投連險(xiǎn)產(chǎn)品帳戶(hù)分析論文

1、投連險(xiǎn)產(chǎn)品帳戶(hù)分析論文 一、背景分析 從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況看，自1999年10月平安率先開(kāi)辦“世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)”起，投連險(xiǎn)就一直是保險(xiǎn)市場(chǎng)中被關(guān)注的熱點(diǎn)。雖然投連產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，特別在產(chǎn)品宣傳和客戶(hù)培養(yǎng)方面還有待進(jìn)一步提高，但是經(jīng)過(guò)近十年來(lái)的不斷發(fā)展壯大，無(wú)論在數(shù)量還是保費(fèi)收入方面，都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。 鑒于前兩年中國(guó)良好的資本市場(chǎng)環(huán)境，投連產(chǎn)品在中國(guó)發(fā)展的速度非常迅速。推出投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司業(yè)也由2006年的6家增長(zhǎng)到現(xiàn)在的20多家。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2007年初截止到10月投連產(chǎn)品保費(fèi)收入300億元，同比增長(zhǎng)500%，占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的7.4%，在個(gè)別外資保險(xiǎn)公司占比甚至達(dá)到80%以上。 長(zhǎng)

2、期以來(lái)，國(guó)內(nèi)最大的壽險(xiǎn)公司中國(guó)人壽股份有限公司一直堅(jiān)守傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)一直是其“小心翼翼”的領(lǐng)域，但是在前兩年付出了保費(fèi)收入和市場(chǎng)份額雙降的代價(jià)后，尤其在2007年下半年的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)面前，中國(guó)人壽面臨巨大的市場(chǎng)壓力。先是從去年開(kāi)始，中國(guó)人壽在部分試點(diǎn)城市銷(xiāo)售萬(wàn)能險(xiǎn)，今年3月底，中國(guó)人壽總裁萬(wàn)峰表示將順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境采取積極的進(jìn)取策略。而其國(guó)泰裕豐投連險(xiǎn)的推出便是舉措之一，中國(guó)人壽于2008年4月22日，在銀行保險(xiǎn)渠道推出“國(guó)壽裕豐投資連結(jié)保險(xiǎn)”，這是中國(guó)人壽的首個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品。 二、目前投連險(xiǎn)市場(chǎng)狀況 1、賬戶(hù)設(shè)置情況及投資策略。 大部分保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)投資賬戶(hù)的特性而設(shè)立三到四個(gè)不同

3、類(lèi)型的投連投資賬戶(hù)。為了能夠更加詳細(xì)和客觀地研究對(duì)比不同類(lèi)型賬戶(hù)的投資表現(xiàn)，把投連投資賬戶(hù)分為五類(lèi)，并給予五類(lèi)賬戶(hù)的詳細(xì)定義，而投資策略是和投連險(xiǎn)產(chǎn)品的賬戶(hù)設(shè)置情況密切相關(guān)的，不同類(lèi)型的投連險(xiǎn)賬戶(hù)對(duì)應(yīng)不同的資產(chǎn)配置比例和投資范圍： 偏股型賬戶(hù)：70%以上的資金投資于證券市場(chǎng)，是所有投連賬戶(hù)中最為激進(jìn)的投資賬戶(hù)。 混合偏股型賬戶(hù)：50%-70%的資金投資于證券市場(chǎng)，其他投資于債券市場(chǎng)，因投資于股票市場(chǎng)的比例有所縮小，因此所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。 混合偏債型賬產(chǎn)：30%-50%的資金投資于證券市場(chǎng)，其他投資于債券市場(chǎng)，因主要投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的債券市場(chǎng)，較小部分資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，因此所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一

