財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 如何有效實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查？ 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作探討 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述 二、基本程序 三、調(diào)查內(nèi)容 四、調(diào)查報(bào)告 五、后續(xù)工作 六、實(shí)務(wù)操作 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 什么是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查？ 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)該做什么？與審計(jì)一樣嗎？ 執(zhí)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的程序如何？ 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后我們還需要干什么？ 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第一部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述 n盡職調(diào)查在投資流程中的位置 n盡職調(diào)查的概念 n財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 投資流程 戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo) 甄選目標(biāo)企業(yè)甄選目標(biāo)企業(yè) 重組及整合重組及整合 監(jiān)控及評(píng)價(jià)監(jiān)控及評(píng)價(jià) 執(zhí)執(zhí)

2、 行行 確定公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo) 制定收購(gòu)及兼并原則 甄選目標(biāo)企業(yè) 重組及整合被收購(gòu)/兼并 企業(yè) 監(jiān)控投資流程，評(píng)估項(xiàng)目 成果是否已符合公司發(fā)展 戰(zhàn)略目標(biāo) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 戰(zhàn)略目標(biāo) 戰(zhàn)略目標(biāo)不斷提高 投資 循環(huán) 投資 循環(huán) 投資 循環(huán) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 收購(gòu)及兼并原則 公司有沒(méi)有制定與戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合的統(tǒng)一的收購(gòu)及兼并原則？ 此原則有無(wú)進(jìn)行充分的溝通，參與投資項(xiàng)目的各小組成員是否均以此為 指導(dǎo)原則？ 收購(gòu)及兼并原則是否已作為判斷項(xiàng)目可行性和評(píng)價(jià)項(xiàng)目結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)？ 案例：GE的收購(gòu)及兼并原則： 一、投資回報(bào)率低于30的項(xiàng)目不做 二、無(wú)法促成戰(zhàn)略目標(biāo)（成為本行業(yè)前兩名）實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目不做 財(cái)務(wù)盡職調(diào)

3、查工作流程 盡職調(diào)查的位置 確定投 資原則 尋找 機(jī)會(huì) 初步 篩選 項(xiàng)目 立項(xiàng) 盡職盡職 調(diào)查調(diào)查 方案 設(shè)計(jì) 決策 談判 投資 重組及 整合 甄選目標(biāo)企業(yè) 盡職調(diào)查在投資項(xiàng)目立項(xiàng)后實(shí)施盡職調(diào)查在投資項(xiàng)目立項(xiàng)后實(shí)施 盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)投資方案、整合方案的基礎(chǔ)盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)投資方案、整合方案的基礎(chǔ) 盡職調(diào)查為投資項(xiàng)目決策作支持盡職調(diào)查為投資項(xiàng)目決策作支持 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 什么是盡職調(diào)查？ n盡職調(diào)查盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá) 成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一 切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一 系列活動(dòng)。 n財(cái)務(wù)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查即由財(cái)務(wù)專

4、業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)與投資有 關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析、核查等專業(yè)調(diào)查。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 盡職調(diào)查小組 n盡職調(diào)查內(nèi)容盡職調(diào)查內(nèi)容 一般包括：目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力 資源、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售、研究與開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購(gòu)、法律與監(jiān)管、 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、稅收、管理信息系統(tǒng)等 n盡職調(diào)查小組的構(gòu)成盡職調(diào)查小組的構(gòu)成技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)技術(shù)與經(jīng)驗(yàn) 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人（交易促成者）、行業(yè)專家、業(yè)務(wù)專家、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售專 家、財(cái)務(wù)專家、法律專家等 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 盡職調(diào)查的目的 完成一個(gè)盡職調(diào)查的目的完成一個(gè)盡職調(diào)查的目的 是：判明潛在的是：判明潛在的致命缺陷致命缺陷 和它們對(duì)收購(gòu)及預(yù)期投資和它們對(duì)收購(gòu)

5、及預(yù)期投資 收益的可能的影響。收益的可能的影響。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 致命的缺陷 一個(gè)致命的缺陷是指：一個(gè)致命的缺陷是指： 目標(biāo)企業(yè)或它的產(chǎn)品系目標(biāo)企業(yè)或它的產(chǎn)品系 列所面對(duì)的、如果不解列所面對(duì)的、如果不解 決或不恰當(dāng)?shù)匦拚蜁?huì)決或不恰當(dāng)?shù)匦拚蜁?huì) 對(duì)企業(yè)造成相當(dāng)程度損對(duì)企業(yè)造成相當(dāng)程度損 害的、突出的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題害的、突出的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題 或市場(chǎng)條件?；蚴袌?chǎng)條件。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 致命的缺陷 核心人員的流失或即將流失 主要客戶最近流失或即將流失 即將來(lái)臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，包括： 無(wú)法收回的應(yīng)收賬款 無(wú)法轉(zhuǎn)嫁給客戶的成本增加 高昂的環(huán)境治理成本 設(shè)備落后，昂貴的更新成本 質(zhì)量責(zé)任估計(jì)不足 訴訟 外部的

