財務(wù)管理學(xué)課后題(填入答案)

1、.第二章一、單項選擇題1下列各項中，可能不會影響流動比率的業(yè)務(wù)是(A)。A 用現(xiàn)金購買短期債券B用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C用存貨進(jìn)行對外長期投資D 從銀行取得長期借款2某企業(yè)期初存貨為52 萬元，期末流動比率為2，速動比率為1.2，期末流動負(fù)債為60 萬元，本期主營業(yè)務(wù)收入為600 萬元，銷售毛利為 500 萬元，則本期存貨周轉(zhuǎn)率為（C）。A3.67次 B 2.8次 C 2次 D4 次3在杜邦財務(wù)分析體系中，綜合性最強(qiáng)的財務(wù)比率是（A）。A 凈資產(chǎn)收益率B總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C總資產(chǎn)凈利率D 營業(yè)凈利率4在流動比率為1.5 時，賒購原材料l0000 元，將會（ B）。A 增大流動比率B降低流動比率C不影響流

2、動比率 D 增大或降低流動比率5下列各項中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是(C)。A 以固定資產(chǎn)對外投資 (按賬面價值作價 )B用現(xiàn)金購買債券C接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)D 收回應(yīng)收賬款6已獲利息倍數(shù)指標(biāo)中的利息費用主要是指()D。A 只包括銀行借款的利息費用B只包括固定資產(chǎn)資本化利息C只包括財務(wù)費用中的利息費用，不包括固定資產(chǎn)資本化利息D 既包括財務(wù)費用中的利息費用，又包括計入固定資產(chǎn)的資本化利息7某公司流動比率下降，速動比率上升，這種變化可能基于（C）。A 傾向于現(xiàn)金銷售，賒銷減少B應(yīng)收賬款的收回速度加快C存貨有所下降D 存貨有所增加8在公司流動比率小于1 時，賒購商品一批，將會

3、(C)。A 流動比率下降B降低營運資金C流動比率上升D 增大營運資金9下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中會使流動比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是(B)。A 購買股票作為短期投資B現(xiàn)銷產(chǎn)成品C從銀行提取現(xiàn)金 D 用存貨進(jìn)行對外長期投資10產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系為(D) 。產(chǎn)權(quán)比率11權(quán)益乘數(shù) B 產(chǎn)權(quán)比率1權(quán)益乘數(shù)A 權(quán)益乘數(shù)111產(chǎn)權(quán)比率C產(chǎn)權(quán)比率 D 權(quán)益乘數(shù)二、多項選擇題1財務(wù)分析的方法主要有(ABCD) 。A 比較分析法B比率分析法C趨勢分析法D 因素分析法2影響速動比率的因素有(ACD) 。精選文檔.A 應(yīng)收賬款 B存貨 C應(yīng)收票據(jù) D 短期借款3下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的措施有（BCD ）

4、。A 提高流動比率 B提高資產(chǎn)負(fù)債率C提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D提高營業(yè)凈利率4能增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力的因素是(BD)。A 組保責(zé)任 B可動用的銀行貸款指標(biāo)C或有負(fù)債 D 近期變現(xiàn)的長期資產(chǎn)5財務(wù)分析的內(nèi)容有（ ABCD ）。A 盈利能力 B償債能力 C資產(chǎn)管理能力 D 發(fā)展能力6在其他條件不變的情況下，會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是(AD) 。A 用現(xiàn)金償還負(fù)債B用銀行存款購入一臺設(shè)備C借入一筆短期借款D用銀行存款支付一年的報刊訂閱費7某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務(wù)。應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括(BCD) 。A 資產(chǎn)負(fù)債率 B流動比率C速動比率 D 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8影響總資產(chǎn)凈利率的因

5、素有(AC)。A 資產(chǎn)平均總額 B利息支出 C凈利潤 D權(quán)益乘數(shù)9若公司流動比率過高，可能由()ABCD 情況所導(dǎo)致。A 產(chǎn)品滯銷 B應(yīng)收賬款增多C待攤費用增加D 待處理財產(chǎn)損失增加l0沃爾評分法的缺點有(AD) 。A 選定的指標(biāo)缺乏證明力B不能對企業(yè)的信用水平做出評價C不能確定總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)D 指標(biāo)嚴(yán)重異常時，對總評分產(chǎn)生不合邏輯的影響三、判斷題1因素分析法中各因素替代順序是：先質(zhì)量后數(shù)量；先實物量后貨幣量；先主要后次要；先基礎(chǔ)后派生。（×）2當(dāng)資金收益率高于債務(wù)利息率時，債務(wù)比例的增加對投資者是有利的。( )3趨勢分析法只能用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，而不能用于不

