科創(chuàng)板上市優(yōu)先三類企業(yè)、重點(diǎn)七大領(lǐng)域上市條件

1、科創(chuàng)板上市優(yōu)先三類企業(yè)、重點(diǎn)七大領(lǐng)域，上市條件上交所2019年3月3日發(fā)布兩個(gè)文件：分別是關(guān)于 發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引的通 知和關(guān)于發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審 核問答的通知。明確了重點(diǎn)推薦下列領(lǐng)域的科技創(chuàng)新 企業(yè)及16個(gè)核心問題進(jìn)行了解答！第一核心點(diǎn)：保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)要有4大原則（一）堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、 面向國(guó)家重大需求；（二）尊重科技創(chuàng)新規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律；（三）處理好科技創(chuàng)新企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)實(shí)和科創(chuàng)板建設(shè) 目標(biāo)的關(guān)系；u!（四）處理好優(yōu)先推薦科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的企業(yè)與兼 顧科創(chuàng)板包容的企業(yè)之間的關(guān)系。第二核心點(diǎn)：保薦機(jī)構(gòu)優(yōu)先推薦下列企業(yè)：（一）符合國(guó)

2、家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn) 可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；（二）屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、 新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)；（三）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造 業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。第三核心點(diǎn)：保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦下列領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)：（一）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集 成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件 等；'（二）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航 天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等;（三）新材料領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色

3、金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬 材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù) 等；（四）新能源領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng) 高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（五）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè) 先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利 新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（六）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化電、備、用、u!學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（七）符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。第四核心點(diǎn)：哪些企業(yè)禁止上科創(chuàng)板第七條 保薦機(jī)構(gòu)不得推薦國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制行 業(yè)的企業(yè)，不得推薦危害國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安

4、全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全的企業(yè)。第五核心點(diǎn)：多套上市標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人如何選擇適用？保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把關(guān)？申報(bào)后能否變更？答：為增強(qiáng)科創(chuàng)板的包容性，上市規(guī)則以市值為 中心，結(jié)合凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、研發(fā)投入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)。其 中，第2.1.2條規(guī)定了通用上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.3條規(guī)定了 紅籌企業(yè)適用的上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.4條規(guī)定了具有表決 權(quán)差異安排的發(fā)行人適用的上市標(biāo)準(zhǔn)。（一）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)選擇一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī) 則（以下簡(jiǎn)稱上市審核規(guī)則）相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人 申請(qǐng)股票首次公開發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān) 申請(qǐng)文件中明確說明

5、所選擇的一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)，即上市規(guī)則第2.1.2條中規(guī)定的五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)之一。紅籌 企業(yè)應(yīng)選擇第2.1.3條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。具有表決權(quán)差 異安排的發(fā)行人應(yīng)選擇第2.1.4條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、公司治理特點(diǎn)、發(fā)展 階段以及上市后的持續(xù)監(jiān)管要求等因素，審慎選擇適當(dāng) 的上市標(biāo)準(zhǔn)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)提供專業(yè) 指導(dǎo)，審慎推薦，并在上市保薦書中就發(fā)行人選擇的上 市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說明適用理由，其中對(duì)預(yù)計(jì)市值指標(biāo)，應(yīng)當(dāng) 結(jié)合發(fā)行人報(bào)告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi) 外市場(chǎng)的估值情況等進(jìn)行說明。（二）發(fā)行人申請(qǐng)上市標(biāo)準(zhǔn)變更的處理科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)召開審議會(huì)議前，發(fā)行人因更

6、新財(cái)務(wù)報(bào)告等情形導(dǎo)致不再符合申報(bào)時(shí)選定的上市標(biāo) 準(zhǔn)，需要變更為其他標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所提出申 請(qǐng)，說明原因并更新相關(guān)文件；不再符合任何一項(xiàng)上市 標(biāo)準(zhǔn)的，可以撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人變更上市標(biāo)準(zhǔn)的理由是否充 分，就發(fā)行人新選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說明適用理由，并 就發(fā)行人是否符合上市條件重新發(fā)表明確意見。首次公開發(fā)行股票的上市具體條件、市值、 財(cái)務(wù)指標(biāo)1、發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)符合下列 條件：（一）符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件；（二）發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；（三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以 上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股 份的比

7、例為10%以上；（四）市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；（五）本所規(guī)定的其他上市條件。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，對(duì)上 市條件和具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。2、發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指 標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：（一）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年 凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元， 或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn) 為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元；（二）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年 營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā) 投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%；（三）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近

8、一年 營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元；（四）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一 年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元；（五）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù) 或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取 得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲 準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具 備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。本條所稱凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者 為準(zhǔn)，所稱凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量?jī)纛~均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。3、符合國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新 企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意

9、見的通知（國(guó)辦發(fā)（2018）21號(hào)）相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請(qǐng) 發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技 術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的尚未在境外上 市紅籌企業(yè)，申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo) 應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：（一）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元；（二）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。4、發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財(cái)務(wù)指 標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：（一）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元；（二）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一 年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。發(fā)行人特別表決權(quán)股份的持有人資

10、格、公司章程關(guān) 于表決權(quán)差異安排的具體規(guī)定，應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則第四章 第五節(jié)的規(guī)定。本規(guī)則所稱表決權(quán)差異安排，是指發(fā)行人依照公 司法第一百三十一條的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通股份 之外，發(fā)行擁有特別表決權(quán)的股份（以下簡(jiǎn)稱特別表決 權(quán)股份）。每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于 每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量，其他股東權(quán)利與普通 股份相同。5、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注 冊(cè)并完成股份公開發(fā)行后，向本所提出股票上市申請(qǐng) 的，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：（一）上市申請(qǐng)書；（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定；（三）首次公開發(fā)行結(jié)束后發(fā)行人全部股票已經(jīng)中 國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算）上 海分公