6、致命缺陷外部的致命缺陷內(nèi)部的致命缺陷內(nèi)部的致命缺陷 市場(chǎng)上未來(lái)需求的變化 生產(chǎn)方式的技術(shù)變化 消費(fèi)者/客戶購(gòu)買(mǎi)習(xí)慣的變化 政府管制 稅收變化 競(jìng)爭(zhēng)可能加劇 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 案例（一） 某工業(yè)企業(yè)收入穩(wěn)定，當(dāng)年銷(xiāo)售3億元，凈利潤(rùn)2400萬(wàn)元，凈資 產(chǎn)收益率達(dá)20%。達(dá)到并購(gòu)條件。 但經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的應(yīng)收賬款從2000年的1100萬(wàn) 元上升到2002年的7300萬(wàn)元，增長(zhǎng)近7倍。通過(guò)進(jìn)一步了解， 已確認(rèn)的壞賬500萬(wàn)元，而且該企業(yè)的客戶集中在某一競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度 行業(yè)，貨款回收將越來(lái)越難。 因此，該企業(yè)的應(yīng)收賬款及未來(lái)的貨款回籠被盡職調(diào)查小組列為 目標(biāo)企業(yè)的致命缺陷。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流

7、程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性 n分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)前景 n 判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則 n能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī) n了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況， 是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不 可或缺的基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第二部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本程序 n財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程 n基本原則 n基本方法 n調(diào)查對(duì)象 n聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程 立項(xiàng) 加入項(xiàng)目組 擬訂計(jì)劃 實(shí)地調(diào)查 撰寫(xiě)報(bào)告 內(nèi)部復(fù)核 提交匯報(bào) 歸檔管理 參與投資及 整合方案設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入 項(xiàng)目組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目組實(shí)

8、施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投 資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基 礎(chǔ)上礎(chǔ)上 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù) 核程序后方能提交核程序后方能提交 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本原則 q獨(dú)立性原則獨(dú)立性原則 項(xiàng)目財(cái)務(wù)專業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門(mén)主管負(fù)責(zé)，確保獨(dú)立性。 保持客觀態(tài)度。 q謹(jǐn)慎性原則謹(jǐn)慎性原則 調(diào)查過(guò)程的謹(jǐn)慎。 計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核。 q全面性原則全面性原則 財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面內(nèi)容（見(jiàn)第四部分）。 q重要性原則重要性原則 針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平

9、重點(diǎn)調(diào)查。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的獨(dú)立性 部門(mén)主管部門(mén)主管 項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人 報(bào) 告 復(fù) 核 報(bào)告 指揮 項(xiàng)目組項(xiàng)目組 財(cái)務(wù)專業(yè)人員部門(mén)所屬部門(mén)財(cái)務(wù)專業(yè)人員部門(mén)所屬部門(mén) 計(jì)劃階段計(jì)劃階段調(diào)查階段調(diào)查階段報(bào)告階段報(bào)告階段 財(cái)務(wù)專業(yè)人員所財(cái)務(wù)專業(yè)人員所 屬部門(mén)主管屬部門(mén)主管 審核財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì) 劃 具體業(yè)務(wù)指導(dǎo)審核批準(zhǔn)報(bào)告 項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人提出財(cái)務(wù)調(diào)查需 求，全面計(jì)劃控 制 協(xié)調(diào)與被調(diào)查單 位的關(guān)系 按時(shí)得到完整的 財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告 財(cái)務(wù)專業(yè)人員財(cái)務(wù)專業(yè)人員編制財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì) 劃 實(shí)施調(diào)查計(jì)劃撰寫(xiě)/修改報(bào)告 項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專 業(yè)人員的雙

10、重業(yè)人員的雙重 管理管理 職責(zé)分工職責(zé)分工 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本方法 q審閱審閱 通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素。 q分析性程序分析性程序 對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等。 q訪談訪談 與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。 q小組內(nèi)部溝通小組內(nèi)部溝通 調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。 如：在進(jìn)行某企業(yè)基本情況的調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí) 照及驗(yàn)資報(bào)告，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元，但通過(guò)與律師的溝通，得知該企業(yè)在 工商登記的注冊(cè)資本僅1000

