工程項目投資管理講義講稿#PPT格式

1、王林秀（博士王林秀（博士 副教授）副教授）9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資課程安排：課程安排： 1 1、工程項目投資管理概述、工程項目投資管理概述 2 2、工程項目投資決策概述、工程項目投資決策概述 3 3、工程項目投資的估算與評價、工程項目投資的估算與評價 4 4、工程項目融資融資概述、工程項目融資融資概述 5 5、工程項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計、工程項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計 6 6、工程項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)、工程項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu) 7 7、工程項目投融資風(fēng)險、工程項目投融資風(fēng)險9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資投資部分融資部分參考書目參考書目1 1、方芳，工程項目投資與融

2、資，上海財經(jīng)大學(xué)出、方芳，工程項目投資與融資，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，版社，200220022 2、盧家儀，項目融資，清華大學(xué)出版社，、盧家儀，項目融資，清華大學(xué)出版社，200420043 3、khan,m.f.kkhan,m.f.k.(.(美美) )，大項目融資：項目融資技術(shù)，大項目融資：項目融資技術(shù)的運用與實踐，清華大學(xué)出版社，的運用與實踐，清華大學(xué)出版社，199019904 4、萬解秋，現(xiàn)代投資學(xué)原理，復(fù)旦大學(xué)出版社，、萬解秋，現(xiàn)代投資學(xué)原理，復(fù)旦大學(xué)出版社，200320039/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資項目投資項目投資 第第1 1章章工程項目投資管理概述工程項目投資

3、管理概述1.1 1.1 投資概述投資概述1.2 1.2 投資管理投資管理1.3 1.3 工程投資管理工程投資管理9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資第一節(jié)第一節(jié) 投資概述投資概述一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程二、投資的成本及其效益二、投資的成本及其效益三、投資的分類三、投資的分類9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程1 1、投資、投資和項目投資和項目投資是指將一定數(shù)量的有形或無形資是指將一定數(shù)量的有形或無形資財投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社財投入某

4、種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動。會效益的活動。就是以投資主體為就是以投資主體為特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實物投放于指定特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實物投放于指定項目，在未來相當(dāng)長時間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)活動。項目，在未來相當(dāng)長時間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)活動。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資日常生活中的投資日常生活中的投資銀行存款銀行存款購置房屋和不動產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）購置房屋和不動產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）買金（買金（新民周刊新民周刊20062006年年4 4月，月，1616期）期）買股票、證劵、基金買股票、證劵、基金買古董、藝術(shù)品買古董、藝術(shù)品保險

5、及其他相關(guān)產(chǎn)品保險及其他相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)辦企業(yè)、事業(yè)創(chuàng)辦企業(yè)、事業(yè)教育（智力投資）教育（智力投資）感情投資感情投資9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、投資的構(gòu)成要素、投資的構(gòu)成要素要素要素特征特征投資主體投資主體具有投資動機(jī)的人格化獨立經(jīng)濟(jì)主體具有投資動機(jī)的人格化獨立經(jīng)濟(jì)主體投資客體投資客體投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資資源投資資源主動性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）主動性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）被動性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）被動性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）投資形式投資形式投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投

6、資、基本建設(shè)投資資、基本建設(shè)投資9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資3 3、投資的特點、投資的特點 （1 1）投資的資金大）投資的資金大（2 2）影響時間長）影響時間長（3 3）投資效應(yīng)的供給時滯性）投資效應(yīng)的供給時滯性（4 4）投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性）投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性（5 5）投資周期具有長期性）投資周期具有長期性（6 6）投資實施的連續(xù)性）投資實施的連續(xù)性（7 7）投資過程的波動性）投資過程的波動性（8 8）投資收益的不確定性）投資收益的不確定性（9 9）投資項目的變現(xiàn)能力差）投資項目的變現(xiàn)能力差9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資4 4、投資

