保險保障基金制度評析論文

1、保險保障基金制度評析論文摘要：作為保險安全網(wǎng)重要組成部分的保險保障基金制度，是促進(jìn)一國保險體系穩(wěn)定的一項重要的制度安排。但是，保險保障基金制度在防范風(fēng)險時也存在可能誘發(fā)道德風(fēng)險、委托代理問題及損壞市場效率和社會福利等不良效應(yīng)。因此，應(yīng)適當(dāng)對我國的保險保障基金制度加以調(diào)整，并通過謹(jǐn)慎性保險監(jiān)管，設(shè)計事前預(yù)防網(wǎng)等制度安排來對其不良效應(yīng)加以規(guī)避。 關(guān)鍵詞：保險保障基金制度；信息披露；道德風(fēng)險；委托代理；市場退出 一、保險保障基金制度及其正效應(yīng) 保險保障基金制度是一個國家或地區(qū)為了保障保單持有人利益，維護市場信心，維護保險業(yè)的行業(yè)安全與穩(wěn)定，在保險體系中通過籌集專項資金來補償破產(chǎn)保險公司客戶利益的一種

2、制度安排。保險保障基金制度的出現(xiàn)，與保險經(jīng)營的特殊性和經(jīng)營環(huán)境的不確定性是分不開的。保險業(yè)的脆弱性、保險經(jīng)營對象的風(fēng)險性、保險成本未來的不確定性以及保險責(zé)任的連續(xù)性等經(jīng)營特質(zhì)，與保險經(jīng)營環(huán)境的融合和交織，使保險公司的經(jīng)營較一般工商企業(yè)的經(jīng)營更具有風(fēng)險性。保險經(jīng)營風(fēng)險輕則波及和影響保險公司的正常經(jīng)營，重則危及保險經(jīng)營財務(wù)的穩(wěn)定，甚至可能導(dǎo)致保險公司的破產(chǎn)。而保險公司一旦破產(chǎn)，所帶來的社會財富損失、恐慌和信心危機等負(fù)面影響將是巨大的。因此需要建立一套既有助于保險業(yè)的風(fēng)險控制又能夠為問題保險公司提供解決方案的制度，保險保障基金制度正是為解決這一問題而建立的制度安排?？v觀世界保險業(yè)發(fā)達(dá)國家，除了歐洲大

3、陸一些國家的保險業(yè)由于采用卡特爾定價法而很少出現(xiàn)保險公司市場退出的問題，沒有設(shè)立保險保障基金外，其他國家都普遍建立了保險保障基金制度，構(gòu)建“保單持有人的最后安全網(wǎng)”，用以對保險公司發(fā)生支付困難時實施緊急援助和市場退出后補償被保險人。 2005年1月5日，中國保監(jiān)會正式發(fā)布保險保障基金管理辦法，依照該辦法規(guī)定，保險保障基金由保險公司繳納形成，按照“集中管理、統(tǒng)籌使用”的原則，在保險公司被撤銷、被宣告破產(chǎn)等情形下，用于向保單持有人或者保單受讓公司等提供救濟。保監(jiān)會將從保險公司總資產(chǎn)中提取出20億至24億元人民幣保險保障基金，十年后將達(dá)到200億元的規(guī)模。 保險保障基金制度的建立是我國金融領(lǐng)域的一項

4、重大改革和制度創(chuàng)新，它意味著我國長期以來實行的“金融機構(gòu)退市，國家財政兜底”體制在保險領(lǐng)域被率先沖破，它將保險市場上隱形的國家信用直接轉(zhuǎn)換為制度化的行業(yè)信用，在增進(jìn)行業(yè)自律、降低政府等公共機構(gòu)的救助支出成本和保護消費者利益方面的作用不可替代。 二、保險保障基金制度的負(fù)效應(yīng) 1道德風(fēng)險。道德風(fēng)險是指“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時作出不利于他人的行動。道德風(fēng)險存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或有限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟行為者不能承擔(dān)全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處”。在存在保險保障基金制度的情況下，道德風(fēng)險源于外部風(fēng)險分