11、萬(wàn)元。 又如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款的信息、設(shè)備利用的信息等等。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的不同 q目的不同：目的不同： 1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證； 2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于現(xiàn) 在； 3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己的手段。 q方法不同：方法不同： 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法， 但更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象 q目標(biāo)企業(yè)的情況包括： 企業(yè)內(nèi)部情況（企業(yè)能力） 由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、

12、 客戶以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境所施加的外部 影響 q 現(xiàn)狀： 一般僅限于企業(yè)內(nèi)部情況的調(diào)查；對(duì) 外部影響的調(diào)查一般依靠行業(yè)研究資 料及經(jīng)營(yíng)、法律調(diào)查提供資料。 企業(yè)內(nèi)部能力 供應(yīng)商 競(jìng)爭(zhēng)者 客戶 監(jiān)管 機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) q目的： 是為了盡職調(diào)查而聘請(qǐng)，不是因法律要求而進(jìn)行的 中介機(jī)構(gòu)是協(xié)助調(diào)查人員完成調(diào)查目的，而不是應(yīng)交易要求完成審計(jì) 或資產(chǎn)評(píng)估的目的 q原則： 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)由財(cái)務(wù)調(diào)查人員所在部門(mén)決定，部門(mén)主管批準(zhǔn) 財(cái)務(wù)調(diào)查人員須對(duì)中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督 對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告，財(cái)務(wù)調(diào)查人員須復(fù)核 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)（續(xù)） 中介機(jī)構(gòu) 共同商定 簽訂 委托 書(shū) 按計(jì)

13、劃工作 報(bào)告 草稿 修改報(bào)告 正式 報(bào)告 調(diào)查人員按計(jì)劃監(jiān)督、分階段溝通 提出調(diào)整 建議及復(fù) 核意見(jiàn) 制訂 工作計(jì)劃 執(zhí)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 監(jiān)督、溝通 復(fù)核報(bào)告 * 明確中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)調(diào)查人員公開(kāi)工作底稿明確中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)調(diào)查人員公開(kāi)工作底稿 q 建議工作方式 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第三部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容 n會(huì)計(jì)主體概況 n財(cái)務(wù)組織 n薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策 n會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表） n表外項(xiàng)目 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 會(huì)計(jì)主體基本情況 q取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖 q了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本

14、的形了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形 式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等 q了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革 q對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的 公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解 q對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步 評(píng)價(jià)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)組織 q財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司） q財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)

15、報(bào)財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào) 告體制）告體制） q財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷） q會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 薪酬政策 q薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方 法；法； q繳納繳納“四金四金”的政策及情況；的政策及情況； q福利政策。福利政策。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 會(huì)計(jì)政策 q目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策； q近近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；年會(huì)計(jì)政策的重大變化； q與我們的差異，以及可能造

16、成的影響（量化）；與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）； q現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍； q接受外部審計(jì)的的政策，及近接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單； q近近3年審計(jì)報(bào)告的披露。年審計(jì)報(bào)告的披露。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 稅費(fèi)政策 q現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)； q稅收優(yōu)惠政策；稅收優(yōu)惠政策； q稅收減免稅收減免/負(fù)擔(dān)；負(fù)擔(dān)； q關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；關(guān)聯(lián)交易的稅收政策； q集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策； q稅收匯算清繳情

17、況；稅收匯算清繳情況； q并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 損益表（一） q銷(xiāo)售收入及成本銷(xiāo)售收入及成本 近近310年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化 趨勢(shì)趨勢(shì) 近近310年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì) 企業(yè)大客戶的變化及銷(xiāo)售收入集中度企業(yè)大客戶的變化及銷(xiāo)售收入集中度 關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響 成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析 對(duì)以上各因素的重

18、大變化尋找合理的解釋對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 損益表（二） q期間費(fèi)用期間費(fèi)用 近近510年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因 企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化 q其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近35年數(shù)據(jù)年數(shù)據(jù) q投資收益投資收益 近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率 q營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支 有無(wú)異常情況有無(wú)異常情況 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 損益表（三） q對(duì)未

