論建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)畢業(yè)論文

1、誠(chéng)信聲明誠(chéng)信聲明 本人聲明： 我所呈交的本科畢業(yè)設(shè)計(jì)論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研 究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝中所羅列的內(nèi)容以外，論文中不 包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任 何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。本人完全意識(shí)到本聲明的法律 結(jié)果由本人承擔(dān)。 申請(qǐng)學(xué)位論文與資料若有不實(shí)之處，本人承擔(dān)一切相關(guān)責(zé)任。 本人簽名： 日期： 年 月 日 ii 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書 設(shè)計(jì)（論文）題目： 論建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 學(xué)院： 北京化工大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院 專業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué) 班級(jí)： 昌會(huì)升 111

2、學(xué)生： 指導(dǎo)教師： 1設(shè)計(jì)（論文）的主要任務(wù)及目標(biāo) (1) 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論 (2) 提出我國(guó)建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容 (3) 了解建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施 2設(shè)計(jì)（論文）的基本要求和內(nèi)容 (1) 理論聯(lián)系實(shí)際 (2) 論證要科學(xué)，觀點(diǎn)要?jiǎng)?chuàng)新 (3) 論據(jù)要詳實(shí)，論據(jù)要嚴(yán)密 3主要參考文獻(xiàn) 1 徐思恒淺談如何控制建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)j全國(guó)商情（理論研究） ， 2011 2 劉林峰高鐵建設(shè)中，鐵路施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制j金融經(jīng)濟(jì)， 2010 3 錢蕓淺議建筑施工企業(yè)的合同風(fēng)險(xiǎn)管理j建筑施工，2011 4進(jìn)度安排 設(shè)計(jì)（論文）各階段名稱起 止 日 期 1 確認(rèn)論文題目2013 年

3、1 月 12 日之前 2 撰寫論文初稿2013 年 1 月 12 日至 2013 年 2 月 23 日 上午上交班主任 3 修改初稿2013 年 4 月 5 日 4 總校中期檢查2013 年 4 月 6 日早 7：50 到校 iii 5 再修改準(zhǔn)備 ppt2013 年 4 月 7 日至 2011 年 5 月 17 日 論建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 摘摘 要要 我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和國(guó)內(nèi)工程建設(shè)項(xiàng)目的籌建數(shù)量、施工規(guī)模的不斷加 大給予我國(guó)施工企業(yè)發(fā)展和進(jìn)步營(yíng)造了良好的外部環(huán)境。近年來(lái)，我國(guó)施工市場(chǎng)得 到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，施工市場(chǎng)過(guò)快的發(fā)展具有雙面性作用，積極作用表現(xiàn)在：進(jìn)

4、一步拓展了我國(guó)施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，使其逐漸走向海外市場(chǎng)，從而為我國(guó)建筑企業(yè) 帶來(lái)了巨大利益；消極作用表現(xiàn)在：受市場(chǎng)環(huán)境、資金結(jié)構(gòu)等多種因素的影響，大 大加劇了施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，若不對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和控制，勢(shì)必將制約到我國(guó) 施工企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由此，也引發(fā)了經(jīng)濟(jì)界和學(xué)界對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的 重視和思考。 本文首先強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理對(duì)建筑施工企業(yè)的重要意義，然后深入分析當(dāng)前建筑施 工企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的現(xiàn)狀及其原因，最后提出相應(yīng)對(duì)策，以此促進(jìn)財(cái)務(wù)管理在 建筑施工企業(yè)的有效實(shí)施。 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀分析；防范和控制 iv 目目 錄錄 前 言.1 第 1 章 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論.

