創(chuàng)業(yè)板上財(cái)務(wù)應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問

1、創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板ipoipo應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題 引言引言 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板ipoipo發(fā)行概述發(fā)行概述一、為什么推出創(chuàng)業(yè)板? （一）建立完善多層次資本市場(chǎng)的需要（一）建立完善多層次資本市場(chǎng)的需要 ( (二）實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的需要二）實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的需要 （三）降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要（三）降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要 二、創(chuàng)業(yè)板上市對(duì)象的定位1. .自主創(chuàng)新型企業(yè)自主創(chuàng)新型企業(yè) 1)1)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù); ; 2) 2)具有持續(xù)創(chuàng)新能力具有持續(xù)創(chuàng)新能力; ; 3) 3)具有行業(yè)帶動(dòng)性和自主品牌具有行業(yè)帶動(dòng)性和自主品牌; ; 4)

2、4)具有較強(qiáng)的盈利能力和較高的管理水平具有較強(qiáng)的盈利能力和較高的管理水平; ; 5) 5)具有創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略和文化具有創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略和文化. . 2. 2.成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè) 1)1)營(yíng)業(yè)收入的成長(zhǎng)性營(yíng)業(yè)收入的成長(zhǎng)性 2 2）盈利能力的成長(zhǎng)性）盈利能力的成長(zhǎng)性 3 3）市場(chǎng)份額的成長(zhǎng)性）市場(chǎng)份額的成長(zhǎng)性 三、 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行的條件 1.主體資格 2.獨(dú) 立 性 3.規(guī)范運(yùn)行 4.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 5.募集資金運(yùn)用四四. 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核指標(biāo) 1. 1.產(chǎn)業(yè)性指標(biāo)產(chǎn)業(yè)性指標(biāo) 2.2.財(cái)務(wù)性指標(biāo)財(cái)務(wù)性指標(biāo) 3.3.合法性指標(biāo)合法性指標(biāo) 4.4.經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)經(jīng)營(yíng)性指標(biāo) 5.5.治理性指標(biāo)治理

3、性指標(biāo) 6.6.募投性指標(biāo)募投性指標(biāo)五、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn) （一）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻（一）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻 （二）突出單一經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（二）突出單一經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) （三）關(guān)注成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性（三）關(guān)注成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性 （四）簡(jiǎn)化發(fā)行審核程序（四）簡(jiǎn)化發(fā)行審核程序 （五）強(qiáng)化保薦人和會(huì)計(jì)師責(zé)任（五）強(qiáng)化保薦人和會(huì)計(jì)師責(zé)任 （六）提高了公司治理要求（六）提高了公司治理要求 （七）退市標(biāo)準(zhǔn)多元化（七）退市標(biāo)準(zhǔn)多元化 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板ipo應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題 1.財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn)財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn) 2.上市利弊權(quán)衡上市利弊權(quán)衡 3 .公司重組方案公司重組方案 4. 會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)計(jì)政策選擇 5. 業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)

4、算業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算6. 資本負(fù)債結(jié)構(gòu)資本負(fù)債結(jié)構(gòu) 7 .稅收政府補(bǔ)貼稅收政府補(bǔ)貼 8. 企業(yè)內(nèi)部控制企業(yè)內(nèi)部控制 9. 關(guān)聯(lián)交易規(guī)范關(guān)聯(lián)交易規(guī)范 10. 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)一、財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn)問題( (一一) )盈利性指標(biāo)要求盈利性指標(biāo)要求1.1.最近兩年連續(xù)盈利最近兩年連續(xù)盈利凈利潤(rùn)累計(jì)不少于凈利潤(rùn)累計(jì)不少于10001000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；2. 2. 或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于50005000萬(wàn)元，萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%