6、同企業(yè)之間的橫向比較。（×）4權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，財務(wù)風(fēng)險越大。( )5產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。( )6或有負(fù)債可能增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。(× )7在進(jìn)行已獲利息倍數(shù)對指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時，從穩(wěn)健的角度出發(fā)，應(yīng)以本企業(yè)該指標(biāo)最高的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。 (× )8權(quán)益凈利率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，其適用范圍廣，但受行業(yè)局限。 (× )9某公司今年與上年相比，主營業(yè)務(wù)收入凈額增長10，凈利潤增長 8，資產(chǎn)總額增加12，負(fù)債總

7、額增加 9。可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。( )10市盈率是評價上市公司盈利能力的指標(biāo)，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格。( )四、計算分析題1甲公司 2005 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表如下。已知其年末流動比率是1.5，產(chǎn)權(quán)比率是0.6，銷售精選文檔.收入 / 年末存貨 11.5，銷售成本 / 存貨 6.5，本年毛利31500。要求：完成下表。 （寫出計算過程）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)金額益貨幣資金2500應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款應(yīng)交稅金2500存貨長期負(fù)債固定資產(chǎn)29400實收資本25000無行資產(chǎn)2000未分配利潤總計45200總計（ 1）已知：銷售收入 / 年末存貨

8、 11.5，銷售成本 / 存貨 6.5，所以：（銷售收入銷售成本） / 存貨本年毛利 / 存貨 11.56.5 5本年毛利31500，所以，存貨6300 元，應(yīng)收賬款 452002000 294006300 2500 5000（ 2）已知其年末流動比率是1.5，流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債（2500 5000 6300）/ （應(yīng)付賬款2500） 1.5所以：應(yīng)付賬款 6700（ 3）產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/ 所有者權(quán)益總額（資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額）/所有者權(quán)益總額（ 45200 25000未分配利潤） / （ 25000未分配利潤）0.6，所以：未分配利潤3250，長期負(fù)債 452003250 25000

9、2500 6700 7750或，產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/ 所有者權(quán)益總額負(fù)債總額 / （資產(chǎn)總額負(fù)債總額）（ 6700 2500長期負(fù)債） / （ 45200 6700 2500長期負(fù)債） 0.6，所以：長期負(fù)債7750，未分配利潤 45200 25000 2500 6700 7750 3250資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金2500 應(yīng)付賬款6700應(yīng)收賬款5000 應(yīng)交稅金2500存貨6300長期負(fù)債7750固定資產(chǎn)29400實收資本25000無行資產(chǎn)2000 未分配利潤3250總計45200總計452002已知：某企業(yè)上年主營業(yè)務(wù)收入凈額為6240 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2600 萬元，

10、流動資產(chǎn)平均余額為990 萬元；本年主管業(yè)務(wù)收入凈額為7672 萬元，全部資產(chǎn)平均余額2740 萬元，流動資產(chǎn)平均余額為1280 萬元。要求：(1)計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (次 )和資產(chǎn)結(jié)構(gòu) (流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比 )。(2)運用差額分析法計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。2答案：(1)有關(guān)指標(biāo)計算如下：上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6240÷ 2600 2.4次 )精選文檔.本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7672÷ 2740 2.8(次 )上年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6240÷ 990 6.3(次 )本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)車7672÷

11、 1280 5.99(次 )上年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比990÷ 2600×100 38本年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比1280÷2740×× 100 46.7(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計算如下：全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總變動2.8 2.4 0.4(次 )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響(5.99 6.3)× 38 0.12(次)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的影響5.99× (46.7 38 ) 0.52(次)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的共同影響0.12 0.52 0.4(次 )3遼遠(yuǎn)公司 2003 年末資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)資

12、料如下：(1)資產(chǎn)總額為3200 萬元，其中現(xiàn)金180 萬元、應(yīng)收賬款360 萬元、存貨480 萬元、待攤費用180 萬元、固定資產(chǎn)凈額2000 萬元。(2)應(yīng)付賬款 160萬元、應(yīng)付票據(jù) 320 萬元、應(yīng)付工資70 萬元、長期借款650 萬元、實收資本1700萬元、末分配利潤300 萬元。該公司本年度損益表上反映的主營業(yè)務(wù)收入為10000 萬元，凈利潤為 700 萬元。根據(jù)以上資料計算：(1)流動比率；(2)速動比率；(3)營業(yè)凈利率；(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (總資產(chǎn)按年末數(shù) )；(5)權(quán)益乘數(shù)。3答案：流動比率180360480180 1200.160320705502 18速動比率18036

