定量評(píng)估利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)Southwestern University of Finance and Economics金融學(xué)院金融專碩課程作業(yè)課程名稱： 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理案例 論文題目: 定量評(píng)估利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響 小組成員： 陳最親 214025100137 張清然 214025100139 張加梁 214025100138 沈兆君 214025100147 2015年3月 定量評(píng)估利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響目錄一、引言2二、定量評(píng)估利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)收入的影響3（一）凈利息收入與利息差3（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中利息收入與非利息收入比例變化6（三）利率市場(chǎng)化之后，銀行經(jīng)營(yíng)策略改變對(duì)利

2、潤(rùn)產(chǎn)生影響7三、基本結(jié)論8參考文獻(xiàn)9一、引言市場(chǎng)化是由市場(chǎng)來決定各類要素的價(jià)格，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。利率是資金的價(jià)格,利率市場(chǎng)化即是金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來決定，實(shí)質(zhì)上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。簡(jiǎn)而言之，利率市場(chǎng)化改革的核心問題就是解決利率的形成機(jī)制，通過市場(chǎng)機(jī)制形成存貸款的市場(chǎng)利率，各家商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中和交易對(duì)手共同決定利率價(jià)格.我國(guó)于1996年拉開了利率市場(chǎng)化改革的大幕,之后我國(guó)銀

3、行業(yè)的利率市場(chǎng)化改革不斷前行。隨著央行近期首次將存款利率浮動(dòng)上限放松至基準(zhǔn)利率的1.3倍,標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)入攻堅(jiān)戰(zhàn),很有可能在今明兩年全面放開存款利率，走完利率市場(chǎng)化的最后一步。在此背景下,一方面,我國(guó)銀行業(yè)普遍感受到利率市場(chǎng)化帶來的巨大壓力,另一方面,利率市場(chǎng)化也給我國(guó)商業(yè)銀行帶來了發(fā)展機(jī)遇。目前我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)來源中絕大部分還是存貸利息差收入，而中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)的收入在營(yíng)業(yè)收入中占比很低。利率市場(chǎng)化徹底實(shí)施以后，導(dǎo)致存貸款利差進(jìn)一步縮小，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨極大的挑戰(zhàn)。銀行的存貸利息差收入勢(shì)必受到較大的影響，可能出現(xiàn)大幅度下降。參考國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的營(yíng)收，我國(guó)銀行業(yè)

4、必須要加強(qiáng)金融創(chuàng)新，增加中間業(yè)務(wù)收入，才能在利率市場(chǎng)化之后適應(yīng)更高的業(yè)務(wù)要求，提高自身質(zhì)量，立于不敗之地。本文主要從以下三個(gè)方面闡述利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響：1、 利息差的變化對(duì)凈利息收入的影響。2、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中利息收入與非利息收入比例變化。3、 利率市場(chǎng)化之后，銀行經(jīng)營(yíng)策略改變對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響。二、定量評(píng)估利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)收入的影響（一）凈利息收入與利息差（1）分析利息差對(duì)凈利息收入的影響凈利息收入受到存款額、存款結(jié)構(gòu)、貸款額、貸款結(jié)構(gòu)以及存貸比的影響。測(cè)量利息差對(duì)凈利息收入的影響。假設(shè)：凈利息收入=利息差×貸款額度×系數(shù)。系數(shù)是一個(gè)受到許多因素影響的數(shù)，

5、比如存款結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)以及存貸比的影響。利息差：時(shí)間2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31利息差2.642.622.752.65數(shù)據(jù)來源：Wind（表1）貸款額度： 通過統(tǒng)計(jì)中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行，從2011年到2014年資產(chǎn)負(fù)債表。 數(shù)據(jù)來源：Wind（表1）凈利息收入： 通過統(tǒng)計(jì)中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行，從2011年到2014年利潤(rùn)表。 數(shù)據(jù)來源：Wind（表1）表 1時(shí)間2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31利息差2.642.622.752.65工商銀

6、行 利息凈收入36,293,400.00 44,333,500.00 41,782,800.00 36,276,400.00 發(fā)放貸款及墊款1,060,354,400.00 968,141,500.00 858,328,900.00 759,401,900.00 建設(shè)銀行利息凈收入32,323,700.00 38,954,400.00 35,320,200.00 30,457,200.00 發(fā)放貸款及墊款910,254,700.00 836,136,100.00 730,987,900.00 632,519,400.00 農(nóng)業(yè)銀行利息凈收入31,779,300.00 37,620,200.00

7、 34,187,900.00 30,719,900.00 發(fā)放貸款及墊款765,092,200.00 690,252,200.00 615,341,100.00 539,886,300.00 中國(guó)銀行利息凈收入23,877,500.00 28,358,500.00 25,696,400.00 22,806,400.00 發(fā)放貸款及墊款1,060,354,400.00 968,141,500.00 858,328,900.00 759,401,900.00 系數(shù): 通過計(jì)算(見附件) 時(shí)間2014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31系數(shù)1.6534160961

