金融理論與實務(wù)

1、莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆

2、艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈

3、蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋

4、芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)

5、薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆

6、莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀

7、芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅

8、蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿

9、芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆

10、薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀

11、荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄

12、膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿

13、蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅

14、芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇

15、蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄

16、莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋

17、膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃

18、蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇

19、芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁

20、薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻膄膀螁袃羇蕿螀羅芃蒅蝿肈肆莁螈螇芁芇螇袀肄薆袆羂艿蒂裊肄肂莈裊螄羋芄蒁羆肀芀蒀聿莆薈葿螈腿蒄葿袁莄莀蒈羃膇芆蕆肅羀薅薆螅膅蒁薅袇羈莇薄聿膄莃薃蝿肆艿薃袁節(jié)薇薂羄肅蒃薁肆芀荿蝕螆肅芅蠆袈羋膁蚈羀肁薀蚇螀芇蒆蚇袂膀莂蚆羅蒞羋蚅肇膈薇蚄螇羈蒂螃衿膆莈螂羈罿芄螁蟻 第二章 信用 第一節(jié) 信用的含義與定義 道德信用中的含義信用的含義 經(jīng)濟范疇找那個的含義兩個范疇之間的關(guān)系：聯(lián)系：道德范疇是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ) 區(qū)別：道德范疇非強制性，經(jīng)濟范疇是強制性 赤字、盈余與債權(quán)債務(wù)關(guān)系 信用關(guān)系中的個人現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ) 五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系 非

21、金融企業(yè) 政府 國際收支中的盈余與赤字 作為信用媒介的金融機構(gòu) 直接融資和間接融資 第二節(jié) 現(xiàn)代信用的形式 短期 按期限 中期 長期 商業(yè)信用、按參與主體銀行信用、國家信用消費信用第三章 利息與利潤第一節(jié) 利息與收益的一般形態(tài)第四章 匯率與匯率制度第一節(jié) 外匯與匯率外匯的含義： 最初含義是指國外匯兌。 是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔、外幣支付憑證或者支付的工具、外幣有價證券、特別提款權(quán)和其他外幣資產(chǎn)。 自由外匯 按能否自由兌換 非自由外匯外 幣 的種類 即期外匯 按交割期限 遠期外匯 匯率：又稱匯價、外匯行市或外匯牌價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，或者說是

22、一國貨幣相對于另一國貨幣的價格。 直接標價法匯率的標價方法 間接標價法 基準匯率與套算匯率 即期匯率與遠期匯率匯率的種類 買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率 官方匯率與市場匯率 名義匯率與實際匯率 第三節(jié) 匯率的決定與影響因素第五章 金融市場的概述第一節(jié) 金融市場的含義與構(gòu)成要素1. 金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場廣義金融市場包括 直接金融市場和間接金融市場。 狹義僅包括直接金融市場 市場參與主體 金融工具 金融市場至關(guān)重要的構(gòu)成要素，因為金融市場中所有的金融市場 貨幣資金交易都以金融工具為載體，資金供求雙方通過買的構(gòu)成素 賣金融工具實現(xiàn)資金的融通 特征：期限性 流

23、動性 風險性 收益性 交易價格 交易的組織方式 3.債券：是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借貸籌措資金時，向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證政府債券 ：由中央政府和地方政府發(fā)行的債券 按發(fā)行主體 金融債券：發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu) 公司債券：又稱企業(yè)債券，是由公司企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券 可轉(zhuǎn)換債券按內(nèi)含選擇權(quán) 可贖回債券 償還基金債券 帶認股權(quán)證債券4.股票：股份有限公司在籌集資本金時向出資人發(fā)行的、用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。 普通股 股份有限公司的股票按所有者所享有的 權(quán)利不同分為 優(yōu)先股 股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資

24、產(chǎn)分分配優(yōu)先權(quán)的股票5.股票與債券的區(qū)別6.我國為什么要進行股權(quán)分置改革第二節(jié) 金融市場的種類與功能1. 金融市場的種類按市場中金融工具期限的長短分： 貨幣市場 資本市場貨幣市場：又稱短期金融市場指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場資本市場： 又稱長期市場，是以期限在1年以上的金融工具為媒介進行中長期資金融通的市場按市場中交易的標的物劃分： 票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場按發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場發(fā)行市場：又稱一級市場或初級市場，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的市場流通市場：又稱二級市場，是對已發(fā)行金融工具進行轉(zhuǎn)讓交易的市場按分割方式劃分：現(xiàn)