5、;30%;3.3.凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為依據(jù)計(jì)算凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為依據(jù)計(jì)算; ;4.4.最近一年?duì)I業(yè)收入或凈利潤(rùn)不能對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一年?duì)I業(yè)收入或凈利潤(rùn)不能對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；5. 5. 最近一年的凈利潤(rùn)不能主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益最近一年的凈利潤(rùn)不能主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益. .( (二二) )資產(chǎn)與股本規(guī)模要求資產(chǎn)與股本規(guī)模要求1.1.凈資產(chǎn)要求凈資產(chǎn)要求: :發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于20002000萬(wàn)元；萬(wàn)元；2.2.資產(chǎn)負(fù)債率要求資產(chǎn)負(fù)債率要求: :不能導(dǎo)

6、致發(fā)行人存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)不能導(dǎo)致發(fā)行人存在重大償債風(fēng)險(xiǎn); ;3.3.無(wú)形資產(chǎn)要求無(wú)形資產(chǎn)要求: : 占注冊(cè)資本的最高比例為占注冊(cè)資本的最高比例為70%;70%;4.4.股本規(guī)模要求股本規(guī)模要求: :發(fā)行后股本總額不少于人民幣發(fā)行后股本總額不少于人民幣30003000萬(wàn)元萬(wàn)元; ; 5.5.彌補(bǔ)虧損要求彌補(bǔ)虧損要求: :最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損. .一、財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn)問題( (三三) )如何確認(rèn)盈利指標(biāo)如何確認(rèn)盈利指標(biāo)? ? 1.1.連續(xù)性利潤(rùn)要求連續(xù)性利潤(rùn)要求2.2.經(jīng)常性利潤(rùn)要求經(jīng)常性利潤(rùn)要求 3.3.現(xiàn)金性利潤(rùn)要求現(xiàn)金性利潤(rùn)要求 4.4.獨(dú)立性利潤(rùn)要求獨(dú)立性利潤(rùn)要

7、求5.5.同一性利潤(rùn)要求同一性利潤(rùn)要求6.6.穩(wěn)定性利潤(rùn)要求穩(wěn)定性利潤(rùn)要求 一、財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn)問題 （四）非經(jīng)常性損益的界定（四）非經(jīng)常性損益的界定 公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)號(hào)非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益（2008） 非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與正常非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交

8、易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。 1.非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分；非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分； 2.越權(quán)審批，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免；越權(quán)審批，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免； 3.計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外；策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外； 4.計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)；計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)； 5.企業(yè)取

9、得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益；時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益； 6.非貨幣性資產(chǎn)交換損益；非貨幣性資產(chǎn)交換損益； 7.委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益；委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益； 8.因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；一、財(cái)務(wù)指標(biāo)確認(rèn)問題 （四）非經(jīng)常性損益的界定（四）非經(jīng)常性損益的界定 9.債務(wù)重組損益；債務(wù)重組損益； 10.企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等；企業(yè)

10、重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等； 11.交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益；交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益； 12.同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益；同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益； 13.與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益；與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益； 14.除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)

11、值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益；性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益； 15.單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回；單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回； 16.對(duì)外委托貸款取得的損益；對(duì)外委托貸款取得的損益； 17.采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益；采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益； 18.根據(jù)稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的要求對(duì)當(dāng)期損益進(jìn)行一次性調(diào)整對(duì)當(dāng)期損根據(jù)稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的要求對(duì)當(dāng)期損益進(jìn)行一次性調(diào)整對(duì)當(dāng)期損益的影響；益的影響； 19.受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入

12、；受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入； 20.除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出；除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出； 21.其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目。其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目。二、企業(yè)上市利弊權(quán)衡二、企業(yè)上市利弊權(quán)衡（一）企業(yè)上市為利益相關(guān)者帶來諸多財(cái)務(wù)利益（一）企業(yè)上市為利益相關(guān)者帶來諸多財(cái)務(wù)利益1.1.對(duì)公司自身的好處對(duì)公司自身的好處2.2.對(duì)公司創(chuàng)始人的好處對(duì)公司創(chuàng)始人的好處3.3.對(duì)高管人員與員工的好處對(duì)高管人員與員工的好處 二、企業(yè)上市利弊權(quán)衡( (二二) )上市也為企業(yè)帶來諸多財(cái)務(wù)壓力和成本上市也為企業(yè)帶來諸多財(cái)務(wù)壓力和成本 1.1.信息高度透明和嚴(yán)厲監(jiān)管信息高度透