19、來(lái)?yè)p益影響因素的研判對(duì)未來(lái)?yè)p益影響因素的研判 銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售成本 期間費(fèi)用期間費(fèi)用 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 稅收稅收 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（一） q貨幣資金貨幣資金 可用資金、凍結(jié)資金可用資金、凍結(jié)資金 q應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款） 賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析 近年變化趨勢(shì)分析及原因近年變化趨勢(shì)分析及原因 大客戶應(yīng)收賬款分析大客戶應(yīng)收賬款分析 大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷(xiāo)售合同大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷(xiāo)售合同 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（二） q其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 賬齡

20、、壞賬及費(fèi)用性借款分析賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析 大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議 是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？ q存貨存貨 查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)記錄查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)記錄 存貨分類及趨勢(shì)變化存貨分類及趨勢(shì)變化 關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品 存貨的滯銷(xiāo)、殘損存貨的滯銷(xiāo)、殘損 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（三） q長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資 控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益 參股企業(yè)了解其投資資料參股企業(yè)了解其投資資料 投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）投資的背景及可控制力

21、（特別是國(guó)有企業(yè)） q固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)分類固定資產(chǎn)分類 在用、停用、殘損、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門(mén)核對(duì)資料）在用、停用、殘損、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門(mén)核對(duì)資料） 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（四） q在建工程在建工程 工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度 是否存在停工工程是否存在停工工程 工程項(xiàng)目的用途工程項(xiàng)目的用途 q無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的種類及取得途徑無(wú)形資產(chǎn)的種類及取得途徑 無(wú)形資產(chǎn)的壽命無(wú)形資

22、產(chǎn)的壽命 計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)） 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（五） q借款借款 債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件 是否正常償還利息是否正常償還利息 是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)） q應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買(mǎi)方信用業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買(mǎi)方信用 應(yīng)付賬款賬齡分析應(yīng)付賬款賬齡分析 預(yù)估材料款是否適當(dāng)預(yù)估材料款是否適當(dāng) 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 資產(chǎn)負(fù)債表（六） q資本公積資本公積 形成原因形成

23、原因 q未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 歷年利潤(rùn)及分配歷年利潤(rùn)及分配 q資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 q資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 現(xiàn)金流量表 q歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷(xiāo)售收入以外是否還存在結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷(xiāo)售收入以外是否還存在 主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 表外項(xiàng)目 q對(duì)外擔(dān)保對(duì)外擔(dān)保

24、 q已抵押資產(chǎn)已抵押資產(chǎn) q貼現(xiàn)貼現(xiàn) q合作意向合作意向 q未執(zhí)行完畢的合同未執(zhí)行完畢的合同 q銀行授信額度銀行授信額度 q訴訟訴訟 q其他其他 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 不同類型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、 集體企業(yè)等等。集體企業(yè)等等。 目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 表現(xiàn)也會(huì)不一樣。表現(xiàn)也會(huì)不一樣。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 案例（二） 某國(guó)有企業(yè)報(bào)表反映，其累計(jì)獲得稅收返還4500萬(wàn)元，對(duì)現(xiàn)金 流貢獻(xiàn)較大。并且該

25、企業(yè)擁有1.7億元的土地使用權(quán)（以前評(píng)估 入賬），持有某優(yōu)秀企業(yè)60%的股權(quán)。 通過(guò)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該稅收返還政策適用于國(guó)有三線企業(yè)， 當(dāng)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后該稅收優(yōu)惠將不再適用。并且企業(yè)擁有的土地使用 權(quán)也無(wú)法確認(rèn)權(quán)屬。國(guó)有企業(yè)的房改工作尚未完成。股權(quán)投資是 在政府指令下執(zhí)行，完全缺乏控制能力。 所以，我們?cè)趯?duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)： 關(guān)注資產(chǎn)的入賬價(jià)值； 考慮國(guó)家對(duì)國(guó)企扶持政策的延續(xù)性及對(duì)國(guó)有職工的福利政策； 對(duì)外投資的背景與實(shí)際控制力； 遺留的資產(chǎn)損失、潛在的負(fù)債等。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 案例（三） 某私營(yíng)企業(yè)報(bào)表反映，其當(dāng)年凈利潤(rùn)400萬(wàn)元，但據(jù)財(cái)務(wù)經(jīng)理解 釋實(shí)際凈利潤(rùn)應(yīng)為2400萬(wàn)元，企業(yè)