7、的過程、投資的過程9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資二、投資的成本及其效益二、投資的成本及其效益1 1、投資的成本、投資的成本（1 1）投資的機(jī)會成本與投資的會計成本）投資的機(jī)會成本與投資的會計成本即當(dāng)資本投入到某項目后，在一段即當(dāng)資本投入到某項目后，在一段長或短的時間里，資本被禁錮在這一項目中而失去了投長或短的時間里，資本被禁錮在這一項目中而失去了投資于其他項目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他項目所能資于其他項目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他項目所能得到的最大收益。得到的最大收益。及投資的資金成本，它是投資主體及投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時所付出的代價，主要包括籌資

8、費和資金的在籌集資金時所付出的代價，主要包括籌資費和資金的使用費。使用費。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）投資的資金成本公式）投資的資金成本公式式中式中：9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、投資費效益、費用與效果、投資費效益、費用與效果（1 1）投資的效益）投資的效益是指在合理利用資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前提下，是指在合理利用資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前提下，以盡量少的勞動消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社以盡量少的勞動消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社會需要的產(chǎn)品。會需要的產(chǎn)品。 提高了產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量從而替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù) 外部

9、效益9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）投資的費用）投資的費用是指為取得效益所花費的代價。是指為取得效益所花費的代價。供應(yīng)投資項目的供應(yīng)投資項目的產(chǎn)品和服務(wù)而耗產(chǎn)品和服務(wù)而耗用的資源費用用的資源費用直接費用直接費用外部費用，指社外部費用，指社會為投資項目付會為投資項目付出的代價，項目出的代價，項目本身并不需要支本身并不需要支付這筆費用。付這筆費用。間接費用間接費用9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（3 3）投資的效果）投資的效果p投資的效果分為投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果有形效果、外部效果和無形效果。即直接費用效益比，一般用投資的產(chǎn)

10、出與投即直接費用效益比，一般用投資的產(chǎn)出與投入的比較來表示。入的比較來表示。是外部效益與外部費用之比。是外部效益與外部費用之比。指對投資產(chǎn)生的效益和費用不能以貨幣形態(tài)指對投資產(chǎn)生的效益和費用不能以貨幣形態(tài)來度量的效果。來度量的效果。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資三、投資的分類三、投資的分類1 1、按投資的經(jīng)營方式分類、按投資的經(jīng)營方式分類2 2、按投資的性質(zhì)分類、按投資的性質(zhì)分類3 3、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類4 4、按投資的主體分類、按投資的主體分類5 5、按投資的來源分類、按投資的來源分類6 6、投資的其他分類、投資的其他分類9/2

11、3/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資1 1、按投資的經(jīng)營方式分類、按投資的經(jīng)營方式分類p按投資的經(jīng)營方式，投資客分為按投資的經(jīng)營方式，投資客分為直接投資直接投資與與間接間接投資投資。是是把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資，也稱實物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)利潤的投資，也稱實物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。和無形資產(chǎn)。是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金融投資。融投資。9/23/2021中國礦業(yè)

12、大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資直接投資直接投資間接投資間接投資經(jīng)營方式經(jīng)營方式投于經(jīng)營性資產(chǎn)，屬于實物投資投于金融資產(chǎn)，屬于金融投資資產(chǎn)分割性、資產(chǎn)分割性、流動性流動性資產(chǎn)不能分割，難以變現(xiàn)資產(chǎn)可以分割，隨時變現(xiàn)分類分類有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資直接融資和間接融資，或固定收益類投資和權(quán)益類投資投資投資區(qū)別區(qū)別直接投資與間接投資對比直接投資與間接投資對比9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、按投資的性質(zhì)分類、按投資的性質(zhì)分類p按投資的性質(zhì)，投資可分為按投資的性質(zhì)，投資可分為固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資、流動流動資產(chǎn)投資資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資。（fixed asset