5、散機制所引發(fā)的風(fēng)險制造者與風(fēng)險承擔(dān)者的分離，其產(chǎn)生的制度根源有二：其一，固定比率的基金計提方式；其二，保險保障制度從客觀上降低了保險公司的破產(chǎn)概率和成本，使保險公司在不需要改變成本函數(shù)的前提下，提高了保險經(jīng)營的風(fēng)險收益。具體而言，保險保障制度主要在三個方面造成道德風(fēng)險： （1）對保單持有人來說，削弱了消費者對保險公司現(xiàn)有和未來償付能力及財務(wù)狀況進(jìn)行分析的動力。在完全競爭的情況下，消費者應(yīng)有完整的信息以分析保險公司的償付能力并從財務(wù)健全的公司購買保單，或要求財務(wù)不健全的公司提供價格折扣以補償公司可能無力償付時自己承擔(dān)的損失。但由于得到了保險保障基金的保護，消費者自我保護激勵明顯不足，其事前選擇保

6、險公司以及事后收集保險公司信息，監(jiān)督保險公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動的動力將大大降低，因為即使保險公司破產(chǎn)倒閉，保單持有人的損失也是有限的，小于其在無保險保障制度時的可能損失。這將導(dǎo)致那些經(jīng)營不善，甚至是在經(jīng)濟上已經(jīng)沒有償付能力僅在法律上尚未破產(chǎn)的保險公司還能繼續(xù)開展業(yè)務(wù)，從而使保險市場也產(chǎn)生類似“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。這樣，財務(wù)健全但通常價格較高的保險公司在市場競爭中就會處于不利地位，為了不失去顧客，它們可能會與財務(wù)不健全的保險公司展開價格競爭，最終可能會導(dǎo)致整個保險業(yè)償付能力的降低。 （2）對保險公司來說，保險保障基金對保單持有人的保護意味著保單持有人退保威脅對保險公司施加的懲戒力量受到削弱。這將誘

7、使保險公司提高對保險保障制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險較高、利潤較大的保險及投資業(yè)務(wù)，從而加大了保險公司過度承擔(dān)風(fēng)險的動機。尤其是在采取固定比率的基金計提方式下，基金計提只考慮保險公司經(jīng)營規(guī)模，而忽視保險公司的財務(wù)狀況和風(fēng)險水平，這會鼓勵一些保險公司從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)來增加其預(yù)期收益，但其承擔(dān)的風(fēng)險將由經(jīng)營保守的保險公司補貼，不符合激勵相容原則，也使得保險公司間苦樂不均，出現(xiàn)不公平競爭。因此，盡管保險保障制度旨在保護保單持有人而不是保險公司本身，但它在一定程度上轉(zhuǎn)移了保險公司的部分經(jīng)營風(fēng)險，放松了保險風(fēng)險對保險公司冒險經(jīng)營行為的抑制，保險公司由此獲得承擔(dān)更大風(fēng)險的激勵機制。 （3）對于監(jiān)管當(dāng)局來說

8、，減少了監(jiān)管機構(gòu)對保險公司償付能力進(jìn)行有效監(jiān)控的動力。如果保險保障基金來自于保險公司，納稅人和保單購買者都不會因保險公司無力償付而支付任何直接費用，對監(jiān)管機構(gòu)防止保險公司無力償付的壓力就會相應(yīng)減小。如果保險保障基金來自于納稅人，那么保險公司監(jiān)督同行償付能力的動力就會減小，而它們往往了解同行公司的很多財務(wù)信息，是監(jiān)管機構(gòu)加強對保險公司監(jiān)管的重要途徑。此外，保險保障制度還有延緩保險風(fēng)險暴露的作用，由于監(jiān)管者認(rèn)為退保行為等不會在保險保障制度下發(fā)生，監(jiān)管者往往更加容忍瀕臨破產(chǎn)的保險公司繼續(xù)在市場上生存，而不要求其立刻采取及時糾正行動，從而導(dǎo)致風(fēng)險不斷積累，由此加大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經(jīng)