13、0 5400.9816032070 550營業(yè)凈利率700 71000010000總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.125(次 )權(quán)益乘數(shù) 1 （ 1 160320 70 650） 1.63200第三章財務(wù)管理的基本觀念一、單項選擇題1.貨幣的時間價值是一種（C）的結(jié)果。A.自然增值B.使用權(quán)轉(zhuǎn)移C.投資和再投資D. 所有權(quán)轉(zhuǎn)移2.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的不同之處在于（C）。A.期數(shù)要減1B.系數(shù)要加1精選文檔.C.期數(shù)要減1，系數(shù)要加1D.期數(shù)要加1，系數(shù)要減13.某人退休時有現(xiàn)金10 萬元，擬選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能收入2000 元補貼生活。那么，該項投資的實際報酬率應(yīng)為（C）

14、。4.假設(shè)企業(yè)按12%的年利率取得貸款200000元，要求在5 年內(nèi)每年末等額償還，每年的償付額應(yīng)為（ C）元。5.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的方案其風(fēng)險（A）。A.越大 B.越小 C.二者無關(guān)D.無法判斷6.財務(wù)風(fēng)險是（ C）帶來的風(fēng)險。A.通貨膨脹B.高利率 C.籌資決策D. 銷售決策7.風(fēng)險報酬是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的（B）。A.利潤 B.額外報酬C.利息 D.利益8.一項 100 萬元的借款，借款期5 年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，年實際利率會高出名義利率（ B）。9.標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報酬率偏離（A ）的綜合差異。A.期望報酬率B.概率 C.風(fēng)險報酬率D.實

15、際報酬率10.投資項目的風(fēng)險報酬率取決于全體投資者對風(fēng)險的態(tài)度。若投資者都愿冒風(fēng)險投資，則風(fēng)險報酬率就（ C）。A.大 B.等于零 C.小 D. 不確定二、多項選擇題1.影響貨幣時間價值大小的因素主要包括（CDE ）。A.單利 B.復(fù)利 C.資金額D. 利率 E.期限2.下列各項中，屬于普通年金形式的項目有（BCD ）。A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D. 償債基金E.支付優(yōu)先股的股利3.下列表述中，正確的有（ACD ）。A.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)B.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)D. 普通年

16、金現(xiàn)值系數(shù)和投資回收系數(shù)互為倒數(shù)E.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和預(yù)付年金終值系數(shù)互為倒數(shù)4.在財務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險大小的指標(biāo)有（AE ）。A.標(biāo)準(zhǔn)離差B.邊際成本C.風(fēng)險報酬率D. 貢獻(xiàn)毛益E.標(biāo)準(zhǔn)離差率5.從單個公司本身來看，風(fēng)險分為（BC）。A.市場風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D. 外匯風(fēng)險E.交易風(fēng)險精選文檔.三、判斷題1.一般說來，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。（×）2.遞延年金終值的大小與遞延期無關(guān)，故計算方法和普通年金終值是一樣的。（）3.名義利率指一年內(nèi)多次復(fù)利時給出的年利率，它等于每期利率與年內(nèi)復(fù)利次數(shù)的乘積。（）4.對于多個投資方案而言， 無論各方案

17、的期望值是否相同， 標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。（）5.國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險的有價證券。其利率可以代表資金時間價值。（×）6.根據(jù)風(fēng)險于收益對等原理，高風(fēng)險的投資項目必然會獲得高收益。（×）四、計算分析題1.某人年初存入銀行一筆現(xiàn)金，從第三年年末起，每年取出 1000 元，至第六年年末全部取完，銀行存款利率為 10%。要求計算最初時一次存入銀行的款項是多少？1.計算遞延年金現(xiàn)值P=1000×（ P/A ， 10%， 4）×（ P/S ， 10%，2）=1000× 3.1699× 0.8264=2619.61（元）2.