4、步縮小。 偏債型賬戶(hù)：70%以上的資金投資于債券市場(chǎng)，其他投資于證券市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)，因僅有較小比例的資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，因此進(jìn)一步保障了投資者的收益。 貨幣型賬戶(hù)：90%以上投資于貨幣市場(chǎng)，主要是投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的貨幣類(lèi)資產(chǎn)，這樣保證了投資者的最低收益率。 由于我國(guó)資本市場(chǎng)自2005年以來(lái)出現(xiàn)了多年來(lái)難得一見(jiàn)的牛市，大量資金流向股票和基金，證券交易指數(shù)持續(xù)上升，資本市場(chǎng)迅速升溫。因此，這段時(shí)間投連產(chǎn)品在中國(guó)發(fā)展的速度非常迅速。推出投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司業(yè)也由2006年的6家增長(zhǎng)到現(xiàn)在的20多家。 除去財(cái)險(xiǎn)、以及壽險(xiǎn)團(tuán)險(xiǎn)產(chǎn)品以外，共統(tǒng)計(jì)可公開(kāi)查詢(xún)資料的壽險(xiǎn)投連險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶(hù)52個(gè)，從圖1可以看出，其

5、中大部分投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)的設(shè)置都在4個(gè)或者5個(gè)，較符合前文五類(lèi)投資賬戶(hù)的科學(xué)分類(lèi)，也易于體現(xiàn)不同投資賬戶(hù)之間的不同資產(chǎn)配置策略以及收益表現(xiàn)，也體現(xiàn)了投連險(xiǎn)的最主要特色之一，即投資者根據(jù)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的判斷，靈活地調(diào)整資金在不同類(lèi)型賬戶(hù)之間的配置，從而有效地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。如果投連險(xiǎn)產(chǎn)品的賬戶(hù)設(shè)置主要以偏股型投資賬戶(hù)為主，或者投資于資本市場(chǎng)的單一賬戶(hù)設(shè)置，過(guò)于迎合投資者謀求短期較大投資收益的心理，這必定存在較大風(fēng)險(xiǎn)，且使投連險(xiǎn)的最與眾不同的特色未能充分體現(xiàn)。 2、中外資保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)比。 由于投連險(xiǎn)在國(guó)外發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)品模式已經(jīng)發(fā)展較為成熟，因而許多外資保險(xiǎn)公司在進(jìn)入中國(guó)市

6、場(chǎng)后，紛紛推出具有自己特色的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，比如2004年1月由瑞典斯堪的亞公共保險(xiǎn)有限公司與北京國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司共同組建的瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司，不僅推出的所有產(chǎn)品都是投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，而且在國(guó)內(nèi)率先采用“基金的基金(FondofFunds)”作為公司投資連接保險(xiǎn)的投資管理模式。而2006年12月，瑞泰人壽保費(fèi)收入就突破了5億元人民幣大關(guān)，其未來(lái)發(fā)展前景也更被看好。 在中資保險(xiǎn)公司當(dāng)中，今年4月下旬，長(zhǎng)期堅(jiān)守傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的中國(guó)人壽也推出了第一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品國(guó)泰裕豐投連險(xiǎn)，由此可以看出，投連險(xiǎn)產(chǎn)品的未來(lái)是很值得期待的，而它所需要的僅僅是資本市場(chǎng)的推波助瀾以及投資者對(duì)其的正確定位。 目前，根據(jù)保

7、監(jiān)會(huì)2007年1-12月人壽保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入情況表統(tǒng)計(jì)，除去存續(xù)、養(yǎng)老、健康保險(xiǎn)公司以外，中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上共有45家壽險(xiǎn)公司，其中27家壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)了投連險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)105款，18家無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品；而其中中資壽險(xiǎn)公司21家，只有8家壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)了投連險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)17款，13家無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品；外資壽險(xiǎn)公司24家，就有19家公司有投連險(xiǎn)產(chǎn)品85款以供不同投資需求的客戶(hù)選擇，僅有5家外資公司在中國(guó)地區(qū)無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品。 外資保險(xiǎn)公司中開(kāi)發(fā)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的比例為79%，而中資保險(xiǎn)公司中開(kāi)發(fā)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的公司僅占38%，面對(duì)如此之大的差異，我們不得不對(duì)中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)，以及投連險(xiǎn)未來(lái)的發(fā)展前景進(jìn)行一番深入的思考。 3、銷(xiāo)售

