項目風(fēng)險分析報告模版

1、澳門電訊3G項目風(fēng)險分析報告1 風(fēng)險評估的主要容和思路3G項目風(fēng)險評估主要包括風(fēng)險因素識別、風(fēng)險分析與大小評價、風(fēng)險應(yīng)對等。風(fēng)險識別是指查找項目在建設(shè)和運營過程中有無風(fēng)險，有哪些風(fēng)險；風(fēng)險分析是 對識別出的風(fēng)險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險發(fā)生的條件、發(fā) 生可能性的高低；風(fēng)險大小評價是評估風(fēng)險對實現(xiàn)目標的影響程度；風(fēng)險應(yīng)對是 針對項目存在的主要風(fēng)險提出相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。2.1項目概況本期工程澳門電訊將在澳門建成技術(shù)領(lǐng)先、覆蓋良好的CDMA2000 IX EV-DO 網(wǎng)絡(luò)，并為澳門本地客戶及跨域客戶提供3G流動通訊服務(wù)。借助更強大的業(yè)務(wù) 支持、更高效的頻譜利用、更快的傳輸速率、更低

2、的運營成本等優(yōu)勢，為澳門電 訊市場帶來更多豐富精彩的3G數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)，并實現(xiàn)公司自身的盈利和發(fā)展LI 標。澳門經(jīng)濟環(huán)境良好，而且還沒有別的運營商提供3G業(yè)務(wù)，給澳門電訊提供 了一個較為寬廣的舞臺。澳門電訊、和記（澳門）占有市場主導(dǎo)優(yōu)勢，并準備在 2007年7月1日前推出3G業(yè)務(wù)，市場競爭將會日趨激烈，客戶需求的多元化發(fā) 展則使得澳門電訊必須通過強化業(yè)務(wù)提供能力，來提高自身的競爭能力滿足LI標 客戶的需求。澳門電訊應(yīng)盡快、合理建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)，提供3G服務(wù)，從而占領(lǐng)市 場先機，樹立電訊形象，增強競爭優(yōu)勢；為陸大網(wǎng)提供有力漫游支撐和實驗支 撐；迎合技術(shù)演進、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的時代趨勢。cdma2000 IX

3、EV-DO作為3G的重要技術(shù)體制，在市場需求的驅(qū)動下，這兒 年來得到快速發(fā)展，全球49個國家的77個運營商已經(jīng)部署或者正在部署EV-DO Rev. 0網(wǎng)絡(luò)，總用戶數(shù)已經(jīng)突破3000萬。然而另一方面，現(xiàn)有EV-DO Rev. 0網(wǎng) 絡(luò)雖解決了非實時類數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的應(yīng)用，但其局限性也是明顯的。山于反向容量的 限制和QoS機制的缺乏，無法支撐諸如VT、VoIP等實時多媒體業(yè)務(wù)的應(yīng)用，難 以滿足未來通信方式和終端方式多樣化的需求。EV-DO Rev. A彌補了這些缺陷， 主要的設(shè)備供應(yīng)商，朗訊、摩托、中興、華為等CDMA主要廠家都推出EV-DO Rev. A 的商用解決方案。結(jié)合技術(shù)發(fā)展和設(shè)備商用的情況，

4、澳門電訊cdma2000 IX EV-DO 網(wǎng)絡(luò)采用Rev. A版本。本項H滿足2007年底的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，其市場H標如表1所示。表1市場發(fā)展目標項目2007 年澳門電訊移動用戶數(shù)（戶）30000澳門電訊市場占有率4.65%澳門電訊3G用戶滲透率10%澳門電訊3G用戶數(shù)3000澳門電訊CDMA2000 IX EVD0 一期工程項LI投資人民幣6000萬7000萬之 間。2. 2項目環(huán)境分析2. 2.1市場形勢（1）移動通信市場漸趨飽和，競爭日趨激烈2001年之前，澳門政府開放電信市場的政策，澳門移動市場通過開放經(jīng)營 牌照競投，引入以港資為主的和記和數(shù)碼通兩家公司，與全業(yè)務(wù)經(jīng)營的澳門電訊 形成在