25、貨市場和期貨市場現(xiàn)貨市場：又稱即期交易市場，是指交易雙方達成成交協(xié)議后，在1-3日立即進行付款交割的市場按有無固定場所劃分 金融市場可分為有形市場 與 無形市場按金融交割的地域來劃分 ：國內(nèi)金融市場 國際金融市場2. 融市場的功能資金聚集與資金配置功能風險分散和風險轉(zhuǎn)移功能對宏觀經(jīng)濟的反應(yīng)和調(diào)控功能第六章 貨幣市場第一節(jié) 貨幣市場的特點與功能1. 貨幣市場：以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場 特點：交易期限短、流動性強、安全性高、交易額大 功能;他是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場 是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場 它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的市

26、場 它是市場基準利率生成的市場第二節(jié) 同業(yè)拆借市場1. 同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)同業(yè)間進行短期資金融通的市場功能：為商業(yè)提供準備金管理的場所，提高其資金使用效率2. 同業(yè)拆借的期限3. 同業(yè)拆借的利率定義：是一個競爭性的市場利率，同業(yè)拆借市場上資金供給與需求的力量對比決定了同業(yè)拆借利率的變動4. 上海銀行間同業(yè)拆放利率5. 中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場利率第三節(jié) 回購協(xié)議市場回購協(xié)議：是一種證券買賣，但實際上是以一筆證券為質(zhì)押品而進行的短期資金融通。逆回購協(xié)議：證券交易方向相反的操作被稱為逆回購協(xié)議回購協(xié)議市場的參與者 中央銀行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)、非金融機構(gòu) 中央銀行的目的進行貨幣政策操作商業(yè)

27、銀行的目的 為了保持良好流動性的基礎(chǔ)上獲得更高的收益回購協(xié)議的期限與利率回購價格= 出售價格 + 約定利息回購利率 = 第四節(jié) 國庫券市場國庫券：是國家政府發(fā)行的期限在1年以內(nèi)的短期債券 發(fā)行的目的：為了融通短期資金調(diào)節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補年度財政赤字 為了調(diào)節(jié)經(jīng)濟發(fā)行方式：采取貼現(xiàn)發(fā)行方式以及交易市場：具備一定資格、可以直接向國庫券發(fā)行部門成效和投標國庫券的交易上團體，一般包括資金實力雄厚的商業(yè)銀行和證券公司 中央銀行國庫券流通 商業(yè)銀行市場的參與者 非銀行金融機構(gòu) 企業(yè)、個人及國外投資者第五節(jié) 票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)：一種有企業(yè)開具、無擔保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票貸款承諾：也叫

28、信用額度，既銀行承諾在未來一定時期內(nèi)、以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的貸款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向商業(yè)銀行支付一定的承諾費承兌：商業(yè)票據(jù)到期前付款人或指定銀行確認票據(jù)記明事項，承諾在匯票到期日支付匯票金額給匯票持有人并在匯票上簽名蓋章的票據(jù)行為 貼現(xiàn)利息 = 匯票面額 * 實際貼現(xiàn)天數(shù) * 月貼現(xiàn)利率 / 30 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：轉(zhuǎn)讓給其他商業(yè)銀行再貼現(xiàn)：轉(zhuǎn)讓給中央銀行商業(yè)票據(jù)市場的作用：銀行承兌匯票市場的作用： 降低了商品銷售方所承擔的信用風險，有利于商品交易的達成票據(jù)貼現(xiàn)市場的功能： 中央銀行票據(jù); 中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券 發(fā)行的目的：不是為

29、了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金，進而減少市場中的貨幣量，因此，發(fā)行中央銀行票據(jù)是中央銀行進行貨幣政策操作的一項重要手段。商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對？第六節(jié) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：（縮寫cd） 是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額，固定期限，可以流動轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證特點： 存單面額大 存單不記名，便利存單持有人在存單到期前在二級市場上將存單轉(zhuǎn)讓出去 存單二級市場非常發(fā)達，交易活躍功能：第七章 資本市場第一節(jié) 中長期債券市場1. 債券發(fā)行市場 功能：是將政府、金融機構(gòu)和工商企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券分散發(fā)行到投資者手中

