證券投資期末復習重點Word版

1、傳播優(yōu)秀word版文檔 ，希望對您有幫助，可雙擊去除！價值股：市盈率和市凈率較低的股票 成長股：市盈率和市凈率較高的股票周期股：隨著經(jīng)濟周期發(fā)生變動而變動的股票 防御股：不會隨著經(jīng)濟周期發(fā)生變動而變動藍籌股：在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位，業(yè)績優(yōu)良，成交活躍，紅利優(yōu)厚的大公司股票投機：是指根據(jù)對市場的判斷，把握機會，利用市場出現(xiàn)的差價進行買賣，并從中獲利的交易行為。 投資：把買入后持有較長時間的行為投機和投資區(qū)別：投機目的在于獲取短期利差，而投資的目的則在于獲得本金保障、資本增值或經(jīng)常性收益等。投機風險更大、期限更短，在短期的收益率可能也更高股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人或投資者發(fā)行

2、的股份憑證，代表其持有者對股份公司的所有權股票的特征：不可償還性，參與性，收益性，流通性，價格的波動性和風險性普通股權利：1公司決策參與權（普通股股東有權參與股東大會，并有建議權、表決權和選舉權，也可以委托他人代表其行使股東權利）2利潤分配權（普通股股東有權從公司利潤分配中得到股息）3優(yōu)先認股權（如果公司需要擴張而增發(fā)普通股股票時，普通股股東有權按其持股比例，以低于市價的價格優(yōu)先購買新發(fā)行股票）4剩余資產(chǎn)分配權（當公司破產(chǎn)或清算時，若公司資產(chǎn)在償還欠債后有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進行分配）優(yōu)先股：在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權利方面，優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股權利：優(yōu)先分配權

3、，剩余財產(chǎn)優(yōu)先分配普通股與優(yōu)先股區(qū)別：1）股息，優(yōu)先股相對于普通股可優(yōu)先獲得股息，如果企業(yè)在年度內(nèi)沒有足夠現(xiàn)金派發(fā)優(yōu)先股股息，普通股是不能分發(fā)股息的，當企業(yè)獲得優(yōu)厚利潤時，優(yōu)先股不會獲得超額收益。2）剩余財產(chǎn)優(yōu)先分配權，當企業(yè)宣布破產(chǎn)并變賣企業(yè)資產(chǎn)后，只有在全面償還優(yōu)先股股東后，剩下的才由普通股股東分享。3）投票權，優(yōu)先股股東沒有參與企業(yè)決策的投票權，但是企業(yè)長期無法派發(fā)優(yōu)先股股息時，優(yōu)先股股東有權派代表加入董事會，以協(xié)助改善企業(yè)財務狀況，4）優(yōu)先購股權，普通股股東在企業(yè)發(fā)行新股時，可獲得購買與持股量相稱的新股，以防止持股比例被稀釋，但優(yōu)先股股東無權獲得優(yōu)先發(fā)售有票面面值股票和無票面值股票，這

4、主要是根據(jù)股票是否記明每股金額來劃分的有票面值股票是在股票上記載每股的金額無票面值股票只是記明股票和公司資本總額，或每股占公司資本總額的比例證券投資基金的特點（股票投資特點）：1集合理財、專業(yè)管理：將投資者資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，有利于發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。2組合投資、分散風險：為降低投資風險，一些國家法律通常規(guī)定基金組合投資方式進行投資運作，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。3利益共享、風險共擔4嚴格監(jiān)管、信息透明：基金管理機構對基金業(yè)實行嚴格的監(jiān)管，打擊有損于投資者利益的行為，強制要求基金及時、準確、充分地披露信息5獨立托管、保障安全：基金財

