中國水利水電公司對外投資報告

1、中國水利水電公司對外投資研究引言制定企業(yè)海外戰(zhàn)略管理是現(xiàn)代跨國企業(yè)的必然選擇。中國水利水電建設集團公司是中國水利水電建設的主力軍。為了順應時代發(fā)展的要求， 中國水利水電集團公司通過戰(zhàn)略管理、資本運營和國內外市場開拓，實現(xiàn)集團整體優(yōu)勢的發(fā)揮，為社會經(jīng)濟發(fā)展做出應有的貢獻。摘要中國水利水電建設集團公司作為跨國經(jīng)營的綜合性大型企業(yè)， 憑借其央企的雄厚資本實力、領先技術水平，占領了 70%的國內大中型水電建設市場和國際市場的半壁江山，主營業(yè)務涉及水電站、灌溉與供水、疏浚與吹填、港口、路橋、城市供排水、機場等多個領域的開發(fā)與建設。 公司為了進一步擴大國際市場份額，面臨著制定國際戰(zhàn)略發(fā)展方案的規(guī)劃。本文旨

2、在對中國水利水電建設工程集團公司對外投資進行綜合性分析， 首先闡述了中國水利水電建設集團公司自身的行業(yè)地位、組織結構等公司基本情況。其次，通過各項業(yè)務收入占總收入的比重，對國內水利、國內非水利，以及國外業(yè)務等業(yè)務發(fā)展情況進行綜合評價。 再次，分析了公司在非洲及中國周邊等國家主要國際業(yè)務區(qū)域的相關市場的發(fā)展前景。 最后，綜合評述了該公司的競爭優(yōu)勢，以及未來在國際市場投資中，將會面臨的風險，并提出了對策及建議。關鍵字：水電水利、工程建設、跨國經(jīng)營、1 公司基礎情況1.1行業(yè)地位中國水利水電建設集團公司是中央管理的，跨國經(jīng)營的綜合性大型企業(yè)， 是我國規(guī)模最大、 科技水平領先、 最具實力、 行業(yè)品牌影

3、響力最強的水利水電建設企業(yè)。具有國家施工總承包特級企業(yè)資質、對外工程承包經(jīng)營權、 進出口貿易權、AAA級信用等級，被商務部列為重點支持發(fā)展的大型外經(jīng)企業(yè)。2009 年，在“中國建筑 500 強”中排名第6 位；在全球最大225 家國際工程承包商中排名第56位；在中國對外承包工程企業(yè)中排名第6 位。中國水電水利集團四大主營業(yè)務包括：土木建筑工程勘測、 設計與施工總承包；機電設備與金屬結構制造、供貨、安裝與調試；電力、公路、礦產(chǎn)資源項目投資與開發(fā)；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。中國水利水電建設集團公司一直是中國水利水電建設行業(yè)的領導者， 占據(jù)了我國大中型水電建設市場 70%的市場份額，總裝機容量 9000 多萬

4、千瓦。公司在交通、市政、工業(yè)與民用建筑等非水電建筑領域也取得了顯著業(yè)績。1998 年以來，公司積極推進國際化戰(zhàn)略，海外市場開拓業(yè)績突出，通過國際招標等方式開展海外水電及非水電建設項目的施工建設，是中國水電產(chǎn)業(yè) “走出去”的排頭兵和中國企業(yè)“走出去”的重要力量。目前1 萬余員工在 36 個國家承建項目 156 個，合同額超過90 多億美元，擁有全球50%的水利水電建設市場份額。其中正在亞洲和非洲修建十余座大型水電站， 包括馬來西亞的巴貢水電站、尼羅河上最大的麥洛維水電站和非洲第一高壩泰克澤大壩等。 此外中國水利水電集團在國際水電和礦產(chǎn)資源投資開發(fā)領域具有雄厚的資本運作和項目開發(fā)能力。1.2戰(zhàn)略目

5、標集團公司的總體發(fā)展目標是成為有較強投融資、設計、施工、物資設備采購總承包能力，組織設備采購總承包能力，組織集團化、管理現(xiàn)代化、經(jīng)營國際化的大型建設企業(yè)。2 經(jīng)營狀況分析2.1建筑業(yè)務狀況建筑業(yè)仍是公司主要的收入和利潤來源，國內非水電建筑業(yè)務和國際業(yè)務對公司的收入和利潤貢獻快速提升。公司以建筑工程為主業(yè)， 其中國內水電建筑業(yè)務占比呈下降趨勢。表 1 中國水利水電集團公司利潤表2009 年 16 月2008 年2007年2006 年收入占比收入占比收入占比收入占比建筑業(yè)317.1797.23578.7596.79482.5197.73385.9096.22電力生產(chǎn)業(yè)5.821.7812.052.

