對我國民間資本投資銀行業(yè)的思考

1、對我國民間資本投資銀行業(yè)的思考本 科 生 畢 業(yè) 論 文對我國民間資本投資銀行業(yè)的思考學 院：經(jīng)濟與工商管理學院年 級：專 業(yè)：金融學姓 名：學 號：指導教師：摘要民間資本是中國特色的概念，近年來隨著中小企業(yè)融資需求的擴大，民間資本這個曾經(jīng)被人們曲解的概念越來越多的走入人們的視線。本文以民間資本投資銀行業(yè)為入手點，探索當前在宏觀經(jīng)濟背景鼓勵民間資本投資的情形下，民間資本投資銀行業(yè)面臨的主要問題。本文的寫作主要分為三個部分，首先是介紹當前民間資本投資銀行業(yè)的現(xiàn)狀，進而以系統(tǒng)性風險和路徑變遷為理論基礎(chǔ)分析民間資本在投資銀行業(yè)過程中所面臨的主要難題，最后根據(jù)查找的相關(guān)文獻及國家當前政策，給出了民間資

2、本投資銀行業(yè)的合理化建議。關(guān)鍵詞民間資本；銀行業(yè)；系統(tǒng)性風險；制度變遷abstractprivate capital is the concept of chinese characteristics. in recent years, with the demand of enterprise financing expanding, private capital that was misled by people is causing more and more attention. in 2005, the state council issued a document called

3、“certain opinions about encouraging and supporting the individual private and other non-public sectors of the economy development”. in 2010, another document called “some opinions about encouraging and guiding the healthy development of the private investment was issued, which shows the importance o

4、f private capital in china. in this paper, i mainly discuss the issue that the private capital was invested in the banking industry, exploring the current situation of private capital in the banking industry and the problems the private capital has to face. the writing can be divided into three part

5、s, firstly it focuses on the introduction of private capital, and then it introduces the present situation and main problems of private capital during of process of investment based on the theory of systemic risk and path change. at last, reasonable proposals are put forward according to the relevan

6、t data and policies the government has implemented. i hope this paper can bring inspiration to sectors in our country.key wordsprivate capital; banking; systemic risk; path change目錄摘要iabstractii前言1一、民間資本投資我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀1（一）民間資本的發(fā)展現(xiàn)狀1（二）民間資本投資我國銀行業(yè)現(xiàn)狀4二、民間資本投資銀行業(yè)的主要問題及成因5（一）民間資本投資銀行業(yè)的主要問題5（二）民間資本投資銀行業(yè)步履艱難的成

7、因分析6三、民間資本進一步投資銀行業(yè)的建議8（一）金融行業(yè)積極探索資本融合的新路徑8（二）國家宏觀政策的有效扶持9（三）培養(yǎng)具有專業(yè)素養(yǎng)的投資人才10結(jié)論12參考文獻13致謝14前言民間資本在我國并不算是新興事物，提起這個字眼通常人們總是想到“溫州炒房團”，把民間資本的投資與地下錢莊和黑市聯(lián)系在一起，實際上，民間資本已經(jīng)逐漸成為加快我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。國家近幾年明顯意識到了民間資本的重要作用，陸續(xù)出臺了鼓勵引導民間資本發(fā)展的相關(guān)政策，但是在大的政策背景的支持下，民間資本的發(fā)展程度并不樂觀。當前學術(shù)界對于民間資本的研究還不是太多，尤其是民間資本投資金融領(lǐng)域的探索更少，我選取民間資本投資的一

8、個方向銀行業(yè)，來分析民間資本投資效率低的原因進而提出合理化的建議。基于以上背景，我完成了對我國民間資本投資銀行業(yè)的思考，希望給相關(guān)職能部門有一定的指導和借鑒意義。一、民間資本投資我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀（一）民間資本的發(fā)展現(xiàn)狀民間資本是中國特有的概念，是指掌握在民營企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱。目前中國經(jīng)濟的發(fā)展由“資源密集型”向“資本推動型”轉(zhuǎn)變，資本恰恰成為限制經(jīng)濟發(fā)展的異質(zhì)性經(jīng)濟資源之一2。民間資本是社會投資的一個很重要的部分，已經(jīng)逐漸成為加快我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。1. 民間資本投資的比重不斷上升自1999年以來，國家實行有利于民間資本發(fā)展的政策以及積極的財