5、產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責6流通性高，費用低開放式基金與封閉式基金的區(qū)別：開放式基金封閉式基金基金規(guī)模和存續(xù)期限基金單位根據(jù)投資人申購和贖回的需要而隨時增減存續(xù)期內(nèi)基金規(guī)模不變交易關系申購和贖回始終在基金投資者和基金管理者直接交易在基金投資者之間完成交易價格根據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值加、減一定費用確定由市場供求關系確定交易費用投資者需要繳納的費用均包含在基金價格之中在基金價格之外要付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費投資策略為應付投資者贖回的需要，保留現(xiàn)金更多，一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)流動性要求相對較低，可進行長期投資策略基金管理人的約束由于受到流動性限制，對基金管理人的約束能力較強對

6、基金管理人的約束相對較弱證券市場四個基本特征：1證券市場的交易對象是股票、債券、證券投資基金等有價證券，而一般商品市場的交易對象則是具有不同使用價值的商品2證券市場上的股票、債券等有價證券具有多重職能3證券市場上證券價格的實質(zhì)是對所有權讓渡的市場評估，而一般商品市場的商品價格實質(zhì)則是商品價值的貨幣表現(xiàn)4證券市場的風險較大、影響因素復雜，具有波動性和不可預測性，而一般商品市場風險較小，波動較小證券市場的基本功能：籌資-投資功能，資本定價功能，資本配置功能按證券市場功能不同分：一級市場（發(fā)行市場）、二級市場（交易市場）一級市場：是通過發(fā)行股票進行籌資活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠

7、道，另一方面為資本的供應者提供投資場所，發(fā)行市場是實現(xiàn)資本職能轉化的場所，它通過發(fā)行股票，把社會閑散資金轉化為生產(chǎn)資本證券市場的微觀主體：1證券發(fā)行人（分公司、政府和政府機構）2證券投資人（機構投資者、個人投資者）3證券市場中介機構（證券公司、證券服務機構）4自律性組織5證券監(jiān)管機構證券交易所功能：有助于保證股票市場運行的連續(xù)性，實現(xiàn)資金的有效配置，形成合理的價格，減少證券投資的風險證券交易所分類：會員制證券交易所、公司制證券交易所反映企業(yè)經(jīng)營效率的指標：凈資產(chǎn)周轉率、周轉率和周轉天數(shù)、應收賬款周轉率、固定資產(chǎn)周轉率公司基本的競爭戰(zhàn)略：成本領先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略、聚焦戰(zhàn)略核心能力：是一種能為企業(yè)

8、進入各類市場提供潛在機會，能借助最終產(chǎn)品為顧客所認定，而且不易為競爭者所模仿的能力。核心能力是企業(yè)在特定的經(jīng)營環(huán)境中的競爭能力和競爭優(yōu)勢等方面知識及技能技術體系，管理體系，價值觀念與行為規(guī)范的有機組合核心能力特性：有價值、異質(zhì)性、擴展性、動態(tài)性市盈率（p/e）：是指股票理論價值和每股收益的比例。（分靜態(tài)市盈率、動態(tài)市盈率）當某一股票的實際p/e高于理論p/e時，股價高估，應當賣出。反之，股價低估，應當買入市凈率（pb）：指股票價格與每股凈資產(chǎn)的比例，反映市場對于上市公司凈資產(chǎn)經(jīng)營能力的溢價判斷。當某一股票的實際pb高于理論pb時，表示股價高估，應當賣出道氏理論的主要原理：1市場平均價格指數(shù)可以

9、理解和反映市場的大部分行為2市場的三種波動趨勢，分主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢3成交量在確定趨勢中起很重要的作用4收盤價是最重要的價格。道氏理論認為，在所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只要收盤價趨勢線：是描述價格趨勢的直線。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。要得到一條真正的趨勢線，還要考慮下面兩點：必須有趨勢存在；畫出直線后，還應得到第三點的驗證才能確認這條趨勢線是有效存在的趨勢線的作用：1）對價格今后的變動起約束作用，使價格總保持在這條趨勢線的上方或下方，實際上就是起支撐和壓力的作用。2）趨勢線被突破后，價格下一步的趨勢線將時反方向的，越重要越有效的趨勢線被突破，其趨勢反轉的信號