8、渠道。 受傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式的影響，投連險(xiǎn)產(chǎn)品大部分是由各保險(xiǎn)通過(guò)自有渠道進(jìn)行銷(xiāo)售。但是從去年下半年開(kāi)始，投連險(xiǎn)的強(qiáng)勢(shì)熱銷(xiāo)直接推動(dòng)了銀保轉(zhuǎn)型從儲(chǔ)蓄替代品轉(zhuǎn)向投資產(chǎn)品，逐步呈現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)。 外資保險(xiǎn)公司率先吹響投連險(xiǎn)號(hào)角，吸引中資保險(xiǎn)公司跟進(jìn)，從而改變了以往中資保險(xiǎn)銀保產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)頭羊的地位。投連險(xiǎn)在渠道、繳費(fèi)額、投資收益等都提出了較高的要求。瑞泰人壽2005年初推投連險(xiǎn)時(shí)，就選擇銀行、證券公司以及部分代理機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售，放棄營(yíng)銷(xiāo)員的個(gè)險(xiǎn)渠道。后面出現(xiàn)的投連險(xiǎn)也都主要依托銀行銷(xiāo)售，而且，對(duì)于銷(xiāo)售人員的要求高，需要有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)知識(shí)，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供合理的理財(cái)建議，從這個(gè)角度看，投連險(xiǎn)是專(zhuān)業(yè)化的銀保產(chǎn)品。 從投連

9、險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，根據(jù)不同銀行開(kāi)發(fā)不同產(chǎn)品將成為一種發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)已占據(jù)“先天”優(yōu)勢(shì)。自2006年以來(lái)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)加快了銀行的整合力度，一路攻城略地，平安保險(xiǎn)收購(gòu)福建亞洲銀行、深圳商業(yè)銀行與旗下原有的平安銀行整合成新的平安銀行：中國(guó)人壽則成為廣發(fā)行的第一大股東、入股安徽商業(yè)銀行、民生銀行等。與銀行的“姻親”關(guān)系決定了打造專(zhuān)業(yè)化銀保產(chǎn)品的可能，大都會(huì)保險(xiǎn)因與花旗銀行同屬一個(gè)集團(tuán)，在投連險(xiǎn)的初次行動(dòng)中大獲成功。 由此可以看出，銀保投連險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展體現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展要求，將會(huì)更近一步拓寬投連險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展前景。 4、產(chǎn)壽險(xiǎn)投連險(xiǎn)分析。 目前，財(cái)險(xiǎn)公司也逐漸進(jìn)入這一領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)將投連

10、險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相結(jié)合的產(chǎn)品，也逐步受到了投資者的接收和認(rèn)可。非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)始于2000年，其在傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障的基礎(chǔ)上加入了投資功能，因此受到市場(chǎng)歡迎。截至2006年底，有8家保險(xiǎn)公司累計(jì)開(kāi)發(fā)30多個(gè)產(chǎn)品，保費(fèi)余額329億元。盡管與壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品相比，非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品起步較晚，最初只有華泰保險(xiǎn)公司一家開(kāi)發(fā)這類(lèi)產(chǎn)品，但近一年多來(lái)卻發(fā)展迅速，目前已經(jīng)有8家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司開(kāi)始經(jīng)營(yíng)投資型險(xiǎn)種，如華泰財(cái)險(xiǎn)公司的華泰穩(wěn)健、華泰居益產(chǎn)品，人保財(cái)險(xiǎn)的金牛、金娃投資保障型家財(cái)險(xiǎn)，平安財(cái)險(xiǎn)的平安理財(cái)寶以及華安財(cái)險(xiǎn)的金龍收益聯(lián)動(dòng)型家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。 5、收益率排名。 本文統(tǒng)計(jì)了目前市場(chǎng)上可公開(kāi)查詢(xún)歷史價(jià)格的105款投連險(xiǎn)

11、產(chǎn)品共計(jì)160個(gè)投資賬戶(hù)，并將其自設(shè)立之日起的總收益率進(jìn)行了排序，其中收益率漲幅前十位產(chǎn)品如下表： 從表1可以看出，在這前十位投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)中，有5個(gè)是中資壽險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品，其余5個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品是外資壽險(xiǎn)公司的，而漲幅最大的新華人壽創(chuàng)世之約投連險(xiǎn)自運(yùn)營(yíng)以來(lái)，總收益率高達(dá)445.45%，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司最早開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司。同時(shí)，除平安投連險(xiǎn)的基金投資賬戶(hù)和瑞泰投連險(xiǎn)的平衡型投資賬戶(hù)以外，其余八個(gè)產(chǎn)品賬戶(hù)都是屬于偏股型賬戶(hù)。 以2000年中國(guó)平安推出的投連險(xiǎn)為例，2006年以后各賬戶(hù)的累積收益率進(jìn)入了一個(gè)快速增長(zhǎng)的上行通道，并且在2007年期間，分別在2月初，6月初和10月份出現(xiàn)了幾次