9、政政策，民間資本投資比重出現(xiàn)了大幅度增加的趨勢。從1998年到2009年，約增長了29個百分點。從1998年到2007年，平均保持約2.5%的增長，1999年-2000年和2002年-2003年，漲幅甚至達到4%。從2007年開始，民間資本投資比重增長放慢，到2009年，略有降低（如圖1-1）。圖1-1 1999-2009年民間資本投資規(guī)模資料來源：根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒（1998-2010）數(shù)據(jù)整理2. 民間資本投資呈現(xiàn)不平衡分布雖然民間資本的總體規(guī)模及投資比重在不斷上升，但這種增長是不平均的。中西部地區(qū)一直沒有東部沿海地區(qū)民間資本投資那么活躍3。詳細情況見表二：表1-1 我國東、中、西部民間投資

10、的分布情況（單位：億元）年份東部民間投資總額中部民間投資總額西部民間投資總額19986208.0122231631.7919997029.742320.321901.2420007568.562899.612432.1520019979.563544.273052.38200212763.454375.753816.4200317542.975963.565225.95200529727.3311374.169237.81200637662.0315741.3712381.65200746327.0122213.0716334.5200856989.1530341.6220905.6資料來源：

11、根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒（1998-2010）數(shù)據(jù)整理從表1-1數(shù)據(jù)我們可以看到，從1998年到2008年，東部地區(qū)的民間資本投資額的絕對數(shù)是一直領(lǐng)先于中西部地區(qū)的，只不過從2005年之后，這種絕對優(yōu)勢在縮小，可能是受到國家宏觀政策調(diào)整的影響。從投資比例來看，東部地區(qū)在2007年之前，也是遠遠的大于中西部地區(qū)，在2007和2008年，雖然東部地區(qū)的民間資本投資比重被中部趕超，但是和西部比起來，仍是是有絕對優(yōu)勢的。中部只所以投資比重上升，可能是借助了國際金融危機給沿海帶來的負面影響，從而使得投資者把更多的視線轉(zhuǎn)移到投資環(huán)境相對安全、環(huán)境又好于西部的中部身上。另外，中部在近幾年，也注重投資環(huán)境的改善，制定

12、各種政策吸引民間資本注資。圖1-2民間投資的區(qū)域差異3. 民間資本投資方向具有一定的盲目性從2011年8月份開始，鄂爾多斯、山西、溫州等民間資本大省不斷爆出民間借貸違約事件，10月份左右溫州發(fā)生了民間借貸危機，資金鏈斷裂。這些事件的背后反映出我國民間資本投資理念的扭曲：靠實業(yè)發(fā)展起來的民營企業(yè)不投資實體經(jīng)濟反而利用民間資本進入虛擬經(jīng)濟和資產(chǎn)價格的炒作。表面來看，由于傳統(tǒng)制造業(yè)獲利空間小，資本的逐利性必然不會導致資金的流入，相比較而言，房市股市的短期暴利性更容易吸引民間資本的眼光。2010年開始，國家開始實行信貸緊縮政策再加上樓市調(diào)控、股市低迷，民間資本的投資渠道收窄，很多資金開始聚焦“高利貸”

13、，2011年流動性迅速收緊，中小企業(yè)從銀行融資困難的情況更是為民間高利貸提供了有利契機。中小企業(yè)的利潤額與其借貸的利息額相差甚遠，根本無法償付高額的借貸利息，從而導致大規(guī)模民間資金的斷裂，企業(yè)倒閉，老板跑路跳樓事件頻發(fā)。深層次來說，民間資本之所以在到處投機而不是投資，是當前他們的很多投資領(lǐng)域受到了限制例如國有企業(yè)的門檻準入，新36條的具體細則落實不到位。因此要探索怎樣讓民間資本在市場機制的作用下發(fā)揮有效的正向的作用投資銀行業(yè)就是一個積極的實踐。從近期發(fā)生的溫州民間借貸危機事件，我們不難看出民間資本在投資方向，經(jīng)營規(guī)范和法律建設(shè)方面出現(xiàn)的問題。民間資本，作為一種迅速增長的財富游走在各種資產(chǎn)泡沫，