8、.6453188821.6263068331.686271334從計(jì)算結(jié)構(gòu)可以明顯的觀察到：受到是存貸比、存款結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)等等因素影響的系數(shù)在這四年內(nèi)比較穩(wěn)定，平均值為1.652828287假設(shè)：凈利息收入=利息差×貸款額度×系數(shù)，可以改為：凈利息收入=利息差×貸款額度×1.652828287。（2）分析市場(chǎng)利率化之后利息差的變化中國(guó)目前存貸利差在2.6左右，從2011年到2014年利息差沒有明顯的變化比較穩(wěn)定。利息差：時(shí)間2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31利息差2.642.622.752.65數(shù)據(jù)來源：W

9、ind已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的美國(guó)，銀行業(yè)的平均利息差是3.53%(見附表）。相比中國(guó)平均存貸利差的2.6，美國(guó)的利息差還更高些。附表：美國(guó)銀行平均利差由此可見，中國(guó)利率市場(chǎng)化之后，銀行存貸利差不會(huì)有很大的下跌。如果以美國(guó)為標(biāo)準(zhǔn)，那么利率市場(chǎng)化之后中國(guó)銀行存貸利差可能上升而不是下降。總結(jié)：依據(jù)，凈利息收入=利息差×貸款額度×1.652828287，利率市場(chǎng)化之后，如果存款結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)、存貸比沒有變化，那么以美國(guó)銀行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，利息差反而擴(kuò)大，結(jié)果就是中國(guó)銀行業(yè)利率市場(chǎng)化之后，凈利息收入會(huì)增加。在貸款額度、常數(shù)不變情況下，增加到原凈利息收入的1.357692倍。（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中利

10、息收入與非利息收入比例變化從美國(guó)銀行業(yè)歷史數(shù)據(jù)看:利率市場(chǎng)化之后,美國(guó)銀行的凈利息收入占比從1970年的81. 1%持續(xù)下降到1995年的65. 2%。存款利率的上揚(yáng)抬升了商業(yè)銀行負(fù)債的成本,因此增加了利息的支付,同時(shí)期商業(yè)銀行非利息收入則上升了約16個(gè)百分點(diǎn),所以在總收入中非利息收入占比提高,凈利息收入所占的比例降低。這個(gè)結(jié)論表明利率市場(chǎng)化改變了銀行的盈利模式。(來源：基于利率不對(duì)稱變動(dòng)情況下的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析)日本的情況與美國(guó)類似,利率市場(chǎng)化使得日本的凈利息收入占比總體上呈下降趨勢(shì)。1980年到1984年間,銀行業(yè)凈利息收入占比平均值為73%,而在利率市場(chǎng)化改革的10年間,平均凈利

11、息收入占比降到56%,之后五年又進(jìn)一步降到了 51%。非息收入在這些年間保持了較高增長(zhǎng)率。1991年的下降是因?yàn)楫?dāng)年股市暴跌,使得非利息收入中股權(quán)投資收入大降。而在銀行業(yè)危機(jī)時(shí)期,銀行利息收入幾乎沒有增加,而非息收入保持了年均17%的高增長(zhǎng)。通過對(duì)日本銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的大致分析,銀行應(yīng)該在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中逐漸改變單純依靠利息收入提高盈利水平的舊有方式,努力提高非利息收入的占比,非息收入占比上升可以增強(qiáng)銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國(guó)商業(yè)銀行凈息差2.5個(gè)百分點(diǎn)以上，利息收入仍是各商業(yè)銀行的主要收入來源。非利息收入占比雖然有所上升，但僅占全部收入的四分之一不到。（來源WIND）在凈利息收入與利息差的分

12、析當(dāng)中，我們得出結(jié)論：依據(jù)，凈利息收入=利息差×貸款額度×1.652828287，利率市場(chǎng)化之后，如果存款結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)、存貸比沒有變化，那么以美國(guó)銀行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，利息差反而擴(kuò)大，結(jié)果就是中國(guó)銀行業(yè)利率市場(chǎng)化之后，凈利息收入會(huì)增加。在利率市場(chǎng)化之后，中國(guó)銀行業(yè)凈利息收入會(huì)增加。利率市場(chǎng)化之后銀行面對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中逐漸改變單純依靠利息收入提高盈利水平的舊有方式,努力提高非利息收入的占比,非息收入占比上升可以增強(qiáng)銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在中國(guó)當(dāng)前水平利息差下，利率市場(chǎng)化之后銀行凈利息收入會(huì)增加，為了提高抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力，非利息收入也會(huì)

13、增加，但是非利息收入增加持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，使得未來非利息收入占比越來越大?？偨Y(jié)：利率市場(chǎng)化之后，銀行凈利息收入增加、非利息收入也增加，非利息收入占比將會(huì)越來越大。（三）利率市場(chǎng)化之后，銀行經(jīng)營(yíng)策略改變對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響實(shí)際例子一對(duì)一的將兩家中美銀行予以比較：美國(guó)大通中國(guó)民生銀行單位百萬(wàn)美元百萬(wàn)人民幣總資產(chǎn)2,117,6051,823,737其中：貸款總額692,8271,037,723總負(fù)債1,941,4991,718,480其中：顧客存款930,3691,416,939利息收入63,78270,766平均貸款利率9.20%6.82%利息支出-12,781-24,903平均存款利率-1.37%-1.76