13、sfixed assets）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量或提高固定資產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資。或提高固定資產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資。（current assetscurrent assets）是對原材料、燃料）是對原材料、燃料等勞動對象的投資。等勞動對象的投資。（immaterial assetsimmaterial assets）指為了增加專利）指為了增加專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)而進(jìn)行的投資權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資3 3、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類p按投資

14、與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系，投資可分為按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系，投資可分為合理型合理型投資投資和和發(fā)展型投資發(fā)展型投資。與簡單再生產(chǎn)相聯(lián)系，即為了維持原有產(chǎn)與簡單再生產(chǎn)相聯(lián)系，即為了維持原有產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營而進(jìn)行的投資，如設(shè)備的日常維修，原品的生產(chǎn)經(jīng)營而進(jìn)行的投資，如設(shè)備的日常維修，原材料的購買等，此類投資決策主要考慮如何更加合理材料的購買等，此類投資決策主要考慮如何更加合理地維持或利用現(xiàn)有條件。地維持或利用現(xiàn)有條件。是指為擴(kuò)大再生產(chǎn)所需進(jìn)行的投資，如設(shè)是指為擴(kuò)大再生產(chǎn)所需進(jìn)行的投資，如設(shè)備更新改造、擴(kuò)建廠房、培訓(xùn)人員，開發(fā)新產(chǎn)品等。備更新改造、擴(kuò)建廠房、培訓(xùn)人員，開發(fā)新產(chǎn)品等。9/23/2021中國礦

15、業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資4 4、按投資的主體分類、按投資的主體分類p按照投資主體劃分，投資可分為按照投資主體劃分，投資可分為政府投資政府投資、企業(yè)企業(yè)投資投資、間接投資間接投資和和個人投資個人投資。是為了適應(yīng)和推動國民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的是為了適應(yīng)和推動國民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足社會的文化、生活需要，政府通過財政，發(fā)展，為滿足社會的文化、生活需要，政府通過財政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項目中的投資。在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項目中的投資。包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和三資三資企企業(yè)投資。業(yè)投資。主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托主要是商業(yè)銀行、投資銀

16、行（公司）和信托公司投資。公司投資。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資5 5、按投資的來源分類、按投資的來源分類（1 1）投資主要來源于中央和地方財政用于積累的）投資主要來源于中央和地方財政用于積累的資金資金（2 2）投資主要來源于企業(yè)自籌資金）投資主要來源于企業(yè)自籌資金（3 3）投資主要來源于外資）投資主要來源于外資9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資6 6、投資的其他分類、投資的其他分類p按投資的對象按投資的對象, ,分為產(chǎn)權(quán)投資、債券投資、選擇權(quán)投資。分為產(chǎn)權(quán)投資、債券投資、選擇權(quán)投資。p按回收期長短按回收期長短, ,分為長區(qū)投資和短期投資。分為長區(qū)

17、投資和短期投資。p按增加利潤的途徑按增加利潤的途徑, ,分為增收投資和節(jié)支投資。分為增收投資和節(jié)支投資。p按投資動機(jī)按投資動機(jī), ,分為誘導(dǎo)式投資和主動式投資。分為誘導(dǎo)式投資和主動式投資。p按投資影響范圍的廣狹按投資影響范圍的廣狹, ,分為戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資。分為戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資。p按投資的風(fēng)險按投資的風(fēng)險, ,可分為低風(fēng)險投資和高風(fēng)險投資?？煞譃榈惋L(fēng)險投資和高風(fēng)險投資。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資第二節(jié)第二節(jié) 投資管理投資管理一、投資管理的含義及其階段一、投資管理的含義及其階段二、投資管理體制二、投資管理體制三、微觀投資管理三、微觀投資管理9/23/202