26、為避稅隱藏利潤(rùn)2000萬(wàn)元。 在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，我們通過(guò)對(duì)隱藏方式的的了解、數(shù)據(jù)的追查、 以及行業(yè)毛利水平的調(diào)查等，基本可以確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的確隱藏利 潤(rùn)。在報(bào)告中，我們將此事作專門(mén)披露，并且指出了潛在的稅務(wù) 責(zé)任。 所以，我們對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)在盡職調(diào)查時(shí)： 了解其領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)財(cái)務(wù)及稅收的觀點(diǎn)，以及該觀點(diǎn)下財(cái)務(wù)資料的情 況（關(guān)注多套報(bào)表、虛假報(bào)表等）； 稅收事宜在未來(lái)并購(gòu)中帶來(lái)的成本、風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任； 設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第四部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 n財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn) n有效報(bào)告的技巧 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn) q財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面報(bào)告；財(cái)務(wù)盡

27、職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面報(bào)告； q負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門(mén)必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門(mén)必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái) 務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核， 最終由部門(mén)主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組；最終由部門(mén)主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組； q報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)，如存在不同報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)，如存在不同 意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 有效報(bào)告的技巧 q達(dá)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的，適當(dāng)表達(dá)意見(jiàn)和建議；達(dá)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的，適當(dāng)表達(dá)意見(jiàn)和建議；

28、 q使用適當(dāng)?shù)臉?biāo)題；使用適當(dāng)?shù)臉?biāo)題； q運(yùn)用圖表，如曲線圖、比較表、圖案等；運(yùn)用圖表，如曲線圖、比較表、圖案等； q用圖框、下劃線、斜體字、加粗以示重點(diǎn)；用圖框、下劃線、斜體字、加粗以示重點(diǎn)； q詞句盡量短小、簡(jiǎn)單，段落也應(yīng)短?。辉~句盡量短小、簡(jiǎn)單，段落也應(yīng)短?。?q表達(dá)內(nèi)容量化。表達(dá)內(nèi)容量化。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第五部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的后續(xù)工作 n投資方案的專業(yè)協(xié)助 n整合方案的專業(yè)協(xié)助 n交易前資產(chǎn)評(píng)估的復(fù)核 n投資協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 投資方案的專業(yè)協(xié)助 q投資方式的財(cái)務(wù)可行性；投資方式的財(cái)務(wù)可行性； q投資收益財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；投資收益財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)； q企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)調(diào)查發(fā)

29、現(xiàn)）的建議解決方案企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)）的建議解決方案 q投資方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。投資方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 整合方案的專業(yè)協(xié)助 q評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員；評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員； q推薦財(cái)務(wù)及內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人；推薦財(cái)務(wù)及內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人； q推動(dòng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，可能的話，推動(dòng)內(nèi)部控制制推動(dòng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，可能的話，推動(dòng)內(nèi)部控制制 度建設(shè)；度建設(shè)； q協(xié)助解決新情況和新問(wèn)題。協(xié)助解決新情況和新問(wèn)題。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 交易前的資產(chǎn)評(píng)估復(fù)核 q組織和配合資產(chǎn)評(píng)估工作；組織和配合資產(chǎn)評(píng)估工作； q與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)溝通，確保有利的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果；與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)

30、構(gòu)溝通，確保有利的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果； q對(duì)資產(chǎn)評(píng)估中的重大問(wèn)題隨時(shí)進(jìn)行報(bào)告、建議。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估中的重大問(wèn)題隨時(shí)進(jìn)行報(bào)告、建議。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 投資協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 q前提：擬簽訂的投資協(xié)議與已批準(zhǔn)的投資方案存在重前提：擬簽訂的投資協(xié)議與已批準(zhǔn)的投資方案存在重 大差異；大差異； q財(cái)務(wù)調(diào)查人員應(yīng)重新評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)調(diào)查人員應(yīng)重新評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)； q風(fēng)險(xiǎn)的重新評(píng)估有利于決策者正確決策。風(fēng)險(xiǎn)的重新評(píng)估有利于決策者正確決策。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 第六部分 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的實(shí)務(wù)操作 現(xiàn)實(shí)工作中，就財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的具體操作，我們應(yīng) 該如何處理呢？ 以下我們就實(shí)務(wù)工作各環(huán)節(jié)以及個(gè)別情況分析為例， 與大家一起