5、移動通信領(lǐng)域的競爭。和記電訊、數(shù)碼通兩家主要經(jīng)營GSM移動通信網(wǎng)， 其本地傳輸資源均是向澳門電訊租用。2001年12月，澳門的移動攜號免費轉(zhuǎn)網(wǎng) 服務(wù)就已實現(xiàn)，標志著澳門移動市場進入激烈競爭時期。隨后兒年，澳門的移動 普及率快速增長，三家企業(yè)在移動通信市場逐漸形成均衡。截至2006年3月底，全澳移動用戶54. 8萬戶，普及率已經(jīng)達到110%,逐 漸趨向飽和，移動用戶數(shù)年增長變緩。在電訊進入澳門之前，所有移動用戶山澳門電訊、和記電訊及數(shù)碼通三家 運營商占有，并且它們之間已經(jīng)形成穩(wěn)定的競爭格局。隨著澳門電訊的加入，必 然會打破當(dāng)前的市場格局，引發(fā)新一輪的競爭。由于資源紐帶關(guān)系（和記電訊、 數(shù)碼通租用

6、澳門電訊本地傳輸資源）和利益同盟，以澳門電訊為首的三家運營商 將會對澳門電訊的進入形成強有力的阻擊，屆時市場競爭將非常激烈。（2）G網(wǎng)運營商占據(jù)市場主導(dǎo)地位現(xiàn)有澳門移動通信市場主要山澳門電訊、和記、數(shù)碼通等三家電信營運商 瓜分，這三家運營商均采用的是GSM制式的2G移動網(wǎng)絡(luò)。這種市場局面對于澳 門電訊的漫游業(yè)務(wù)來說有一定的優(yōu)勢，但對于已經(jīng)實現(xiàn)本地業(yè)務(wù)運營的澳門電訊 來說必然對其業(yè)務(wù)開展造成一定的障礙。（3）澳門居民消費習(xí)慣澳門居民與陸的文化背景和消費習(xí)慣有較大的差異，目前cdma lx業(yè)務(wù)和 3G業(yè)務(wù)是否能夠吸引當(dāng)?shù)氐南M者，仍存在未知數(shù)。另外在語音、文字上也有較大的不同。2. 2. 2 cd

7、ma2000 IX EV-DO 技術(shù)EV-DO Rev. A比EV-DO Rev. 0網(wǎng)絡(luò)有更多的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，但商用實踐不足， 終端類型不夠豐富。2. 2.3澳門通信監(jiān)管政策澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)，監(jiān)管嚴格。一般對新進入的運營商的監(jiān) 管會比較嚴格，一些政策措施需要新的運營商來適應(yīng)。2. 2.4 3G產(chǎn)業(yè)鏈在澳門還未形成3G網(wǎng)絡(luò)只是一個廣闊的業(yè)務(wù)平臺，需要有更多的3G業(yè)務(wù)在上面運作。3G 產(chǎn)業(yè)鏈在澳門還未形成，SP/CP、3G終端經(jīng)銷商、業(yè)務(wù)代理商等產(chǎn)業(yè)鏈還很少。3、主要風(fēng)險因素分析3G建設(shè)項LI涉及的風(fēng)險因素較多，主要風(fēng)險因素包括：市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng) 險、政策與法律風(fēng)險、建設(shè)與運營風(fēng)險、

8、財務(wù)風(fēng)險等方面。3.1市場風(fēng)險市場風(fēng)險是澳門電訊3G項LI的主要風(fēng)險，它是指山于市場需求的變化、新 的競爭對手加入、競爭策略失效、預(yù)期資費水平下滑等可能給項口造成的損失。 主要表現(xiàn)有以下兒個方面：（1）市場對3G業(yè)務(wù)的接受程度與2G相比，3G可以提供視頻、高速下載等許多全新的移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，但是 在現(xiàn)階段，山于受經(jīng)濟、文化等因素的影響，澳門用戶雖然對移動數(shù)據(jù)有需求， 但是還沒有形成消費習(xí)慣，對新增的3G業(yè)務(wù)是否感興趣還存在不確定性。比如， 澳門用戶對在大陸火爆的短信業(yè)務(wù)不感興趣。社會消費習(xí)慣的變化不僅僅是一項 業(yè)務(wù)的推廣，而且還是社會文化的演變，這將需要一個過程。3G市場培育的好 壞和速度直接影