18、1中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資一、投資管理的含義及其階段一、投資管理的含義及其階段1 1、投資管理的含義、投資管理的含義投資的根本目的是為了獲取收益，增加價值，因此，投資的根本目的是為了獲取收益，增加價值，因此，投資管理（投資管理（investment managementinvestment management）就是為了獲得投資）就是為了獲得投資的最大收益而對投資活動進(jìn)行決策、計劃、組織、實施、的最大收益而對投資活動進(jìn)行決策、計劃、組織、實施、控制的過程。控制的過程。其中投資決策（其中投資決策（investment decisioninvestment decision）是）是投資

19、管理的核心工作，它包括投資策劃、投資評價等內(nèi)投資管理的核心工作，它包括投資策劃、投資評價等內(nèi)容。容。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、投資管理的各個階段、投資管理的各個階段投資的階段投資的階段各階段的主要內(nèi)容各階段的主要內(nèi)容投資決策階段市場調(diào)查、捕捉機(jī)會、確定待選投資方案投資評價階段項目可行性分析、項目評估籌措資金階段籌資決策分析、項目投融資投資分配階段項目招投標(biāo)投資實施階段工程設(shè)計、組織建設(shè)、采購設(shè)備、竣工生產(chǎn)投資回收與評審階段收回投資、項目后評價9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資二、投資管理體制二、投資管理體制1 1、投資管理體制的概念、投資

20、管理體制的概念（investment management systeminvestment management system）是）是指政府組織和管理投資活動所采取的基本制度、主要形指政府組織和管理投資活動所采取的基本制度、主要形式和方法，是投資活動的運行機(jī)制和管理制度的總稱。式和方法，是投資活動的運行機(jī)制和管理制度的總稱。投資管理體制內(nèi)容主要包括投資主體行為、資金籌措投資管理體制內(nèi)容主要包括投資主體行為、資金籌措途徑、投資的使用方式、投資項目的決策過程、建設(shè)實途徑、投資的使用方式、投資項目的決策過程、建設(shè)實施管理和宏觀調(diào)控制度等。施管理和宏觀調(diào)控制度等。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)

21、院-工程項目投融資2 2、投資管理體制的構(gòu)成要素、投資管理體制的構(gòu)成要素p投資管理體制由投資管理體制由投資主體的層次和結(jié)構(gòu)、投資籌集和運用投資主體的層次和結(jié)構(gòu)、投資籌集和運用方式、投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系方式、投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系等要素構(gòu)成。等要素構(gòu)成。（1 1）投資主體的層次結(jié)構(gòu)）投資主體的層次結(jié)構(gòu)投資主體是投資管理體制的核心要素投資主體是投資管理體制的核心要素，它是指實施投，它是指實施投資行為的法人或自然人，它在投資活動中具有獨立的決資行為的法人或自然人，它在投資活動中具有獨立的決策權(quán)，是籌集與運用投資資金的責(zé)、權(quán)、利結(jié)合的統(tǒng)一策權(quán)，是籌集與運用投資資金的責(zé)、權(quán)、利結(jié)合的統(tǒng)

22、一體，它表明了投資管理體制的真正屬性。體，它表明了投資管理體制的真正屬性。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）投資籌集和運用方式）投資籌集和運用方式投資籌集和運用方式是指投資主體籌集和具體運用投投資籌集和運用方式是指投資主體籌集和具體運用投資資金的方式和方法，它是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決資資金的方式和方法，它是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決定的。定的。（3 3）投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)實體之間的相互關(guān)系）投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)實體之間的相互關(guān)系投資的實施必然涉及一系列相關(guān)的經(jīng)濟(jì)單位，不僅有投資的實施必然涉及一系列相關(guān)的經(jīng)濟(jì)單位，不僅有投資的項目建設(shè)單位、投資公司、勘察設(shè)計單位和施工