13、明和嚴(yán)厲監(jiān)管 2.2.比非上市公司履行更多披露責(zé)任和義務(wù)比非上市公司履行更多披露責(zé)任和義務(wù) 3.3.提高公司管理成本提高公司管理成本 4.4.市場(chǎng)并購(gòu)導(dǎo)致控制權(quán)受到威脅市場(chǎng)并購(gòu)導(dǎo)致控制權(quán)受到威脅 5. 5. 市場(chǎng)期望導(dǎo)致高管人員壓力和短期行為市場(chǎng)期望導(dǎo)致高管人員壓力和短期行為 6.6.股權(quán)稀釋與利潤(rùn)分享股權(quán)稀釋與利潤(rùn)分享二、企業(yè)上市利弊權(quán)衡( (三）哪些企業(yè)更適宜上市？三）哪些企業(yè)更適宜上市？( (四四) )哪些企業(yè)不需要或不適宜上市哪些企業(yè)不需要或不適宜上市? ?( (五五) ) 選擇上市地需考慮的主要因素選擇上市地需考慮的主要因素 三、公司重組方案問題 ( (一一) ) 股份制改組方案股份

14、制改組方案 1 1集團(tuán)架構(gòu)的重組集團(tuán)架構(gòu)的重組 (1) (1) 公司合并公司合并 (2) (2) 公司分立公司分立 (3) (3) 公司出售公司出售 三、公司重組方案問題 (一一) 股份制改組方案股份制改組方案 2、股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 根據(jù)根據(jù)公司法公司法的規(guī)定：的規(guī)定： 設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上人以上200人以下為人以下為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。住所。 因此，股東人數(shù)少于因此，股東人數(shù)少于2人的有限責(zé)任公司在變更人的有限責(zé)任公司在變更設(shè)立股份有限公司時(shí)，應(yīng)吸收戰(zhàn)略投資者為新的設(shè)立股份有限

15、公司時(shí)，應(yīng)吸收戰(zhàn)略投資者為新的股東。股東。三、公司重組方案問題 (一一) 股份制重組方案股份制重組方案 3考慮申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市的條件股份有限公司申請(qǐng)股票上市，考慮申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市的條件股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 1)公開發(fā)行條件公開發(fā)行條件 -證券法證券法13條條 *具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)； *具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好； *最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為； *經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其

16、他條件。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 2)股票上市條件股票上市條件證券法證券法50條條 *股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； *公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元； *公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；以上； *公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。三、公司重

17、組方案問題 4突出主營(yíng)業(yè)務(wù) 5避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 6. 規(guī)范關(guān)聯(lián)交易 7出資符合規(guī)定 9. 股改基準(zhǔn)日合理確定四、會(huì)計(jì)政策選擇問題（一）為什么要選擇會(huì)計(jì)政策？（一）為什么要選擇會(huì)計(jì)政策？ (二二)會(huì)計(jì)政策選擇的可行性會(huì)計(jì)政策選擇的可行性? 1.法律制度允許對(duì)會(huì)計(jì)處理方法作多種選擇法律制度允許對(duì)會(huì)計(jì)處理方法作多種選擇 2.對(duì)特定會(huì)計(jì)問題需要專業(yè)判斷對(duì)特定會(huì)計(jì)問題需要專業(yè)判斷 3.現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)新問題沒有明確會(huì)計(jì)處理規(guī)定現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)新問題沒有明確會(huì)計(jì)處理規(guī)定 三、會(huì)計(jì)政策選擇問題( (三）企業(yè)的主要會(huì)計(jì)政策三）企業(yè)的主要會(huì)計(jì)政策 1)1)外幣折算外幣折算 2)2)收入確認(rèn)收入確認(rèn) 3)3)費(fèi)用攤銷費(fèi)用攤銷 4