5、2 第 1.1 節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義.2 第 1.2 節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征.2 第 1.3 節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型.3 第 2 章 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析.5 第 2.1 節(jié) 盲目投標(biāo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).5 第 2.2 節(jié) 合同管理風(fēng)險(xiǎn).5 第 2.3 節(jié) 日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).6 第 2.4 節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn).6 第 2.5 節(jié) 項(xiàng)目施工成本控制風(fēng)險(xiǎn).7 第 2.6 節(jié) 工程竣工結(jié)算的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).7 第 3 章 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施.8 第 3.1 節(jié) 建立投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).8 第 3.2 節(jié) 合同風(fēng)險(xiǎn)的控制.8 第 3.3 節(jié) 日常財(cái)務(wù)工作控制.9 第 3.4 節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的控制.9

6、 第 3.5 節(jié) 加強(qiáng)成本控制.10 第 3.6 節(jié) 及時(shí)辦理竣工決算，控制決算過(guò)程風(fēng)險(xiǎn).11 第 4 章 案例分析.12 第 4.1 節(jié) nk 房地產(chǎn)公司簡(jiǎn)介 .12 第 4.2 節(jié) nk 房地產(chǎn)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 .12 第 4.3 節(jié) nk 房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制 .13 v 第 4.4 節(jié) nk 房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià) .14 結(jié) 論 .15 參考文獻(xiàn).16 致 謝 .17 1 前前 言言 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建筑施工企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，尤其是建筑行 業(yè)往往由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理，而忽視了財(cái)務(wù)管理的作用及其在企業(yè)中的核心地位。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于受

7、各種難以預(yù)料或控制的因素影響，導(dǎo) 致財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而使企業(yè)的實(shí)際收益與目標(biāo)收益發(fā)生背離而遭受損失的 可能性。 建筑企業(yè)在資金籌措、產(chǎn)品價(jià)格形成、工程價(jià)款結(jié)算、成本預(yù)算及考核等財(cái)務(wù) 工作上與其他企業(yè)不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于建筑企業(yè)工程項(xiàng)目施工的全過(guò)程，過(guò)高的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易導(dǎo)致建筑企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，因此加強(qiáng)建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理顯得 尤為重要。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境給建筑企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了極好的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了 許多挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，直接關(guān)系到建筑施工企業(yè)的生存和發(fā) 展。 2 第第 1 1 章章 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論 第第 1.11.1 節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

8、的含義 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致 投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn) 實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低 風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期 結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng) 營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企 業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益;財(cái)務(wù)狀況即企 業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏

9、差的結(jié)果只有兩種，即財(cái) 務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹 義之分，廣義是指經(jīng)濟(jì)后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指 損失。本文中題目是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究，主要針對(duì)其造成損失的方面，所以選 擇其狹義的定義，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)成果的減少，財(cái)務(wù)狀況變壞的可能性。 現(xiàn)代企業(yè)面臨著各種各樣的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一， 是現(xiàn)代企業(yè)必須減少乃至消除的風(fēng)險(xiǎn)?？v觀學(xué)術(shù)理論界，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義兩 種定義，其中，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種相對(duì)靜止的觀點(diǎn)，僅指損失的不確定性，即 由公司的負(fù)債直接引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)由負(fù)債公司的股東承受。相反，廣

10、義的財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)，它既包括收益的不確定性，又包括損失的不確定性，即 在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益相 背離，從而使企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)或者可能性。本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采用的 是廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義。 3 第第 1.21.2 節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，它是客觀存在的。目前我國(guó)正處于 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，各行各業(yè)可能都面臨著日益加劇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)行業(yè) 的財(cái)務(wù)活動(dòng)與市場(chǎng)緊密相連，加之市場(chǎng)本身具有的不確定性、難以預(yù)測(cè)性等特點(diǎn)使 得企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)收益往往與預(yù)期收益相背離。 不確定性和復(fù)雜性。企業(yè)

11、在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，多種原因會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程的復(fù)雜性和隨機(jī)性，導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)主體的影響和損壞程度也 是復(fù)雜的，難以測(cè)量的，因此，經(jīng)營(yíng)者難以對(duì)這些方面做出準(zhǔn)確的測(cè)定。 風(fēng)險(xiǎn)與收益共存性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和復(fù)雜性往往導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生較大 波動(dòng)性的損益，因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益共存，并成正比， 一般而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。 可測(cè)性。任何事物的存在與發(fā)展都是具有一定規(guī)律的，人們可以據(jù)此作出一定 的預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦是如此，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和復(fù)雜性并不意味著財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)是不可預(yù)測(cè)的，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不都是純粹的“意外事件” ，相反，其發(fā)生具 有一定