18、某公司有一項付款業(yè)務(wù)， 有甲乙兩種付款方式可供選擇。 甲方案： 現(xiàn)在支付 15 萬元，一次性結(jié)清。乙方案：分 5 年付款， 1 5 年各年初的付款分別為 3、 3、 4、4、4 萬元，年利率為 10%。要求：選擇最優(yōu)方案。3.2.計算乙方案的現(xiàn)值4.P=3 3×（ P/S ，10%， 1） 4×（ P/A ， 10%， 3）×（ P/S ， 10%， 1）5.=3 3× 0.9091 4× 2.4869× 0.9091=14.7707（萬元）6.應(yīng)選擇乙方案。3.企業(yè)有一筆 5 年后到期的借款 100 萬元，年利率為 12%，試問：（

19、 1）如果每年年末償還，每年應(yīng)償還多少？（ 2）如果每年年初償還，每年應(yīng)償還多少？3.（ 1）普通年金100A=（ S/A， 12%， 5）=15.74（萬元）（ 2）預(yù)付年金100A=（ S/A， 12%， 6） -1 =14.05（萬元）4.某公司擬購置一處房產(chǎn)，有兩種付款方案：（ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20 萬元，連續(xù)支付10 次，共 200 萬元；（ 2）從第 5 年開始，每年年初支付25 萬元，連續(xù)支付10 次，共 250 萬元。假設(shè)該公司的資金成本率為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個方案？4.（ 1） P=20× （ P/A ， 10%，9） 1=20 ×（

20、5.7590 1） =135.18（萬元）（ 2） P=25 ×（ P/A ， 10%， 10）×（ P/S ， 10%， 3）=25 × 6.1446× 0.7513=115.41（萬元）5.某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)新產(chǎn)品，資料如下：市場狀況概率預(yù)計年報酬率（ %）A 產(chǎn)品B 產(chǎn)品C 產(chǎn)品繁榮0.3304050精選文檔.一般0.5151515較差0.20-15-30試計算投資開發(fā)各種新產(chǎn)品的風(fēng)險大小。5.三個方案的預(yù)期報酬率分別為；K A =0.3× 30% 0.5×15% 0.2× 0=16.5%K B =0.3×

21、40% 0.5×15% 0.2× 15%=16.5%K C =0.3× 50% 0.5×15% 0.2× 30%=16.5%這三個方案的預(yù)期報酬率相同。計算這三個方案的標(biāo)準(zhǔn)離差：n(K iK )2 Pi根據(jù)公式=i1A =10.5%B =19.11%C =27.75%這三個方案的風(fēng)險大小依次為：第四章證券估值一、單項選擇題：可得：C、B、 A 。1.購買平價發(fā)行的每年付息一次的債券，其到期收益率和票面利率（D ）。A 前者大于后者 B后者大于前者 C無關(guān)系 D 相等2.以下投資項目中，風(fēng)險最大的是（C）。A 國庫券 B銀行存款 C股票 D 公司

22、債券3.債券期限越長，其利率風(fēng)險（B）。A 越小 B越大 C為零 D無法確定二、多項選擇題：1.長期債券收益率高于短期債券收益率，這是因為（AB ）。A 長期債券持有時間長，難以避免通貨膨脹影響B(tài)長期債券流動性差C長期債券面值高 D 長期債券不記名2.債券投資人的實際利息收入取決于（ABCD ）。A 債券面值 B票面利率 C債券持有期 D計息方式及債券到期日3.股票未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，被稱為股票的（CD）。A 市值 B面值 C內(nèi)在價值 D 理論價值三、判斷題：1.到期收益率反映的是債券投資人按復(fù)利計算的真實收益率。若高于投資人要求的投資收益率，則應(yīng)買進(jìn)債券。（）2.進(jìn)行債券收益水平評價時，可不

23、考慮資金時間價值。（×）精選文檔.3.利率固定的有價證券沒有利率風(fēng)險。（×）4.證券市場上所有投資項目，其風(fēng)險都與預(yù)期報酬率成正比。（）5.固定利率債券比浮動利率債券承擔(dān)更大的利率風(fēng)險。（）四、計算分析題：1.某公司 2005 年 7 月 1 日發(fā)行面值 1000 元、票面利率 8%、期限為 5 年的債券，債券每年 7 月 1 日付息， 5 年后還本。（ 1）如果發(fā)行時市場利率 5%，債券發(fā)行價格為 1100 元，問是否應(yīng)投資購買該債券。（ 2）若該債券發(fā)行價格為 1080 元，則債券的到期收益率是多少？1.（ 1）債券價值 1000× 8%×（ P/A

24、 ，5%，5）+1000（ P/F ， 5%， 5）=1000× 8%× 4.3295+1000× 0.7835=1129.86（元）因市價低于債券價值，所以應(yīng)購買該債券（ 2） 1000× 8%（ P/A ， i， 5） +1000(P/F,i,5)=1080令 i=6%, 左式 =1084i=7%, 左式 =1041用插值法得：債券到期收益率為6.09%2.A 公司發(fā)行面值為1000 元，票面利率10%，期限 5 年，且到期一次還本付息的債券，發(fā)行價格為1050 元， B 投資者有能力投資，但想獲得8%以上的投資報酬率，問B 投資者是否投資？2.10