18、)4)存貨計(jì)價(jià)存貨計(jì)價(jià) 5)5)減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備 6)6)折舊計(jì)提折舊計(jì)提 7)7)投資收益投資收益 8)8)合并報(bào)表合并報(bào)表 (四四) 如何評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策的合理性如何評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策的合理性 1)應(yīng)在準(zhǔn)則允許的范圍選擇應(yīng)在準(zhǔn)則允許的范圍選擇 2應(yīng)遵循穩(wěn)健性和一貫性原則應(yīng)遵循穩(wěn)健性和一貫性原則 3)應(yīng)符合企業(yè)的行業(yè)特征應(yīng)符合企業(yè)的行業(yè)特征 4)應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相協(xié)調(diào) 5)不能與法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定沖突不能與法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定沖突 6)不能濫用會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)不能濫用會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)五、業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題 (一一)為什么要關(guān)注業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題為什么要關(guān)注業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題? 1. 三年連續(xù)

19、盈利是企業(yè)發(fā)行上市的必備條件三年連續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的必備條件 2. sec對(duì)企業(yè)連續(xù)盈利有特定條件要求對(duì)企業(yè)連續(xù)盈利有特定條件要求 ( (二二) )影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的因素影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的因素 1.1.業(yè)務(wù)變化業(yè)務(wù)變化 2.2.改制選擇改制選擇 3.3.資產(chǎn)評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估 4.4.實(shí)際控制人變更實(shí)際控制人變更 5.5.管理層重大變更管理層重大變更六、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題（一）為什么要進(jìn)行關(guān)注資本負(fù)債結(jié)構(gòu)？（一）為什么要進(jìn)行關(guān)注資本負(fù)債結(jié)構(gòu)？ 1.公司法和證券法對(duì)公司股本規(guī)模和結(jié)構(gòu)有特定要求公司法和證券法對(duì)公司股本規(guī)模和結(jié)構(gòu)有特定要求 2. sec要求發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理要求發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合

20、理 5.sec要求主板發(fā)行人最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于要求主板發(fā)行人最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%（二）資本負(fù)債規(guī)劃需要解決的問題（二）資本負(fù)債規(guī)劃需要解決的問題 1.1.權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成 2.2.股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散 3.3.負(fù)債比例控制與期限的選擇負(fù)債比例控制與期限的選擇 4.4.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制 六、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題(三三)股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 1.股本規(guī)模的合理性和合規(guī)性股本規(guī)模的合理性和合規(guī)性 *公司法公司法與與關(guān)于股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)的規(guī)定：關(guān)于股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)

21、的規(guī)定： 股本不低于股本不低于3千萬(wàn)元；公開發(fā)行的股份達(dá)到公司千萬(wàn)元；公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣四以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；以上； *確定股本規(guī)模應(yīng)考慮的因素確定股本規(guī)模應(yīng)考慮的因素 1)每股收益率每股收益率: 2)凈資產(chǎn)總量?jī)糍Y產(chǎn)總量: 3)公眾股規(guī)模的限制公眾股規(guī)模的限制: 4)控股地位的保持控股地位的保持:六、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題(三三)股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 2.股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動(dòng)性股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動(dòng)性 1)股權(quán)穩(wěn)定性股權(quán)穩(wěn)定性: 2)

22、股權(quán)流動(dòng)性股權(quán)流動(dòng)性: 3.股權(quán)結(jié)構(gòu)的相對(duì)集中與適度分散股權(quán)結(jié)構(gòu)的相對(duì)集中與適度分散 1) 股權(quán)適度集中股權(quán)適度集中: 2)股權(quán)適度分散股權(quán)適度分散:六、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題 ( (一一) )注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性 1.1.判斷依據(jù)判斷依據(jù) 2.2.對(duì)享受違規(guī)地方稅收優(yōu)惠的處理對(duì)享受違規(guī)地方稅收優(yōu)惠的處理 1)1)由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款 2)2)上市前依法補(bǔ)繳少納稅款上市前依法補(bǔ)繳少納稅款 3)3)稅務(wù)局確認(rèn)沒有違法行為稅務(wù)局確認(rèn)沒有違法行為七、稅收與政府補(bǔ)貼問題（二）發(fā)行審核關(guān)注的事項(xiàng)（二）發(fā)行審核關(guān)注的事項(xiàng) 1.審