12、的規(guī)律可循。因此，經(jīng)營(yíng)者往往從分析公司歷年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的詳細(xì)資料及 相關(guān)信息入手，利用相關(guān)的財(cái)會(huì)分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)未來(lái)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的發(fā)生時(shí)間、影響范圍和破壞程度進(jìn)行預(yù)測(cè)，并對(duì)各種結(jié)果發(fā)生的概率等進(jìn)行主觀 估計(jì)和判斷。 第第 1.31.3 節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型的類型 基于不同的企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為所有權(quán)級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán) 級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，所有權(quán)級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)所有者面臨的可能影響其財(cái)產(chǎn)安全和 財(cái)產(chǎn)增值的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)權(quán)級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)者面臨的在籌資、投資、資金回 流以及收益分配等過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 基于不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為制度性財(cái)務(wù)風(fēng)

13、險(xiǎn)、操作性財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)制度變革所導(dǎo)致的財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指因公司財(cái)務(wù)管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作過(guò)程中由于其 操作失誤或無(wú)法準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)方法等，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)經(jīng) 營(yíng)過(guò)程中由于財(cái)務(wù)管理工作本身所固有的缺陷及局限性所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn) 4 是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。 基于風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為可控和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩類。可控風(fēng) 險(xiǎn)是指由人為因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此，在一定程度上可以預(yù)測(cè)和進(jìn)行全部或分控制。 不可控風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)者本身所無(wú)法控制的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者僅僅依靠自己的知識(shí)和技能 不能預(yù)防、難以控制和抵御、難以管理的風(fēng)險(xiǎn)

14、。該類風(fēng)險(xiǎn)大多都是難以預(yù)測(cè)和控制 的突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。 基于風(fēng)險(xiǎn)能否被抵消，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為非系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 其中，非系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)企業(yè)所特有的、可分散的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)造成的， 該風(fēng)險(xiǎn)為特定行業(yè)或特定企業(yè)所獨(dú)有，大多具有可控性。系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指由系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具有不可分散性，是由對(duì)整個(gè)市 場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起，對(duì)所有與市場(chǎng)緊密相關(guān)的企業(yè)都有影響，所有企業(yè) 都將承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)，因此，系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往具有不可控性。本文將從經(jīng)營(yíng)權(quán)級(jí) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度分析燃?xì)馄髽I(yè)可能存在的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益 分配風(fēng)險(xiǎn)。 5

15、 第第 2 2 章章 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析原因分析 第第 2.12.1 節(jié)節(jié) 盲目投標(biāo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盲目投標(biāo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 施工企業(yè)通過(guò)投標(biāo)中標(biāo)來(lái)承攬工程，一些施工企業(yè)為求生存，不顧自身的財(cái)務(wù) 狀況而壓低標(biāo)價(jià)，不考慮投標(biāo)成本與投標(biāo)回報(bào)以及盈利空間的不確定性，可能導(dǎo)致 財(cái)務(wù)收不抵支。一個(gè)工程項(xiàng)目從信息的取得到中簽簽訂合同歷時(shí)少則幾個(gè)月，多則 跨年度，投入的人力、物力、財(cái)力越來(lái)越大，大額的經(jīng)營(yíng)成本會(huì)成為施工企業(yè)的負(fù) 擔(dān)，嚴(yán)重影響到施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。而且現(xiàn)在越來(lái)越多的業(yè)主將由原來(lái)的投 標(biāo)時(shí)出具的銀行資金保函，更改為繳納按比例投標(biāo)合同金額的貨幣保證金，施工企 業(yè)為了承接到工程