25、50=1000×（ 1+5× 10%）（P/F ， i， 5） .（ P/F,i,5 ） =0.7查復(fù)利系數(shù)表得： （ P/F,7%,5 ） =0.7130（ P/F,8%,5 ） =0.6806運用插值法得：i=7.4%<8%B 投資人不能投資3投資者擬投資購買A 公司的股票。 A 公司去年支付的股利是1 元 / 股，根據(jù)有關(guān)信息，投資者估計 A 公司年股利增長率可達(dá)10%。A 股票的貝他系數(shù)為2，證券市場所有股票的平均報酬率為15%，現(xiàn)行國庫券利率為8%。要求計算：（ 1）該股票的預(yù)期報酬率。（ 2）該股票的內(nèi)在價值。3.（ 1） R=8%+2 ×（ 1

26、5% 8%） =22%1×(1+10%)（ 2） P=D1/(R-g)=9.17(元/ 股 )22%-10%第五章財務(wù)預(yù)測與財務(wù)預(yù)算一、單項選擇題：1.企業(yè)的外部融資需求的正確估計為（B）。A.資產(chǎn)增加預(yù)計總負(fù)債預(yù)計股東權(quán)益B.資產(chǎn)增加負(fù)債自然增加留存收益的增加C.預(yù)計總資產(chǎn)負(fù)債自然增加留存收益的增加精選文檔.D. 預(yù)計總資產(chǎn)負(fù)債自然增加預(yù)計股東權(quán)益增加2.與生產(chǎn)預(yù)算沒有直接聯(lián)系的預(yù)算是（C）。A.直接材料預(yù)算 B.變動制造費用預(yù)算C.銷售及管理費用預(yù)算D. 直接人工預(yù)算3.企業(yè)的全面預(yù)算體系以（ C）作為終結(jié)。A 銷售預(yù)算 B現(xiàn)金預(yù)算C預(yù)計財務(wù)報表D 資本支出預(yù)算4.屬于編制全面預(yù)

27、算的出發(fā)點的是（A ）。A 銷售預(yù)算 B生產(chǎn)預(yù)算C現(xiàn)金預(yù)算 D 預(yù)計利潤表5.某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算” ，預(yù)計第四季度期初存量350 千克，季度生產(chǎn)需用量2000 千克，預(yù)計期末存量為 380 千克，材料單價為10 元，若材料采購貨貸款有50%在本季度內(nèi)付清，另外 50%在下季度付清，假設(shè)不考慮其他因素，則該企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項目為（D ）元。A 10000B 8500C 8000D 101506.下列各項中，不能直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（D ）。A 期初現(xiàn)金余額B現(xiàn)金籌措情況C現(xiàn)金收支情況D 產(chǎn)銷量情況7.下列各項中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（C）。A 期初期末

28、現(xiàn)金余額B現(xiàn)金籌措及運用C預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D預(yù)算期現(xiàn)金余缺二、多項選擇題：1.企業(yè)若打算減少外部融資的數(shù)量，應(yīng)該（AC）。A 提高銷售利潤率B提高股利支付率C降低股利支付率D 提高銷售量2.編制預(yù)計財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)包括（ABCD ）。A 生產(chǎn)預(yù)算 B銷售預(yù)算C資本支出預(yù)算D 制造費用預(yù)算3.編制生產(chǎn)預(yù)算中的“預(yù)計生產(chǎn)量”項目時，需要考慮的因素有（ABC）。A 預(yù)計銷售量 B預(yù)計期初存貨C預(yù)計期末存貨D 前期實際銷量E生產(chǎn)需用量4.產(chǎn)品成本預(yù)算，是（ABCD ）預(yù)算的匯總。A 生產(chǎn) B.直接材料 C直接人工 D.制造費用5.下列各項中，被納入現(xiàn)金預(yù)算的有（ABCD ）。A 稅金的繳納 B現(xiàn)金盈