23、核之法律依據(jù)審核之法律依據(jù) 2.越權(quán)審批的處理越權(quán)審批的處理 1)由原股東承諾：由原股東承諾： 2)稅務(wù)部門證明稅務(wù)部門證明: 3)計(jì)入非經(jīng)常性損益計(jì)入非經(jīng)常性損益: 七、稅收與政府補(bǔ)貼問題 (三三)注意政府補(bǔ)貼處理的合理性注意政府補(bǔ)貼處理的合理性 明確補(bǔ)貼性質(zhì)。對(duì)于公司享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政明確補(bǔ)貼性質(zhì)。對(duì)于公司享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款，有關(guān)批準(zhǔn)中是否明確了該項(xiàng)政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款，有關(guān)批準(zhǔn)中是否明確了該項(xiàng)政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼或撥款的權(quán)屬、補(bǔ)撥款的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼或撥款的權(quán)屬、補(bǔ)貼或撥款的用途和今后的會(huì)計(jì)處理。如果未明確，貼或撥款的用途和今后的會(huì)計(jì)處理。如果未明確，則

24、需補(bǔ)充。則需補(bǔ)充。 1. 不屬于公司全體股東享有不屬于公司全體股東享有: 2.由全體股東享有由全體股東享有: 3.確認(rèn)是否計(jì)入非經(jīng)常性損益確認(rèn)是否計(jì)入非經(jīng)常性損益八、企業(yè)內(nèi)部控制問題( (一一) )為什么要關(guān)注內(nèi)部控制？為什么要關(guān)注內(nèi)部控制？ 1.1.內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是公司治理機(jī)制的重要組成部分內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是公司治理機(jī)制的重要組成部分, ,發(fā)行審核時(shí)發(fā)行審核時(shí)secsec將予以關(guān)注將予以關(guān)注; ; 2. 2.證監(jiān)會(huì)要求證監(jiān)會(huì)要求cpacpa應(yīng)對(duì)申請(qǐng)發(fā)行股票企業(yè)的內(nèi)部控制發(fā)表意見應(yīng)對(duì)申請(qǐng)發(fā)行股票企業(yè)的內(nèi)部控制發(fā)表意見; ;( (二二) )內(nèi)部控制的基本內(nèi)容內(nèi)部控制的基本內(nèi)容 1.1.融資控制融資控制

25、-聚財(cái)之道：如何規(guī)范融資程序和減少融資成本聚財(cái)之道：如何規(guī)范融資程序和減少融資成本 2.2.投資控制投資控制-用財(cái)之道：如何規(guī)范投資決策程序并減少投資失誤用財(cái)之道：如何規(guī)范投資決策程序并減少投資失誤 3.3.費(fèi)用控制費(fèi)用控制-節(jié)財(cái)之道：如何節(jié)約代理成本并防范道德風(fēng)險(xiǎn)節(jié)財(cái)之道：如何節(jié)約代理成本并防范道德風(fēng)險(xiǎn) 4.4.盈利控制盈利控制-生財(cái)之道：生財(cái)之道： 如何實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化并保持持續(xù)盈利如何實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化并保持持續(xù)盈利 5.5.資金控制資金控制-守財(cái)之道：如何保障資產(chǎn)安全并發(fā)揮資產(chǎn)效益守財(cái)之道：如何保障資產(chǎn)安全并發(fā)揮資產(chǎn)效益 6.6.分配控制分配控制 -分財(cái)之道：如何保障相關(guān)者公平獲取利益分財(cái)之