23、投資的項目建設(shè)單位、投資公司、勘察設(shè)計單位和施工單位，還有咨詢機(jī)構(gòu)、銀行、物資供應(yīng)單位等。它們之單位，還有咨詢機(jī)構(gòu)、銀行、物資供應(yīng)單位等。它們之間的關(guān)系是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決定的，并受投資間的關(guān)系是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決定的，并受投資方式方法的影響。方式方法的影響。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資3 3、投資管理體制的模式、投資管理體制的模式p投資管理體制的模式分為集權(quán)式、分散式和分權(quán)式。投資管理體制的模式分為集權(quán)式、分散式和分權(quán)式。投資管理模式投資管理模式集權(quán)式投資管理集權(quán)式投資管理分散式投資管理分散式投資管理分權(quán)式投資管理分權(quán)式投資管理投資主體投資主體國家為數(shù)眾

24、多的企業(yè) 中央和地方政府、企業(yè)投資方式投資方式財政劃撥企業(yè)自主投資財政劃撥與企業(yè)自主投資經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系行政關(guān)系經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系政府投資非常競爭性和關(guān)鍵性競爭領(lǐng)域，企業(yè)按盈利需要投資調(diào)控方式調(diào)控方式指令計劃、直接劃撥市場自發(fā)調(diào)控政府與企業(yè)投資、政府宏觀間接調(diào)控、市場微觀直接調(diào)控資金來源資金來源中央集中、無償分配企業(yè)自籌資金財政劃撥、銀行貸款、企業(yè)自籌、證券融資、項目融資典型例子典型例子傳統(tǒng)社會主義國家早期資本主義西方發(fā)達(dá)國家9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資4 4、我國投資管理體制改革的目標(biāo)模式、我國投資管理體制改革的目標(biāo)模式（1 1）建立分權(quán)式的投資控制體系）建立分權(quán)

25、式的投資控制體系（2 2）健全且良好的外部投資環(huán)境）健全且良好的外部投資環(huán)境（3 3）中央政府實施宏觀投資管理）中央政府實施宏觀投資管理（4 4）地方政府和行業(yè)主管部門實施中觀投資管理）地方政府和行業(yè)主管部門實施中觀投資管理9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資三、微觀投資管理三、微觀投資管理1 1、微觀投資管理的概念、微觀投資管理的概念是分權(quán)式投資管理體制的重要組成部分，是分權(quán)式投資管理體制的重要組成部分，它是對企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、個人投資的管理，它是對企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、個人投資的管理，目的是做好投資實施前的可行性研究，防止一哄而上和目的是做好投資實施前的可行性

26、研究，防止一哄而上和盲目重復(fù)建設(shè)。盲目重復(fù)建設(shè)。微觀投資管理包括政府對投資項目的間接管理和投資微觀投資管理包括政府對投資項目的間接管理和投資者對投資項目的直接管理，后者即項目投資管理，也就者對投資項目的直接管理，后者即項目投資管理，也就是做好項目投資的計劃、組織和監(jiān)督工作。是做好項目投資的計劃、組織和監(jiān)督工作。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、微觀投資管理的分類、微觀投資管理的分類p根據(jù)資金來源可將微觀投資管理分為：根據(jù)資金來源可將微觀投資管理分為：自籌資金自籌資金管理、預(yù)算撥款管理、資本市場管理。管理、預(yù)算撥款管理、資本市場管理。（1 1）自籌資金管理）自籌資金管

27、理 是企業(yè)從自身利益出發(fā)自行籌措資金，是企業(yè)從自身利益出發(fā)自行籌措資金，企業(yè)對自籌資金的投資管理受到市場直接調(diào)節(jié)，并按企業(yè)對自籌資金的投資管理受到市場直接調(diào)節(jié)，并按照整個規(guī)定的投資程序核準(zhǔn)或備案注冊。照整個規(guī)定的投資程序核準(zhǔn)或備案注冊。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）預(yù)算撥款管理）預(yù)算撥款管理 是政府按預(yù)算直接撥款用于政府投資，主要投資是政府按預(yù)算直接撥款用于政府投資，主要投資于政府審批通過的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵性競爭產(chǎn)業(yè)以及于政府審批通過的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵性競爭產(chǎn)業(yè)以及公共項目，由政府財政管理部門對該類投資項目的撥款嚴(yán)格控公共項目，由政府財政管理部

