商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理 現(xiàn)代金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與其說(shuō)是資產(chǎn)規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)，不如說(shuō)是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的競(jìng)爭(zhēng)。在我國(guó)目前的金融體系下，由于資本市場(chǎng)起步較晚，以商業(yè)銀行貸款為主的間接融資方式仍占主導(dǎo)地位。這就決定了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行。因此，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，其對(duì)證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理也有借鑒作用。 我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀 長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗(yàn)分析為主，定量分析和各種財(cái)務(wù)工具的運(yùn)用被放在次要的位置。目前，這種局面已經(jīng)有很大的改進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行基本建立起由客戶(hù)評(píng)價(jià)體系客戶(hù)信用評(píng)級(jí)

2、法和債項(xiàng)評(píng)價(jià)體系貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法所構(gòu)成的兩維評(píng)級(jí)體系。 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)法的現(xiàn)狀 從2001年起，我國(guó)各商業(yè)銀行先后改革了信用等級(jí)分類(lèi)方法，全面引入國(guó)際先進(jìn)的綜合分析法，引入了量化評(píng)級(jí)手段，建立起信用等級(jí)評(píng)定的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，使信用等級(jí)分類(lèi)上了一個(gè)新的臺(tái)階。 各商業(yè)銀行目前采用的信用等級(jí)評(píng)定方法基本上是參照1999年由國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國(guó)家計(jì)委聯(lián)合發(fā)布的國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)則中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性工商企業(yè)的評(píng)定方法。在具體方法上，均采用定量分析為主，定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，定量分析的比重一般占70%以上，定性分析的比重一般不超過(guò)30%；定量分析采用功效系數(shù)法，定性分析采用綜合分析判斷法。以中國(guó)工商銀行的信

3、用評(píng)級(jí)方法為例進(jìn)行說(shuō)明：其信用評(píng)級(jí)指標(biāo)由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評(píng)議指標(biāo)三個(gè)層次構(gòu)成?；局笜?biāo)和修正指標(biāo)運(yùn)用定量分析的方法，利用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)效益、資金營(yíng)運(yùn)、發(fā)展能力等進(jìn)行評(píng)價(jià)。評(píng)議指標(biāo)運(yùn)用定性分析的方法，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、管理水平、發(fā)展前景等非定量因素進(jìn)行分析。 貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法的現(xiàn)狀 2002年起各商業(yè)銀行全面推行貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法，“一逾兩呆”的期限分類(lèi)方法逐漸退出歷史舞臺(tái)。我國(guó)現(xiàn)行的貸款五級(jí)分類(lèi)法以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)判斷借款人及時(shí)足額歸還貸款本息的可能性，把信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、和損失五類(lèi)，后三類(lèi)合稱(chēng)為不良信貸資產(chǎn)。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法的核心是對(duì)還款可能性的分

4、析，對(duì)還款可能性的把握主要是從財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、非財(cái)務(wù)情況和信用支持四個(gè)方面，綜合考慮借款人的還款能力，還款記錄、還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任和銀行的信貸管理等因素的影響。在具體實(shí)施五級(jí)分類(lèi)法的過(guò)程中，一些商業(yè)銀行設(shè)計(jì)了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的七大量化因素作為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，分別是：借款人經(jīng)營(yíng)及資信情況，借款人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目進(jìn)展情況及項(xiàng)目能力，宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、行業(yè)情況，還款保證情況，銀行貸款管理情況，保證償還的法律責(zé)任及其他因素。 我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題 隨著客戶(hù)信用評(píng)級(jí)法和貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法的全面推行，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的思路逐漸由定性為主向定量為主轉(zhuǎn)變，各商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面都取得