11、司登記的證明文件；（四）首次公開發(fā)行結(jié)束后，具有執(zhí)行證券、期貨 相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告；（五）發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān) 事和高級(jí)管理人員根據(jù)本規(guī)則要求出具的證明、聲明及 承諾；（六）首次公開發(fā)行后至上市前，按規(guī)定新增的財(cái) 務(wù)資料和有關(guān)重大事項(xiàng)的說明（如適用）；（七）本所要求的其他文件。關(guān)于發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引的通知上證發(fā)（2019） 30號(hào)各市場(chǎng)參與人:為了促進(jìn)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）科創(chuàng)板建設(shè)，規(guī)范和引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位，做好 科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦工作，根據(jù)關(guān)于在上海證券交易 所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見科創(chuàng)板首次 公開

12、發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）證券發(fā)行上市 保薦業(yè)務(wù)管理辦法上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行 上市審核規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，本所制定了上海證券交 易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引（詳見附件），現(xiàn)予以 發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。特此通知。附件：上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引 上海證券交易所 二。一九年三月三日上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引第一條 為了規(guī)范和引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定 位，做好科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦工作，根據(jù)關(guān)于在上海 證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見（以 下簡(jiǎn)稱實(shí)施意見）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè) 管理辦法（試行）（以下簡(jiǎn)稱注冊(cè)管理辦法）證券發(fā)行上市保薦業(yè) 務(wù)管理辦法上海證券交

13、易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審 核規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱審核規(guī)則）等有關(guān)規(guī)定，制定 本指引。第二條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)基于科創(chuàng)板定位，推薦企業(yè)在 科創(chuàng)板發(fā)行上市。保薦機(jī)構(gòu)在把握科創(chuàng)板定位時(shí)，應(yīng)當(dāng) 遵循下列原則：（一）堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、 面向國(guó)家重大需求（二）尊重科總創(chuàng)新規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律；（三）處理好科技創(chuàng)新企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)實(shí)和科創(chuàng)板建設(shè) 目標(biāo)的關(guān)系；u!（四）處理好優(yōu)先推薦科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的企業(yè)與兼 顧科創(chuàng)板包容的企業(yè)之間的關(guān)系。第三條保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)施意見注冊(cè)管理 辦法審核規(guī)則明確的科創(chuàng)板定位要求，優(yōu)先推薦 下列企業(yè):（一）符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn) 可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；（二）屬于

14、新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、 新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)；（三）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。保薦機(jī)構(gòu)在優(yōu)先推薦前款規(guī)定企業(yè)的同時(shí)，可以按照 本指引的要求，推薦其他具有較強(qiáng)科技創(chuàng)新能力的企 業(yè)。第四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位，切實(shí)履 行勤勉盡責(zé)要求，做好推薦企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位的 核查論證工作，就企業(yè)是否符合相關(guān)行業(yè)范圍、依靠核 心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性等事項(xiàng)進(jìn)行專業(yè) 判斷，審慎作出推薦決定，并就企業(yè)符合科創(chuàng)板定位出 具專項(xiàng)意見。第五條保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握科技創(chuàng)新企業(yè)的運(yùn)行 特點(diǎn)，充分評(píng)

15、估企業(yè)科技創(chuàng)新能力，重點(diǎn)關(guān)注以下事 項(xiàng)：（一）是否掌握具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，核心 技術(shù)是否權(quán)屬清晰、是否國(guó)內(nèi)或國(guó)際領(lǐng)先、是否成熟或 者存在快速迭代的風(fēng)險(xiǎn)；（二）是否擁有高效的研發(fā)體系，是否具備持續(xù)創(chuàng)新 能力，是否具備突破關(guān)鍵核心技術(shù)的基礎(chǔ)和潛力，包括 但不限于研發(fā)管理情況、研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成 及核心研發(fā)人員背景情況、研發(fā)投入情況、研發(fā)設(shè)備情 況、技術(shù)儲(chǔ)備情況；（三）是否擁有市場(chǎng)認(rèn)可的研發(fā)成果，包括但不限于 與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的發(fā)明專利、軟件著作權(quán)及新藥批件情 況，獨(dú)立或牽頭承擔(dān)重大科研項(xiàng)目情況，主持或參與制 定國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)情況，獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)及 行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)情況；（四）是

16、否具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括但不限于所處行 業(yè)市場(chǎng)空間和技術(shù)壁壘情況，行業(yè)地位及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 情況，技術(shù)優(yōu)勢(shì)及可持續(xù)性情況，核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和技術(shù) 團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力情況；（五）是否具備技術(shù)成果有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)成果的條 件，是否形成有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)模式，是否依 靠核心技術(shù)形成較強(qiáng)成長(zhǎng)性，包括但不限于技術(shù)應(yīng)用情 況、市場(chǎng)拓展情況、主要客戶構(gòu)成情況、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模 及增長(zhǎng)情況、產(chǎn)品或服務(wù)盈利情況；（六）是否服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是否服務(wù)于創(chuàng)新 驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略等 國(guó)家戰(zhàn)略，是否服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在關(guān)于發(fā)行人符合科創(chuàng)板定位要求的 專項(xiàng)意見中披露相關(guān)核查過程、依據(jù)和

17、結(jié)論。第六條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握科技創(chuàng)新的發(fā)展趨 勢(shì)，重點(diǎn)推薦下列領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)：（一）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集 成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù) 據(jù)、云計(jì)算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件 等；（二）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航 天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（三）新材料領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn) 有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬 材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù) 等；（四）新能源領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng) 電、高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（五）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)