28、門對該類投資項目的撥款嚴(yán)格控制管理。制管理。（3 3）資本市場管理）資本市場管理資本市場管理分為資本市場管理分為銀行貸款管理和發(fā)行股票與銀行貸款管理和發(fā)行股票與債券管理債券管理。銀行貸款是投資主體在資本市場間接融資的主要來源，由商業(yè)銀行貸款是投資主體在資本市場間接融資的主要來源，由商業(yè)銀行按市場原則管理。發(fā)行股票和債券是投資主體在資本市場銀行按市場原則管理。發(fā)行股票和債券是投資主體在資本市場直接融資的主要來源，由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)管理，證券中介機(jī)構(gòu)直接融資的主要來源，由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)管理，證券中介機(jī)構(gòu)按照市場原則輔助操作。按照市場原則輔助操作。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資

29、3 3、微觀投資決策的方法、微觀投資決策的方法項目投資的微觀決策也稱項目評價，即對項項目投資的微觀決策也稱項目評價，即對項目投資的必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行目投資的必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行全面、系統(tǒng)分析，作出定量和定性評價，以便選全面、系統(tǒng)分析，作出定量和定性評價，以便選出最佳投資方案，微觀投資決策的方法有兩種，出最佳投資方案，微觀投資決策的方法有兩種，即即靜態(tài)分析法靜態(tài)分析法和和動態(tài)分析法動態(tài)分析法。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（1 1）靜態(tài)分析法）靜態(tài)分析法 靜態(tài)分析法靜態(tài)分析法(static (static anaysisanaysis met

30、hod) method)是指在分析是指在分析最佳投資方案時最佳投資方案時不考慮時間價值因素不考慮時間價值因素對投資效果影響的對投資效果影響的分析辦法。分析辦法。 該分析方法具體可分為：該分析方法具體可分為：投資回收期法投資回收期法追加投資回收期法追加投資回收期法循環(huán)比較法循環(huán)比較法折折算費用法算費用法決策樹法決策樹法9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）動態(tài)分析法）動態(tài)分析法動態(tài)分析法（動態(tài)分析法（dynamic analysis methoddynamic analysis method）是指分析）是指分析選擇最佳投資方案時選擇最佳投資方案時考慮時間價值因素考慮時間

31、價值因素對投資效果影響對投資效果影響的分析方法，該方法認(rèn)為資金具有增值性。的分析方法，該方法認(rèn)為資金具有增值性。該該分析方法具體可分為：分析方法具體可分為：終值法終值法現(xiàn)值法現(xiàn)值法凈現(xiàn)值比較法凈現(xiàn)值比較法年等值比較法年等值比較法內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資4 4、微觀投資管理中的項目法人治理、微觀投資管理中的項目法人治理p微觀投資管理主要是項目投資管理，微觀投資管理主要是項目投資管理，項目投資管理的對象項目投資管理的對象是項目法人，項目法人治理是項目投資管理的核心。是項目法人，項目法人治理是項目投資管理的核心。是指經(jīng)營性建設(shè)項目由項目法人對項目

32、策是指經(jīng)營性建設(shè)項目由項目法人對項目策劃、資金籌備、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、償還債務(wù)和資產(chǎn)的劃、資金籌備、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、償還債務(wù)和資產(chǎn)的保值增值實行全過程負(fù)責(zé)的微觀項目管理制度。保值增值實行全過程負(fù)責(zé)的微觀項目管理制度。p19961996頒布的頒布的關(guān)于實行建設(shè)項目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定關(guān)于實行建設(shè)項目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定中規(guī)定：國有單位經(jīng)營性基本建設(shè)大中型項目在建設(shè)階段中規(guī)定：國有單位經(jīng)營性基本建設(shè)大中型項目在建設(shè)階段必須組建項目法人。必須組建項目法人。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資第三節(jié)第三節(jié) 工程投資管理工程投資管理一、工程投資的概念、特點與分類一、工程投資的概念