14、高利貸之間顯然是社會資源的浪費。以溫州企業(yè)為代表的民營企業(yè)和以鄂爾多斯為代表的資源型地區(qū)，需要一個良好的平臺實現(xiàn)從產(chǎn)業(yè)資本到金融資本的轉(zhuǎn)換。政府與其在此次危機中輸血救市，倒不如長遠的為民間資本的流向開辟出一條造血之路。放寬民間資本投資銀行業(yè)的準入條件，使民營企業(yè)擺脫掉地下金融的陰影，從而陽光化規(guī)范化的搭建一個有效的融資平臺，中小企業(yè)融資方便，民間資本也會獲得相對較高又安全性的收益。（二）民間資本投資我國銀行業(yè)現(xiàn)狀1. 民間資本進入銀行業(yè)的途徑民間資本進入銀行業(yè)的渠道主要有兩個層面：一個是資本準入，即民間資本參與銀行業(yè)的增資入股，成為銀行的股東；二是機構(gòu)準入，即民間資本發(fā)起成立銀行。從目前我國民

15、間資本的發(fā)展情況和投資規(guī)模來看，主要是通過資本準入這樣的方式進入銀行業(yè)。2. 民間資本對銀行業(yè)投資的市場需求很大銀行是企業(yè)獲得融資的一個重要渠道，但是占工業(yè)增加值30的民營企業(yè)得到的貸款只占全部銀行貸款的1，可見民營企業(yè)從銀行獲得融資很困難。銀行對民間資本投資的主要吸引力在于民間資本想充實銀行的資本金，發(fā)揮銀行借貸的放大效應(yīng)。從企業(yè)本身來說，民間資本向銀行業(yè)滲透，有利于企業(yè)建立多元化的投資戰(zhàn)略，提高企業(yè)聲譽，有助于把企業(yè)做大做強，提高資本運營效率。從整個社會的角度來說，民間資本進入銀行業(yè)有利于提高資源的配置效率，資源整合。3. 國家對民間資本投資銀行業(yè)的宏觀政策日趨寬松國家近幾年出臺了相關(guān)政策

16、支持民間資本進入銀行業(yè)?！靶?6條”與2005版“非公經(jīng)濟36條”相比，在金融機構(gòu)準入的條件上，已經(jīng)有了明顯的政策放寬。它清晰指出可以讓民間資本興辦金融機構(gòu),相當于為民間資本指出了一條很好的投資途徑，同時也是給金融業(yè)帶來了新鮮血液。另外，2011年5月，國務(wù)院辦公廳公布了國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見，該文件中特別強調(diào)融資難的中小企業(yè)可以充分發(fā)揮自身特點，和民間資本進行“聯(lián)手”，實現(xiàn)共贏。2011年11月，中國人民銀行有關(guān)負責人表示，民間借貸具有制度層面的合法性，民間借貸是正規(guī)金融有益和必要的補充，在一定程度上解決了部分社會融資需求。這表示我國對民間借貸合法性和存在意義給予了正式肯

17、定。二、民間資本投資銀行業(yè)的主要問題及成因國家近幾年陸續(xù)出臺了相關(guān)政策鼓勵引導民間資本發(fā)展，為民間資本投資尋找合適的出口，使得民間資本投資的領(lǐng)域不斷擴大，從最初的生產(chǎn)制造型的企業(yè)擴展到關(guān)系國家經(jīng)濟運行的金融行業(yè)。2012年3月28日，我國決定在溫州設(shè)立金融綜合改革實驗區(qū)。溫州作為民間資本比較活躍的代表，這一實驗區(qū)的建立，為它的大量閑置民間資本找到了一個很好的投資渠道，一定程度上避免了以往經(jīng)常發(fā)生的高利貸行為和企業(yè)主跑路的現(xiàn)象。同時也可以規(guī)范民間投資的行為，因為實驗區(qū)可以用投資條款和制度約束違法的投資行為，引導民間資本高效率的注入金融體系。顯然，國家已經(jīng)從宏觀政策上表明了引導民間資本進軍銀行業(yè)的