18、能產(chǎn)品及設(shè) 備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利 用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電 池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（六）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化 學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（七）符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。第七條 保薦機(jī)構(gòu)不得推薦國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制行 業(yè)的企業(yè)，不得推薦危害國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安 全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全的企業(yè)。第八條保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于科創(chuàng)板定位的核查論證工作將 作為上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保 薦代表人執(zhí)業(yè)質(zhì)量考核的依據(jù)。第九條本所基于科創(chuàng)板定位開展發(fā)行上市審核工 作，結(jié)合保薦機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)意見，對(duì)企業(yè)是否符合科

19、創(chuàng)板定位予以充分關(guān)注。第十條 本所可以根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策 導(dǎo)向，對(duì)本指引所列重點(diǎn)推薦領(lǐng)域以及重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)等 進(jìn)行調(diào)整。第十一條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。 第十二條 本指引自發(fā)布之日起施行。關(guān)于發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問 答的通知上證發(fā)（2019） 29號(hào)各市場(chǎng)參與人：為了更好滿足科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市的需求，科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）上海證券 交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則上海證券交易 所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則等規(guī)則針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)置了差異化的發(fā)行條件、上市條件，市場(chǎng)各方對(duì)此較 為關(guān)注。為明確市場(chǎng)預(yù)期，提高科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核透 明度，上海證券交易所（

20、以下簡(jiǎn)稱本所）按照“急用先 行”原則，就科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行條件和上市條件相關(guān)事項(xiàng)制定 了上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行上市審核問答，詳見附件），經(jīng)中 國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起實(shí)施。本所將根據(jù)審核實(shí)踐，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)發(fā)行上 市審核問答進(jìn)行補(bǔ)充完善。特此通知。附件：上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問 答上海證券交易所 二。一九年三月三日上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答目錄1上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱上市規(guī)則）設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人如何選 擇適用？保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把關(guān)？申報(bào)后能否變更?2 .針對(duì)部分申請(qǐng)科創(chuàng)板上市的企業(yè)尚未盈利或最近

21、一 期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的情形，在信息披露方面有什么 特別要求？3. 對(duì)發(fā)行條件中“其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行 為”，應(yīng)當(dāng)如何理解？4. 對(duì)發(fā)行條件“發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其 控制的其他企業(yè)間不存在對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”中的“重大不利影響”，應(yīng)當(dāng)如何理解？5. 發(fā)行條件規(guī)定，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制 人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰。對(duì)于控股股 東、實(shí)際控制人位于國(guó)際避稅區(qū)且持股層次復(fù)雜的申請(qǐng) 在科創(chuàng)板上市企業(yè)，如何做好核查及信息披露工作？6. 對(duì)發(fā)行條件中發(fā)行人最近2年內(nèi)“董事、高級(jí)管理 人員及核心技術(shù)人員

22、均沒有發(fā)生重大不利變化”，應(yīng)當(dāng)如 何理解？7. 上市規(guī)則規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括“最近三年累計(jì) 15%”，其中“研發(fā)投入”如何認(rèn)定？研發(fā)相關(guān)內(nèi)控有哪些=研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于要求？信息披露有哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核 查？8. 上市規(guī)則規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中包含市值，針對(duì)市 值指標(biāo)，發(fā)行上市審核及監(jiān)管中有哪些要求？9. 上市審核規(guī)則規(guī)定發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定 位。對(duì)此應(yīng)如何把握？10. 上市審核規(guī)則規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要依靠核 心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)此應(yīng)當(dāng)如何理解？信息披露有 哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?11. 發(fā)行人在首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃的，信息披露有哪些要求？中介

23、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?12. 發(fā)行人存在首發(fā)申報(bào)前制定的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并 準(zhǔn)備在上市后實(shí)施的，信息披露有哪些要求？中介機(jī)構(gòu) 應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?13 .發(fā)行人在有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司 時(shí)存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，信息披露有哪些要求？中介 機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？14 .發(fā)行人存在研發(fā)支出資本化情況的，信息披露有 哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?15.發(fā)行人存在科研項(xiàng)目相關(guān)政府補(bǔ)助的，在非經(jīng)常性損益列報(bào)等信息披露方面及中介機(jī)構(gòu)核查方面有哪些 要求?16.上市審核規(guī)則規(guī)定，發(fā)行上市申請(qǐng)文件和對(duì)本所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)審核問詢的回復(fù)中，擬披露的信 息屬于國(guó)家秘密、商業(yè)秘密，披露后可能導(dǎo)致其違反國(guó)

24、 家有關(guān)保密的法律法規(guī)或者嚴(yán)重?fù)p害公司利益的，發(fā)行 人及其保薦機(jī)構(gòu)可以向本所申請(qǐng)豁免披露。對(duì)此在審核 中應(yīng)當(dāng)如何處理？1. 上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（以下簡(jiǎn) 稱上市規(guī)則）設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人如何選 擇適用？保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把關(guān)？申報(bào)后能否變更?答：為增強(qiáng)科創(chuàng)板的包容性，上市規(guī)則以市值為 中心，結(jié)合凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、研發(fā)投入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)。其 中，第2.1.2條規(guī)定了通用上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.3條規(guī)定了 紅籌企業(yè)適用的上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.4條規(guī)定了具有表決 權(quán)差異安排的發(fā)行人適用的上市標(biāo)準(zhǔn)。（二）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)選擇一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)上海證券交易