5、了很大的成就，主要表現(xiàn)在各商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的顯著下降，尤其是1999年后新增貸款的發(fā)放上，2001年中國(guó)工商銀行新增貸款不良率僅為0.2%左右。與此同時(shí)，我們必須清楚看到目前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法還存在一些問(wèn)題，在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)法存在的問(wèn)題 評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的設(shè)置不盡合理評(píng)級(jí)指標(biāo)的選取以及指標(biāo)權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。我國(guó)商業(yè)銀行通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟?lái)選取評(píng)級(jí)指標(biāo)和確定指標(biāo)權(quán)重，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)具有很大的主觀性，評(píng)級(jí)指標(biāo)和權(quán)重一旦確定就很少更改，使評(píng)級(jí)結(jié)果難以反映企業(yè)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。不同類(lèi)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有所不同，使用同一模式的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，顯然存在局限性；同一個(gè)企

6、業(yè)在不同的發(fā)展階段，同一因素對(duì)其信用狀況的影響可能不同，用固定的權(quán)重進(jìn)行評(píng)級(jí)也是不合理的。 評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏前瞻性。我國(guó)商業(yè)銀行一般以企業(yè)過(guò)去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)級(jí)。對(duì)于中長(zhǎng)期的預(yù)測(cè)，過(guò)去的情況往往與未來(lái)趨勢(shì)的相關(guān)性不大，以過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的評(píng)級(jí)結(jié)果不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的償債能力。此外，現(xiàn)行的評(píng)級(jí)方法對(duì)企業(yè)發(fā)展前景重視不夠，給予的權(quán)重較低，也使評(píng)級(jí)結(jié)果更多的是反映企業(yè)過(guò)去或現(xiàn)在的信用狀況。 信用評(píng)級(jí)沒(méi)有與相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量相結(jié)合企業(yè)資信狀況的不同和資信狀況的變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響是通過(guò)違約率的不同和變化而被量化的。信用等級(jí)發(fā)揮作用是通過(guò)不同的信用等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的違約率水平以及信用等級(jí)改變會(huì)導(dǎo)

7、致違約率變化來(lái)實(shí)現(xiàn)的，即AAA級(jí)的違約率應(yīng)該低于AA級(jí)，AA級(jí)的違約率要低于A級(jí)，依次類(lèi)推。目前我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有關(guān)于信用等級(jí)違約率的測(cè)量、統(tǒng)計(jì)，信用評(píng)級(jí)體系沒(méi)有與違約率掛鉤，信用評(píng)級(jí)僅應(yīng)用于客戶(hù)選擇、授信管理等少數(shù)領(lǐng)域。 貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法存在的問(wèn)題 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置不盡合理貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的人為因素較大。我國(guó)商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)很大程度上是信貸人員主觀判斷的結(jié)果，而信貸人員在知識(shí)、能力、業(yè)務(wù)水平等方面的差異可能導(dǎo)致同一貸款不同的分類(lèi)結(jié)果。更為嚴(yán)重的是，信貸人員有時(shí)甚至根據(jù)有利于自己利益的原則進(jìn)行評(píng)定，人為地操縱分類(lèi)結(jié)果，例如在其收入與清收不良資產(chǎn)聯(lián)系的情況下，可疑類(lèi)和損失類(lèi)貸款的

8、數(shù)量就可能人為地增加。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的順序沒(méi)有合理確定。一些商業(yè)銀行在執(zhí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法時(shí)，雖然設(shè)定了一些量化因素作為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，如前文所提到的七大量化指標(biāo)，但這些因素或者被同等對(duì)待，或者由信貸人員的喜惡來(lái)決定其先后順序，這顯然是不科學(xué)、不合理的。還款能力是決定按時(shí)足額償付最重要的因素，但在實(shí)際工作中，往往由于與客戶(hù)的關(guān)系或客戶(hù)提供擔(dān)保品等情況而沒(méi)有把借款人的還款能力置于最重要的地位。尚未建立審慎的貸款呆帳準(zhǔn)備金制度國(guó)際通行的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法一般提取三種準(zhǔn)備金：普通呆帳準(zhǔn)備金、專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金和特別準(zhǔn)備金。貸款呆帳準(zhǔn)備金不僅與貸款規(guī)模的大小相聯(lián)系，而且與不良貸款的損失程度直接相關(guān)。我國(guó)商業(yè)銀行尚