10、越強烈，被突破后的趨勢線將變更角色，即原來是支撐線的，現(xiàn)在起壓力作用，原來是壓力線的，將起支撐作用移動平均線ma的特性：1追蹤趨勢2滯后性和穩(wěn)定性3助漲助跌性和支撐壓力性。ma參數(shù)的作用：是加強ma的上述特性，殘殺選擇越大，上述特性就越重格蘭維爾法則：1)平均線從下降開始走平，價格從下向上穿平均線；價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但是在平均線附近再度上升；價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，以上三種情況均為買入信號。2）平均線從上升開始走平，價格從上向下穿平均線；價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但是在平均線附近再度下降；價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線，賣出信號確定理論p/e的基

11、礎標桿方法：1同類行業(yè)內(nèi)，風險因素和經(jīng)營狀況相似的企業(yè)2上市公司所在行業(yè)的平均值3上市公司的歷史平均值4市場指數(shù)的p/e值股票市場功能：1積聚資本，隨著股票發(fā)行，資本從投資者手中流入上市公司2轉讓資本，股市為股票流通提供場所，使股票發(fā)行連續(xù)3轉讓資本，使非資本貨幣轉化為生產(chǎn)資本4股票價格確認，通過供求博弈，股市賦予股票價格的職能判斷上市公司屬于哪個行業(yè)：1公司主要業(yè)務收入2利潤主要來源3投資方向4主要股東5未來戰(zhàn)略定位證券發(fā)行市場特征：1創(chuàng)造投資工具功能2籌資功能3規(guī)避分散風險4優(yōu)化資源配置5提供政府宏觀調(diào)控依托功能k線實體大?。簩嶓w大小代表內(nèi)在動力，實體越大，上漲或下降的趨勢越明顯。陰陽：代

12、表趨勢方向，陽線表示連續(xù)上漲，陰線表示連續(xù)下跌。影線長短：轉折傳號：向一方向影線越長，越不利于股價向這個方向變動，上影線越長月不利于上漲，下影線越長，越不利于股市的下跌。8技術分析主要分為哪幾類？各有什么特點？（一）k線法 特點：線法側重若干天線的組合情況，推測股票市場多空雙方力量的增減與轉變，進而推斷股票市場當前多空雙方誰占優(yōu)勢，這種優(yōu)勢是暫時的，不是決定性的。 （二）支撐壓力法（切線法） 特點：推測股票價格的未來趨勢。切線主要起支撐和壓力的作用。（三）形態(tài)法特點：根據(jù)過去一段時間內(nèi)股票價格走過的軌跡的形態(tài)來預測股票價格未來趨勢的方法。著名的形態(tài)有頭、 底、頭肩頂或底等 。（四）波浪法 特點

13、：股票價格的波動遵循類似于波浪起伏的規(guī)律。行情波浪本身的構造為五浪上漲，三浪下跌，并永遠重復下去。 （五）技術指標法 特點：具體數(shù)值及其相互間關系，直接反映股市所處的狀態(tài)，為操作行為提供指導 。（六）循環(huán)周期法特點：價格的高點和低點在時間上存在一定的周期的規(guī)律性。9如何理解技術分析的三大假設三大假設為假設1 市場行為包括一切信息；假設2 價格沿趨勢波動，并保持趨勢；假設3 歷史會重復。假設1是進行技術分析的基礎， 技術分析認為，影響股票價格的全部因素都反應在市場行為中，沒有必要對影響股票價格因素的具體內(nèi)容過分關心。如果不承認假設1，技術分析所做出的結論應該是無效的、。假設2認為，股票價格的變動