25、所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī) 則（以下簡(jiǎn)稱上市審核規(guī)則）相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人 申請(qǐng)股票首次公開發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān) 申請(qǐng)文件中明確說明所選擇的一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)，即上市規(guī)則第2.1.2條中規(guī)定的五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)之一。紅籌 企業(yè)應(yīng)選擇第2.1.3條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。具有表決權(quán)差 異安排的發(fā)行人應(yīng)選擇第2.1.4條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、公司治理特點(diǎn)、發(fā)展 階段以及上市后的持續(xù)監(jiān)管要求等因素，審慎選擇適當(dāng) 的上市標(biāo)準(zhǔn)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)提供專業(yè) 指導(dǎo)，審慎推薦，并在上市保薦書中就發(fā)行人選擇的上 市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說明適用理由，其中對(duì)預(yù)計(jì)市值指標(biāo)，應(yīng)當(dāng) 結(jié)合發(fā)行人報(bào)告期外部

26、股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi) 外市場(chǎng)的估值情況等進(jìn)行說明。（二）發(fā)行人申請(qǐng)上市標(biāo)準(zhǔn)變更的處理科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)召開審議會(huì)議前，發(fā)行人因更 新財(cái)務(wù)報(bào)告等情形導(dǎo)致不再符合申報(bào)時(shí)選定的上市標(biāo) 準(zhǔn)，需要變更為其他標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所提出申 請(qǐng)，說明原因并更新相關(guān)文件；不再符合任何一項(xiàng)上市 標(biāo)準(zhǔn)的，可以撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人變更上市標(biāo)準(zhǔn)的理由是否充 分，就發(fā)行人新選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說明適用理由，并 就發(fā)行人是否符合上市條件重新發(fā)表明確意見。iii2. 針對(duì)部分申請(qǐng)科創(chuàng)板上市的企業(yè)尚未盈利或最近一 期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的情形，在信息披露方面有什么 特別要求?答:（一）發(fā)行人信息披露要

27、求1 .原因分析尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人, 應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析并披露該等情形的成因，如：產(chǎn)品 仍處研發(fā)階段，未形成實(shí)際銷售；產(chǎn)品尚處于推廣階 段，未取得客戶廣泛認(rèn)同；產(chǎn)品與同行業(yè)公司相比技術(shù) 含量或品質(zhì)仍有差距，未產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；產(chǎn)品產(chǎn)銷量較 小，單位成本較高或期間費(fèi)用率較高，尚未體現(xiàn)規(guī)模效 應(yīng)；產(chǎn)品已趨于成熟并在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，但由于前 期虧損較多，導(dǎo)致最近一期仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損；其 他原因。發(fā)行人還應(yīng)說明尚未盈利或最近一期存在累計(jì) 未彌補(bǔ)虧損是偶發(fā)性因素，還是經(jīng)常性因素導(dǎo)致。2 .影響分析發(fā)行人應(yīng)充分披露尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌 補(bǔ)虧損對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人

28、才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定 性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面 的影響。3 .趨勢(shì)分析尚未盈利的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露未來是否可實(shí)現(xiàn)盈利的前 瞻性信息，對(duì)其產(chǎn)品、服務(wù)或者業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)、研發(fā) 階段以及達(dá)到盈虧平衡狀態(tài)時(shí)主要經(jīng)營(yíng)要素需要達(dá)到的 水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，并披露相關(guān)假設(shè)基礎(chǔ)；存在累計(jì)未彌補(bǔ) 虧損的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)分析并披露在上市后的變動(dòng)趨勢(shì)。披 露前瞻性信息時(shí)應(yīng)當(dāng)聲明其假設(shè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)及相關(guān)預(yù)測(cè) 具有重大不確定性，提醒投資者進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎 使用。4 .風(fēng)險(xiǎn)因素尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人， 應(yīng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，包括但不限于：未來一定期 間無法盈利或無法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)，收入無法

29、按計(jì) 劃增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品或服務(wù)無法得到 客戶認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)，資金狀況、業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)、團(tuán) 隊(duì)穩(wěn)定、研發(fā)投入等方面受到限制或影響的風(fēng)險(xiǎn)等。未 盈利狀態(tài)持續(xù)存在或累計(jì)未彌補(bǔ)虧損繼續(xù)擴(kuò)大的，應(yīng)分 析觸發(fā)退市條件的可能性，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。5 .投資者保護(hù)措施及承諾尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人， 應(yīng)當(dāng)披露依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措 施；還應(yīng)披露本次發(fā)行前累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否由新老股 東共同承擔(dān)以及已履行的決策程序。尚未盈利企業(yè)還應(yīng) 披露其控股股東、實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 人員、核心技術(shù)人員按照相關(guān)規(guī)定作出的關(guān)于減持股份 的特殊安排或承諾。（二）中介

30、機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分核查上述情況，對(duì)發(fā)行 人尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否影響發(fā) 行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力明確發(fā)表結(jié)論性意見。3. 對(duì)發(fā)行條件中“其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生 態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行 為”，應(yīng)當(dāng)如何理解？答：最近3年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人 在國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健 康安全等領(lǐng)域，存在以下違法行為之一的，原則上視為 重大違法行為：被處以罰款等處罰且情節(jié)嚴(yán)重；導(dǎo)致嚴(yán) 重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等。有以下情形之一且中介機(jī)構(gòu)出具明確核查結(jié)論的，可 以不認(rèn)定為重大違法：違法行為顯著輕微、罰款數(shù)

31、額較 ??；相關(guān)規(guī)定或處罰決定未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重； 有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。但違法行為導(dǎo)致 嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等并被處 以罰款等處罰的，不適用上述情形。4. 對(duì)發(fā)行條件發(fā)行人“與控股股東、實(shí)際控制人及其 控制的其他企業(yè)間不存在對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”中的“重大不利影響”，應(yīng)當(dāng)如何理解？答：申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的企業(yè)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情 形，認(rèn)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否構(gòu)成重大不利影響時(shí)，保薦機(jī)構(gòu) 及發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)方與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)地域、產(chǎn)品 或服務(wù)的定位，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之 間的非公平競(jìng)爭(zhēng)、是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間存在 利益輸送、是否會(huì)導(dǎo)