26、道：如何保障相關(guān)者公平獲取利益八、企業(yè)內(nèi)部控制問題( (三三) )內(nèi)部控制的基本途徑內(nèi)部控制的基本途徑 1.1.公司治理機(jī)制公司治理機(jī)制 2.2.職責(zé)授權(quán)控制職責(zé)授權(quán)控制 3.3.預(yù)算控制制度預(yù)算控制制度 4.4.業(yè)務(wù)程序控制業(yè)務(wù)程序控制 5.5.道德風(fēng)險(xiǎn)控制道德風(fēng)險(xiǎn)控制 (四四)內(nèi)部控制的不同思路內(nèi)部控制的不同思路 1.約束型與激勵(lì)型財(cái)務(wù)控制約束型與激勵(lì)型財(cái)務(wù)控制 2.集權(quán)型與分權(quán)型財(cái)務(wù)控制集權(quán)型與分權(quán)型財(cái)務(wù)控制 (五五)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的原則內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的原則 九、關(guān)聯(lián)交易處理問題 （一（一) )關(guān)聯(lián)交易的含義關(guān)聯(lián)交易的含義 1.1.關(guān)聯(lián)交易的定義關(guān)聯(lián)交易的定義: : 具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系之間發(fā)生的

27、銷售具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系之間發(fā)生的銷售 購(gòu)買或服務(wù)購(gòu)買或服務(wù) 2.2.關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定：關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定： 控制關(guān)系控制關(guān)系: : 共同控制關(guān)系共同控制關(guān)系: : 重大影響關(guān)系重大影響關(guān)系: : 3. 3.關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型：關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型： 1)1)該企業(yè)的母公司；該企業(yè)的母公司； 2)該企業(yè)的子公司；該企業(yè)的子公司； 3)與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)；與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)； 4)對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方；對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方； 5)對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方；對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方； 6)該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)；該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)； 7)該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)；該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)

28、； 8)該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員；該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員； 9）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切家庭成員；）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切家庭成員； 10）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。九、關(guān)聯(lián)交易處理問題 （一（一) )關(guān)聯(lián)交易的含義關(guān)聯(lián)交易的含義 4.4.關(guān)聯(lián)交易的類型關(guān)聯(lián)交易的類型: : 1)購(gòu)買或銷售商品購(gòu)買或銷售商品; 2)購(gòu)買或銷售商品以外的其他

29、資產(chǎn)購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn); 3)提供或接受勞務(wù)提供或接受勞務(wù); 4)擔(dān)保擔(dān)保; 5)提供資金（貸款或股權(quán)投資）提供資金（貸款或股權(quán)投資）; 6)租賃租賃; 7)代理代理; 8)研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。 9)許可協(xié)議。許可協(xié)議。 10)代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。 11）關(guān)鍵管理人員薪酬。）關(guān)鍵管理人員薪酬。九、關(guān)聯(lián)交易處理問題 ( (二二) )為什么要對(duì)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易？為什么要對(duì)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易？ 1.1.保薦人保薦人 律師律師 會(huì)計(jì)師對(duì)關(guān)聯(lián)交易關(guān)注并發(fā)表專業(yè)意見會(huì)計(jì)師對(duì)關(guān)聯(lián)交易關(guān)注并發(fā)表專業(yè)意見 2.2.因過多不公平關(guān)聯(lián)交易形成的利潤(rùn)有可能不被認(rèn)可因過多不公平關(guān)聯(lián)交易形成的利潤(rùn)有可能不被認(rèn)可 3.3.關(guān)聯(lián)交易合法性和規(guī)范性是關(guān)聯(lián)交易合法性和規(guī)范性是secsec發(fā)行審核時(shí)的關(guān)注要點(diǎn)發(fā)行審核時(shí)的關(guān)注要點(diǎn) 4.4.關(guān)聯(lián)交易過度不被資本市場(chǎng)認(rèn)可會(huì)影響順利發(fā)行股票關(guān)聯(lián)交易過度不被資本市場(chǎng)認(rèn)可會(huì)影響順利發(fā)行股票 ( (三三) )關(guān)聯(lián)