金融市場與金融機構(gòu)復習提綱

1、-作者xxxx-日期xxxx金融市場與金融機構(gòu)復習提綱【精品文檔】1. 金融體系的定義。答：廣義的金融體系是包含貨幣、資金交易的所有參與者、交易的市場、交易產(chǎn)品（工具）已經(jīng)交易規(guī)則在內(nèi)的復雜系統(tǒng)。狹義的金融市場是指金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)、金融市場以及它們與實體經(jīng)濟部門和政府關(guān)系的總和。2. 金融體系的發(fā)展。1）第一階段：1979-1983年，基本延續(xù)了計劃經(jīng)濟時期的金融體系，金融體系的運行主要是通過行政手段調(diào)控，金融機構(gòu)直接為國家所有，金融資源的配置由政府計劃配置。但在這一時期，我國已經(jīng)開始啟動了金融體制改革，為后來進一步改革奠定基礎(chǔ)。2）第二階段：1983-1990年，是我國金融市場體系建設(shè)的起

2、步階段，金融市場不斷多元化，體現(xiàn)出明顯的銀行主導型金融體系的特征。3）第三階段：1990年以后至今，是轉(zhuǎn)型期的中國市場逐步完善金融體系階段和深化金融市場化改革階段。3. 金融體系在經(jīng)濟發(fā)展中的作用。答：1）清算結(jié)算服務(wù)2）資源積累和企業(yè)所有權(quán)分散體制3）遍歷資源轉(zhuǎn)移4）提供價格信息5）風險管理6）解決委托代理問題4. 我國金融體系的特征和發(fā)展趨勢。1）金融機構(gòu)：從分業(yè)經(jīng)營到有限綜合；2）國民經(jīng)濟發(fā)展過度依賴間接融資是我國金融體系的特點和主要矛盾；3）從間接融資為主向直接融資為主的過渡是我國金融體系轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢。5. 分離型銀行和全能型銀體系的比較。1）融資功能的差異。理論上直接融資成本大于間

3、接融資成本。融資效率方面，銀行貸款偏好于規(guī)模較大的企業(yè)，但證券市場可以為大多數(shù)企業(yè)的長期融資。2）兩種金融體系對信息的利用各有所長。市場導向性金融體系中，有著充分透明的信息披露機制，能產(chǎn)生大量的公共信息。金融機構(gòu)可以獲得大量私人信息，使資源更好地配置。另一方面，增加了信息租金的可能性。3）全能型銀行在風險管理方面具有比較優(yōu)勢。市場導向型的金融體系難以規(guī)避系統(tǒng)性風險，但銀行可以通過跨期平滑分散系統(tǒng)性風險。6. 兩種金融體系的啟示。1）在經(jīng)濟高速發(fā)展階段，往往希望新興產(chǎn)業(yè)的帶動和支撐，而銀行導向型的金融體系缺乏長期融資的意愿，所以新興產(chǎn)業(yè)融資需要依賴證券市場，市場主導型的金融體系占據(jù)優(yōu)勢。2）新興

4、產(chǎn)業(yè)隨著產(chǎn)業(yè)周期進入成熟甚至衰退階段，實體經(jīng)濟所需資本可由銀行融資獲得。在下一次新興產(chǎn)業(yè)沒有出現(xiàn)時，虛擬資本會超過實體經(jīng)濟的需要形成泡沫，甚至產(chǎn)生金融危機。3）加強監(jiān)管的全能銀行將是危機之后金融體系的趨勢。7. 國際金融體系的主要內(nèi)容。國際收支及其調(diào)節(jié)機制；匯率制度安排；國際儲備資產(chǎn)的選擇和確定；國家間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理。8. 國際金融體系的發(fā)展和作用。金本位階段布雷頓森林體系階段牙買加體系階段9. 動態(tài)金融體系是什么？重塑體系的趨勢是什么？席卷金融體系的動態(tài)趨勢使得貨幣市場和資本市場迅速變成一個新的金融體系。主要的趨勢包括創(chuàng)新、溝通技術(shù)的進步。10. 金融市場的定義和分類。是指以金融產(chǎn)品為