32、致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間相 互或者單方讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)情形，對(duì)未來發(fā)展的潛在影響 等方面，核查并出具明確意見。競(jìng)爭(zhēng)方的同類收入或毛 利占發(fā)行人該類業(yè)務(wù)收入或毛利的比例達(dá)30%以上的, 如無充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利影 響。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中，披露以下內(nèi)容：一是競(jìng)爭(zhēng) 方與發(fā)行人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況，二是保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行 人律師針對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的 核查意見和認(rèn)定依據(jù)。5. 發(fā)行條件規(guī)定，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰。對(duì)于控股股 東、實(shí)際控制人位于國(guó)際避稅區(qū)且持股層次復(fù)雜的申請(qǐng) 在科創(chuàng)板上市企業(yè)，如何做好核查及信息披露工作?答：對(duì)于

33、控股股東、實(shí)際控制人設(shè)立在國(guó)際避稅區(qū)且 持股層次復(fù)雜的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人 設(shè)置此類架構(gòu)的原因、合法性及合理性、持股的真實(shí) 性、是否存在委托持股、信托持股、是否有各種影響控 股權(quán)的約定、股東的出資來源等問題進(jìn)行核查，說明發(fā) 行人控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所 持發(fā)行人的股份權(quán)屬是否清晰，以及發(fā)行人如何確保其 公司治理和內(nèi)控的有效性，并發(fā)表核查意見。6. 對(duì)發(fā)行條件中發(fā)行人最近2年內(nèi)“董事、高級(jí)管理 人員及核心技術(shù)人員均沒有發(fā)生重大不利變化”，應(yīng)當(dāng) 如何理解？答：申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)需要和相關(guān)人員對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮的實(shí)際作用，確 定核心技術(shù)人

34、員范圍，并在招股說明書中披露認(rèn)定情況 和認(rèn)定依據(jù)。原則上，核心技術(shù)人員通常包括公司技術(shù) 負(fù)責(zé)人、研發(fā)負(fù)責(zé)人、研發(fā)部門主要成員、主要知識(shí)產(chǎn) 權(quán)和非專利技術(shù)的發(fā)明人或設(shè)計(jì)人、主要技 術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的起草者等。對(duì)發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否 發(fā)生重大不利變化的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)本著實(shí)質(zhì)重于形式的原 則，綜合兩方面因素分析：一是最近2年內(nèi)的變動(dòng)人數(shù) 及比例，在計(jì)算人數(shù)比例時(shí)，以上述人員合計(jì)總數(shù)作為 基數(shù)；二是上述人員離職或無法正常參與發(fā)行人的生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)是否對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。變動(dòng)后新增的上述人員來自原股東委派或發(fā)行人內(nèi)部 培養(yǎng)產(chǎn)生的，原則上不構(gòu)成重大不利變化。發(fā)行人管理 層因退休、調(diào)任等

35、原因發(fā)生崗位變化的，原則上不構(gòu)成 重大不利變化，但發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)人員變動(dòng)對(duì)公司 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。如果最近2年內(nèi)發(fā)行人上述人員變動(dòng) 人數(shù)比例較大或上述人員中的核心人員發(fā)生變化，進(jìn)而 對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響的，應(yīng)視為發(fā)生 重大不利變化。7.上市規(guī)則規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括“最近三年累計(jì) 研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于 15%”，其中“研發(fā)投入”如何認(rèn)定？研發(fā)相關(guān)內(nèi)控有哪 些要求？信息披露有哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：（一）研發(fā)投入認(rèn)定研發(fā)投入為企業(yè)研究開發(fā)活動(dòng)形成的總支出。研發(fā)投入通常包括研發(fā)人員工資費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi) 用與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)用、裝備調(diào)試

36、費(fèi)、無形資產(chǎn) 攤銷費(fèi)用、委托外部研究開發(fā)費(fèi)用、其他費(fèi)用等。本期研發(fā)投入為本期費(fèi)用化的研發(fā)費(fèi)用與本期資本化 的開發(fā)支出之和。（二）研發(fā)相關(guān)內(nèi)控要求發(fā)行人應(yīng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度，明確研 發(fā)支出的開支范圍、標(biāo)準(zhǔn)、審批程序以及研發(fā)支出資本 化的起始時(shí)點(diǎn)、依據(jù)、內(nèi)部控制流程。同時(shí)，應(yīng)按照研 發(fā)項(xiàng)目設(shè)立臺(tái)賬歸集核算研發(fā)支出。發(fā)行人應(yīng)審慎制定 研發(fā)支出資本化的標(biāo)準(zhǔn)，并在報(bào)告期內(nèi)保持一致。（三）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度及其 執(zhí)行情況，并披露研發(fā)投入的確認(rèn)依據(jù)、核算方法、最 近三年研發(fā)投入的金額、明細(xì)構(gòu)成、最近三年累計(jì)研發(fā) 投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例及其與同行

37、業(yè)可比 上市公司的對(duì)比情況。（四）中介機(jī)構(gòu)核查要求1 .保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的研發(fā) 投入歸集是否準(zhǔn)確、相關(guān)數(shù)據(jù)來源及計(jì)算是否合規(guī)進(jìn)行 核查，并發(fā)表核查意見。2 .保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)發(fā)行人研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制 度是否健全且被有效執(zhí)行進(jìn)行核查，就以下事項(xiàng)作出說 明，并發(fā)表核查意見:（1）發(fā)行人是否建立研發(fā)項(xiàng)目的跟蹤管理系統(tǒng)，有效監(jiān)控、記錄各研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況，并合理評(píng)估技術(shù) 上的可行性;（2）是否建立與研發(fā)項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的人財(cái)物管理機(jī)制;（3）是否已明確研發(fā)支出開支范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并得到有效執(zhí)行;（4）報(bào)告期內(nèi)是否嚴(yán)格按照研發(fā)開支用途、性質(zhì)據(jù) 實(shí)列支研發(fā)支出，是否存在將與研發(fā)無關(guān)的費(fèi)用在