16、，通常需要從銀行貸款來(lái)籌措資金，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。施 工企業(yè)與業(yè)主簽定工程承包合同后，按合同規(guī)定向業(yè)主出具履約保證函。由于履約 保證金的數(shù)額大、抵押時(shí)間長(zhǎng)，加之按比例付款和質(zhì)量保證金制度，可能使資金負(fù) 債率不適當(dāng)增高，應(yīng)收賬款余額大、賬齡長(zhǎng)，以及形成潛虧掛賬等不良資產(chǎn)。很可 能導(dǎo)致施工企業(yè)未來(lái)工程利潤(rùn)低于期望利潤(rùn)甚至虧損，進(jìn)而引發(fā)履約風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè) 面臨財(cái)務(wù)和信譽(yù)危機(jī)。 第第 2.22.2 節(jié)節(jié) 合同管理風(fēng)險(xiǎn)合同管理風(fēng)險(xiǎn) 建筑施工企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)量和在手任務(wù)存量，是評(píng)價(jià)建筑施工企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的 重要指標(biāo)。而要在“僧多粥少”市場(chǎng)環(huán)境下生存，合同風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)尤為突出。首先， 是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大背景下，市場(chǎng)經(jīng)

17、濟(jì)規(guī)律引導(dǎo)企業(yè)向高利潤(rùn)行業(yè)發(fā)展，可能造成國(guó)民 經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，進(jìn)而受到經(jīng)濟(jì)政策的降溫。其次，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)促使項(xiàng)目開發(fā) 的暗箱操作。一方面給了項(xiàng)目詐騙一定的施展空間；另一方面暗箱工程本身的非法 性就是巨大的合同風(fēng)險(xiǎn)。再次，施工企業(yè)的實(shí)力，限制了企業(yè)對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 6 合同履行方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：存在缺陷、顯失公平的合同。有些工程項(xiàng)目， 甲方為了自身的利益，利用建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的機(jī)會(huì)，迫使施工企業(yè)簽訂不平等的 施工合同，合同條款不全面不嚴(yán)密，存在不完善或沒有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、索賠、保 險(xiǎn)等相應(yīng)條款，缺失因第三方影響造成工期延誤或經(jīng)濟(jì)損失的條款，存在單方面的 約束性，過(guò)于苛刻的權(quán)力等不平衡

18、條款，即所謂霸王條款；發(fā)包人的資信情況。 工程發(fā)包人經(jīng)濟(jì)狀況惡化，導(dǎo)致履約能力差，無(wú)力支付工程款及工程發(fā)包人信譽(yù)差， 不誠(chéng)信，不按合同約定結(jié)算，有意拖欠工程款等；分包方面。由于選擇分包商不 當(dāng)，遇到分包商違約，不能按質(zhì)按量按期完成分包工程，從而影響整個(gè)工程的進(jìn)度 或發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失；履約方面。合同履行過(guò)程中由于發(fā)包人派駐工地的代表或監(jiān)理 工程師工作效率低下，不能及時(shí)解決遇到的問題，甚至發(fā)出錯(cuò)誤指令等。 第第 2.3 節(jié)節(jié) 日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 建筑企業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。使建設(shè)單位利用承包商的履約金和墊資款籌集項(xiàng)目資 金成為可能。這種資金風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，使承包商面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。究其原因， 有以下幾

19、種：政府方面監(jiān)管不力，由于政府相關(guān)部門對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資監(jiān)管不力， 使得建設(shè)項(xiàng)目巨大的資金缺口和工程款無(wú)法支付。建設(shè)單位本身的支付能力及商 業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，建設(shè)開發(fā)單位用于項(xiàng)目建設(shè)的資金通常大部分來(lái)自銀行貸款和在建房地產(chǎn) 項(xiàng)目的預(yù)售所得的房款。如果建設(shè)單位將上述款項(xiàng)挪作他用，或者房產(chǎn)開發(fā)商面臨 無(wú)法順利預(yù)售和銷售的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，施工單位在建項(xiàng)目的工程款便無(wú)從落實(shí)。施 工合同條款存在不利于施工方的缺陷，為了能承攬到建設(shè)項(xiàng)目，施工企業(yè)普遍采用 附加墊資施工的條款，而且沒有要求發(fā)包方提供工程款履約擔(dān)保，這些約定都大大 增加了承包方資金成本和壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。行使工程款優(yōu)先權(quán)存在一定的阻礙，1999 年頒布的合同法第