9、未建立起審慎的呆帳準(zhǔn)備金制度，沒(méi)有根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別設(shè)置呆帳計(jì)提系數(shù)計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金，不能真正按實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)沒(méi)有與特定的違約損失率相結(jié)合貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度是通過(guò)貸款的違約損失率來(lái)衡量的，正常類(lèi)的違約損失率應(yīng)低于關(guān)注類(lèi)，關(guān)注類(lèi)的違約損失率應(yīng)低于次級(jí)類(lèi)，依次類(lèi)推。由于我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的結(jié)果沒(méi)有和特定的違約損失率相聯(lián)系，按貸款分類(lèi)結(jié)果實(shí)行差別定價(jià)以及根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果調(diào)整下一年度的授信額度等深層次的風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法開(kāi)展。提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策 加入WTO后，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著來(lái)自國(guó)外同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)商業(yè)銀行無(wú)論在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法等都與國(guó)外同行存在明顯差距，

10、因此完善客戶(hù)信用評(píng)級(jí)法和貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)，盡快提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平是我國(guó)銀行界面臨的迫切任務(wù)。 完善客戶(hù)信用評(píng)級(jí)法的對(duì)策 改進(jìn)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系科學(xué)、合理的評(píng)級(jí)指標(biāo)和權(quán)重是評(píng)級(jí)體系發(fā)揮應(yīng)有作用的基本前提。筆者認(rèn)為可在以下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：第一，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，因?yàn)槌浞值默F(xiàn)金流量是企業(yè)償還到期債務(wù)的根本保證。我國(guó)企業(yè)從1998年起才開(kāi)始編制現(xiàn)金流量表，商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測(cè)重視不夠，可在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基礎(chǔ)上補(bǔ)充現(xiàn)金流量比率分析，以完善財(cái)務(wù)分析體系。第二，加大企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)預(yù)期狀況等評(píng)級(jí)指標(biāo)的權(quán)重，使評(píng)級(jí)結(jié)果更能反映企業(yè)未來(lái)的資信狀況。第三，定期對(duì)評(píng)級(jí)指標(biāo)和指標(biāo)的權(quán)重

11、進(jìn)行考察，根據(jù)影響企業(yè)信用狀況因素的變化作出相應(yīng)的調(diào)整和修正。 將違約率引入信用評(píng)級(jí)法中違約率的取得有兩種方法：一是通過(guò)信用評(píng)級(jí)確定被評(píng)對(duì)象的違約概率，二是通過(guò)違約率模型直接測(cè)定違約率?？紤]到我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為前一種方法更可行。各商業(yè)銀行可以積累歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)以往評(píng)級(jí)結(jié)果的跟蹤，把違約數(shù)量或金額與這一等級(jí)的貸款總數(shù)量或總金額進(jìn)行對(duì)比，得出這個(gè)等級(jí)的違約率，建立起違約數(shù)據(jù)庫(kù)，這樣就可以通過(guò)同一信用等級(jí)的違約率來(lái)預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)的違約概率。 改革信用評(píng)級(jí)法中過(guò)于簡(jiǎn)單的量化方法我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用評(píng)級(jí)法主要是進(jìn)行簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)比率分析，風(fēng)險(xiǎn)揭示不足。誠(chéng)然，要運(yùn)用CreditMetrics、