6、025.001.014.511.12房地產(chǎn)業(yè)0.150.052.760.460.230.058.812.20技術服務業(yè)3.050.944.410.745.951.211.850.46合計326.19100.00597.97100.00493.69100.00401.07100.00毛利潤占比毛利潤占比毛利潤占比毛利潤占比建筑業(yè)37.4790.1667.0588.4960.1294.0144.1992.76電力生產(chǎn)業(yè)3.428.236.418.462.433.810.861.80房地產(chǎn)業(yè)0.000.000.781.020.150.231.372.88技術服務業(yè)0.671.611.542.031.

7、251.951.222.56合計41.56100.0075.77100.0063.95100.0047.64100.00主營業(yè)務毛利率（ %）建筑業(yè)11.8111.5912.4611.45電力生產(chǎn)業(yè)58.7653.2048.6019.07房地產(chǎn)業(yè)0.0028.2665.2215.55技術服務業(yè)21.9734.9221.0165.95綜合12.7412.6712.9511.88數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公司提供資料整理2008 年，公司國內水電建筑實現(xiàn)營業(yè)額（產(chǎn)值口徑） 占總營業(yè)額的 48.53%，占比同比下降約12 個百分點；國內非水電建筑實現(xiàn)營業(yè)額占總營業(yè)額的20.40%，占比同比上升約12 個百分點；

8、國際業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)額占總營業(yè)額的24.11%。2009年上半年，國內水電建筑營業(yè)額143.2億元，同比增長1.2%，國內非水電建筑營業(yè)額68.8 億元，同比增長146.6%，國際業(yè)務營業(yè)額78.1 億元，同比增長32.6%。公司國內水電建筑業(yè)務增長放緩，國內非水電建筑業(yè)務和國際業(yè)務增長迅速。表 2中國水利水電公司經(jīng)營情況2009 年 16 月2008 年2007 年2006 年產(chǎn)值國內建筑業(yè)（億元）212426366302其中：水電143300322267非水電691264434國際業(yè)務（億美元）11.420.416.710.5新簽合同額國內建筑業(yè)（億元）278671396351其中：水電136

9、336306274非水電1413359077國際業(yè)務（億美元）32.441.030.316.6數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公司提供資料整理從新簽合同額來看， 2008 年國內非水電業(yè)務和國際業(yè)務已經(jīng)基本與國內水電業(yè)務持平， 2009 年上半年甚至超過國內水電業(yè)務，國內非水電業(yè)務、國際業(yè)務的收入和利潤貢獻將逐步趕超國內水電業(yè)務貢獻。 公司在繼續(xù)保持建筑施工主營業(yè)務優(yōu)勢的同時， 加快產(chǎn)業(yè)結構調整， 涉足電力投資、 房產(chǎn)開發(fā)和技術服務等諸多領域，形成對建筑主業(yè)的有益補充。2.2鐵路建設業(yè)務狀況2008 年以來公司的鐵路建設業(yè)務取得較大突破，中標額躍居公司非水電建筑業(yè)務首位；隨著國家鐵路基建投資的加速， 公司該項業(yè)

10、務仍將保持較好發(fā)展趨勢。2008 年后期，國家確定了通過加大基礎設施建設投資拉動經(jīng)濟增長的方針，而鐵路投資建設成為國家投資的首選方向。 目前，國內鐵路建筑市場的集中度較高，具有鐵路建設總承包特級資質或等同資質的中國鐵建股份有限公司、 中國中鐵股份有限公司、 中國交通建設股份有限公司、 中國建筑工程總公司和中國水利水電建設集團公司等五家建筑央企壟斷了大部分的鐵路建筑市場。2.3水電水利業(yè)務公司繼續(xù)拓展水電開發(fā)為主的投資業(yè)務， 同時介入以風電為代表的新能源領域、火電開發(fā)和水務市場， 企業(yè)抗風險能力和可持續(xù)發(fā)展能力進一步增強。 2008 年以來，公司繼續(xù)拓展以水電開發(fā)為主的投資業(yè)務， 并適時進入火電

11、、 風電開發(fā)領域。除了電源投資之外，公司還通過參股、 BOT、BT等模式進入水務和公路投資領域。其中，以 BOT、BT投資模式承建的福建省武夷山至邵武高速公路、四川邛崍至雅安高速公路、成都市至簡陽快速路等項目投資規(guī)模達80 億元。2.4房地產(chǎn)業(yè)務公司在繼續(xù)鞏固建筑主業(yè)的同時， 積極圍繞主業(yè)開拓投資業(yè)務， 培育新的利潤增長點，提高了公司的抗風險能力和可持續(xù)發(fā)展能力。 2008 年以來，公司大力實施跨地域發(fā)展戰(zhàn)略， 逐步在房地產(chǎn)開發(fā)領域樹立起水電地產(chǎn)的品牌效應。 水電建設集團是具有房地產(chǎn)主業(yè)的 16 家中央企業(yè)之一。目前，公司的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務以中國水電建設集團房地產(chǎn)有限公司為主開展， 擁有房地產(chǎn)開