9、濟意義。 保險保障基金制度在以上三個方面造成的道德風(fēng)險，不僅會削弱市場規(guī)則在抑制保險公司風(fēng)險方面的積極作用，而且使經(jīng)營不善的保險公司繼續(xù)存在。由于這些保險公司的高風(fēng)險、高回報舉措，使得經(jīng)營謹(jǐn)慎的保險公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營上無法與之公平競爭，這間接地允許和鼓勵了保險體系內(nèi)部的質(zhì)量惡化和風(fēng)險累積。由此導(dǎo)致的實際結(jié)果與設(shè)計保險保障基金制度以維護保險體系穩(wěn)定的初衷完全相悖。 2委托代理問題。當(dāng)代理人試圖追求自己的利益、而不是委托人利益時，就會出現(xiàn)委托代理問題。在保險保障基金制度下，這一問題表現(xiàn)在保險公司與保單持有人之間的關(guān)系上（即利益沖突上），保險保障基金理事會與保險業(yè)的關(guān)系上（即監(jiān)管爭斗），以及保險保障基金

10、理事會（或監(jiān)管者）與納稅人的關(guān)系上。保險保障基金理事會或監(jiān)管者有可能將自身利益至于保單持有人、納稅人的利益之上，或由于行政因素的影響，延緩對問題保險公司的處置，而處置時間越長，成本就會越高，從而出現(xiàn)監(jiān)管寬容問題。當(dāng)監(jiān)管機構(gòu)缺乏充足的資金來關(guān)閉保險公司并償付保單利益時，當(dāng)保單持有人更為關(guān)注保險保障基金的運作而較少關(guān)注保險公司本身的運作時，監(jiān)管寬容的問題就更易發(fā)生，最終增加了轉(zhuǎn)嫁到納稅人身上的成本。甚至，監(jiān)管當(dāng)局還有可能迫于政治壓力而做出對整個保險業(yè)不利的事情，這也使保險保障基金制度的存在背離維護保險體系穩(wěn)定的設(shè)計初衷。 3市場效率與社會福利。保險保障基金制度本質(zhì)上是解決有效運行市場上的危機救助問

11、題，而危機救助除了包括清算成本、財務(wù)重組成本、賠償和協(xié)調(diào)成本等可見成本外，還包括不可見的資金機會成本、對市場信心不可預(yù)計的效應(yīng)以及對市場效率與社會福利的犧牲。一方面，因為保障基金制度意味著市場有效經(jīng)營主體對市場無效經(jīng)營主體破產(chǎn)成本以及相關(guān)可見成本必須進(jìn)行分?jǐn)偅敲?，具有較強市場控制力的保險公司可通過提高保費將其承擔(dān)的保障基金費用轉(zhuǎn)嫁給消費者，迫使消費者及保單持有人最終承擔(dān)保險公司經(jīng)營失敗的成本；而如果監(jiān)管機構(gòu)卷入危機，則所有納稅人都需要承擔(dān)成本，長此以往，整個社會對保險的需求將不可避免地受到抑制、市場效率會得不到保證；另一方面，如果把完全競爭但沒有保險保障基金的情況下的償付能力作為一個標(biāo)準(zhǔn)，那

12、么建立保險保障基金后的償付能力可能高于或低于這個標(biāo)準(zhǔn)，這樣就會導(dǎo)致不理想的福利水平。高于標(biāo)準(zhǔn)的償付能力迫使消費者支付他們不愿支付的費用，低于標(biāo)準(zhǔn)的償付能力則讓消費者面臨高于他們愿意承受的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)。保險保障基金制度的引入在沒有其他措施如完善的保險公司信息披露制度的配合下將不可避免地降低社會的福利水平。三、我國克服保險保障制度的負(fù)效應(yīng)需采取的措施 保險保障制度的建立并不意味著就一定達(dá)到預(yù)期效果，還需要良好的制度設(shè)計和制度監(jiān)管環(huán)境，以創(chuàng)造一種激勵相容的保障機制，發(fā)揮這種制度的積極效果。其總體思路集中在兩方面：一是從保險公司的角度，對保險公司提取的保險保障基金、資本、投資方向等進(jìn)行要求，限制保險公司從