14、%利息差收入51,00145,873利息差利潤(rùn)率80%65%其他收入51,6938,289營(yíng)業(yè)收入總額102,69454,162各種成本費(fèi)用61,19631,186成本占收入%60%58%壞賬準(zhǔn)備金16,693181壞賬準(zhǔn)備金占貸款余額%2.40%0.02%利潤(rùn)總額24,85922,976所得稅費(fèi)用7,4895,288實(shí)際稅率30%23%稅后利潤(rùn)17,37017,688假設(shè)一美金等同于一元人民幣，兩家銀行的數(shù)字驚人地在一個(gè)層次上。大通在美國(guó)是數(shù)一數(shù)二的銀行，它在美國(guó)的影響應(yīng)該比民生銀行在中國(guó)的影響要大得多。但按稅后利潤(rùn)，民生銀行還勝大通銀行一籌。通過對(duì)兩家銀行的比較，得出以下的結(jié)論：1、中國(guó)銀

15、行的利息差，相對(duì)美國(guó)銀行的利息差并不高。美國(guó)銀行的利息差是市場(chǎng)機(jī)制的結(jié)果。儲(chǔ)戶有各種金融工具可以選擇；在美國(guó)境內(nèi)，銀行的開辦是沒有國(guó)籍，所有制的限制的。對(duì)借貸者，不論是企業(yè)還是個(gè)人來說，市場(chǎng)上總是有不同利率的貸款可以選擇。應(yīng)該說，美國(guó)的利息差是符合“國(guó)際慣例”的。從比較看，大通銀行的利息差超過7%，而民生銀行則只有約5%。因此，不論從全行業(yè)，還是一對(duì)一的對(duì)比，中國(guó)銀行的利息差都沒有高于美國(guó)銀行的利息差。中國(guó)銀行的利息差已經(jīng)和“國(guó)際慣例”是同一個(gè)水平。2、兩家銀行非利息收入比較。大通銀行的非利息業(yè)務(wù)收入范圍廣泛，占總收入近50%, 而民生銀行的非利息業(yè)務(wù)收入則較為單調(diào)僅占總收入的15%

16、左右。民生銀行對(duì)利息差收入，是絕對(duì)的依賴。中國(guó)其他銀行也表現(xiàn)出同樣的現(xiàn)象。它反映了中國(guó)的銀行在提供服務(wù)的范圍上、深度上都與美國(guó)的銀行有著較大的差距。 3、比較兩家銀行的壞賬準(zhǔn)備。銀行的經(jīng)營(yíng)好壞，其中一項(xiàng)重要的指標(biāo)是其壞賬的多少。受2008年美國(guó)金融風(fēng)暴的影響，大通銀行在2010年會(huì)計(jì)年度仍然較保守地增加了近166億美金的壞賬準(zhǔn)備，而民生的壞賬準(zhǔn)備只有1.8億人民幣而已。這是兩家銀行最大不同之處。如果民生銀行的超低壞賬準(zhǔn)備是適度的話，那么有兩個(gè)因素會(huì)造成這一結(jié)果：1.中國(guó)發(fā)展較快的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)造成企業(yè)形勢(shì)一片大好，2.貸款項(xiàng)目多有政府的擔(dān)保。這些都是其他國(guó)家的銀行可望不可及的。

17、60;利率市場(chǎng)化之后產(chǎn)生的必然結(jié)果：吸收存款競(jìng)爭(zhēng)的加劇，導(dǎo)致利息成本上升，為了擴(kuò)大利息差，銀行在貸款端的產(chǎn)品開發(fā)必須有競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化、個(gè)性化有利于利潤(rùn)的成長(zhǎng)。但是最大的變化、也是最重要的變化，努力開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款產(chǎn)品。開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款產(chǎn)品，壞賬會(huì)變高，在利息差不變的情況下，利潤(rùn)會(huì)減少。三、基本結(jié)論綜上所述：第一， 利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)銀行業(yè)利息差不會(huì)有太大的影響，從而對(duì)銀行凈利息收入影響不大。第二， 由于銀行經(jīng)營(yíng)制度環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，銀行經(jīng)營(yíng)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)加大，為了增強(qiáng)銀行防御風(fēng)險(xiǎn)能力，非利息收入將會(huì)增加，非利息收入占比會(huì)逐漸提高。第三， 中國(guó)銀行的利息差雖不比國(guó)際水平高，但由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制，它沒有承擔(dān)其他國(guó)家銀行應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。壞賬準(zhǔn)備少，是政策的結(jié)果，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)果。利率市場(chǎng)化之后，銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)增大，壞賬準(zhǔn)備增加，壞賬增加。總結(jié)：如果國(guó)家利率市場(chǎng)化改革，沒有相應(yīng)的政府職能改革、銀行市場(chǎng)化改革、國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革配合，那么銀行結(jié)合其他部門會(huì)像以前一