20、286 條及最高人民法院對(duì)該條作出的司法解釋明確了承包人 對(duì)工程價(jià)款的優(yōu)先權(quán)。但施工企業(yè)在行使優(yōu)權(quán)過(guò)程中卻遇到了一定的法律障礙，主 要是：優(yōu)先權(quán)不得對(duì)抗一定條件下作為消費(fèi)者的買受人。最高人民法院關(guān)于合同 法第 286 條的司法解釋第 2 條規(guī)定，消費(fèi)者交付購(gòu)買商品房的全部或者大部分款 項(xiàng)后，承包人就該商品房享有的工程價(jià)款優(yōu)先受償權(quán)不得對(duì)抗買受人。由此，即使 沒有辦理房產(chǎn)過(guò)戶手續(xù)，在對(duì)發(fā)包人開發(fā)的工程項(xiàng)目進(jìn)行拍賣后，承包人的工程價(jià) 7 款也必須在消費(fèi)者的購(gòu)房款得以受償后方可受償。而享有優(yōu)先權(quán)的墊資款也僅限于 已物化到建設(shè)工程中去的部分。 第第 2.4 節(jié)節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 合同一旦簽訂

21、，直接面臨著項(xiàng)目班子的組建、資金和設(shè)備物資的調(diào)配。在這個(gè) 過(guò)程中，企業(yè)主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目班子的組建風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目班子的組建對(duì)項(xiàng)目 運(yùn)營(yíng)結(jié)果有重大的影響。項(xiàng)目班子能否全面高效地履行項(xiàng)目管理的職責(zé)，尤其是大 型重點(diǎn)項(xiàng)目的項(xiàng)目管理是否能達(dá)到公司的管理目標(biāo)等都會(huì)給項(xiàng)目的穩(wěn)定帶來(lái)不利影 響，而這種影響，將會(huì)直接影響工程的順利進(jìn)展。分包風(fēng)險(xiǎn)。建筑市場(chǎng)的細(xì)分， 專業(yè)化的建筑公司的完備，使承包商從傳統(tǒng)的施工型向管理型轉(zhuǎn)化，把項(xiàng)目中專業(yè) 性較強(qiáng)的分部分項(xiàng)工程，交給專業(yè)化的隊(duì)伍施工，有利于控制項(xiàng)目成本，降低施工 風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)產(chǎn)生了分包風(fēng)險(xiǎn)，如：分包隊(duì)伍是否能勝任工程任務(wù)，分包隊(duì)伍的管 理模式是否能融入承包商的企業(yè)

22、文化，分包隊(duì)伍是否存在勞資糾紛等。 第第 2.5 節(jié)節(jié) 項(xiàng)目施工成本控制風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目施工成本控制風(fēng)險(xiǎn) 由于施工企業(yè)特殊的工作環(huán)境，施工管理水平高低，組織得合理與否直接影響 到項(xiàng)目的最終效果。施工企業(yè)如果不結(jié)合項(xiàng)目規(guī)模、特點(diǎn)、復(fù)雜程度及施工條件， 制定出合理施工組織方案，就可能導(dǎo)致施工工期延長(zhǎng)，所需機(jī)械設(shè)備增加，投入的 成本費(fèi)用增加。比如因?yàn)樵诓少?gòu)和驗(yàn)收環(huán)節(jié)的疏漏，致使所購(gòu)材料不合格、機(jī)械設(shè) 備功能不符合要求，施工質(zhì)量下降為后期工程成本加大了風(fēng)險(xiǎn)因素。在項(xiàng)目施工中， 施工企業(yè)如不能嚴(yán)格控制成本，將會(huì)造成人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)等浪費(fèi)嚴(yán)重， 管理費(fèi)用超出預(yù)算，項(xiàng)目實(shí)際收益低于期望值，形成施工項(xiàng)目虧損

23、。 第第 2.6 節(jié)節(jié) 工程竣工結(jié)算的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工程竣工結(jié)算的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 工程項(xiàng)目竣工后，由于施工管理的缺陷及其他不確定因素的影響，導(dǎo)致已完工 程得不到業(yè)主和監(jiān)理工程師的認(rèn)可，或由于業(yè)主資金不到位，以及墊資、三邊（邊 勘察、邊設(shè)計(jì)、邊施工）工程的存在等，不能及時(shí)辦理工程竣工驗(yàn)收、編制工程竣 工決算、收回工程結(jié)算尾款，往往給施工企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)設(shè)計(jì)變更部分或因業(yè)主 8 原因形成的停工損失等未及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)簽證并要求追加合同價(jià)款，可能造成項(xiàng)目財(cái) 務(wù)結(jié)算滯后，同時(shí)延長(zhǎng)了工程保修時(shí)間，增加了保修費(fèi)用，從而增加了工程項(xiàng)目成 本，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。 第第 3 3 章章 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施建筑施工企業(yè)