33、、特點與分類二、工程投資的資金來源二、工程投資的資金來源三、工程投資的基本階段三、工程投資的基本階段四、工程投資管理四、工程投資管理9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資一、工程投資的概念、特點與分類一、工程投資的概念、特點與分類1 1、工程投資與工程投資項目的概念、工程投資與工程投資項目的概念（1 1）固定資產(chǎn)投資與工程投資）固定資產(chǎn)投資與工程投資固定資產(chǎn)投資可分為固定資產(chǎn)投資可分為基本建設(shè)投資基本建設(shè)投資、更新改造投資更新改造投資、其他固定資產(chǎn)投資。其他固定資產(chǎn)投資?；窘ㄔO(shè)投資 通過項目建設(shè)產(chǎn)生比消耗掉的固定資產(chǎn)高的新增固定資產(chǎn)的投資。更新再造投資 通過更新改造使被消耗的

34、固定資產(chǎn)在實物形態(tài)與價值形態(tài)上得到替換和補(bǔ)償?shù)耐顿Y。工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（2 2）工程投資項目）工程投資項目是指需要一定量的投資，在時間、資金和是指需要一定量的投資，在時間、資金和質(zhì)量等約束條件下，具有一個設(shè)計任務(wù)書，按一個總體設(shè)質(zhì)量等約束條件下，具有一個設(shè)計任務(wù)書，按一個總體設(shè)計建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算，在行政上有獨立的組織形式，計建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算，在行政上有獨立的組織形式，經(jīng)過一系列決策和實施程序，以形成固定資產(chǎn)為目標(biāo)的一經(jīng)過一系列決策和實施程序，以形成固定資產(chǎn)

35、為目標(biāo)的一次性工程建設(shè)單位。次性工程建設(shè)單位。p任何一個工程投資項目都是由一個或者多個單項工程組成任何一個工程投資項目都是由一個或者多個單項工程組成的。的。9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資2 2、工程投資具有的特點、工程投資具有的特點（1 1）一次投入的資金數(shù)額大）一次投入的資金數(shù)額大（2 2）建設(shè)和回收過程長）建設(shè)和回收過程長（3 3）產(chǎn)品具有單件性和固定性）產(chǎn)品具有單件性和固定性（4 4）工程項目的整體性強(qiáng)）工程項目的整體性強(qiáng)（5 5）工程項目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)）工程項目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)（6 6）工程項目投資管理的復(fù)雜性和程序性）工程項目投資管理的復(fù)雜性和程序性

36、9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資3 3、工程投資的分類、工程投資的分類（1 1）按投資品種分）按投資品種分建筑安裝工程設(shè)備、工具和器具的購置其他基本建設(shè)工作的投資（2 2）按投資的收益性和風(fēng)險程度分）按投資的收益性和風(fēng)險程度分純公益性項目投資低收費項目投資一般收費項目投資風(fēng)險項目投資自我積累項目投資9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資（3 3）按照項目的用途劃分）按照項目的用途劃分住宅類項目投資辦公和商業(yè)類項目投資專業(yè)化生產(chǎn)類項目投資重大基礎(chǔ)類項目投資（4 4）其他分類）其他分類9/23/2021中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院-工程項目投融資二、工程投資的資金來源二、工程投資的資金來源1 1、按工程項目的收益分析、按工程項目的收益分析p競爭性項目競爭性項目的資金來源主要是通過商業(yè)銀行進(jìn)的資金來源主要是通過商業(yè)銀行進(jìn)行間接融資；行間接融資；p基礎(chǔ)性項目基礎(chǔ)性項目的資金來源主要是由國家開發(fā)銀行的資金來源主要是由國家開發(fā)