5、交易對象而形成的供求關(guān)系和交易機制的總和。按照金融產(chǎn)品分類：貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、保險市場、金融衍生品市場。按照金融產(chǎn)品的交易程序劃分：發(fā)行市場、流通市場。按照金融市場的交易組織形式劃分：場內(nèi)市場、場外市場。按照金融市場的地域范圍劃分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場。11. 金融產(chǎn)品的特征。期限性、收益性、流動性、風險性。12. 證券交易所分為：公司制、會員制。13. 金融機構(gòu)的定義和分類。定義：狹義的金融機構(gòu)泛指以某種方式吸收資金，又以某種方式運用資金，能夠提供特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融企業(yè)。廣義的指從事金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，維護金融體系正常運行的機構(gòu)。 分類：銀行類、證券類、

6、保險業(yè)。14. 金融市場的運行效率有哪些理論？如何衡量一個市場的效率？弱式有效市場假說（充分反映歷史證券價格信息，技術(shù)分析沒有用，基本面分析有用）、半強式有效市場假說（充分反映運營前景，只有內(nèi)幕消息有用）、強式有效市場假說（充分反映所有，什么都沒有用）。 市場質(zhì)量衡量標準：有效性、流動性、穩(wěn)定性、透明性、公平性、可靠性。15. 風險衡量的一般方法包括哪些？靈敏性分析、波動性分析、風險價值16. 金融機構(gòu)應(yīng)該如何管理自己面對的風險風險回避（蘊含此類市場風險的業(yè)務(wù)不是主要業(yè)務(wù)、風險太大無法承受或者風險和回報不平衡、風險較為復雜超出企業(yè)現(xiàn)有風險管理能力且企業(yè)無法轉(zhuǎn)移風險）、風險轉(zhuǎn)移（分散化、對沖和保

7、險）、風險保留、風險防范和控制。17. 利率的定義。利率是貨幣所有人（債券人）因貸出貨幣或貨幣資本（資金）而從借款人（債務(wù)人）處所獲得的報酬。18. 利息決定理論有哪些？試述可貸資金模型的主要思想。投資理論（時差論、等待說與資本收益說、自然利率說、時間偏好與投資機會說）、流動性偏好理論、可貸資金模型。利率是由可貸資金的需求和供給的相互作用決定。需求由國內(nèi)企業(yè)、消費者和政府的信貸需求以及外國人在國際市場的借款構(gòu)成。供給有四個來源：國內(nèi)儲蓄，對貨幣的窖藏需求、銀行體系的貨幣創(chuàng)造以及外國人與國際機構(gòu)在國際市場上的貸款。19. 利率期限結(jié)構(gòu)的定義是什么？利率期限結(jié)構(gòu)有哪些可能的形狀？如何解釋這些形狀？

8、利率期限結(jié)構(gòu)就是某個時間點上不同期限的零息債券的利率組成的曲線。斜率為正：利率隨期限的增加而穩(wěn)步增加，短期利率低于長期利率；斜率為負：利率隨期限的增加而下降，短期利率低于長期利率；斜率為零：期限對利率沒有影響。20. 如何解釋金融產(chǎn)品的風險升水隨風險大小而變化？為了使人們樂于持有風險金融產(chǎn)品，必須提供更高的利率。21. 我國利率市場化改革的原因是什么？1）利率市場化是發(fā)揮市場配置資源作用的一個重要方面。2）利率市場化的要點是體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)。3）利率市場化也反映了客戶具有選擇權(quán)。4）利率市場化反映了差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對風險的判斷和定價。5）

9、利率市場化反映了宏觀調(diào)控的需要。22. 可行集和有效集?？尚屑荖種證券所形成的的所有組合的集合，它包括現(xiàn)實生活中所有可能的組合。有效集同時滿足：能夠提供最大預期收益，風險最小的投資組合。23. 均值方差分析的基本假設(shè)是什么？1）證券的價格反映了證券的內(nèi)在價值，每個投資者都掌握了充分的信息，了解每種證券的預期收益率及標準差，即證券市場是有效的。2）投資者都是風險厭惡者，或者稱之為風險回避者，即投資者要追求較高的收益，同時要求有較低的風險。3）投資者以期望收益率及收益率的標準差為選擇投資方案的依據(jù)，如果所選擇的投資組合的方案風險較高，必須有額外收益作為這部分風險的補償。4）各種證券的收益率之間有