13、事過度風(fēng)險行為；二是從保單持有人的角度，使保險公司經(jīng)營失敗時消費者仍要為自己的保險決策承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，加強消費者對保險公司進(jìn)行監(jiān)督的動力。 1與市場激勵相容的保險保障制度的調(diào)整。 （1）逐步采取風(fēng)險費率制，按保險公司風(fēng)險程度大小收取保險保障基金。固定比率的基金提取方式制度設(shè)計成本較低，實施起來較簡便易行，但它對風(fēng)險規(guī)避型的保險公司來講極不公平，是一種“劫富濟貧”的作法，會受到作風(fēng)謹(jǐn)慎和資金雄厚的大保險公司的抵制，也是道德風(fēng)險產(chǎn)生的根源之一。理想的保險保障基金提取方式是使保險公司的風(fēng)險程度與其所交的保險保障基金金額成正比，風(fēng)險程度大的公司支付較高的基金比率，風(fēng)險程度較小的公司則支付較低的基金比率

14、。但由于以下原因此方法在我國很難順利實行：其一，風(fēng)險基金比率計算的復(fù)雜性、風(fēng)險指標(biāo)選取的困難及指標(biāo)數(shù)據(jù)本身的不規(guī)范和不準(zhǔn)確，使風(fēng)險比率制難以推行；其二，保險公司風(fēng)險加權(quán)比率的確定要求絕對保密，因為指標(biāo)數(shù)據(jù)一旦泄露，由于人們對保險公司經(jīng)營安全性的擔(dān)心，將會出現(xiàn)退保及保單轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，從而導(dǎo)致弱小保險公司破產(chǎn)。因此，在中國目前人們還沒有建立起對整個保險市場的信心、保險信息保密措施和制度尚不健全、人們職業(yè)道德水準(zhǔn)不高的情況下，很難做到對各保險公司風(fēng)險比率信息的絕對保密。其三，風(fēng)險比率制有可能導(dǎo)致各保險公司之間的不平等競爭。目前在我國大保險公司在內(nèi)控制度及經(jīng)營管理水平上遠(yuǎn)高于其他中小保險公司。一旦實行風(fēng)險

15、比率，中小保險公司的保險保障基金提取規(guī)模將給其經(jīng)營造成較大的負(fù)擔(dān)，無法同大保險公司平等競爭。 因此，基于我國保險體系的寡頭主導(dǎo)、大中小保險公司并存的特征，目前可以在固定費率制的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同類型保險公司的風(fēng)險抵御能力，采取“機構(gòu)類別差異費率”，等條件成熟時，再轉(zhuǎn)向按照保險公司風(fēng)險等級確定保險費率的辦法以來平衡保險保障基金繳付中的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。 （2）調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)，確保保險保障基金來源。按保險業(yè)的特性、現(xiàn)狀及社會保障對保險業(yè)的要求，適當(dāng)調(diào)整保險產(chǎn)業(yè)稅收政策。對減免的稅收部分可首先用于交納保險保障基金；對擬破產(chǎn)或財務(wù)困難公司的收購，應(yīng)實行稅收優(yōu)惠政策；對交納保險保障基金的費用應(yīng)允許計入成本，并

