輔導(dǎo)講義核準(zhǔn)制及輔導(dǎo)流程

1、股票發(fā)行核準(zhǔn)制及發(fā)行上市輔導(dǎo)工作流程目錄一、股票發(fā)行制度的變遷二、輔導(dǎo)政策的變化三、輔導(dǎo)總體目標(biāo)四、輔導(dǎo)原則五、輔導(dǎo)程序六、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員七、輔導(dǎo)內(nèi)容八、輔導(dǎo)工作時(shí)間安排九、輔導(dǎo)時(shí)間計(jì)算十、輔導(dǎo)方式十一、輔導(dǎo)備案文件十二、輔導(dǎo)工作相互評(píng)價(jià)十三、輔導(dǎo)考核十四、輔導(dǎo)監(jiān)管一、股票發(fā)行制度的變遷（一）額度制：由政府推薦年，由證券委與計(jì)委聯(lián)合指定企業(yè)下發(fā)，共億年，由各地政府與國(guó)務(wù)院授權(quán)部門在數(shù)量額度內(nèi)上報(bào)，共億年，由各地政府與國(guó)務(wù)院授權(quán)部門在限報(bào)家數(shù)內(nèi)上報(bào)，共 家年，（二）核準(zhǔn)制：由券商推薦年起，由券商在證監(jiān)會(huì)限定的同時(shí)受理家數(shù)（俗稱“跑道” ）內(nèi)上報(bào)二、 輔導(dǎo)政策的變化1995 年 9 月 5 日

2、，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)字1995138 號(hào)文關(guān)于對(duì)公開發(fā)行股票公司進(jìn)行輔導(dǎo)的通知 。（現(xiàn)已廢止）1998 年 10 月 6 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)字1998259 號(hào)文關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知。要點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)企業(yè)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力，俗稱“三分開”（人財(cái)物三分開）1、人員獨(dú)立。上市公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任；經(jīng)理、副經(jīng)理等高級(jí)管理人員不得在上市公司與股東單位中雙重任職；財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職；股份公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立。2、資產(chǎn)完整。企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的股份公司使用的生產(chǎn)系統(tǒng)、 輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、 工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等資產(chǎn)必

3、須全部進(jìn)入發(fā)行上市主體；股份公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，無法避免的關(guān)聯(lián)交易，必須遵循市場(chǎng)公正、 公平的原則，股東大會(huì)對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程規(guī)定的回避制度；控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。3、財(cái)務(wù)獨(dú)立。股份公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系， 具有規(guī)范、獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；應(yīng)獨(dú)立在銀行開戶，不得與其控股股東共用一個(gè)銀行帳戶；必須依法獨(dú)立納稅。2000 年 3 月 16 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)200017 號(hào)文關(guān)于發(fā)布 的通知。（已廢止）2001 年 12 月 4 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)行

4、2001125 號(hào)文首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法 。此為現(xiàn)行政策依據(jù)。要求更為具體。三、輔導(dǎo)總體目標(biāo)（一）促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；（二）形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；（三）督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；（四）樹立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠信意識(shí)、法制意識(shí)；（五）具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件；（六）促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。四、輔導(dǎo)原則（一）勤勉盡責(zé)。（二）誠實(shí)信用。（三）突出重點(diǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。（四）責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。五、輔導(dǎo)程序（一）擬發(fā)行上市的股份公司與有主承銷資格的證券公司簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議；前者

5、聘請(qǐng)后者為其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱為“輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)”或“證券公司” ），前者為后者的輔導(dǎo)對(duì)象（簡(jiǎn)稱為“輔導(dǎo)對(duì)象”或“股份公司” ）。輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的建議， 聘請(qǐng)有證券期貨業(yè)務(wù)從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所為其輔助輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，協(xié)助輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行輔導(dǎo)。（二）由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策要求，編制輔導(dǎo)備案文件。（三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象共同將輔導(dǎo)備案文件上報(bào)給中國(guó)證監(jiān)會(huì)在輔導(dǎo)對(duì)象所在地區(qū)的地方派出機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱為“證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)” ）。（四）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的要求修改輔導(dǎo)備案文件。（五）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照輔導(dǎo)協(xié)議要求，對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象定期進(jìn)行輔導(dǎo)。（六）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策的規(guī)定，定期（每三