29、余或不足C現(xiàn)金收入 D 股利和利息支出6.與生產(chǎn)預(yù)算有直接聯(lián)系的預(yù)算是（ABD ）。A 直接材料預(yù)算B變動制造費用預(yù)算C銷售及管理費用預(yù)算D 直接人工預(yù)算三、判斷題：1.制造費用預(yù)算分為變動制造費用和固定制造費用兩部分。 變動制造費用和固定制造費用均以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。 （）2.“現(xiàn)金預(yù)算” 中的“所得稅現(xiàn)金支出”項目，要與“預(yù)計利潤表”中的“所得稅”項目的金額一致。精選文檔.它是根據(jù)預(yù)算的“利潤總額”和預(yù)計所得稅率計算出來的，一般不必考慮納稅調(diào)整事項。（）3.管理費用多屬于固定成本， 所以，管理費用預(yù)算一般是以過去的實際開支為基礎(chǔ)， 按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。 （）4.生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)

30、算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。（）5.制造費用預(yù)算是根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制的。（）6.生產(chǎn)預(yù)算是只以實物量作為計量單位的預(yù)算。（）四、計算分析題：1.企業(yè)上年末的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：單位：萬元根據(jù)歷史資料考查，該企業(yè)銷售收入與流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)提費用項目成正比，企業(yè)上年度銷售收入4000 萬元，實現(xiàn)凈利100 萬元，支付股利60 萬元。預(yù)計本年度銷售收入 5000 萬元，銷售凈利率增長10%，股利支付率與上年度相同。要求：利用銷售百分比法，分別根據(jù)銷售總額和銷售增加額預(yù)測該企業(yè)外部融資額；表見課本134 頁2.完成下列第三季度現(xiàn)金預(yù)算工作底稿和

31、現(xiàn)金預(yù)算：表見課本135 頁（ 1）方法一：根據(jù)銷售總額確定融資需求確定銷售百分比：流動資產(chǎn)銷售百分比 240/4000 6%固定資產(chǎn)銷售百分比65/4000 1.625%應(yīng)付票據(jù)銷售百分比18/4000 0.45%應(yīng)付賬款銷售百分比25/4000 0.625%預(yù)提費用銷售百分比7/4000 0.175%計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債流動資產(chǎn) 6%× 5000 300固定資產(chǎn) 1.625%×5000 81.25應(yīng)付票據(jù) 0.45%× 500022.5應(yīng)付賬款 0.625%×5000 31.25預(yù)提費用 0.175%×5000 8.75所以，預(yù)計總

32、資產(chǎn)300 81.253 12 396.25預(yù)計總負(fù)債46 22.531.25 8.7532 140.5預(yù)計留存收益增加額預(yù)計銷售凈利率=100 ÷ 4000× (1+10%)=2.75%預(yù)計的留存收益率=1-60 ÷100=40%預(yù)計留存收益增加額=5000× 2.75%× 40%=55（萬元）計算外部融資需求：外部融資額 = 預(yù)計總資產(chǎn)預(yù)計總負(fù)債預(yù)計股東權(quán)益 396.25 140.5（ 192 55） 8.75（ 2）方法二：根據(jù)銷售增加量確定融資需求計算資產(chǎn)銷售百分比（240 65） /4000 7.625計算負(fù)債銷售百分比（18 257

33、） /4000 1.25%外部融資額 = 資產(chǎn)增加負(fù)債自然增加留存收益增加 7.625%（5000-4000）-1.25%（5000-4000）-55=8.75（萬元）精選文檔.2.解析：本題的解題關(guān)鍵是注意利息的計算，即利隨本清。同時注意7 月初借入， 8 月底還，時間差為2 個。第六章投資管理一、單項選擇題：1.投資項目使用企業(yè)原有的非貨幣資產(chǎn)，其相關(guān)的現(xiàn)金流量應(yīng)為非貨幣資產(chǎn)的（B）A 帳面價值 B變現(xiàn)價值 C折余價值 D 原始價值2.計算投資方案的增量現(xiàn)金流量時，需考慮的成本是（C）。A 沉沒成本 B歷史成本 C重置成本 D 帳面成本3.如果考慮貨幣的時間價值，固定資產(chǎn)年平均成本是未來使

34、用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與（A ）的比值。A 年金現(xiàn)值系數(shù) B年金終值系數(shù) C回收系數(shù) D 償債系數(shù)4.下列項目不引起現(xiàn)金流出的是（D ）。A 支付材料款 B支付工資 C墊支流動資金 D 計提折舊5.在進(jìn)行項目風(fēng)險分析時，易夸大遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量風(fēng)險的方法是（C）。A 凈現(xiàn)值法 B內(nèi)含報酬率法 C風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法D 肯定當(dāng)量系數(shù)法二、多項選擇題：1.投資方案評價指標(biāo)中，考慮了時間價值因素的有（CDE ）。A 會計收益率 B回收期 C凈現(xiàn)值 D 內(nèi)部報酬率 E.現(xiàn)值指數(shù)2.某一投資方案的凈現(xiàn)值大于零，則意味著該方案（AC ）。A 貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出B貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出C報酬率大于預(yù)定的貼