12、發(fā)企業(yè)一級資質，經(jīng)營范圍涉及土地一級開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理等多個領域。房地產(chǎn)業(yè)是典型的周期性行業(yè)， 長期看，公司房地產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務將不可避免地受到行業(yè)周期性波動的影響。2.5國際業(yè)務2008 年以來，公司國際業(yè)務發(fā)展較快， 收入和利潤水平快速上升。 2008 年，公司國際業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入 146.57 億元，約占總收入的 24%。實現(xiàn)利潤 9.71 億元，占公司利潤總額的 60.31%。新中標合同額 299.31 億元，約占總中標額的 31%。截至 2008 年末，公司在 40 多個國家和地區(qū)，以 EPC、 BOT等多種方式承建了約170 個項目，合同金額存量544.30 億元。從經(jīng)營范圍的構

13、成上看，業(yè)務范圍更加廣泛，涉及水電站項目、 水處理及灌溉項目、 路橋項目、投資項目、礦產(chǎn)項目、房建及市政項目、 其他項目等 7 大類。從營業(yè)收入構成上看， 水電站項目和房建及市政項目仍占較大比例，是國際業(yè)務收入的主要來源。路橋項目, 其他項目,投資項目,11.65%4.67%1.06%水電站項目,水處理及灌溉項目, 10%41.92%房建及市政項目,礦產(chǎn)項目,31.86%0.17%3 企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展前景公司的長遠目標是打造 “中國水電” 的國際水利水電建設的第一品牌和行業(yè)代表，努力成為產(chǎn)業(yè)多元化、 經(jīng)營國際化、 管理現(xiàn)代化的具有較強國際競爭力的質量效益型的大型跨國企業(yè)集團。在立足于國內的工

14、程建設開發(fā)的同時，積極拓展海外市場，保持在國際市場中水利水電建設的市場份額， 拓寬在非水利工程建設的業(yè)務范圍， 全面鞏固國內水電、 國內非水電、國際業(yè)務 “三足鼎立” 的格局。目前，公司的海外工程主要集中在非洲、 亞洲等國家，這些國家的未來建筑市場均呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。3.1非洲市場前景廣闊目前非洲地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展整體水平低，多數(shù)國家為聯(lián)合國認定的最不發(fā)達國家，自然條件差，勞動力技能低下，醫(yī)療水平不高，政治相對不穩(wěn)，時有戰(zhàn)亂和種族斗爭，對外來援助依賴性強。當前非洲經(jīng)濟發(fā)展處于起步階段，公路、鐵路、碼頭、機場、水利、電力、通訊等公共基礎設施落后的現(xiàn)狀已成為影響經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，大力發(fā)展基礎設施成為

15、非洲國家經(jīng)濟建設的首要任務。據(jù)世界銀行預測，非洲地區(qū)今后每年所需的基礎建設投資在200 億美元左右，非洲國家龐大的基礎設施建設發(fā)展規(guī)劃，為承包工程市場提供了巨大的潛力。從整個非洲工程市場來看， 國際競爭異常激烈， 歐美等發(fā)達國家承包商占據(jù)了非洲市場的大部分份額， 但其所占市場份額近年來呈下降趨勢， 而我國企業(yè)在非洲市場的占有率逐步提高，顯示出蓬勃的生命力。按目前非洲建筑業(yè)占全球建筑業(yè)的1.7%計算， 2010 年非洲建筑市場規(guī)模將達 1，000 億美元。工程項目的建設領域為：以交通運輸、農業(yè)灌溉、電力、港口設施為主的基礎設施建設； 石油、天然氣和其他礦產(chǎn)資源開發(fā)項目， 石化等工業(yè)項目；教育和衛(wèi)

16、生項目；水資源的開發(fā)與供應項目等。非洲的許多國家目前都處于農業(yè)社會向工業(yè)社會轉型期， 基礎設施建設的工程量將非?？捎^。如津巴布韋和納米比亞近期都將推出一系列基建項目。此外，為吸引外國承包商參與建設， 當?shù)卣指倪M工程承包市場管理方面的制度欠缺。據(jù)萊索托工程建筑設計局的波坎工程師介紹說， 他們國內正在實施產(chǎn)業(yè)化政策，而目前非常缺乏承包領域的中等管理水平的經(jīng)理人和專業(yè)人士。 同時，為了促進競爭， 他們設立了工程設計監(jiān)理局，實施采購戰(zhàn)略， 對承包商實行招標選擇。 13.2周邊國家水電建設市場潛力很大有世界“落差之最”之稱的尼泊爾，有8300 萬千瓦的水電資源。尼泊爾政府對開發(fā)水力資源很重視，