16、抵消稅收。 （3）部分補償與合理信息披露。保險保障基金只提供部分補償，同時限制保險公司提供給消費者關(guān)于保險保障基金的信息。通過制定補償限額和補償比例使保單持有人承受保險公司無力償付的一定的經(jīng)濟后果，并且通過立法，禁止保險公司、代理人和經(jīng)紀(jì)人在銷售保單時夸大保險保障基金的保護范圍和程度，以確保保單持有人具有必要的規(guī)避風(fēng)險的自我保護意識，避免投保人僅僅根據(jù)保險商品的價格來選擇保險公司。 2事前預(yù)防網(wǎng)設(shè)計：謹(jǐn)慎性保險監(jiān)管。有效的保險監(jiān)管，必須注重外在約束和自我約束的有機統(tǒng)一。監(jiān)管機構(gòu)可從以下幾個方面著手優(yōu)化保險公司的內(nèi)外部監(jiān)管機制： （1）加強償付能力管理。償付能力是保險公司對所承擔(dān)保險責(zé)任的經(jīng)濟補

17、償能力，它是判斷保險公司財務(wù)狀況是否良好的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是保險業(yè)經(jīng)營的核心指標(biāo)。充足的償付能力是保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提和保證，是保險公司的“生命線”。因此，應(yīng)在保險行業(yè)內(nèi)部建立共享數(shù)據(jù)庫、建立行業(yè)性的風(fēng)險監(jiān)控體系，以及在保險監(jiān)管部門內(nèi)部建立科學(xué)有效的償付能力監(jiān)管體系，采取科學(xué)有效的措施，確保保險公司具有充足的償付能力。 （2）健全保險公司治理結(jié)構(gòu)。如果沒有健全的保險公司治理結(jié)構(gòu)作為保險保障制度的基礎(chǔ)，任何形式的保險保障基金都不能防范脆弱保險體系的危機和風(fēng)險。良好的保險公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)解決好兩個基本問題：一是保證投資者的投資回報；二是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)各利益集團的關(guān)系。因此，應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)保險公司改革，促使保

18、險公司建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，使其經(jīng)營風(fēng)險可度量、可管理、可控制。 （3）加強保險公司的信息披露。及時定期的信息披露是減少信息不對稱、加強市場約束力量和加強保險監(jiān)管非常重要的前提條件。保險公司披露的信息內(nèi)容應(yīng)根據(jù)對象的不同而存在區(qū)別，因為不適當(dāng)?shù)男畔⑴稌魅趺癖妼ΡｋU公司的信心，增加保險公司危機發(fā)生的可能性。因此，面向保單持有人，應(yīng)當(dāng)披露有關(guān)保險公司總體情況的信息，包括保險公司的信用評級情況、保險公司的償付能力基本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量和利潤狀況；而面向監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)分析人員，則應(yīng)披露全面的、詳細(xì)的保險公司信息，包括全部的財務(wù)報表、信用評級情況、關(guān)于償付能力的各項詳細(xì)指標(biāo)和各類風(fēng)險暴露狀況。 （4）建立保險風(fēng)險的預(yù)警預(yù)報系統(tǒng)，健全保險危機處理機制。保險風(fēng)險的預(yù)警預(yù)報，可以幫助監(jiān)管機構(gòu)及時識別和有效控制保險公司的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，將風(fēng)險盡可能消滅在萌芽狀態(tài)，避免風(fēng)險的累積。保險監(jiān)管機構(gòu)可根據(jù)預(yù)警系統(tǒng)及時得到最新的風(fēng)險信息，變“救火式”的事后管理為預(yù)警式的事前和事中管理。危機處理是指當(dāng)保險公司潛在風(fēng)險成為現(xiàn)實，運作完全陷人困境時所采取的一系列拯救和治理措施。由于保險公司的特殊性，保險公司的危機極具擴散和破壞性，所以監(jiān)管機構(gòu)在處理保險公司的危機時必須及時、果斷、妥善，必須具有適應(yīng)依據(jù)危機機構(gòu)的所有制結(jié)構(gòu)、法律結(jié)構(gòu)及風(fēng)險嚴(yán)重程度和當(dāng)時市場環(huán)境，以及危機處理成本與