35、現(xiàn)率D 報酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率3.關(guān)于投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)計，以下做法正確的有（ABC）。精選文檔.A 營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后凈利加折舊B營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅C營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后成本再加上折舊引起的稅負(fù)減少額D 營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后成本再加上折舊三、判斷題：1.對于投資方案來說，只有增量現(xiàn)金流才是相關(guān)現(xiàn)金流量。（）2.一個企業(yè)能否維持下去，不取決于是否有足夠的現(xiàn)金滿足各種支付，而關(guān)鍵是看其是否盈利。 （×）3.投資項目評價所用的內(nèi)部報酬率指標(biāo)，其指標(biāo)的計算與項目預(yù)定的貼現(xiàn)率高低有直接關(guān)系。（×）4.肯定當(dāng)量系數(shù)是指不肯定

36、的1 元現(xiàn)金流量期望值相當(dāng)于使投資者滿意的肯定金額的系數(shù)。（）5.設(shè)備更新決策中，若新舊設(shè)備未來使用年限不同，則不宜采用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報酬率法。（）四、計算分析題：1.某投資項目初始投資1000 萬元，項目有效期8 年，建設(shè)期兩年， 第 3 至第 8 年末凈現(xiàn)金流量為280萬元，假設(shè)貼現(xiàn)率為8%，計算該項目的下列指標(biāo)：（1）凈現(xiàn)值。（ 2）內(nèi)部報酬率。（ 3）投資回收期。1.NPV=101.62IRR=10.2%T=5.57( 含建設(shè)期2 年)2.某企業(yè)擬建一項目，該項目預(yù)計年收入120 萬元，年經(jīng)營成本為 75 萬元，企業(yè)所得稅率為40%，按直線方法計提折舊，項目建成后可使用10 年，現(xiàn)有兩

37、個備選方案：A 第 1 年初一次投入100 萬元，建成并投產(chǎn)。B第 1 年初、第 2 年初各投資 45 萬元，第 2 年初建成并投產(chǎn)。該企業(yè)資本成本率為 10%，要求計算： A 、B 兩方案的凈現(xiàn)值。2.A：年折舊 100/10=10 萬元年總成本 =75+10=85 萬元年稅后利潤 = （ 120-85）（ 1-40%）=21NPV= （ 21+10）（ P/A ， 10%， 10） -100=90.48B：年折舊90/10=9年總成本 =25+9=84年稅后利潤 =(120-84)（ 1-40%） =21.6 萬元（ 21.6+9） (P/A,0.1,11)-1-45-45 ×（

38、 P/F,0.1,1） =85.022 萬元3.某公司擬用新設(shè)備取代已使用3 年的舊設(shè)備， 舊設(shè)備原價14950元，當(dāng)前估計尚可使用5 年，每年經(jīng)營成本2150 元，預(yù)計殘值1750 元，目前變現(xiàn)價值為8500 元，購置新設(shè)備需花費13750 元，預(yù)計可使用 6 年，每年經(jīng)營成本850 元，預(yù)計最終殘值2500 元。該公司預(yù)期報酬率12%，所得稅稅率30%，稅法規(guī)定該類設(shè)備應(yīng)采用直線法折舊，折舊年限6 年，殘值為原值的10%。請做出設(shè)備是否更新的決策。3.舊設(shè)備現(xiàn)金流年經(jīng)營成本現(xiàn)值2150（ 1-30%）×（ P/A ， 12%， 5） =5425.22（元）14950（ 1 10%

39、）每年折舊抵稅現(xiàn)值× 30%× (P/A,12%,3)=1615.81 6殘值收益現(xiàn)值 1750-（ 1750-14950× 10%）× 30%×（ P/F ，12%， 5） =949.54 舊設(shè)備變現(xiàn)收益 8500-8500-（14950-2242.5× 3）×30%=8416.75精選文檔.平均年成本（8416.75+5425.22-1615.81-949.54）× (A/P,12%,5)=3128.22新設(shè)備：年經(jīng)營成本現(xiàn)值850（ 1-30%）×（ P/A ， 12%， 6） =2446.2813