24、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施 第第 3.13.1 節(jié)節(jié) 建立投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建立投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 在項(xiàng)目投標(biāo)過(guò)程中，要堅(jiān)持“三不攬”原則，即業(yè)主資金不到位的工程不能攬， 大量墊資的工程不能攬，邊勘察、邊設(shè)計(jì)、邊施工的工程不能攬。經(jīng)過(guò)初步篩選后， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入研究和分析招標(biāo)文件，考慮當(dāng)?shù)夭牧蟽r(jià)格和運(yùn)輸成本、本企業(yè)勞動(dòng)力 狀況和施工機(jī)械設(shè)備水平以及機(jī)械設(shè)備不足時(shí)的市場(chǎng)租賃價(jià)格，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況， 再?zèng)Q定是否投標(biāo)以及以何種標(biāo)價(jià)投標(biāo)。然后，組織專業(yè)人員精心編制標(biāo)書，嚴(yán)格測(cè) 算工程造價(jià)。 第第 3.23.2 節(jié)節(jié) 合同風(fēng)險(xiǎn)的控制合同風(fēng)險(xiǎn)的控制 合同風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要內(nèi)容?？刂坪贤?/p>

25、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從以下幾個(gè)方面著 手。 第一，工程項(xiàng)目應(yīng)符合企業(yè)自身的市場(chǎng)定位。建筑企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、生產(chǎn)能力 及經(jīng)濟(jì)實(shí)力，決定了合同風(fēng)險(xiǎn)的承受限度。施工企業(yè)應(yīng)從技術(shù)上、組織施工的能力 上、人財(cái)物的支持上、項(xiàng)目所有地的市場(chǎng)環(huán)境、稅務(wù)成本、法律風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目利潤(rùn) 點(diǎn)的把握和成本控制上分析合同存在的風(fēng)險(xiǎn)等方面，權(quán)衡企業(yè)對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)的承受能 力。 9 第二，項(xiàng)目的可執(zhí)行性。項(xiàng)目是否符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向；項(xiàng)目是否經(jīng)政府 相關(guān)部門批準(zhǔn)；項(xiàng)目對(duì)建設(shè)單位發(fā)展戰(zhàn)略的必要性；項(xiàng)目資金是否有保障；建筑企 業(yè)利用內(nèi)部資源（如：人、財(cái)、物）以及外部資源（如：采購(gòu)市場(chǎng)、租賃市場(chǎng)、勞 務(wù)市場(chǎng)等）進(jìn)行資源配置是否能夠滿足工程需要等進(jìn)行評(píng)

26、價(jià)。 第三，建設(shè)單位的信用程度。建設(shè)單位的行業(yè)特性與國(guó)家的政策支持有很緊密 的關(guān)系。而建設(shè)單位的實(shí)力和誠(chéng)信，又直接影響到項(xiàng)目資金的落實(shí)、合同條款的公 平性以及項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中對(duì)工程變更及工作量計(jì)量等問題的解決效率。對(duì)建設(shè)單位 信用的評(píng)價(jià)，應(yīng)采用“五 c”系統(tǒng)，即從品質(zhì)（履行償債義務(wù)的可能性）、能力（短 期償債能力）、資本（建設(shè)單位的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況）、抵押（無(wú)力支付僅用作 抵押的資產(chǎn)）和條件（影響償債的經(jīng)濟(jì)環(huán)境）等五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 第四，加強(qiáng)合同評(píng)審工作。合同簽訂后，事實(shí)上項(xiàng)目的大部分風(fēng)險(xiǎn)都已經(jīng)明確 下來(lái)，而建設(shè)單位往往利用對(duì)標(biāo)準(zhǔn)合同條款的修改，以降低投資成本和減小自身的 違約責(zé)任。所以認(rèn)真