9、響本項目的盈利前景。（2）市場對3G業(yè)務(wù)的接受時間發(fā)展3G的關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，但是話音收入仍是總收入的主要來源。LI前, 雖然短消息、炫鈴等2G數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)開啟了 3G業(yè)務(wù)發(fā)展的大門，但從已經(jīng)開通3G 業(yè)務(wù)的國家來看，口前3G網(wǎng)絡(luò)還沒有開發(fā)出很好的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，缺乏“殺手型” 的應(yīng)用，業(yè)務(wù)發(fā)展并不理想。雖然大家在“數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)是未來的發(fā)展方向”這個問 題上已經(jīng)達成共識，但在3G數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)時代何時到來仍不清楚，3G投資時機存在 過早的風(fēng)險。（3）市場競爭程度很高到2007年7月1日前，澳門電訊、和記（澳門）將會推出3G業(yè)務(wù)，這兩家 公司LI前在移動通信市場占據(jù)絕對優(yōu)勢，他們資源豐富、用戶市場份額很高，具 有本

10、土人才優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，并且知名度和美譽度很高，屆時市場競爭將會異常 激烈。本公司處于弱勢地位，本項口預(yù)期的用戶LI標、業(yè)務(wù)量LI標和資費水平都 可能由于競爭的原因而變差。（4）市場對澳門電訊的認知度低澳門電訊作為新進入的運營商，澳門當(dāng)?shù)叵M者對其認知度很低，從消費慣 性和轉(zhuǎn)網(wǎng)成本高的角度看，澳門電訊想要吸引具有3G消費特性的客戶將會有較 高的難度或要付出更高的成本代價。（5）電訊陸cdma2000 3G網(wǎng)絡(luò)何時開通難以確定陸3G用戶漫游作為本項LI市場標的重要組成，而陸cdma2000 3G業(yè)務(wù)何 時大規(guī)模運營存在很大變數(shù)。3. 2技術(shù)風(fēng)險3G屬新技術(shù)領(lǐng)域，在應(yīng)用領(lǐng)域還不像2G那樣成熟。澳門電

11、訊選擇的EV-D0 Rev. A版本雖然比Rev. 0版本有更多的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，但商用產(chǎn)品應(yīng)用時間不長, 實踐不足。而且對于3G今后的演進方向也不是特別明朗，Rev. A版本是否是電 訊集團將來采用的制式仍難以確定。此外，山于高通在EV-DO 的技術(shù)壟斷，也 在一定程度上影響了眾多廠家的技術(shù)研發(fā)積極性。而澳門電訊cdma網(wǎng)絡(luò)在澳門的運營時間不長，乂要在近期升級部署完3G 網(wǎng)絡(luò)、開展3G業(yè)務(wù)，與MSS、BSS、OSS等系統(tǒng)的正常對接、硬件軟件兼容要求 很高，很可能存在技術(shù)風(fēng)險。3. 3政策和法律風(fēng)險澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)，監(jiān)管嚴格。澳門電訊作為澳門通信市場的 新進入者，要接受澳門本地通信管

12、理部門的監(jiān)管，在營銷手段、營銷策略和資費 套餐等方面，要受到嚴格的審批。這對澳門電訊的業(yè)務(wù)發(fā)展將會有很大的負面影 響。3. 4項目建設(shè)和運營風(fēng)險3G屬于新技術(shù)領(lǐng)域，國運營商在建設(shè)和運營中沒有可以借鑒的經(jīng)驗。3G網(wǎng) 絡(luò)建設(shè)和運維是一項龐大的系統(tǒng)工程，其中任何一個環(huán)節(jié)出了問題都會對整個工 程造成不良影響，影響工期或業(yè)務(wù)開展。本項存在一定的建設(shè)與運維風(fēng)險： 廠家供貨風(fēng)險。目前大部分廠家都沒有EV-DO Rev. A的商用實例，能否及時提 供滿足要求的網(wǎng)絡(luò)側(cè)設(shè)備尚存疑問；機房租賃風(fēng)險。澳門當(dāng)?shù)鼐用癍h(huán)保意識較 強，從前期工程建設(shè)的惜況來看，物業(yè)租賃相對于地更為困難，再加上本地其它 運營商本期也要進行3G