6、個(gè)月一次）向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)上報(bào)輔導(dǎo)工作備案報(bào)告 。（七）在輔導(dǎo)滿六個(gè)月后，輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的安排，在當(dāng)?shù)刂辽俣N報(bào)紙上連續(xù)刊登二次以上的 擬首次公開發(fā)行股票的公司接受輔導(dǎo)公告 ，并將所刊登報(bào)紙?jiān)?bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。（八）在輔導(dǎo)滿一年后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)上報(bào)輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告 。并申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的輔導(dǎo)情況進(jìn)行審核驗(yàn)收。（九）證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)將根據(jù)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象運(yùn)作情況的審核驗(yàn)收，出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告。輔導(dǎo)流程圖輔導(dǎo)雙方簽訂輔導(dǎo)協(xié)議輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)編制輔導(dǎo)備案文輔導(dǎo)文件報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)修改文件，并再次上證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)反饋意見輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)定期上報(bào)輔導(dǎo)備

7、輔導(dǎo)滿 6 個(gè)月，輔導(dǎo)對(duì)象公六、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、人員及具體對(duì)象（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)：應(yīng)具有主承銷商資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。（二）輔導(dǎo)人員：1、固定的輔導(dǎo)工作小組，并明確組長(zhǎng)。1) 其中至少一人具有擔(dān)任過 IPO 主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn) ;2) 每人參與輔導(dǎo)的企業(yè)不能超過四家；3) 如輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)于變更之后五個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒福f明變更原因。2、股份公司聘請(qǐng)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師、律師等參與輔導(dǎo)。（三）具體輔導(dǎo)對(duì)象1、全體董事、監(jiān)事；2、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書及其他高級(jí)管理人員；3、持有公司 5%以上股份的股東（或其法定代表人） 。七、輔導(dǎo)內(nèi)容（

8、一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促公司的董事（包括獨(dú)立董事） 、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有 5%以上 ( 含 5%)股份的股東 ( 或其法定代表人 ) 進(jìn)行全面的法規(guī)知識(shí)學(xué)習(xí)或培訓(xùn)；（二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)通過輔導(dǎo)督促輔導(dǎo)對(duì)象按照有關(guān)規(guī)定初步建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理基礎(chǔ)， 促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象的董事、 監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及持有5%以上 ( 含 5%)股份的股東 ( 或其法定代表人 ) 增強(qiáng)法制觀念和誠信意識(shí)；（三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)核查輔導(dǎo)對(duì)象在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定；（五）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、

9、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力；（六）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問題；（七）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；（八）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度， 形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度；（九）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假；（十）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來發(fā)展計(jì)劃， 并制定可行的募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃；（十一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容， 并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。（十二）輔導(dǎo)

10、機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。八、輔導(dǎo)工作時(shí)間安排輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可組織輔導(dǎo)對(duì)象協(xié)商確定不同階段的輔導(dǎo)重點(diǎn)及實(shí)施手段。例如：1、輔導(dǎo)前期，重點(diǎn)可以是摸底調(diào)查， 全面形成具體的輔導(dǎo)方案并開始實(shí)施；2、輔導(dǎo)中期，重點(diǎn)在于集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，診斷問題并加以解決；3、輔導(dǎo)后期，重點(diǎn)在于完成輔導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核評(píng)估，做好首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備工作。九、輔導(dǎo)時(shí)間的計(jì)算（一）派出機(jī)構(gòu)應(yīng)于 10 個(gè)工作日內(nèi)對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的備案材料的齊備性進(jìn)行審查。如無異議，備案申請(qǐng)報(bào)送日即為備案登記日。如有異議，應(yīng)給予書面反饋意見，明確提出再次申請(qǐng)備案的要求。自備案登記