17、鼓勵水電開發(fā)。隨著泰國經(jīng)濟的增長及用電量的增加，泰緬邊境薩爾溫江的開發(fā)深受泰國政府的重視。泰國歡迎中國參與薩爾溫江流域的開發(fā)與合作。 緬甸水力資源豐富， 目前，緬甸政府正積極規(guī)劃全國的水電資源開發(fā)，積極尋求對外合作開發(fā)本國豐富的水力資源。老撾可開發(fā)的水力資源3500萬千瓦。為加快經(jīng)濟發(fā)展，開發(fā)水力資源將作為老撾經(jīng)濟發(fā)展的重點之一。3.3海灣地區(qū)仍有很大發(fā)展?jié)摿车貐^(qū)屬于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，基礎設施建設項目較多。 伊拉克動蕩的局勢雖然給中東地區(qū)帶來了不利的影響，但該地區(qū)的建筑市場仍充滿著機遇。該地區(qū)項目價格條件相對優(yōu)越，對承包商具有一定的吸引力。4 企業(yè)競爭力分析作為水利水電建設行業(yè)的領導者，在國

18、內市場， 公司承擔了包括三峽、 小浪底、二灘、小灣、龍灘、南水北調等在內的國內大部分大中型水電站和水利工程的主要建設任務；在國際市場，公司在亞洲、非洲、南美洲等國家已建、在建了一批對本地經(jīng)濟具有重要影響力的基礎設施、工業(yè)與民用等建筑項目， 積累并掌握了一系列具有國際先進水平的水利水電及相關建筑領域的施工技術，并逐步形成了自身的特色和競爭優(yōu)勢：4.1世界領先的行業(yè)技術優(yōu)勢（ 1）世界一流的綜合工程建設施工能力。公司具備年完成土石方開挖 25000 萬立方米、混凝土澆筑 3000 萬立方米、發(fā)電機組安裝 1000 萬千瓦、水工金屬結構安裝 40 萬噸的綜合能力。（ 2）世界頂尖的壩工技術公司擁有各

19、種復雜地形地質條件與水文水力學條件下各類水庫壩型的成熟建造技術，建成或正在實施相當數(shù)量的世界級高壩大庫以及大型、特大型水電站和水利樞紐工程。（ 3）國際領先的水電站機電安裝施工技術公司擁有各類水輪發(fā)電機組的安裝技術， 完成或正在實施各類機組大、 超高壓成套設備的安裝施工。（ 4）世界先進的地基基礎處理技術公司擁有復雜地基條件下的高壩深厚覆蓋層基礎與巖石深基礎技術，擁有建筑工程深基坑連墻建造技術。（ 5）數(shù)量眾多的其他先進施工技術公司擁有世界先進的特大型地下洞室施工、 巖土高邊坡加固處理、 砂石料制備施工等技術， 擁有疏浚與吹填施工、 機場跑道建造及水工機械安裝等相當數(shù)量的世界先進技術。4.2大

20、型工程建筑領域的綜合總承包能力公司擁有大中型水利水電工程設計、 咨詢及監(jiān)理、 監(jiān)造的技術實力， 具備水利水電及相關領域工程總承包 EPC項目、 BOT項目以及 BT項目的建設能力。4.3行業(yè)一流的科技創(chuàng)新能力公司擁有以集團技術中心為主體的科技創(chuàng)新體系， 具備水利水電行業(yè)系統(tǒng)施工建設先進技術、 先進設備和材料的研發(fā)能力， 擁有一大批領先于世界先進水平的科技成果、專利技術與施工工法。僅 2007 年，公司就有 3 項工程獲得國家魯班獎， 3 項工程獲得國家優(yōu)質工程獎。4.4實力雄厚的科技創(chuàng)新與技術人才隊伍公司擁有相當數(shù)量的包括中國工程院院士、 享受政府津貼專家、 教授級高級工程師在內的高級技術專家群； 擁有一大批具有水利水電行業(yè)技術領先水平與創(chuàng)新能力的專業(yè)技術帶頭人， 擁有近 3 萬人的技術干部與高級技能人才隊伍， 科技人才資源十分雄厚。4.5拓展國際市場的豐富經(jīng)驗上世紀九十年代以來， 公司大力開拓國際市場， 已經(jīng)成功建立起了一批以大項目和項目群為特點的國別市場和地區(qū)市場。 目前，公司擁有泰國科隆泰丹水壩、緬甸耶瓦水電站、 伊朗塔里干水壩、 馬來西亞巴貢水電站、 埃塞俄比亞泰克則大壩、蘇丹麥洛維大壩、阿曼馬斯卡特污水處理、剛果（布）英布魯水電站總分包項目、伊朗第六水處理廠及引水隧道、 柬埔寨甘再水電站、 卡