27、的分析評(píng)價(jià)合同中的每一個(gè)條款，有選擇的對(duì)招標(biāo)文件響應(yīng)， 對(duì)保證合同的公平及維護(hù)承包商合法的利益都有非常重大的意義。 第第 3.33.3 節(jié)節(jié) 日常財(cái)務(wù)工作控制日常財(cái)務(wù)工作控制 建筑市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，使建設(shè)單位從建筑企業(yè)籌集建設(shè)資金成為可能，財(cái)務(wù)讓利也 就成為建筑企業(yè)承攬工程常用的手段。針對(duì)支付合同履約金、墊資款及價(jià)款延期支 付等財(cái)務(wù)讓步所帶來(lái)的財(cái)務(wù)成本增加和項(xiàng)目支付風(fēng)險(xiǎn)。從以下幾個(gè)方面加以控制。 第一，做好項(xiàng)目資金預(yù)算。項(xiàng)目資金預(yù)算一定要在項(xiàng)目的施工組織方案的基礎(chǔ) 上做出，以保證項(xiàng)目資金流和工程的實(shí)際進(jìn)度相協(xié)調(diào)。兩者不協(xié)調(diào)，將直接造成項(xiàng) 目的支付風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)項(xiàng)目成本的增加、工程施工的停滯、甚至引發(fā)勞資

28、糾紛等弊端。 第二，合同的墊資執(zhí)行所帶來(lái)的財(cái)務(wù)成本的增加只能從項(xiàng)目本身的報(bào)價(jià)和成本 控制來(lái)解決。投標(biāo)保證金、合同履約金及墊資款的支付所帶來(lái)的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的 支付風(fēng)險(xiǎn)，也只能通過(guò)公司內(nèi)部資金調(diào)劑和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中開形成的短期債務(wù)等商 業(yè)籌資方式解決。 10 第三，對(duì)合同投標(biāo)保證金和履約保證金。通過(guò)談判，避免采現(xiàn)金支付，盡可能 采用銀行保函或其他非現(xiàn)金支付方式，以降低財(cái)務(wù)成本和減小應(yīng)收款的壞賬的可能 性，同時(shí)要求建設(shè)單位提供對(duì)等的資產(chǎn)抵押擔(dān)保。 第四，對(duì)合同墊資款。應(yīng)要求建設(shè)單位提供對(duì)等的資產(chǎn)抵押擔(dān)保，并明確墊資 款退還的時(shí)點(diǎn)。在工程施工過(guò)程中，要對(duì)法律規(guī)定優(yōu)先受償權(quán)沒有保障的部分進(jìn)行 管理，當(dāng)墊

29、資款得不到保障時(shí)，應(yīng)及進(jìn)提示建設(shè)單位提供相應(yīng)的保障措施。 第第 3.43.4 節(jié)節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的控制項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的控制 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是從控制項(xiàng)目的詛咒、技術(shù)、施工能力及質(zhì)量安全環(huán)境保障措施 等在項(xiàng)目實(shí)施中得到體現(xiàn)。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制主要在以下幾個(gè)方面構(gòu)成： （1）項(xiàng)目部組織風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行施工企業(yè)的工程項(xiàng)目實(shí)施多采用項(xiàng)目班子或項(xiàng)目經(jīng) 理承包制，這種承包模式要求建筑單位和項(xiàng)目承包人員之間對(duì)項(xiàng)目都有比較準(zhǔn)確的 認(rèn)知，并以明確的責(zé)權(quán)利協(xié)作為保障。項(xiàng)目部的人員構(gòu)成、項(xiàng)目施工的組織模式都 要與企業(yè)的管理模式和企業(yè)文化相協(xié)調(diào)。而含糊其辭的承包協(xié)議必然造成項(xiàng)目責(zé)任 的不明確，影響項(xiàng)目的組織實(shí)施。 （2）分包風(fēng)險(xiǎn)。