12、CreditRisk等現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化度量模型，諸多條件還不具備?，F(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行可以運(yùn)用一些比較簡(jiǎn)單的模型，例如阿爾特曼的Z評(píng)分模型。Z評(píng)分模型選擇了一部分最能反映借款人財(cái)務(wù)狀況、對(duì)貸款質(zhì)量影響最大的比率，構(gòu)建了一個(gè)線(xiàn)性函數(shù)，Z值直接反映客戶(hù)違約可能性的大小。Z評(píng)分模型所選取的財(cái)務(wù)比率可以從客戶(hù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中得到，具有較強(qiáng)的可操作性；計(jì)算出來(lái)的Z值較為明確地反映客戶(hù)的信用狀況，運(yùn)用這一模型對(duì)完善信用評(píng)級(jí)方法有一定借鑒作用。 完善貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法的對(duì)策 改進(jìn)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置加強(qiáng)貸款分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的量化。對(duì)貸款分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)中可以量化的因素，例如借款人的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)，可以通過(guò)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，得出同行業(yè)的平

13、均值以及同行業(yè)上市公司的平均值，以此為基礎(chǔ)設(shè)定不同級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)值，使分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)更具操作性。對(duì)于其他不能直接量化的標(biāo)準(zhǔn)，可以使用加權(quán)打分法，根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)對(duì)還款可能性的影響確定合理的權(quán)重，在統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上設(shè)定每一級(jí)別的分?jǐn)?shù)。 合理確定貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的順序不同因素對(duì)客戶(hù)償債的影響有所不同，必須根據(jù)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)還款可能性影響的大小來(lái)確定相應(yīng)的順序。取得借款人償債能力信息的最佳途徑是分析借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表，可將借款人財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)放在第一位；借款人的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入是貸款的第一還款來(lái)源，貸款的抵押和擔(dān)保都是第二還款來(lái)源，可將借款人經(jīng)營(yíng)及資信情況評(píng)價(jià)排在第二位，還款保證情況評(píng)價(jià)排在第三位；同理，根據(jù)其他標(biāo)準(zhǔn)對(duì)還

14、款可能性影響的大小來(lái)確定其次序。 建立審慎的貸款呆帳準(zhǔn)備金制度貸款分類(lèi)實(shí)質(zhì)上是對(duì)貸款內(nèi)在損失的估計(jì)，而計(jì)提呆帳準(zhǔn)備金是對(duì)貸款內(nèi)在損失的反映。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該按照國(guó)際通行的慣例，根據(jù)貸款分類(lèi)結(jié)果，在評(píng)估各類(lèi)貸款內(nèi)在損失程度基礎(chǔ)上計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金。各商業(yè)銀行可以通過(guò)調(diào)查分析，參考其他國(guó)家的計(jì)提比例（一般認(rèn)為，在扣除抵押品價(jià)值以后，次級(jí)類(lèi)貸款的準(zhǔn)備金至少應(yīng)計(jì)提30%，可疑類(lèi)至少應(yīng)計(jì)提50%，損失類(lèi)計(jì)提100%），對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別分別設(shè)置呆帳計(jì)提比例，使貸款損失準(zhǔn)備金可以真正為實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)提供補(bǔ)償。 把貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果與預(yù)期損失率掛鉤貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)信息要反映貸款的損失率和清償率，并以之作為銀行制定貸款損失準(zhǔn)備金和撥備政策及貸款定價(jià)決策的依據(jù)。我國(guó)商業(yè)銀行尚未把貸款分類(lèi)結(jié)果與損失率相聯(lián)系，因此各商業(yè)銀行必須跟蹤過(guò)去的分類(lèi)結(jié)果，對(duì)每一級(jí)別的貸款損失情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，把損失金額與這一級(jí)別的貸款總金額對(duì)比，得出這一級(jí)別的貸款損失率。由于貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法在2002年才開(kāi)始全面推行，所以現(xiàn)階段要獲得不可缺少的大規(guī)模的樣本，各商業(yè)銀行之間必須加強(qiáng)合作。 參考資料： 1.貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)原理與實(shí)務(wù)M，中國(guó)金融出版社，1998.4 2.貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則S，中國(guó)人民銀行，2001.12頒布 3.李志輝，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化度量和管理研究M，中國(guó)金融出版