稅務(wù)師財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)知識(shí)點(diǎn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

1、知識(shí)點(diǎn)：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量一、固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)固定資產(chǎn)投資，又稱(chēng)項(xiàng)目投資，具有投資數(shù)額大、影響時(shí)間長(zhǎng)（至少1年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上）、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。二、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目所涉及的在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入數(shù)量的總稱(chēng)，將現(xiàn)金流入量減現(xiàn)金流出量的余額稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量。（一）建設(shè)期現(xiàn)金流量即項(xiàng)目建設(shè)期開(kāi)始至項(xiàng)目建設(shè)完成投入使用過(guò)程中發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要為現(xiàn)金流出量。一般包括：1. 固定資產(chǎn)投資，即房屋和建筑物、機(jī)器設(shè)備等的購(gòu)入或建造、運(yùn)輸、安裝成 本等；2. 流動(dòng)資產(chǎn)投資，即由于新增固定資產(chǎn)而增加的營(yíng)運(yùn)資金：3. 其他投資費(fèi)用，與固

2、定資產(chǎn)投資有關(guān)的其他費(fèi)用，如籌建費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)；4. 原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入，表現(xiàn)為現(xiàn)金流入，常見(jiàn)于固定資產(chǎn)更新投資。建設(shè)期投資可以一次投入，也可以分期投入。流動(dòng)資金投資額估算方法如下：（1）某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額-截至上年的流動(dòng)資金投資額=本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額（2）本年流動(dòng)資金需要額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額【例5-6】B企業(yè)擬建的生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額為30萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為15萬(wàn)元；預(yù)計(jì)投產(chǎn)第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為40萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為20萬(wàn)元。根據(jù)上述資料，可估算該項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)如下： 投產(chǎn)第一年的流動(dòng)

3、資金需用額=30- 15= 15 （萬(wàn)元） 第一次流動(dòng)資金投資額=15- 0= 15 （萬(wàn)元） 投產(chǎn)第二年的流動(dòng)資金需用額=40 - 20 = 20 （萬(wàn)元）第二次流動(dòng)資金投資額=20- 15= 5 （萬(wàn)元）流動(dòng)資金投資合計(jì)=15+ 5 = 20 （萬(wàn)元）（二）經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)期是指項(xiàng)目投產(chǎn)至項(xiàng)目終結(jié)的時(shí)間段，經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流量, 等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。2.經(jīng)營(yíng)期內(nèi)現(xiàn)金凈流量（NCF=銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本所得稅=凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本（折舊等）=（銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本）x（1-所得稅稅率）+折舊等非付現(xiàn)成本x所得稅稅率【教師提示】財(cái)務(wù)管理中，如無(wú)特別說(shuō)明，則折舊均為會(huì)計(jì)上的折舊額，而

4、且 與稅法規(guī)定保持一致。歷年試題多選題1.下列關(guān)于投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量計(jì)算公式的表述中，錯(cuò)誤的有（2013 年）A. 現(xiàn)金凈流量=銷(xiāo)售收入-付現(xiàn)成本-所得稅B. 現(xiàn)金凈流量=稅后利潤(rùn)+折舊X（ 1所得稅稅率）C. 現(xiàn)金凈流量=稅前利潤(rùn)+折舊X所得稅稅率D. 現(xiàn)金凈流量=銷(xiāo)售收入-付現(xiàn)成本-折舊X所得稅稅率E. 現(xiàn)金凈流量=（銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本）X（1所得稅稅率）+折舊X所得稅稅率正確答案BCD答案解析現(xiàn)金凈流量=銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本所得稅=銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本（銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本折舊）X所得稅稅 率=銷(xiāo)售收入X（ 1所得稅稅率）付現(xiàn)成本X（ 1所得稅稅率）+折舊X所得稅稅率=稅后利潤(rùn)+折舊【例5 7】某企業(yè)

5、計(jì)劃投資購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)值為 35萬(wàn)元，使用壽命5 年，直線法計(jì)提折舊，期末無(wú)殘值，使用該設(shè)備每年給企業(yè)帶來(lái)銷(xiāo)售收入 38萬(wàn)元， 付現(xiàn)成本15萬(wàn)元，若企業(yè)適用的所得稅稅率為 25%計(jì)算該項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量。【教師提示】這里按照第三個(gè)公式進(jìn)行計(jì)算，希望大家能夠掌握各種計(jì)算方法。折舊額=（設(shè)備原值殘值）/使用年限= 35/5= 7 （萬(wàn)元）現(xiàn)金凈流量=（銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本）X（1所得稅率）+折舊X所得稅率=（38 15）X（ 1 25% + 7X 25%=19 （萬(wàn)元）歷年試題單選題1.甲企業(yè)計(jì)劃投資購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)價(jià)值 35萬(wàn)元的設(shè)備，預(yù)計(jì)使用壽命5年，按年限平均法計(jì)提折舊，期滿(mǎn)無(wú)殘值；預(yù)計(jì)使用該設(shè)備每年給企業(yè)帶來(lái)銷(xiāo) 售收入40萬(wàn)元、付現(xiàn)成本17萬(wàn)元。若甲企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率為 25% 則該投資項(xiàng)目每年產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為（）萬(wàn)元。（2011年）A. 15B. 19C. 23D. 27正確答案B答案解析每年產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=40 17 （40 17 35/5） X 25%=19 （萬(wàn)元）3.終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量固定資