11、日起至少輔導(dǎo)1 年后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)方能提出驗(yàn)收申請(qǐng)。（二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更的情況1、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更后， 新的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向派出機(jī)構(gòu)明確表示認(rèn)可前任的輔導(dǎo)工作，承擔(dān)前任的輔導(dǎo)責(zé)任， 并承諾按本辦法規(guī)定的義務(wù)在派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管下完成輔導(dǎo)工作的，輔導(dǎo)期可以連續(xù)計(jì)算；2、繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)須自前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出輔導(dǎo)之日且新的輔導(dǎo)協(xié)議訂立之日起至少再輔導(dǎo)半年，其中集中授課時(shí)間應(yīng)不少于10 個(gè)小時(shí)，集中授課次數(shù)應(yīng)不少于 3 次。（三）不得連續(xù)計(jì)算輔導(dǎo)時(shí)間的情況1 、輔導(dǎo)人員中途退出輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)未履行有關(guān)手續(xù)的；2 、原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)指明輔導(dǎo)對(duì)象存在重大法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)隱患而退出輔導(dǎo)的；3 、不符合前條關(guān)于連續(xù)計(jì)算輔導(dǎo)期條件的規(guī)定的；4

12、 、未按要求履行公告義務(wù)的；5 、輔導(dǎo)期內(nèi)中止輔導(dǎo)工作達(dá)一個(gè)月的；6、其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的情形。（四）輔導(dǎo)時(shí)間延長(zhǎng)的幾種情況1、不按期報(bào)送輔導(dǎo)工作備案報(bào)告；2、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)不認(rèn)真履行職責(zé)、 輔導(dǎo)對(duì)象不積極配合而使輔導(dǎo)未達(dá)到計(jì)劃目標(biāo)。以上情況發(fā)生時(shí)，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)可酌情要求延長(zhǎng)不超過六個(gè)月的輔導(dǎo)時(shí)間。十、輔導(dǎo)方式輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可采取靈活有效的輔導(dǎo)方式，可包括：1、組織自學(xué)；2、進(jìn)行集中授課與考試；3、問題診斷與專業(yè)咨詢；4、中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)；5、經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)；6 、案例分析。十一、輔導(dǎo)備案文件（一）首次輔導(dǎo)備案的文件內(nèi)容1、輔導(dǎo)備案申請(qǐng)報(bào)告；包括：1）輔導(dǎo)備案的請(qǐng)求；2 ）介紹輔導(dǎo)對(duì)象的設(shè)立及歷史沿革

13、；3 ）發(fā)起人或前五名股東的情況；4 ）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)；5 ）附公司設(shè)立的批文和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。2 、輔導(dǎo)人員名單及其簡(jiǎn)歷；3 、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件 ( 復(fù)印件 );4 、輔導(dǎo)對(duì)象全體董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書及其他高級(jí)管理人員名單及其簡(jiǎn)歷；5 、輔導(dǎo)協(xié)議 ;6 、輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案 ;7 、輔導(dǎo)對(duì)象基本情況備案表；8 、輔導(dǎo)人員對(duì)同期擔(dān)任輔導(dǎo)工作的公司家數(shù)的說明；9 、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)要求的其他文件。（二）定期輔導(dǎo)備案的文件內(nèi)容從輔導(dǎo)開始之日起， 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)每三個(gè)月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送一次輔導(dǎo)工作備案報(bào)告。最后一次（第四次或以后）報(bào)送的備案報(bào)告，可與輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告合一。十二、輔導(dǎo)工作相互評(píng)價(jià)（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在定期輔導(dǎo)工作備案報(bào)告中，需要對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象配合輔導(dǎo)工作的情況進(jìn)行評(píng)價(jià)；（二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)定期向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)上報(bào)輔導(dǎo)工作備案報(bào)告時(shí)，必須同時(shí)附上輔導(dǎo)對(duì)象對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見。相互評(píng)價(jià)機(jī)制的存在為輔導(dǎo)工作的順利開展提供了制度保障。十三、輔導(dǎo)考核輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于輔導(dǎo)期內(nèi)對(duì)接受輔導(dǎo)的人員進(jìn)行至少一次書面考試，