38、研發(fā) 支出中核算的情形；（5）是否建立研發(fā)支出審批程序。8.上市規(guī)則規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中包含市值，針對(duì) 市值指標(biāo)，發(fā)行上市審核及監(jiān)管中有哪些要求？答：發(fā)行人在提交發(fā)行上市申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確所選擇 的具體上市標(biāo)準(zhǔn)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的市值進(jìn)行預(yù) 先評(píng)估，并在關(guān)于發(fā)行人預(yù)計(jì)市值的分析報(bào)告中充 分說明發(fā)行人市值評(píng)估的依據(jù)、方法、結(jié)果以及是否滿 足所選擇上市標(biāo)準(zhǔn)中的市值指標(biāo)的結(jié)論性意見等。保薦 機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人特點(diǎn)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲得性及評(píng)估 方法的可靠性等，謹(jǐn)慎、合理地選用評(píng)估方法，結(jié)合發(fā) 行人報(bào)告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場(chǎng) 的估值情況等進(jìn)行綜合判斷。在初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市

39、值不滿足 所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng) 板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法的相關(guān)規(guī)定中止發(fā)行。對(duì) 于預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值與申報(bào)時(shí)市值評(píng)估結(jié)果存在重大差 異的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向本所說明相關(guān)差異情況。本所在 對(duì)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，將考量上述因素。9. 上市審核規(guī)則規(guī)定發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定 位。對(duì)此應(yīng)如何把握？答：上市審核規(guī)則規(guī)定，本所對(duì)發(fā)行上市進(jìn)行審 核。審核事項(xiàng)包括三個(gè)方面：一是發(fā)行人是否符合發(fā)行 條件；二是發(fā)行人是否符合上市條件；三是發(fā)行人的信 息披露是否符合要求。在對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行審核判斷時(shí)， 將關(guān)注發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)其是 否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行審慎評(píng)估，保薦機(jī)構(gòu)

40、應(yīng)當(dāng)就發(fā)行 人是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行專業(yè)判斷。（一）發(fā)行人自我評(píng)估的考慮因素發(fā)行人進(jìn)行自我評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)尊重科技創(chuàng)新規(guī)律、資 本市場(chǎng)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，并結(jié)合自身和行業(yè)科技創(chuàng) 新實(shí)際情況，準(zhǔn)確理解、把握科創(chuàng)板定位，重點(diǎn)考慮以 下因素：1 .所處行業(yè)及其技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略的匹配程 度；2 .企業(yè)擁有的核心技術(shù)在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處 的位置；3. 核心競(jìng)爭(zhēng)力及其科技創(chuàng)新水平的具體表征，如獲得 的專業(yè)資質(zhì)和重要獎(jiǎng)項(xiàng)、核心技術(shù)人員的科研能力、科 研資金的投入情況、取得的研發(fā)進(jìn)展及其成果等；4. 保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制、技術(shù)儲(chǔ)備及技術(shù)創(chuàng)新的 具體安排；5 .依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況等。（

41、二）對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市 推薦指引的相關(guān)要求，圍繞科創(chuàng)板定位，對(duì)發(fā)行人自 我評(píng)估涉及的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，并結(jié)合盡職調(diào)查取得 的充分證據(jù)、資料等，對(duì)其是否符合科創(chuàng)板定位作出專 業(yè)判斷，出具專項(xiàng)意見，說明理由和依據(jù)、具體的核查 內(nèi)容、核查過程等，并在上市保薦書中簡(jiǎn)要說明核查結(jié) 論及依據(jù)。（三）本所審核中予以關(guān)注審核問詢中，本所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)將關(guān)注發(fā)行人的 評(píng)估是否客觀，保薦人的判斷是否合理；根據(jù)需要，可 以向科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)提出咨詢，將其作出的咨詢意 見作為審核參考。10. 上市審核規(guī)則規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)此應(yīng)當(dāng)如何理解？

42、信息披露有 哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?答：（一）主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的理解主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是指企業(yè)的主要經(jīng) 營(yíng)成果來源于依托核心技術(shù)的產(chǎn)品或服務(wù)。一是發(fā)行人能夠堅(jiān)持科技創(chuàng)新，通過持續(xù)的研發(fā)投入 積累形成核心技術(shù)。二是發(fā)行人主要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能夠以核心技術(shù)為基礎(chǔ)， 將核心技術(shù)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，形成基于核心技術(shù)的產(chǎn)品 （服務(wù)）。如果企業(yè)核心技術(shù)處于研發(fā)階段，其主要研 發(fā)投入均應(yīng)當(dāng)圍繞該核心技術(shù)及其相關(guān)的產(chǎn)品（服 務(wù)）o三是核心技術(shù)的判斷主要結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)的國(guó)家 科技發(fā)展戰(zhàn)略和政策、整體技術(shù)水平、國(guó)內(nèi)外科技發(fā)展 水平和趨勢(shì)等因素，綜合判斷。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)

43、在招股說明書中披露以下信息：1 .報(bào)告期內(nèi)通過核心技術(shù)開發(fā)產(chǎn)品（服務(wù)）的情況， 報(bào)告期內(nèi)核心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）的生產(chǎn)和銷售數(shù)量，核 心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）在細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)占有率；2. 報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入中，發(fā)行人依靠核心技術(shù)開展生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生收入的構(gòu)成、占比、變動(dòng)情況及原因等。（三）保薦機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合發(fā)行人所處的行業(yè)、技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè) 應(yīng)用前景，重點(diǎn)核查以下事項(xiàng)：1 .發(fā)行人的研發(fā)投入是否主要圍繞核心技術(shù)及其相關(guān) 產(chǎn)品（服務(wù)）；2 .發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入是否主要來源于依托核心技術(shù)的產(chǎn) 品（服務(wù)），營(yíng)業(yè)收入中是否存在較多的與核心技術(shù)不 具有相關(guān)性的貿(mào)易等收入，核心技術(shù)能否支持公司的持 續(xù)成長(zhǎng)；3.