13、的建設(shè)，基站的機房租賃相對存在較大的困難；工程 調(diào)測風(fēng)險。本期工程涉及多個業(yè)務(wù)應(yīng)用平臺的調(diào)測，還包括和地電訊以及和等其 它運營商的配合問題。調(diào)測的工作容多而復(fù)雜，進度要求也相當(dāng)緊，能否滿足進 度要求也存在風(fēng)險。澳門電訊的3G項忖存在較大的運營風(fēng)險：澳門電訊業(yè)務(wù)開展時間不長， 營銷渠道、營銷人員缺乏；澳門是電訊的新地盤，需要搞好與當(dāng)?shù)卣⑼ㄐ?行業(yè)、代理渠道、SP/CP等等之間的關(guān)系，盡快開展業(yè)務(wù)；3G為數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)搭建 了良好的平臺，這些數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)僅僅依靠運營商將很難實現(xiàn)，必須與各SP/CP進行 有效合作。但是，U前絕大部分SP/CP還沒有開發(fā)針對澳門用戶（粵語和繁體字） 的業(yè)務(wù)另外電訊對SP/C

14、P的管理上還存在不少問題；在終端定制上，機卡分 離模式成本較高，機卡不分離模式用戶不一定能接受；3G運營對電訊是一個 全新的領(lǐng)域，澳門電訊員工缺乏經(jīng)驗，這對公司的運作能力將是巨大的挑戰(zhàn)。3. 5財務(wù)風(fēng)險澳門3G項目計劃投資60007000萬元，資金全部來自貸款。兩種方案的財務(wù)指標如下：表1財務(wù)評價指標（升級網(wǎng)方案）靜態(tài)指標動態(tài)指標指標單位計算值指標單位計算值靜態(tài)投資回收期年6. 33部收益率%10.81投資利潤率%5. 95財務(wù)凈現(xiàn)值萬元189投資利稅率6.81財務(wù)凈現(xiàn)值比0. 03國借款償還期年7. 72表2財務(wù)評價指標（疊加網(wǎng)方案）靜態(tài)指標動態(tài)指標指標單位計算值指標單位計算值靜態(tài)投資回收期

15、年6.91部收益率%9.43投資利潤率%4.59財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-156投資利稅率5. 35財務(wù)凈現(xiàn)值比-0. 02國借款償還期年S. 91從收入上看，發(fā)展用戶困難、3G業(yè)務(wù)量不足和資費水平降低等因素可能導(dǎo) 致收入降低。從成本上看，3G建設(shè)初期終端價格相對較高，終端補貼也是增大 企業(yè)成本的主要因素之一；澳門消費水平高，機房租賃和人工成本均較高；澳門 通信市場競爭激烈，其他營銷費用的比例將會較高，總成本可能會超過預(yù)期水平。澳門電訊是新的分公司，資金不夠雄厚，存在一定的籌資風(fēng)險。由于該項 LI的財務(wù)現(xiàn)金流不是很高，再加上收入減少和成本增加的風(fēng)險，在現(xiàn)金流平衡上 也存在一定的風(fēng)險。4、風(fēng)險評價4. 1

16、各風(fēng)險因素評價采用風(fēng)險坐標圖法對本項LI五大風(fēng)險因素進行評估，結(jié)果見表3o表3 各風(fēng)險因素評級表序號風(fēng)險因素可能性等級影響程度等級市場風(fēng)險咼咼技術(shù)風(fēng)險低同政策和法律風(fēng)險中等中等建設(shè)與運營風(fēng)險咼中等財務(wù)風(fēng)險中等低對本項U的5大風(fēng)險繪制風(fēng)險坐標圖如下:可能性圖1風(fēng)險坐標和風(fēng)險區(qū)域圖坐標圖劃分為A、B、C三個區(qū)域，A區(qū)域中的各項風(fēng)險的等級相對較低,企業(yè)一般可以承擔(dān)該區(qū)域中的各項風(fēng)險且不再增加控制措施；B區(qū)域中的各項風(fēng) 險的等級相對較高，企業(yè)需要嚴格控制該區(qū)域中的各項風(fēng)險且專門補充制定各項 控制措施；C區(qū)域中的各項風(fēng)險的等級最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移該區(qū)域中 的各項風(fēng)險且優(yōu)先安排實施各項防措施。4.