31、探討。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 調(diào)查過(guò)程實(shí)務(wù)（一） 某企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)查人員受邀參加一家企業(yè)的盡職調(diào)查工作，某企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)查人員受邀參加一家企業(yè)的盡職調(diào)查工作，在接受任在接受任 務(wù)之后至進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查期間，應(yīng)該做些什么？務(wù)之后至進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查期間，應(yīng)該做些什么？ 首先明確該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人； 與項(xiàng)目負(fù)責(zé)人溝通，了解項(xiàng)目背景、目的、總體計(jì)劃、對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 的期望（如調(diào)查人員認(rèn)為在現(xiàn)有條件下期望難以達(dá)成，應(yīng)在項(xiàng)目開(kāi)始前溝 通一致）； 初步了解情況后，應(yīng)與部門(mén)主管就調(diào)查計(jì)劃或思路進(jìn)行溝通； 事先準(zhǔn)備“被調(diào)查企業(yè)所需提供的資料清單”，并與項(xiàng)目組其他成員 （如律師、業(yè)務(wù)調(diào)查人員等）溝通，避免重復(fù)索取資料。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工

32、作流程 調(diào)查過(guò)程實(shí)務(wù)（二） 項(xiàng)目組到達(dá)目標(biāo)企業(yè)，與企業(yè)負(fù)責(zé)人員初步就盡職調(diào)查事宜進(jìn)行溝項(xiàng)目組到達(dá)目標(biāo)企業(yè)，與企業(yè)負(fù)責(zé)人員初步就盡職調(diào)查事宜進(jìn)行溝 通，調(diào)查人員通，調(diào)查人員此時(shí)應(yīng)該為今后工作做怎樣的鋪墊？此時(shí)應(yīng)該為今后工作做怎樣的鋪墊？ 明確如何對(duì)接，此時(shí)應(yīng)明確誰(shuí)能夠幫助解答財(cái)務(wù)問(wèn)題，誰(shuí)能確實(shí)幫助你 提供各種資料； 將“被調(diào)查企業(yè)所需提供的資料清單”交與目標(biāo)企業(yè)，并就資料是否能 夠完全提供以及提供時(shí)間溝通一致。 資料可以要求分批提供，以縮短等待時(shí)間； 盡量獲取企業(yè)的電子資料，以及企業(yè)內(nèi)部分析報(bào)表等； 如提供資料不能滿足需求，應(yīng)通過(guò)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人與目標(biāo)企業(yè)溝通。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 調(diào)查過(guò)程實(shí)務(wù)（三

33、） 調(diào)查人員調(diào)查人員取得基本財(cái)務(wù)資料后，首先應(yīng)做哪幾步工作？取得基本財(cái)務(wù)資料后，首先應(yīng)做哪幾步工作？ 審核目標(biāo)企業(yè)的對(duì)外股權(quán)投資，明確企業(yè)具控制力的子公司，確定調(diào)查 范圍，細(xì)化調(diào)查計(jì)劃，與律師、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人溝通；并通過(guò)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人就子 公司調(diào)查計(jì)劃與目標(biāo)企業(yè)溝通一致； 初步搭建報(bào)告結(jié)構(gòu)，明確每部分要說(shuō)明的問(wèn)題及需要的資料； 采用各種分析方法找出問(wèn)題，與項(xiàng)目組成員溝通后，選取主要問(wèn)題列入 訪談?dòng)?jì)劃； 制訂訪談?dòng)?jì)劃，應(yīng)先將問(wèn)題、人員名單、時(shí)間安排與項(xiàng)目組相關(guān)人員溝 通，排定統(tǒng)一的訪談?dòng)?jì)劃，以便于企業(yè)安排及重復(fù)訪談。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 調(diào)查過(guò)程實(shí)務(wù)（四） 進(jìn)入訪談程序后，調(diào)查人員進(jìn)入訪談程序后，調(diào)查人員此時(shí)可以采取哪些方式？此時(shí)可以采取哪些方式？ 和目標(biāo)企業(yè)各被訪談人員交流時(shí)，要保持一種謙虛的態(tài)度，是盡最大努 力獲得信息，而不要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀當(dāng)場(chǎng)提出批評(píng)； 可以鼓勵(lì)被訪談人員對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有運(yùn)作提出個(gè)人的見(jiàn)解，對(duì)未來(lái)的改進(jìn) 建議； 針對(duì)某個(gè)問(wèn)題，可以分別向財(cái)務(wù)人員和業(yè)務(wù)人員進(jìn)行了解，一方面可以 驗(yàn)證，另一方面了解不同視角。 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作流程 調(diào)查過(guò)程實(shí)務(wù)（五） 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)束之前，調(diào)查人員現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)束之前，調(diào)查人員如何處理未盡事宜？如何處理未盡事宜？ 最終應(yīng)將調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題以及企業(yè)的解釋與項(xiàng)目組全體人員溝通； 整理資料，列出尚未提供的資料清單交目標(biāo)企業(yè)，由其日后提供