部控制體系中的信息不對稱主要表現(xiàn)在信息披露缺乏強(qiáng)制性和一致性，即證券公司的內(nèi)部控制信息披露出招股說明書的披露具有強(qiáng)制性外，其他內(nèi)容均未作強(qiáng)制性要求，這就造成一些證券公司出于市場競爭考慮僅披露對自己有利的信息，從而使得信息使用者與證券公司之間存在著信息不對稱的問題。證券公司的內(nèi)部控制體系中的績效考核指標(biāo)不全面主要表現(xiàn)在績效考核指標(biāo)設(shè)計偏重于利潤的完成情況，而沒有對內(nèi)部控制設(shè)置相應(yīng)的考核評價指標(biāo)，從而造成績效考核指標(biāo)具有片面性。四、優(yōu)

6、化證券公司內(nèi)部控制體系的建議正因為當(dāng)前我國證券公司的內(nèi)部控制體系存在上述這些缺陷，所以在實踐中多數(shù)證券公司的內(nèi)部控制體系缺乏有效性。筆者結(jié)合證券公司內(nèi)部控制的特點，認(rèn)為可從以下三個角度對其內(nèi)部控制體系進(jìn)行優(yōu)化完善：（一）強(qiáng)化內(nèi)部控制的制度約束要強(qiáng)化內(nèi)部控制的制度約束，首先是要將風(fēng)險管理思想融入到證券公司的日常管理中，即在日常經(jīng)營管理中應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險識別和防范作為重點貫穿于公司的內(nèi)部控制建設(shè)中，并對公司的所有制度和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，以及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并加以評估和防范，其次是進(jìn)行業(yè)務(wù)管理制度層級的安排，證券公司一般規(guī)模龐大，涉及的地域較廣，因此在管理過程中筆者建議對業(yè)務(wù)管理制度進(jìn)行層級化管理，針對不同

7、的業(yè)務(wù)層級設(shè)置不同的管理和審批權(quán)限，只有這樣才能保障內(nèi)部控制制度的約束力，從而提高其控制的有效性；最后是在建立完善的約束力強(qiáng)的內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)上，采取一定的監(jiān)督措施來提高其執(zhí)行力度。（二）在證券公司內(nèi)部建立科學(xué)合理的機(jī)制來提升內(nèi)部控制的有效性證券公司內(nèi)部控制有效的提升必須依賴于科學(xué)合理的保障機(jī)制，在實踐中筆者認(rèn)為可從四個角度來構(gòu)建內(nèi)部控制的保障機(jī)制：一是采取人員派駐的形式來提高內(nèi)部控制人員的專職權(quán)利，即在實質(zhì)上保障內(nèi)部控制工作人員的獨立性，二是通過建立跨級報告制度來強(qiáng)化內(nèi)部控制的嚴(yán)肅性，三是實施一票否決的形式來維護(hù)內(nèi)部控制合規(guī)管理的權(quán)威性，即證券公司在進(jìn)行重大決策時，各個級別的內(nèi)部控制管理人

8、員可以對決策進(jìn)行“違規(guī)一票否決”，以從源頭實現(xiàn)風(fēng)險的防范，四是通過建立封閉督辦制的方式來確保內(nèi)部控制制度執(zhí)行到位，即在證券公司內(nèi)部建立專項督辦機(jī)制，對違規(guī)事項或者內(nèi)部控制風(fēng)險存在的隱患進(jìn)行跟蹤落實，以保障在內(nèi)部控制工作中及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并進(jìn)行處置。該保障機(jī)制也可參考下列圖示：（三）構(gòu)建內(nèi)部控制的五連環(huán)監(jiān)控模式對于證券公司的內(nèi)部控制體系來說，它是一個封閉的、循環(huán)往復(fù)、螺旋式上升的體系，因此在實踐中可以按照其循環(huán)路徑構(gòu)建一個五連環(huán)的監(jiān)控模式，即“啟動的合規(guī)審查過程的偏離預(yù)警結(jié)果的評價報告反饋的總結(jié)報送跟蹤校正” ，只有這樣才能使得證券公司從進(jìn)行決策到末端柜臺的操作都有可以進(jìn)行監(jiān)控的清晰的切入點，從而有效提升了內(nèi)部控制體系的管控效果。需要注意的是，在構(gòu)建內(nèi)部控制的五連環(huán)監(jiān)控模式時，必須將有效防范和管控證券公司的風(fēng)險作為主要目標(biāo)，并且在實踐過程中需遵循強(qiáng)制留痕的原則，同時還要明確該監(jiān)控模式的主要監(jiān)控對象應(yīng)當(dāng)包括決策、管理、部門、業(yè)務(wù)和項目等各項經(jīng)濟(jì)活動，不得存在遺漏。五、結(jié)束語受我國資本市場起步較晚，發(fā)展時間短的局限性，證券公司在日常運(yùn)營管理中也存在著諸多問題，面臨著較高的風(fēng)險。內(nèi)部控制作為防范風(fēng)險的重要手段，在證券公司卻并未能充分發(fā)揮其管控作用。在此背景下，本文在探討當(dāng)前我國證