44、 發(fā)行人核心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入的主要內(nèi)容和計(jì) 算方法是否適當(dāng)，是否為偶發(fā)性收入，是否來源于顯失 公平的關(guān)聯(lián)交易；4 .其他對(duì)發(fā)行人利用核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生 影響的情形。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人是否“主要依靠核心技術(shù)開展 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”發(fā)表明確意見。保薦機(jī)構(gòu)在全面核查并發(fā)表明 確核查意見的基礎(chǔ)上，應(yīng)審慎選擇并推薦符合科創(chuàng)板定 位的企業(yè)上市，督促發(fā)行人做好相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭1l發(fā)行人在首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃的，信息披露有哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?答：（一）首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合的 要求發(fā)行人首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃的應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)增 強(qiáng)公司凝聚力、維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的導(dǎo)

45、向，建立健 全激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制，有利于兼顧員工與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利 益，為公司持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。原則上應(yīng)當(dāng)符合下列要 求：1. 發(fā)行人實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、法 規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，并遵循公司 自主決定、員工自愿參加的原則，不得以攤派、強(qiáng)行分 配等方式強(qiáng)制實(shí)施員工持股計(jì)劃。2. 參與持股計(jì)劃的員工，與其他投資者權(quán)益平等，盈 虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，不得利用知悉公司相關(guān)信息的優(yōu) 勢(shì)，侵害其他投資者合法權(quán)益。員工入股應(yīng)主要以貨幣出資，并按約定及時(shí)足額繳 納。按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，員工以科技成果出資入股 的，應(yīng)提供所有權(quán)屬證明并依法評(píng)估作價(jià)，及時(shí)辦理財(cái) 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。3. 發(fā)行人實(shí)施

46、員工持股計(jì)劃，可以通過公司、合伙企 業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)間接持股，并建立健全持 股在平臺(tái)內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機(jī)制，以及股權(quán)管理機(jī)制。參與持股計(jì)劃的員工因離職、退休、死亡等原因離開 公司的，其間接所持股份權(quán)益應(yīng)當(dāng)按照員工持股計(jì)劃的 章程或相關(guān)協(xié)議約定的方式處置。（二）員工持股計(jì)劃穿透計(jì)算的“閉環(huán)原則”員工持股計(jì)劃符合以下要求之一的，在計(jì)算公司股東 人數(shù)時(shí)，按一名股東計(jì)算；不符合下列要求的，在計(jì)算 公司股東人數(shù)時(shí)，穿透計(jì)算持股計(jì)劃的權(quán)益持有人數(shù)。1 .員工持股計(jì)劃遵循“閉環(huán)原則氣員工持股計(jì)劃不在 公司首次公開發(fā)行股票時(shí)轉(zhuǎn)讓股份，并承諾自上市之日 起至少36個(gè)月的鎖定期。發(fā)行人上市前及上市后的鎖

47、定期內(nèi)，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，只能向員工 持股計(jì)劃內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓。鎖定期 后，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，按照員工持股計(jì) 劃章程或有關(guān)協(xié)議的約定處理。2. 員工持股計(jì)劃未按照“閉環(huán)原則”運(yùn)行的，員工持股 計(jì)劃應(yīng)由公司員工持有，依法設(shè)立、規(guī)范運(yùn)行，且已經(jīng) 在基金業(yè)協(xié)會(huì)依法依規(guī)備案。（三）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中充分披露員工持股計(jì)劃的人 員構(gòu)成、是否遵循“閉環(huán)原則”、是否履行登記備案程 序、股份鎖定期等內(nèi)容。（四）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)員工持股計(jì)劃是否遵循 “閉環(huán)原則”、具體人員構(gòu)成、員工減持承諾情況、規(guī)范 運(yùn)行情況及備案情況進(jìn)行充分核

48、查，并發(fā)表明確核查意 見。12. 發(fā)行人存在首發(fā)申報(bào)前制定的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并 準(zhǔn)備在上市后實(shí)施的，信息披露有哪些要求？中介機(jī)構(gòu) 應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：（一）發(fā)行人首發(fā)申報(bào)前制定、上市后實(shí)施的期 權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合的要求發(fā)行人存在首發(fā)申報(bào)前制 定、上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)體現(xiàn)增強(qiáng)公司凝 聚力、維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的導(dǎo)向。原則上應(yīng)符合下 列要求：1 .激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合上市規(guī)則第10.4條相關(guān)規(guī) 定；2.激勵(lì)計(jì)劃的必備內(nèi)容與基本要求，激勵(lì)工具的定義 與權(quán)利限制，行權(quán)安排，回購(gòu)或終止行權(quán)，實(shí)施程序等 內(nèi)容，應(yīng)參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法的相關(guān)規(guī) 定予以執(zhí)行；3 .期權(quán)的行權(quán)價(jià)格由股東自行商定確定