10、一定的相關(guān)性，可以用相關(guān)系數(shù)或者協(xié)方差表示。24. 投資者效用函數(shù)可以分成幾種類型，分別有什么含義？1）風險厭惡型效用函數(shù)。意味著在財富水平不變的情況下，風險越大，投資者效用越小。（凹函數(shù)）2）風險尋求型效用函數(shù)，風險越大，投資者效用越大。（凸函數(shù)）3）風險中性型效用函數(shù)。（直線）25. 中央銀行的基本職能。發(fā)行的銀行（發(fā)行貨幣）、銀行的銀行（存款準備金，對商業(yè)銀行提供信貸、辦理商業(yè)銀行的清算業(yè)務(wù)）、政府的銀行（即代表國家從事金融活動，制定和執(zhí)行國家的宏觀金融政策、貨幣政策和信貸政策，實施金融監(jiān)管，又對一國政府提供金融服務(wù)）26. 基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給之間的數(shù)量關(guān)系。M1=m*B。m為貨幣乘數(shù)，

11、B為基礎(chǔ)貨幣，M1為貨幣供給。27. 貨幣政策的工具。一般性政策工具（存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場操作）、選擇性政策工具（消費信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率）、其他政策工具（直接信用控制：利率最高限額，信用配額，規(guī)定流動性比率、間接信用控制：道義勸告，窗口指導）28. 什么是貨幣政策的最終目標和中介目標？兩者的區(qū)別和聯(lián)系是什么？最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡 中介目標：貨幣供給量、銀行信貸規(guī)模、長期利率區(qū)別：最終目標是指貨幣政策在一段較長的時間內(nèi)所要達到的目標，中介目標是為了達到最終目標需要調(diào)控的中間變量。聯(lián)系：最終目標是中介目標的結(jié)果，中介

12、目標是最終目標的中間變量。29. 我國是否有獨有的貨幣政策總結(jié)目標：有，社會融資規(guī)模 全面反映金融與經(jīng)濟關(guān)系的總體指標，作為貨幣政策中間目標適合我國融資結(jié)構(gòu)的變化。30. 我國的公開市場操作和美國的公開市場操作有什么區(qū)別？現(xiàn)券交易不是我國公開市場操作的最主要方式。中國主要包括回購交易（逆回購釋放流動性）、現(xiàn)券交易（直接在二級市場買賣）和發(fā)行中央銀行票據(jù)（回籠資金）。31. 試述凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論。M（貨幣供給）->r（利率）->I（投資）->E（總支出）->Y（總收入）32. 托賓q理論對我國是否實用？q為企業(yè)市場價值和資本重置成本的比。不能，我國股票價格

13、和企業(yè)價值分離。M（貨幣供給）->r（利率）->PE ->q->E（總支出）->Y（總收入）33. 個人貸款。個人貸款是指銀行等金融機構(gòu)為滿足個人特定的資金需求而發(fā)放的貸款。34. 貨幣市場的定義、分類。定義是一年或一年以內(nèi)、以短期金融產(chǎn)品為媒介進行資金融通和借貸的市場，是一年期及一年期以內(nèi)短期金融產(chǎn)品交易所形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。分類：債券回購、同業(yè)拆借、票據(jù)市場35. 債券市場的定義和主要產(chǎn)品。定義：債券發(fā)行、認購和交易的活動的總稱。政府債券、金融債券、公司債券、其他債券品種36. 各類債券的一級市場發(fā)行機制。1）國債。審批并組建國債承銷團->

14、財政部公布發(fā)行計劃->國債招標。2）金融債。提交申請材料->報送備案文件->組建承銷團->公開發(fā)行->報告發(fā)行情況。3）公司債。作出決議->制定發(fā)行章程->辦理債券等級評定手續(xù)->提出發(fā)行債券的申請->公告?zhèn)技k法->承銷合同->發(fā)售債券->收入債券款。37. 各類市場的二級市場上的交易體制。銀行間債券市場詢價體制、交易所債券市場、銀行柜臺債券市場。38. 我國多層次股票市場的構(gòu)成。主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板。39. 我國股票首次公開發(fā)行的制度體系主要包括哪些內(nèi)容？發(fā)行上市保薦制度、發(fā)行審核委員會制度、詢價制度40. 交易價格的形成機制主要包括哪些方面的內(nèi)容？交易指令、最小報價單位與最大交易單位、價格監(jiān)控機制、交易信息披露、交易支付機制。41. 我國金融衍生品市場的發(fā)展歷程。理論研究階段（1987-1990）->建立和發(fā)展