財務(wù)指標(biāo)計算公式及分析

1、僅供個人參考財務(wù)指標(biāo)計算公式及分析運(yùn)用一、常用財務(wù)指標(biāo)一般分類及計算一. 償債能力指標(biāo)（一）短期償債能力指標(biāo)For personal use only in study and research; not for commercial use1. 流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債2. 速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債3. 現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 年末流動負(fù)債X100%（二）長期償債能力指標(biāo)1. 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額-資產(chǎn)總額2. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額-所有者權(quán)益二. 營運(yùn)能力指標(biāo)（一）人力資源營運(yùn)能力指標(biāo)勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值平均職工人數(shù)（二）生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo)1. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情

2、況指標(biāo)（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額-平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款X360*主營業(yè)務(wù)收入凈額（2）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨X360一主營業(yè)務(wù)成本（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額-平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額 X360-主營業(yè)務(wù)收入凈額2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額-固定資產(chǎn)平均凈值3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額 平均資產(chǎn)總額三. 盈利能力指標(biāo)（一）企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)1. 主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤-主營業(yè)務(wù)收入凈額2. 成本費用利潤率=利潤-成本費用3. 凈資產(chǎn)收益率=凈

3、利潤*平均凈資產(chǎn)X100%4. 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益年初所百者權(quán)益X100%（二）社會貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)1. 社會貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 平均資產(chǎn)總額2. 社會積累率=上交國家財政總額 -企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額四. 發(fā)展能力指標(biāo)1. 銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額上年銷售（營業(yè)）收入總額X100%2. 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額 年初所有者權(quán)益X100%3. 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額 年初資產(chǎn)總額X100%4. 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值-平均固定資產(chǎn)原值X100%二、常用財務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于

4、可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率公式：流動比率 = 流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短 期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款 數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率公式 ：速動比率 = （流動資產(chǎn)合計 -存貨） / 流動負(fù)債合計保守速動比率 =0.8 （貨幣資金 + 短期投資 + 應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動負(fù)債 意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速

5、度較慢且可 能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于 1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是 應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。2 、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨 + 期末存貨） /2 意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周

6、轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的 變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率=360* （期初存貨 + 期末存貨） /2/ 產(chǎn)品銷售成本 意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提 高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 它不

7、僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / （期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） /2 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正 常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際 情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的

8、權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = （期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷 售收入意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正 常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際 情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期 = 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= （期初存貨 + 期末存貨） /2*

9、 360/ 產(chǎn)品銷售成本 + （期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說 明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不 僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / （期初流動資產(chǎn) + 期末流動資產(chǎn)） /2 意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大 資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的

10、盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低 企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起 使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / （期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額） /2 意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方 法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起 使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。3 、負(fù)債比率 負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)

11、、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率 = （負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額） *100% 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足， 依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在 60 70 ，比較 合理、穩(wěn)健；達(dá)到 85 及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 = （負(fù)債總額 / 股東權(quán)益） *100% 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本

12、結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明 債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的 財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期， 舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 = 負(fù)債總額 / （股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值） *100%意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的 保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不

13、一定能用來還債， 為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 / 利息費用= （利潤總額 + 財務(wù)費用） / （財務(wù)費用中的利息支出 + 資本化利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) = （利潤總額 + 財務(wù)費用） / 財務(wù)費用 意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。 只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的 債務(wù)利息壓力越小

14、。4 、盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能 力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、 會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率 = 凈利潤 / 銷售收入 *100% 意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。 分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或 有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進(jìn)行 分析。（2）銷售

15、毛利率公式：銷售毛利率 = （銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100% 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 = 凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額） /2*100% 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表 明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取

16、得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水 平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷 售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。（ 4 ）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 / （期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計） /2*100% 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的 綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)

17、一步剖析影響所有者權(quán)益報酬 的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其 他應(yīng)收款” 、“ 待攤費用”進(jìn)行分析。5 、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量， 第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流 量。5.1 流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù) 意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本

18、期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（ 2 ）現(xiàn)金流動負(fù)債比 公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 = 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債 意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額 意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。

19、這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能 力越強(qiáng)。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。5.2 獲取現(xiàn)金的能力（ 1 ） 銷售現(xiàn)金比率 公式：銷售現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好， 資金利用效果越好。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。 分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超

20、過此限，就要借款分紅。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此， 這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。5.3 財務(wù)彈性分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率 公式：現(xiàn)金滿足投資比率 = 近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股 利之和。取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支 出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流

21、量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流 量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附 表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比 率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到 1，說明企業(yè)以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1 ，則

22、說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù) = 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。 分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。(3) 營運(yùn)指數(shù)公式：營運(yùn)指數(shù) = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金 = 經(jīng)營活動凈收益 + 非付現(xiàn)費用= 凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊 + 無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用 攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示：

23、接近 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于 1 ，則 說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。三、主要經(jīng)營業(yè)績考核評議指標(biāo)1 、考核評價基本指標(biāo)：、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤-平均凈資產(chǎn)X100 %、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)平均資產(chǎn)總額X100 %、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額平均資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額X100 %、銷售收入增長率=本期銷售收入增長額-上期銷售收入總額X100 %、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益總額 X100 %2 、考核評價修正指標(biāo)：、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益X100 %、銷售利潤率=銷

24、售利潤額銷售收入凈額X100 %、成本費用率=利潤總額-成本費用總額X100 %、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額-平均應(yīng)收賬款余額、不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)年末資產(chǎn)總額X100 %、資產(chǎn)損失率=待處理資產(chǎn)凈損失資產(chǎn)總額X100 %、流動比率=流動資產(chǎn) 流動負(fù)債X100 %、速動比率=速動資產(chǎn) 流動負(fù)債X100 %、現(xiàn)金流動比率=年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入流動負(fù)債X100 %(11) 、固定資產(chǎn)成新率=固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)原值X100 %(12) 、經(jīng)營虧損掛賬率=經(jīng)營虧損掛賬額年末所有者權(quán)益X100 %(13) 、總資產(chǎn)增長率=總資產(chǎn)增長額-年初總資產(chǎn)X100 %3 、評價內(nèi)容：、財務(wù)效益狀況：A 、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率。B 、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費用利潤率。、資產(chǎn)營運(yùn)狀況：A 、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。B 、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。、