49、，但原則上不 應(yīng)低于最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)或評(píng)估值；4 .發(fā)行人全部在有效期內(nèi)的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所對(duì)應(yīng)股票 數(shù)量占上市前總股本的比例原則上不得超過15%,且不 得設(shè)置預(yù)留權(quán)益；5. 在審期間，發(fā)行人不應(yīng)新增期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，相關(guān)激 勵(lì)對(duì)象不得行權(quán)；6 .在制定期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)充分考慮實(shí)際控制人穩(wěn) 定，避免上市后期權(quán)行權(quán)導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變化；7.激勵(lì)對(duì)象在發(fā)行人上市后行權(quán)認(rèn)購(gòu)的股票，應(yīng)承諾 自行權(quán)日起三年內(nèi)不減持，同時(shí)承諾上述期限屆滿后比 照董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的相關(guān)減持規(guī)定執(zhí)行。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中充分披露期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有 關(guān)信息：1. 期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的基本內(nèi)容、制定計(jì)劃

50、履行的決策程 序、目前的執(zhí)行情況；2. 期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定原則，以及和最近一年經(jīng)審計(jì) 的凈資產(chǎn)或評(píng)估值的差異與原因；3. 期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、控制權(quán) 變化等方面的影響；4 .涉及股份支付費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理等。（三）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)下述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表 核查意見:1. 期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定和執(zhí)行情況是否符合以上要求；2 .發(fā)行人是否在招股說明書中充分披露期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 的有關(guān)信息；3 .股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果 是否合理.4. 發(fā)行'人報(bào)告期內(nèi)股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定。13. 發(fā)行人在有限責(zé)任公司整體變更為

51、股份有限公司 時(shí)存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，信息披露有哪些要求？中介 機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：部分科創(chuàng)企業(yè)因前期技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)培育等方面 投入較大，在有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司 前，存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。此類發(fā)行人可以依照發(fā)起人 協(xié)議，履行董事會(huì)、股東會(huì)等內(nèi)部決策程序后，以不高 于凈資產(chǎn)金額折股，通過整體變更設(shè)立股份有限公司方 式解決以前累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限 責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧 損，或者因會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正追溯調(diào)整報(bào)表而致使整體變更 時(shí)存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，發(fā)行人可以在完成整體變更 的工商登記注冊(cè)后提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件，不受運(yùn)行36 個(gè)月的限制。發(fā)行

52、人應(yīng)在招股說明書中充分披露其由有限責(zé)任公司 整體變更為股份有限公司的基準(zhǔn)日未分配利潤(rùn)為負(fù)的形 成原因，該情形是否己消除，整體變更后的變化情況和發(fā) 展趨勢(shì)，與報(bào)告期內(nèi)盈利水平變動(dòng)的匹配關(guān)系，對(duì)未來 盈利能力的影響，整體變更的具體方案及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處 理、整改措施（如有），并充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)下述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表 核查意見：整體變更相關(guān)事項(xiàng)是否經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)表 決通過，相關(guān)程序是否合法合規(guī)，改制中是否存在侵害 債權(quán)人合法權(quán)益情形，是否與債權(quán)人存在糾紛，是否已 完成工商登記注冊(cè)和稅務(wù)登記相關(guān)程序，整體變更相關(guān) 事項(xiàng)是否符合中華人民共和國(guó)公司法等法律法規(guī)規(guī) 定。14. 發(fā)行人

53、存在研發(fā)支出資本化情況的，信息披露有 哪些要求？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：（一）研發(fā)支出資本化的會(huì)計(jì)處理要求發(fā)行人內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)無形資 產(chǎn)等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。研究階段的支出，應(yīng) 于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益；開發(fā)階段的支出，應(yīng)按規(guī)定在同時(shí)滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列明 的條件時(shí)，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)。在初始確認(rèn)和計(jì)量時(shí)，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合研發(fā)支出資本化 相關(guān)內(nèi)控制度的健全性和有效性，對(duì)照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的 相關(guān)條件，逐條具體分析進(jìn)行資本化的開發(fā)支出是否同 時(shí)滿足上述條件。在后續(xù)計(jì)量時(shí)，相關(guān)無形資產(chǎn)的預(yù)計(jì) 使用壽命和攤銷方法應(yīng)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，按規(guī)定進(jìn)行 減值測(cè)試

54、并足額計(jì)提減值準(zhǔn)備。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露：1 .與資本化相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目的研究?jī)?nèi)容、進(jìn)度、成果、 完成時(shí)間（或預(yù)計(jì)完成時(shí)間）、經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生方式（或 預(yù)計(jì)產(chǎn)生方式）、當(dāng)期和累計(jì)資本化金額、主要支出構(gòu) 成，以及資本化的起始時(shí)點(diǎn)和確定依據(jù)等內(nèi)容；2 .與研發(fā)支出資本化相關(guān)的無形資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽 命、攤銷方法、減值等情況，并說明是否符合相關(guān)規(guī) 定發(fā)行人還應(yīng)結(jié)合研發(fā)項(xiàng)目推進(jìn)和研究成果運(yùn)用時(shí)可能 發(fā)生的內(nèi)外部不利變化、與研發(fā)支出資本化相關(guān)的無形 資產(chǎn)規(guī)模等因素，充分披露相關(guān)無形資產(chǎn)的減值風(fēng)險(xiǎn)及 其對(duì)公司未來業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的不利影響。（三）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注以下事項(xiàng)，并對(duì)發(fā)行人 研發(fā)支出資本化相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性、謹(jǐn)慎性和一貫 性發(fā)表核查意見：1 .研究階段和開發(fā)階段的劃分是否合理，是否與研發(fā) 活動(dòng)的流程相聯(lián)系，是否遵循了正常研發(fā)活動(dòng)的周期及 行業(yè)慣例，并一貫運(yùn)用，研究階段與開發(fā)階段劃