14、是按照趨勢進行的，其運動有保持慣性的特點，如果沒有外在因素的影響，價格波動不會改變原來的方向。假設3 是從統(tǒng)計學和心理學兩個方面考慮的 ：一方面，價格的波動有可能會存在某種規(guī)律，而這一點將通過統(tǒng)計結果得到；另一方面，市場中進行具體買賣的是人，由人確定最終的操作行為。10早晨之星和黃昏之星該組合的形態(tài)描述如下：1. 第一天的實體顏色與趨勢方向一致。早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線2. 第二天的星型線與第一天之間有缺口，顏色是不重要的。3. 第三天的顏色與第一天相反4. 第一天是長實體，第三天基本上也是長實體如圖對于早晨之星，被一根長陰線所加強的下降趨勢十分明顯，很少有人懷疑下降趨勢的持續(xù)。第二天價

15、格向下跳空向下出現(xiàn)新低，交易發(fā)生在較小的范圍內(nèi)，收盤價同開盤價接近持平，這個小實體顯示不確定性的開始。第三天價格跳空高開，收盤更高，顯著的趨勢反轉已經(jīng)發(fā)生。黃昏之星和早晨之星的圖形是對稱的。因此有相似的但相反的敘述。11移動平均線的作用1.顯示股價變動的基本趨勢。2.預測一項交易的利潤與風險。3.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。三、綜合分析題（本大題共1小題，總計30分）1、結合中國證券市場的實際，談一談在中國證券市場投資的特殊性從投資主體來講，中國股市以個人投資者占主導地位，機構投資規(guī)模?。?分），不論個人投資者或機構

16、投資者都短線交易，市場中缺少長期投資者（3分），以個人投資者為例，大多數(shù)投資者的持股期不超過2周（3分）。從投資客體來講，中國股市可供選擇的投資工具少，而且缺乏做空機制，市場交易以單向買賣為主（3分）。具體就股票而言，存在以下特殊性：上市公司股權結構特殊，存在大量非流通股待流通（3分）；上市公司很少給投資者現(xiàn)金分紅，即使分紅，金額也很?。?分）；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分（3分）；新股發(fā)行制度不合理，新股定價過高（3分）從投資環(huán)境來看，存在以下特殊性：市場投機現(xiàn)象嚴重、價格大起大落（3分）；政出多門，政策易變，管理層對證券市場的過度干預（3分）；假消息漫天飛，媒體宣傳不規(guī)范（3分）

17、；缺少指數(shù)期貨等避險工具（3分）三個方面答對其中1點給3分，答案沒必要和參考答案完全相同，可按自己的理解闡述！1、 試對技術分析的要素進行簡要分析？（6分）答：技術分析的要素為：價、量、時、空價：主要指證券的成交價（收盤價最為重要），反映了證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為。（2分）量：成交量，反映了市場的買賣力量以及供求關系（2分）時：時間。證券價格完成某一技術特征的時間（1分）空：價格波動的幅度（1分）一、 論述題（15分）在你了解我國證券市場發(fā)展和現(xiàn)狀的基礎上，就如何進一步完善和發(fā)展我國證券市場提出你的看法和建議。答：思路：（1）對我國證券市場發(fā)展與現(xiàn)狀分析（8分） （2）看法與建議（7分）三

18、、名詞解釋（ 4× 5 = 20）1.有價證券.有價證券:具有一定的票面金額，用以證明證券持有人有權按期取得一定收入的所有權和債券憑證。2.優(yōu)先股優(yōu)先股：股份有限公司發(fā)行的，在分配公司收益和剩余資產(chǎn)清償方面比普通股股票優(yōu)先的股票。3.開放式基金開放式基金：基金的資本總額和發(fā)行份數(shù)不是固定不變得，而是根據(jù)市場的供求關系隨時發(fā)行或贖回的投資基金。4.股價指數(shù)股價指數(shù)：金融機構編制的，對股票市場上有代表性的公司發(fā)行的股票價格進行平均計算和動態(tài)對比所得出的數(shù)值。反映股票價格漲跌。5.證券上市證券上市：將證券在證券交易所登記注冊，使證券有權在交易所掛牌交易。四、簡答題（ 5× 4 = 20）1.股票的特征期限的永久性 1分 責任的有限性 1分 決策的參與性 1分 投資的風險性 1分 交易的流通性 1分2.開