30、發(fā)行者 參與者 投資者 中介機構(gòu) 管理者 2. 債券的發(fā)行價格與發(fā)行方式 平價發(fā)行 ：按票面值發(fā)行價格 折價發(fā)行：低于票面值發(fā)行 溢價發(fā)行：高于票面值發(fā)行 公募發(fā)行：又稱公開發(fā)行，是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投方式 資者的發(fā)行方式 私募發(fā)行：又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券3. 債券流通市場的組織形式場內(nèi)交易所證券交易所 交易程序：開戶，委托，成交，交割，過戶場外交易市場4. 債券的交易價格 債券的交易價格反映在行情表上主要有 開盤價、最新價、最高價、最低價、收盤價 債券交易價格的絕迪歐那個因素：債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限市場利率與債券交易價格之

31、間的關(guān)系 當市場利率=債券的票面利率時，債券的交易價格將等于其面值；當市場利率高于債券的票面利率時，債券的交易價格將低于其面值;當市場利率低于債券的票面利率時，債券的交易價格將高于其面值5. 債券收益率的衡量指標名義收益率 即債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率 公式 名義收益率 = 票面年利率/ 票面金額 * 100%現(xiàn)實收益率 債券的票面年收益與當期市場價格的比率 公式 票面年年利率 / 當期市場價格 * 100%持有期收益率 資本利得和損失的收益率 公式 持有期收益率= 【（賣出價格- 買入價格）/ 持有年數(shù)+票面年利率】 / 買入價格 * 100%到期收益率 是采用復利法

32、計算的以當期市場價格買入債券持有到債券到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標6. 債券投資的風險與信用評級債券投資面臨的風險 利率風險 價格變動風險 通貨膨脹風險 違約風險 流動性風險 匯率風險系統(tǒng)性風險：是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生的影響非系統(tǒng)性風險：指有某一特殊的因素引起，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響的風險債券信用評價的作用：7. 我國債券市場的發(fā)展第二節(jié) 股票市場1. 股票的發(fā)行市場 公募股票的發(fā)行方式 私募 優(yōu)先認股權(quán)方式（也稱配股）公開股票發(fā)行的運作程序：選擇承銷商準備招投說明書發(fā)行定價認購和銷售股票2.

33、股票的流通市場證券交易所股票上市交易股票交易價格 現(xiàn)貨交易股票交易方式 期貨交易 期權(quán)交易 信用交易場外交易市場3. 股票的投資分析宏觀經(jīng)濟分析基本方面分析 行業(yè)分析公司分析 股票價格指數(shù)技術(shù)分析 股票交易技術(shù)分析第三節(jié) 證券投資基金1. 證券投資基金的含義 指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的基金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險公擔的集合投資方式2. 證券投資基金的特點組合投資、分散風險集中管理，專業(yè)理財利益共享 ，風險共擔3. 證券投資基金的種類根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同， 契約型基金 公司型基金根據(jù)運作和變現(xiàn)方式的

34、不同， 封閉式基金 開放式基金根據(jù)投資目標目標不同 成長性基金 收入型基金 平衡型基金根據(jù)地域不同 國內(nèi)基金 國家基金 區(qū)域基金 國際基金4. 其他基金類型 指數(shù)型基金; 是指以目標指數(shù)中的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金 etf : 指數(shù)型基金中一種 lof: 它是開放式基金中的一個類型，該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在制定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣改基金。fof: 意為“基金中的基金”，是金融機構(gòu)推出的一種理財產(chǎn)品組合。5. 基金凈值與基金的業(yè)績基金凈值也稱基金資產(chǎn)凈值，基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值，是指每一基金單位（份額）所代表的

35、基金資產(chǎn)凈值?；饐挝粌糁?（總資產(chǎn) 總負債）基金總份數(shù) = 基金資產(chǎn)凈值 基金總份額6. 基金的收益與費用基金的收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價值?；鸬馁M用 7. 開放式基金的認購、申購與贖回 認購份額 = 認購金額（1認購費率） 基金單位面值 申購份額 = 申購金額 （1申購費率） 申購日基金單位凈值 贖回金額 = ( 贖回份數(shù) 贖回日基金單位凈值) （1 贖回費率） 羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈

36、葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿

37、蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃

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40、薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿

41、莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀

42、蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄

43、薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅

44、蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿

45、蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀

46、蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁

47、蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅

48、蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀蕿肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薇袆襖膀蚇薆肀肆芃蚈袂羂節(jié)螁肈莀芁薀羈芆芁蚃膆膂芀螅罿肈艿袇螂莇羋薇羇芃莇蠆螀腿莆螂羆肅蒞蒁螈肁蒞蚃肄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肀羃蒀螂袃節(jié)葿蒂聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿螃芅蒅蟻羈膁蒄螃螁肆薃蒃羆羂薃薅蝿芁薂蚈羅芇