17、 2項目風(fēng)險綜合評價從本3G項LI五項風(fēng)險的坐標區(qū)域分布來看，市場風(fēng)險、建設(shè)與運營風(fēng) 險處在C區(qū)域，技術(shù)風(fēng)險、政策和法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險處于B區(qū)域。B區(qū) 域為需要嚴格控制并制訂防措施的區(qū)域；C區(qū)域為風(fēng)險很大，企業(yè)需要確保規(guī)避 和轉(zhuǎn)移且優(yōu)先安排防措施的區(qū)域。因此本項U實施前或?qū)嵤┲行枰獙︼L(fēng)險 進行防和控制。風(fēng)險、靠近C區(qū)域，其風(fēng)險較大，需要特別關(guān)注。風(fēng)險、位于C區(qū)域，其風(fēng)險很大。根據(jù)各項風(fēng)險的坐標分布，從總體上講，如果把綜合風(fēng)險分為很高、高、較 高、適度、低五個級別，澳門電訊3G項目的總體風(fēng)險處于風(fēng)險高的位置，需要 慎重決策。5、風(fēng)險應(yīng)對策略（1）大力開拓市場 對澳門用戶進行細分、定位對市場進行細

18、分是業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。高端客戶是3G時代移動運營商爭奪的 焦點，同時，對新鮮事物較敬感的時尚用戶也是運營商打開3G市場的“金鑰匙”。 因此，能否為這兩類用戶提供量身定做的電信服務(wù)將成為3G用戶順利發(fā)展的關(guān) 鍵因素。對于澳門電訊來講，在市場細分過程中，可以高端用戶與時尚用戶并駕 齊驅(qū)，然后再以年齡為主線，以收入、職業(yè)、性別等因素為輔線，綜合考慮當(dāng)?shù)?消費習(xí)慣等因素，將用戶細分為不同的類型，在此基礎(chǔ)上制定不同的策略。 推出差異化業(yè)務(wù)在3G建設(shè)一段時間，語音業(yè)務(wù)仍然是企業(yè)收入的重要來源。因此，3G網(wǎng)絡(luò) 運營商應(yīng)在初期保留原有2G業(yè)務(wù)，以適應(yīng)用戶使用習(xí)慣和保證收入來源。為了 尋找新的收入增長點，澳門電訊

19、應(yīng)在繼承的基礎(chǔ)上有所創(chuàng)新和改變，為用戶提供 更豐富、更有創(chuàng)意的服務(wù)。借鑒已運營3G運營商的經(jīng)驗，利用3G的品牌效應(yīng)引 導(dǎo)用戶體驗并使用3G業(yè)務(wù)。 加強宣傳，樹立高端網(wǎng)絡(luò)形象消費者對3G的認識需要一個逐步接觸的過程，澳門電訊應(yīng)加強3G網(wǎng)絡(luò)和業(yè) 務(wù)宣傳，通過各種宣傳渠道突出3G的獨特性和優(yōu)越性。澳門移動通信業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量較高，澳門電訊的3G網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)必須定位為精 品網(wǎng)絡(luò)和精品服務(wù)，才能吸引更多的用戶嘗試。 研究可行的營銷策略通過調(diào)查、試用等方式，掌握消費者的需求特點；在深入分析澳門本地通信 管理政策的基礎(chǔ)上，繞開監(jiān)管壁壘，有針對性的推出有競爭力、有吸引力的營銷 方案，大力發(fā)展用戶。(2) 配備高素質(zhì)

20、人才澳門電訊的3G運營意義重大，必須確保人員數(shù)量和質(zhì)量。在澳門這個全新 的市場，有很多新的工作量和具有挑戰(zhàn)性的工作，比如公關(guān)、談判與合作、技術(shù) 支持、業(yè)務(wù)宣傳、營銷策劃等一系列的工作，均需要不少高素質(zhì)的管理人員、技 術(shù)人員和營銷人員進行支撐。(3) 加強對產(chǎn)業(yè)鏈的控制3G時代，如何整合移動產(chǎn)業(yè)鏈并推動產(chǎn)業(yè)鏈部有序的競爭將成為各移動運 營商面臨的新挑戰(zhàn)。值得借鑒的是，日3G運營商通過扶植、鼓勵等方式實現(xiàn)對 SP的有效管理，通過自己制訂標準及設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)等手段領(lǐng)導(dǎo)終端的發(fā)展 潮流，從而使運營商牢牢地處于3G產(chǎn)業(yè)價值鏈的主導(dǎo)地位。受之啟發(fā)，對電訊 來說，建議抓住澳門3G建設(shè)運營的契機，與SP/CP、終端廠商等進行廣泛的合 作，協(xié)調(diào)并推動整個產(chǎn)業(yè)鏈有序合理發(fā)展。對澳門電訊來說，當(dāng)前的緊急任務(wù)是針對目標3G業(yè)務(wù)，與SP/CP合作，開 發(fā)或改良適合澳門用戶的繁體字和粵語等容；在