12、比較大的波動(dòng)，而這幾次波動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)也同2007年證券市場(chǎng)的幾次波動(dòng)相吻合。這也進(jìn)一步說(shuō)明了投連險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)證券市場(chǎng)的依賴(lài)性。 表2列出了在不同時(shí)間段平安投連險(xiǎn)各賬戶(hù)以及上證指數(shù)的收益率情況并同上證指數(shù)波動(dòng)比較大的幾個(gè)時(shí)間段進(jìn)行比較。從2007年全年的情況看，盡管投連險(xiǎn)各賬戶(hù)的收益情況低于上證指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)，但是在幾次比較大的市場(chǎng)波動(dòng)情況下，特別是2007年5月至6月以及2007年10月至11月這兩個(gè)時(shí)間段，投連產(chǎn)品的下跌幅度都遠(yuǎn)低于上證指數(shù)的下跌幅度，從而說(shuō)明了投連產(chǎn)品良好的抗風(fēng)險(xiǎn)性和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司良好的風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力。 如按照不同賬戶(hù)類(lèi)型來(lái)看，根據(jù)世德貝投資咨詢(xún)有限公司提供的關(guān)于投連險(xiǎn)產(chǎn)品的

13、分析報(bào)告，2007年偏股型投連險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率都在50%80%之間，其中招商信諾的“步步為贏”進(jìn)取型賬戶(hù)(年收益率：78.2%，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比重：95%100%)和“吉祥寶”躉繳型積極性賬戶(hù)(年收益率：78.06%，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比重：95%)在同類(lèi)型賬戶(hù)中位居前列；混合偏股型賬戶(hù)年收益率在35.27%94.37%，其中瑞安人壽成長(zhǎng)型賬尸(權(quán)益比例50%80%)在同類(lèi)產(chǎn)品中收益最高，高達(dá)94.33%?；旌掀珎秃推珎唾~戶(hù)由于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置較少，因此收益相對(duì)較低。在這兩種賬戶(hù)中，年收益率最高的分別是：瑞泰人壽平衡投資賬戶(hù)(年收益率66.51%)，招商信諾“步步為贏”穩(wěn)健賬戶(hù)(年收益率24.62%)。盡

14、管投連產(chǎn)品在2007年取得較好的成績(jī)，但大部分投連產(chǎn)品的收益率均低于相對(duì)應(yīng)的比較基準(zhǔn)(上證指數(shù)+中信全債指數(shù))，不過(guò)在上證指數(shù)幾次大的波動(dòng)中均體現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險(xiǎn)性，從而體現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)很強(qiáng)的控制風(fēng)險(xiǎn)能力。 6、推出時(shí)間背景。 另外還可以從上表中看到一個(gè)特點(diǎn)，就是這部分排名高前的投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)的設(shè)置時(shí)間多在2007年10月16日(上證綜合指數(shù)最高點(diǎn))以前。而在本文的統(tǒng)計(jì)中105個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的160個(gè)賬戶(hù)的設(shè)立時(shí)間如下圖所示： 由上圖可以看出，大部分的投連險(xiǎn)賬戶(hù)都是在2007年設(shè)立，其主要原因有： 一是資本市場(chǎng)的明顯好轉(zhuǎn)，吸引了保險(xiǎn)資金的進(jìn)入； 二是廣大人民群眾收入水平的不斷提高，對(duì)投資的需求不

