海洋工程裝備項目投資測算報告表

1、海洋工程裝備項目投資測算報告表一、背景分析堅持做大總量與優(yōu)化結(jié)構(gòu)并重，傳統(tǒng)提升與新興壯大并舉，統(tǒng)籌全市產(chǎn)業(yè)布局。進一步培育壯大現(xiàn)代和新興產(chǎn)業(yè)，促進信息技術(shù)廣泛滲透，加快三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)邁向中高端，構(gòu)建具有較強競爭力的新型產(chǎn)業(yè)體系。立足的資源稟賦，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為主線，通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和壯大產(chǎn)業(yè)集群，形成產(chǎn)業(yè)空間新格局。在優(yōu)化空間布局的基礎(chǔ)上，形成“定位明確、產(chǎn)業(yè)明晰、優(yōu)勢互補、錯位發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局。海洋工程裝備主要指海洋資源（特別是海洋油氣資源）勘探、開采、加工、儲運、管理、后勤服務(wù)等方面的大型工程裝備和輔助裝備，具有高技術(shù)、高投入、高產(chǎn)出、高附加值、高風(fēng)險的

2、特點，是先進制造、信息、新材料等高新技術(shù)的綜合體，產(chǎn)業(yè)輻射能力強，對國民經(jīng)濟帶動作用大。我國海洋油氣儲量豐富，其中南海海域的石油地質(zhì)儲量就在230-300億噸區(qū)間，屬于世界四大海洋油氣聚集中心之一。不過，我國的油氣探明率很低尤，其中海域探明最低，2017年海洋油氣業(yè)增加值僅有3.6%。近年來，全球海洋工程裝備市場年需求量保持在400-500億美元左右，隨著海洋油氣開發(fā)向深水進軍，市場規(guī)模還將擴大。不過，當(dāng)前全球海洋工程裝備建造市場新造需求極為有限。2018年上半年，全球累計成交各類海洋工程裝備36艘、成交額53億美元，同比下滑約23%。細分市場來看，2017年，全球海洋工程裝備市場共成交海工船

3、46艘，合計23.9億美元。其中，作業(yè)船成交額最大，約為20.2億美元，調(diào)查船、支持船成交額分別只有3.3億美元、0.4億美元。區(qū)域分布來看，墨西哥灣、巴西海域、西非海域被稱為海洋石油鉆采的“金三角”，集中了目前80%以上的海洋石油鉆采活動。以鉆井平臺保有量為例，目前墨西哥灣所占比重最大，約為21.83%；其次是東南亞，占比為13.01%。由于我國具備了世界一流的船舶建造工業(yè)基礎(chǔ)，全球海洋工程裝備的制造中心逐漸向中國轉(zhuǎn)移。數(shù)據(jù)顯示，2015-2018年中國海工裝備制造業(yè)訂單規(guī)模在全球中占比保持在40%以上。2017年11月，工信部、發(fā)改委、科技部、財政部、人民銀行、國資委、銀監(jiān)會、海洋局聯(lián)合印

4、發(fā)海洋工程裝備制造業(yè)持續(xù)健康發(fā)展行動計劃（2017-2020年），提出到2020年，我國海洋工程裝備制造業(yè)國際競爭力和持續(xù)發(fā)展能力明顯提升。2018年上半年，我國海工裝備總接單金額達到24億美元，同比增長44%，全球占比為45%，位居首位。二、企業(yè)概況公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅

5、持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。三、項目投資概述貫徹和落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展理念，推進供給側(cè)改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，形成多點支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)，積極實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)應(yīng)用體系，進一步優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)布局，促進產(chǎn)業(yè)集聚和集約高效發(fā)展，打造具有較強市場競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資64054.62萬元，其中：建設(shè)投資

6、50577.56萬元，占項目總投資的78.96%；建設(shè)期利息572.83萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金12904.23萬元，占項目總投資的20.15%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入147200.00萬元，綜合總成本費用114803.70萬元，稅金及附加762.31萬元，凈利潤23725.49萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率29.51%，財務(wù)凈現(xiàn)值47791.60萬元，全部投資回收期4.78年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估

7、算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資50577.56萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計

8、44011.90萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為21452.92萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程31247.90118742.0215953.231.11#生產(chǎn)車間9374.3735622.614785.971.22#生產(chǎn)車間7811.9829685.513988.311.33#生產(chǎn)車間7499.5028498.083828.781.44#生產(chǎn)車間6562.0624935.823350.182倉儲工程16781.2817452.531833.272.11#倉庫5034.385235.76549.982.22#倉庫4

9、195.324363.13458.322.33#倉庫4027.514188.61439.982.44#倉庫3524.073665.03384.993行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3570.3616994.912608.093.1行政辦公樓2320.7311046.691695.263.2宿舍及食堂1249.635948.22912.834公共工程6365.316747.23703.92輔助用房等5綠化工程12916.63236.12綠化率12.50%6其他工程32549.89118.29場地、道路、景觀亮化等7合計103333.00159936.6921452.922、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是

10、根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為21144.11萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1414.87萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為5128.13萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1437.53萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用21452.9221144.111414.8744011.9087.02%1.1建筑工程費21452.9221452.9242.