18、立場，但實際上民間資本投資我國銀行業(yè)的前景不容樂觀。（一）民間資本投資銀行業(yè)的主要問題1. 各地區(qū)民間資本投資銀行業(yè)發(fā)展不平衡無論是從絕對投資額還是投資比例來說，東部地區(qū)在民間資本投資上一直處于遙遙領(lǐng)先的地位。憑借良好的投資環(huán)境和發(fā)達的經(jīng)濟，東部地區(qū)的民間資本投資很早開始就非常活躍。在投資銀行業(yè)方面，東部地區(qū)的投資也是領(lǐng)先中西部的。本身沿海的金融比較發(fā)達、系統(tǒng)完善，這為民間資本注資提供了一個很好的土壤。而且政策上也比中西部地區(qū)更加自由寬松，所以在東部很多城市，民間資本在銀行的持股比例很大，很多高達70%左右，浙江浙江泰隆商業(yè)銀行和浙江稠州商業(yè)銀行這兩家銀行里，民間資本已經(jīng)達到了完全持股4。而我

19、國東北部以黑龍江省為例，則大部分銀行多是國有大中型企業(yè)控股或是地方政府控股，而民間資本很少有機會進入。2. 民間資本主要投資范圍狹小當前民間資本主要是投資中小銀行例如城鎮(zhèn)銀行，農(nóng)村信用合作社，而對于商業(yè)銀行則投資機會較少。我國的商業(yè)銀行股份改制后仍是以國有大企業(yè)控股為主，民間資本經(jīng)過多年積累雖發(fā)展壯大，但仍然由于慣性因素被隔離于股東范圍之外。從銀行的角度來說，一方面，盡管民間資本規(guī)模龐大，但是相對于金融資本來講也是占小數(shù)，那么民間資本對一些大的商業(yè)銀行或者股份制銀行就沒有很強的吸引力。另一方面，一些老股東對民間資本存在認識誤差，質(zhì)疑民間資本入股動機或是擔憂股權(quán)遭到稀釋。從民營企業(yè)的角度來說，投

20、資銀行業(yè)手續(xù)繁瑣，限制約束較多，而且通常雙方地位不對等，使得民間資本投資銀行業(yè)的意愿降低。3. 民間資本進入銀行業(yè)壁壘重重雖然國家陸續(xù)出臺舊36條和新36條鼓勵民間資本的發(fā)展，但是落實到有關(guān)部門實施的過程中則是對民間資本設(shè)限重重。一是相關(guān)配套設(shè)施不完善，投資銀行業(yè)的這些民營企業(yè)無法有效的利用資金。二是有行政化色彩，相比于大型國企的股東，民間資本入股的股東很多無法參與銀行的決策，有關(guān)進入退出的機制也不完善，還有對民間資本參股的比例也進行了限制。這些都使得民間資本在銀行業(yè)的投資缺少了公正性和公平性和有效性。（二）民間資本投資銀行業(yè)步履艱難的成因分析1. 對民間資本尚存憂患意識主要是管理層擔憂銀行業(yè)

21、系統(tǒng)性風險增加。系統(tǒng)性風險是銀行在經(jīng)營過程中受到外部因素影響產(chǎn)生的市場風險、操作風險或是信用風險等。民間資本的進入可能涉及到銀行內(nèi)部股份比例的調(diào)整，經(jīng)營政策的變動等，這些會增加系統(tǒng)性風險發(fā)生的可能性，所以對于銀行來說在引入民間資本方面持謹慎態(tài)度，這也同時增加了民間資本進入銀行的障礙。當前民間資本主要以增資入股的方式投資銀行業(yè)，就是銀行出于系統(tǒng)性風險的考慮。因為增資入股屬于存量改革模式，而民間資本發(fā)起設(shè)立金融機構(gòu)則是增量改革模式，顯然增量改革所面臨的不確定因素更多，風險更加不可控制。當前民間資本主要是投資我國的一些中小銀行，也是為了防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生。銀行業(yè)的開放是個循序漸進的過程，在銀行業(yè)這

22、個大系統(tǒng)的框架內(nèi)涵蓋了多種類型的銀行，相比較而言，非存款的金融機構(gòu)比存款類的金融機構(gòu)面臨的風險小，中小型銀行要比大型銀行可控性強。民間資本進入銀行業(yè)的時間還較短，很多潛在的風險沒有被識別，如果一下子進入關(guān)系我國國民經(jīng)濟命脈的大中型銀行，風險發(fā)生可能會引發(fā)銀行的信用危機甚至是破產(chǎn)風險。所以現(xiàn)階段國家雖然是鼓勵民間資本入資金融機構(gòu)，但是為了金融體系的總體穩(wěn)定，不同類型的金融機構(gòu)進入的要求是不一樣的。民間資本投資大中型銀行需要嚴格的資格審批和資金規(guī)模以及條款限制。所以民間資本主要是投資在發(fā)展初期又有潛力的小型金融機構(gòu)例如農(nóng)村信用合作社或是村鎮(zhèn)銀行等。2. 操作層面缺乏可行措施國家政策雖然有松動跡象，