15、斷增長(zhǎng)； 三是保險(xiǎn)產(chǎn)品、技術(shù)、人才等實(shí)力的增強(qiáng)： 四是投連險(xiǎn)在我國(guó)經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展時(shí)期所積累的經(jīng)驗(yàn)，使得投連險(xiǎn)產(chǎn)品在我國(guó)得以迅速發(fā)展和推出。 以上種種原因造成了中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)在2007年的井噴現(xiàn)象，這既是時(shí)機(jī)成熟投連險(xiǎn)得以接連推出，同時(shí)也要看到投連險(xiǎn)的急速發(fā)展而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如： 一是投連險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)資本市場(chǎng)的極度敏感性，由此引起的業(yè)務(wù)大幅波動(dòng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 二是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展迅速，但畢竟發(fā)展歷史較短，受政策調(diào)控影響較大，由此可能引起的宏觀經(jīng)濟(jì)金融的政策風(fēng)險(xiǎn)。 三是由于平安投連險(xiǎn)所引起的退保風(fēng)波影響仍未消退，而導(dǎo)致這一風(fēng)波的原因是銷(xiāo)售投連險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)程中，保險(xiǎn)公司與基金公司之間、保險(xiǎn)公司與營(yíng)銷(xiāo)員之間、營(yíng)

16、銷(xiāo)員與保險(xiǎn)客戶(hù)之間等等的信息是不對(duì)稱(chēng)的，因此在這種情況下容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，從而有可能由個(gè)例的逆選擇發(fā)展到普遍的信用危機(jī)，引起信用風(fēng)險(xiǎn)，這樣勢(shì)必又會(huì)影響保險(xiǎn)業(yè)的誠(chéng)信形象，給投連險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展帶來(lái)障礙。 三、中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)的前景展望 根據(jù)以上分析，可以看到我國(guó)投連險(xiǎn)目前還存在著以下一些問(wèn)題： 1、一般來(lái)說(shuō)，投連險(xiǎn)保單持有人可以在不同賬戶(hù)之間轉(zhuǎn)換資金，以避免或降低損失。但是由于部分公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品只有一個(gè)投資賬戶(hù)或者投資賬戶(hù)全部與股市相關(guān)聯(lián)，因此其投連險(xiǎn)產(chǎn)品各賬戶(hù)之間區(qū)別不大，風(fēng)險(xiǎn)趨同，沒(méi)有達(dá)到設(shè)置不同賬戶(hù)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的終極目的，這也使投保人轉(zhuǎn)換賬戶(hù)以避免或降低損失的愿望化為泡影。 2、某些保險(xiǎn)公司為了迎

17、合投資者盲目追求短期快速利潤(rùn)的心理，推出的投連險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶(hù)設(shè)置單一，且大多賬戶(hù)傾向于股票市場(chǎng)或者偏股型基金，因而在今年的動(dòng)蕩的股市行情之下，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)差強(qiáng)人意，投連險(xiǎn)賬戶(hù)在2008年第一季度的收益率基本與其在股票市場(chǎng)內(nèi)的配置份額成反向關(guān)系。因而嚴(yán)重打擊了投資者購(gòu)買(mǎi)或投資投連險(xiǎn)的信心，對(duì)投連險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展造成了一定影響。 3、某些保險(xiǎn)公司與營(yíng)銷(xiāo)員之間、營(yíng)銷(xiāo)員與保險(xiǎn)客戶(hù)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，造成了銷(xiāo)售誤導(dǎo)，無(wú)意之中夸大了收益，隱瞞了風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重挫傷了投資者投資保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的積極性。短期的求利求快心理必然會(huì)給投連險(xiǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展留下隱患。 4、保險(xiǎn)公司之間的投連險(xiǎn)產(chǎn)品、或同一公司中不同投連險(xiǎn)產(chǎn)品之間同質(zhì)性較大，差異較小，突顯不出各個(gè)公司或者不同產(chǎn)品的特點(diǎn)。 然而，我們也要看到，在各種金融理財(cái)工具中，投連險(xiǎn)產(chǎn)品也具有獨(dú)特的價(jià)值。 一是具有保障功能，以較低的成本獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)保障； 二是長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃工具，期限長(zhǎng)治二十、三十年乃至終身，依靠保險(xiǎn)公司強(qiáng)大的系統(tǒng)支持和專(zhuān)業(yè)的精算人員，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃； 三是用確定的支出保證確定