11、42%1.2設(shè)備購置費21144.1121144.1141.81%1.3安裝工程費1414.871414.872.80%2工程建設(shè)其他費用5128.135128.1310.14%2.1土地出讓金2390.612390.614.73%2.2其他前期費用2737.522737.525.41%3預(yù)備費1437.531437.532.84%3.1基本預(yù)備費584.94584.941.16%3.2漲價預(yù)備費852.59852.591.69%4建設(shè)投資合計50577.56100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款23380.79萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建

12、設(shè)期利息572.83萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為12904.23萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資64054.62萬元，其中：建設(shè)投資50577.56萬元，占項目總投資的78.96%；建設(shè)期利息572.83萬元

13、，占項目總投資的0.89%；流動資金12904.23萬元，占項目總投資的20.15%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資64054.62萬元，其中申請銀行長期貸款23380.79萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)

14、劃目標(biāo)，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入147200.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=6352.61萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進

15、行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用114803.70萬元，其中：可變成本99097.91萬元，固定成本15705.79萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本110936.95萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值26200.8024956.2623711.7222467.1821222.6419978.1018733.5617489.0216244.4814999.941.2當(dāng)期折舊費1244.541244.541244.54124

16、4.541244.541244.541244.541244.541244.541244.541.3凈值24956.2623711.7222467.1821222.6419978.1018733.5617489.0216244.4814999.9413755.402機器設(shè)備15年2.1原值22558.9821130.2419701.5018272.7616844.0215415.2813986.5412557.8011129.069700.322.2當(dāng)期折舊費1428.741428.741428.741428.741428.741428.741428.741428.741428.741428.7

17、42.3凈值21130.2419701.5018272.7616844.0215415.2813986.5412557.8011129.069700.328271.583合計3.1原值48759.7846086.5043413.2240739.9438066.6635393.3832720.1030046.8227373.5424700.263.2當(dāng)期折舊費2673.282673.282673.282673.282673.282673.282673.282673.282673.282673.283.3凈值46086.5043413.2240739.9438066.6635393.3832720

18、.1030046.8227373.5424700.2622026.98無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值2390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.611.2當(dāng)期攤銷費47.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.811.3凈值2342.802294.992247.182199.372151.562103.752055.942008.131960.321912.512其他資產(chǎn)50年2.1

19、原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值2390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.612390.613.2當(dāng)期攤銷費47.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.8147.813.3凈值2342.802294.992247.182199.372151.562103.752055.942008.131960.321912.51（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加762.31

20、萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=31633.99（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=31633.9925.00%=7908.50（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額31633.99萬元，繳納企業(yè)所得稅7908.50萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=31633.99-7908.50=23725.49（萬元）。利潤及利潤分配表

21、單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入88320.00110400.00125120.00147200.00147200.00147200.00147200.00147200.00147200.002稅金及附加423.29550.43635.18762.31762.31762.31762.31762.31762.313總成本費用77655.8891586.31100873.27114803.70114803.70114803.70114803.70114803.70114803.704補貼收入5利潤總額10240.8318263.262361

22、1.5531633.9931633.9931633.9931633.9931633.9931633.996彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額10240.8318263.2623611.5531633.9931633.9931633.9931633.9931633.9931633.998所得稅2560.214565.815902.897908.507908.507908.507908.507908.507908.509凈利潤7680.6213697.4517708.6623725.4923725.4923725.4923725.4923725.4923725.4910期初未分配利潤0.006912.

23、5618549.0132631.9050721.6567002.4381655.1394842.55106711.2411可供分配的利潤7680.6220610.0136257.6756357.3974447.1490727.92105380.62118568.04130436.7312提取法定盈余公積金768.062061.003625.775635.747444.719072.7910538.0611856.8013043.6713可供投資者分配的利潤6912.5618549.0132631.9050721.6567002.4381655.1394842.55106711.24117393

24、.0614應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤6912.5618549.0132631.9050721.6567002.4381655.1394842.55106711.24117393.0619息稅前利潤13946.7023974.7330660.1040688.1540688.1540688.1540688.1540688.1540688.1520息稅折舊攤銷前利潤16667.7926695.8233381.1943409.2443409.2443409.2443409.2443409.2443409.24十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)

25、部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=29.51%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率29.51%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=47791.60（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值47791.60萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.78年。本期項目全部投資回收期4.78年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項