23、但是缺乏微觀操作相配套。由此可見，國家政策制定有強制性制度變遷的痕跡。強制性制度變遷是指由政府的行政命令強制推行和實施的制度變遷?！芭f36條”和“新36條”并不是政府采用行政命令強制推行，但是屬于從上而下推行，所以說帶有一些強制性制度變遷的色彩。強制性制度變遷不需要付出龐大的組織和協(xié)調(diào)成本，有利于取得規(guī)模經(jīng)濟效益。但是這樣制定的政策某種程度上與預定的效果脫鉤，在執(zhí)行的過程中相關(guān)的部門由于缺乏具體的指導原則而對民間資本設(shè)置重重障礙，往往是”只聽樓梯響，不見人下樓”。 強制性制度變遷往往著重宏觀層面的導向，但容易忽略實施過程中細節(jié)的判斷標準。例如“新36條”雖然在宏觀方向上對民間資本投資銀行業(yè)是有

24、利的，但是一些具體的硬性指標仍是民間資本投資銀行業(yè)的一大障礙。例如，民間資本投資大中型銀行需要嚴格的資格審批和資金規(guī)模以及條款限制，很多民間資本達不到自有資金規(guī)模就不具備入股條件，或是即便具備入股條件，在金融機構(gòu)注冊資本中所占的比例也是很小的一部分。這些要求,極大程度抑制住了民間資本進入金融機構(gòu)的熱情和興趣。3. 民間資本缺乏銀行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)水平當前民間資本沒有進入一些大型銀行更是沒有獲得國有大型銀行的控股權(quán)，主要是因為一些國有企業(yè)的控股股東質(zhì)疑民間資本的投資意圖。他們擔心這些民間資本以投資為借口，進而把銀行當做是圈錢的有效途徑，最后給銀行帶來巨大的損失。民間資本的人力資源匱乏，缺少專業(yè)

25、的投資人才是制約民間資本投資銀行業(yè)的一大障礙。一方面以溫州為代表的民營企業(yè)家雖然具有敏銳的投資頭腦，但只是簡單的進行資產(chǎn)投機性質(zhì)的錢生錢的游戲，并沒有系統(tǒng)的投資理念規(guī)避風險，在投資銀行業(yè)方面缺乏必要的專業(yè)知識儲備。另一方面，在我國，素質(zhì)高的求職者更傾向于薪酬豐厚、有發(fā)展前景的外商投資、港澳臺投資企業(yè)和待遇高、穩(wěn)定的國有企業(yè)，因而形成了大量優(yōu)秀人才流向后兩者的局面。相反，非常需要大量人力資源流入的民間投資卻由于人才稀少，在投資銀行業(yè)上遇到瓶頸。4. 宏觀決策上缺乏不同區(qū)域之間的差別決策一直以來，我國民間資本在東南沿海發(fā)展非?；钴S，而在大部分內(nèi)陸地區(qū)則是平緩發(fā)展。一方面，東部沿海地區(qū)憑借優(yōu)越的地理

26、位置，外貿(mào)企業(yè)多，經(jīng)濟發(fā)展快，對資金的需求就很活躍，這樣就逐步建立了比較健全的民間資本發(fā)展體系，自然民間資本對銀行業(yè)的投資走在全國的領(lǐng)先位置。另一方面，國家沒有針對東西部區(qū)位特點的不同，給予足夠政策的協(xié)調(diào)。例如在民間資本比較落后的中西部，如何提供配套服務(wù)搞活民間資本，如何制定政策促進與民間資本有關(guān)的企業(yè)的發(fā)展，從而為民間資本進入銀行業(yè)奠定經(jīng)濟基礎(chǔ)。三、民間資本進一步投資銀行業(yè)的建議（一）金融行業(yè)積極探索資本融合的新路徑1. 探索機構(gòu)準入模式當前民間資本要是想要投資銀行業(yè)，多數(shù)情況下是通過資本準入，成為銀行的股東。我們應(yīng)當積極探索如何引導民間資本通過機構(gòu)準入實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，真正成為銀行業(yè)的一