40、750（ 1 10%）每年折舊抵稅現(xiàn)值× 30%× (P/A,12%,6)=2543.93 元殘值收益現(xiàn)值 2500（- 2550-13750 6× 10%）× 30%×（ P/F ， 12%， 6） =1095.52平均年成本（ 13750+2446.28-2543.93-1095.52）× (A/P,12%,6)=3054.15 元新設(shè)備平均年成本較低，故選用新設(shè)備流動資金管理一、單項選擇題1下列現(xiàn)金管理目標(biāo)描述正確的是（D ）A 現(xiàn)金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，因此不必要保持太多的現(xiàn)金B(yǎng)持有足夠的現(xiàn)金，可以降低或避免財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，因此現(xiàn)

41、金越多越好C現(xiàn)金是一種非盈利資產(chǎn)，因此不該持有現(xiàn)金D 現(xiàn)金的流動性和收益性呈反向變化關(guān)系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間作出合理選擇2在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上，追加一定量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來現(xiàn)金收支的隨機(jī)波動，這是由于（A ）A 預(yù)防動機(jī)B交易動機(jī)C.投機(jī)動機(jī)D. 以上都是3.企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100 萬元，為了使客戶能盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件為（ 10/10 ， 5/30 ， N/60 ），則下面描述正確的是（D ）A.信用條件中的10、 30、 60 是信用期限B.N 表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定C.客戶只要在60 天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠D. 以上都不對4關(guān)于存貨AB

42、C 分類管理描述正確的有（B）A.類存貨金額大，數(shù)量多B.類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多C.類存貨金額小，數(shù)量少D. 三類存貨的金額、數(shù)量比重大致為A:B:C=0.7 ： 0.2： 0.1二、多項選擇題1.企業(yè)信用政策包括(ABCD)A 信用標(biāo)準(zhǔn)B信用期限C現(xiàn)金折扣D 折扣期限E收賬政策2.在現(xiàn)金需要總量既定的條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素主要有（ABCD ）現(xiàn)金持有成本有價證券和現(xiàn)金彼此之間轉(zhuǎn)換成本有價證券的利率以上都是管理成本3在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（BDE ）精選文檔.A.現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高B.現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大C.現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本

43、越低D. 現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高E.現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比4.應(yīng)收賬款的管理成本主要包括（ABCE ）調(diào)查顧客信用情況的費用收集各種信息的費用賬簿的記錄費用應(yīng)收賬款的壞賬損失收賬費用三、判斷題1.在有關(guān)現(xiàn)金折扣業(yè)務(wù)中，“ l/10 ”表示：若客戶在一天內(nèi)付款可以享受10%折扣優(yōu)惠。 (× )2.現(xiàn)金持有量越多，機(jī)會成本越高。( )3.現(xiàn)金的缺貨成本隨現(xiàn)金持有量的增加而減少，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。( )4.存貨的經(jīng)濟(jì)批量指達(dá)到最低的進(jìn)貨成本的批量。(× )四、計算分析題1.已知某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年（按360 天計算）現(xiàn)金需要量為25

44、0000 元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500 元，有價證券年利率10%。要求：（ 1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（ 2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。（ 3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。25000000Q10%50000(元)1.（ 1）最佳現(xiàn)金持有量（ 2）現(xiàn)金管理總成本 TC2500005000( 元 )轉(zhuǎn)換成本 = （250000÷50000）× 500=2500（元）持有機(jī)會成本 = （ 50000÷ 2）× 10%=2500（元）（ 3）有價證券交易次數(shù) =

45、250000÷ 50000=5（次）有價證券交易間隔期 =360÷ 5=72（天）2.某企業(yè) 2002 年信用政策為（ 2/10 ， 1/20 ， n/90 ），預(yù)計 A 產(chǎn)品銷售收入為 5400 萬元，將有 30%的貨款于第 10 天收到， 20%的貨款于第 20 天收到，其余 50%的貨款于第 90 天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費用為50 萬元，變動成本率60%，資金成本率8%。要求計算下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款機(jī)會成本壞賬成本精選文檔.信用成本（應(yīng)收賬款總成本）2（

46、1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=10 × 30%+20 ×20%+90 × 50%=52 （天）（ 2）應(yīng)收賬款平均余額 =5400×（ 52÷ 360） =780 （萬元）（ 3）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =780× 60%=468（萬元）（ 4）應(yīng)收賬款機(jī)會成本 =468 ×8%=37.44（萬元）（ 5）壞賬成本 =5400× 50%× 4%=108 （萬元）（ 6）信用成本（應(yīng)收賬款總成本）=37.44+108+50=195.44 （萬元）3.某公司本年度需耗用乙材料36000 千克，該材料采購成本為200 元 / 千克，年度儲存成本為16 元/千克，平均每次訂貨成本20 元。要求：計算本年