27、員。2011年11月份，人民銀行有關(guān)負責人作出的關(guān)于民間借貸具備制度層面上的合法性的表態(tài)，說明政府對民間借貸機構(gòu)持有開明的立場，這些小型的還處于發(fā)展階段的借貸公司，貸款組織需要不斷完善其法人治理結(jié)構(gòu)，提高專業(yè)水平，與城鎮(zhèn)銀行和股份制商業(yè)銀行建立良好的溝通平臺，逐漸向規(guī)范標準化的銀行過渡，實現(xiàn)以民間資本為股本基礎(chǔ)的銀行投資模式。2. 資本準入分階段分類別進入當前為了保證民間資本有效進入銀行業(yè)，同時保證銀行業(yè)的經(jīng)營安全和穩(wěn)健，民間資本投資的主流按照規(guī)模來說，應(yīng)該主要在中小型銀行。按照存款類型來說，應(yīng)該是非存款類金融機構(gòu)。因為銀行業(yè)本身的開放是漸進的，所以民間資本投資銀行業(yè)不是一蹴而就的工程。短期來

28、說，民間資本確實很難獲準投資一些大型國有控股的銀行，但從長遠來看，民間資本會滲透到金融的各個領(lǐng)域。3. 民營企業(yè)和銀行在投資平臺上合理分工在投資平臺上，民營企業(yè)和銀行業(yè)合作的切入點是中小企業(yè)。從需求的角度，中小企業(yè)規(guī)模小風險大，銀行為了防止壞賬損失、保證資金安全，總是對中小企業(yè)的貸款評估給出很高的要求或是不愿意借貸，這就無形中加劇了這些企業(yè)融資的困難。2010年后國家不斷上調(diào)存款準備金、加息，明顯收緊銀根，更是使中小企業(yè)融資舉步維艱。從供給的角度，高水平的通貨膨脹使得銀行存款呈現(xiàn)“負利率”，越來越多的民間資本尋找生錢出路，以中小企業(yè)為對象進行民間高利貸行為，威脅了金融系統(tǒng)的穩(wěn)固。引導民間資本投

29、資銀行業(yè)，就可以把民間資本對中小企業(yè)的融資納入銀行的監(jiān)管范圍內(nèi)。從銀行的角度來說，借助民營企業(yè)的資金優(yōu)勢可以有效的發(fā)展中小企業(yè)貸款，獲得更多的利息收入。從民營企業(yè)的角度來說，雖然以銀行為投資平臺貸款利率降低，收益減少，但是經(jīng)過銀行信貸審核評估的中小企業(yè)信用級別較高，這樣就降低了貸款壞賬損失的數(shù)量，不會出現(xiàn)民間資本資金鏈斷裂的現(xiàn)象。（二）國家宏觀政策的有效扶持1. 對當前政策進行補充和調(diào)整從“新36條”頒布到現(xiàn)在已一年的時間，然而民間資本并未看到“透明門”明顯打開的跡象。為了把民間資本進入銀行業(yè)落到實處，國家應(yīng)該出臺與“新36條”相配套的細則。2011年7月，國家發(fā)改委頒布了一個關(guān)于如何引導鼓勵

30、民間資本投資戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的文件，作為新36條的具體細則之一，將目光聚焦到發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上，目的在于通過清理準入門檻、加強資金支持等方式，為國家的政策提供詳細的實施準則，為民企提供更廣闊的成長空間，為民間資本的市場突圍開辟出一條新的途徑。民間資本的發(fā)展不僅需要國家宏觀政策的支持，地方政府以及相關(guān)部門也要承擔職責。在“新36條”頒布不久，在民間資本較為發(fā)達的浙江、寧波、廣東等省市積極響應(yīng)，迅速行動，各項鼓勵政策陸續(xù)出臺。2011年5月17日，四川發(fā)布了 2011年促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展的意見。這些動向表明了在微觀方面民間資本得到了一定程度上的支持，但是要保證民間資本充分發(fā)揮其投資銀行業(yè)的作用，幾

31、個地方政府的舉措是遠遠不夠的。所以沒有出臺細則的一些省份應(yīng)該加快擬定，已出臺細則的省份應(yīng)根據(jù)實際情況不斷調(diào)整，從而實現(xiàn)微觀層面的整體協(xié)調(diào)。2. 加快區(qū)域規(guī)劃布局和協(xié)調(diào)發(fā)展我國東部沿海地區(qū)民間資本發(fā)達，國家可以給予這些民間資本政策支持和基礎(chǔ)設(shè)施保證，引導民間資本注資欠發(fā)達的中西部銀行業(yè)。在民間資本不發(fā)達的地區(qū)，當?shù)卣畱?yīng)該積極對外開放，引進來，走出去，激活當?shù)氐拿耖g資本。首先保證這些民間資本實現(xiàn)對當?shù)亟?jīng)濟的帶動作用，然后在民間資本發(fā)展成熟的時期，引導其向更多領(lǐng)域滲透，例如對民間資本投資銀行業(yè)給予政策支持。3. 加強相關(guān)法律建設(shè)從國際視野上看，很多國家很早就開始發(fā)展民間金融，從他們的法制建設(shè)上就能

32、看得出來。例如中國香港地區(qū)有放貸人條例5，法律的頒布表明民間資本存在的合法性，有利于規(guī)范民間資本的投資行為，有效制止非法的投資行為，建立起一個完善透明的投資體系，也有利于民間資本的長遠發(fā)展。我國為了提高民間資本的使用效率，保證金融體系的整體穩(wěn)定，在制度層面上是鼓勵民間資本準入到一些國有大型企業(yè)的，但是從國有企業(yè)角度本身，他們的顧慮不無道理：缺乏成熟投資理念的民營企業(yè)一旦入股銀行業(yè)，會加劇整個銀行業(yè)的系統(tǒng)性風險，一個銀行遭遇危機就會如多米諾骨牌一樣牽連國家的金融體系的安全和穩(wěn)定。而且當前銀行的預警機制和風險測算還不完善，無法準確預計到民間資本投資帶來的機會成本。在這種情況下，法律是一個較為合適的

33、解決工具，通過立法規(guī)范民間資本投資銀行業(yè)的行為，一旦民間資本對銀行的經(jīng)營造成損失和危害，銀行可以運用法律武器維護自己的利益，把風險和損失降到最低。另一方面，法律還應(yīng)該規(guī)范銀行業(yè)的行為，保證它無歧視的對待民間資本。如果民營企業(yè)作為股東在銀行的經(jīng)營管理和利益分配上受到不公平的待遇，民間資本有權(quán)利通過法律途徑保護自身的合法地位。整體來說，立法可以使民間資本和銀行業(yè)這兩個主體都處于社會監(jiān)督機制的范圍內(nèi)，實現(xiàn)透明化規(guī)范化發(fā)展。（三）培養(yǎng)具有專業(yè)素養(yǎng)的投資人才從民間資本本身來說，人力資源確實是困擾其向更高層次發(fā)展的一定障礙。民間資本要想在投資銀行業(yè)的過程中爭取更多話語權(quán)，實現(xiàn)和其他股東的地位平等，需要有專

34、門銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的優(yōu)秀人才。為了吸引人才，民間資本可以提高工資待遇和福利待遇，也可以使用股息紅利這樣的和業(yè)績相掛鉤的政策，另外對人員要進行科學管理?？傊?，人力資源的建設(shè)必須要引起民間資本的重視。從銀行角度來說，一些原有的大股東擔心民間投資進入銀行業(yè)動機不純，只是純粹為了取得資金便利，這樣極易帶來關(guān)聯(lián)交易的風險。這樣的憂慮不無道理，所以為了應(yīng)對這樣的潛在風險，銀行需要重新制定出一個合適的風險管理辦法，或是在銀行內(nèi)部設(shè)立一個評估體系，超出某一區(qū)間值就要引起重視，及時對資產(chǎn)進行管理。例如某一民間資本要投資入股，銀行可以事先對該民間資本的綜合情況進行評估，設(shè)p為綜合情況得分，設(shè)x1，x2，x3xn分別為該民間資本的資信情況，生產(chǎn)經(jīng)營情況，資金運用效率等，則該民間資本的綜合得分可表示為：p=f(x1，x2，x3xn)=wixi 銀行可以依據(jù)得出的數(shù)值與相應(yīng)的內(nèi)部風險參數(shù)進行衡量，進而避免民間資本帶來的投資風險。結(jié)論民間資本作為一種急劇增長的社會財富對經(jīng)濟的發(fā)展具有雙刃劍的作用。