30、工程的分包是對(duì)總承包的建筑企業(yè)中相關(guān)專業(yè)施工能力不足的 一種補(bǔ)充，同時(shí)也是充分利用建筑市場(chǎng)專業(yè)化分工，降低項(xiàng)目成本的有效途徑?？?制分包風(fēng)險(xiǎn)，第一，主要從評(píng)審分包隊(duì)伍進(jìn)行把關(guān)。具體可采用對(duì)分包隊(duì)伍的實(shí)力、 信用及工程報(bào)價(jià)等多方面進(jìn)行項(xiàng)目集體評(píng)審匯簽制度，并建立相關(guān)的分包商數(shù)據(jù)庫(kù)。 第二，分包合同的簽訂應(yīng)考慮項(xiàng)目總合同的條款。第三，分包合同因工程量小，其 履約保障多采用支付現(xiàn)金的保障措施。第四，避免出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)和勞資糾紛。第五， 在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，分包隊(duì)伍的施工應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目管理體系文件，保證分包工程 的實(shí)施。 （3）質(zhì)量安全和環(huán)境保護(hù)等風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目應(yīng)嚴(yán)格按一體化體系認(rèn)證的相關(guān)程序組 織施工管理。

31、并以此作為考評(píng)項(xiàng)目工作的一項(xiàng)內(nèi)容。對(duì)于為節(jié)約開支，不按程序組 織施工的行為，應(yīng)嚴(yán)格禁止。 11 第第 3.53.5 節(jié)節(jié) 加強(qiáng)成本控制加強(qiáng)成本控制 降低成本風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)成本管理，強(qiáng)化內(nèi)部獎(jiǎng)懲措施，是降低成本的根本途徑。定 期進(jìn)行成本分析，采用“三算對(duì)比法”，即將預(yù)算成本和按內(nèi)部定額測(cè)算的成本以 及實(shí)際成本進(jìn)行對(duì)比分析，揭示數(shù)據(jù)增減變動(dòng)背后的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，并且延伸到真實(shí)的 交易事項(xiàng)，尋找引起某項(xiàng)成本數(shù)據(jù)增減變動(dòng)的關(guān)鍵交易事項(xiàng)，深入分析，為下一步 采取有效措施奠定基礎(chǔ)。在項(xiàng)目施工過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)重視工期成本、安全成 本和質(zhì)量成本。 對(duì)工期成本的管理，要通過(guò)對(duì)工期的合理調(diào)整來(lái)尋求最佳工期成本點(diǎn)。安全成

32、本由預(yù)防成本和故障成本構(gòu)成，預(yù)防成本同故障成本成反向變動(dòng)關(guān)系，二者交叉作 用，總可以尋求到以最佳的預(yù)防性安全投入，使安全成本總額靠近最低點(diǎn)。加強(qiáng)工 程分包管理，預(yù)防分包風(fēng)險(xiǎn)對(duì)分包隊(duì)伍的管理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)分包隊(duì)伍建立施工業(yè)績(jī) 檔案，在工程招標(biāo)過(guò)程中，優(yōu)先選擇信譽(yù)度高、施工質(zhì)量好、實(shí)力強(qiáng)的隊(duì)伍。 在分包合同簽訂中可以約定以下事項(xiàng)：一是施工方繳納一定數(shù)額的履約保證金； 二是不支付工程預(yù)付款；三是施工方承諾不拖欠農(nóng)民工工資。對(duì)于信譽(yù)度低、施工 能力差的分包隊(duì)伍要建立停止合作分包隊(duì)伍庫(kù)，在招標(biāo)過(guò)程中直接排除。 第第 3.63.6 節(jié)節(jié) 及時(shí)辦理竣工決算，控制決算過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)辦理竣工決算，控制決算過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)

33、施工企業(yè)按照設(shè)計(jì)要求完成施工后，就要及時(shí)辦理竣工驗(yàn)收，依據(jù)施工合同規(guī) 定的時(shí)間辦理決算送審。根據(jù)施工合同做好工程的索賠工作。索賠工作應(yīng)是全部竣 工決算的重要內(nèi)容，經(jīng)營(yíng)管理部門應(yīng)當(dāng)重視索賠的實(shí)質(zhì)和方式、方法，當(dāng)工程施工 中出現(xiàn)合同內(nèi)容之外的自然因素、社會(huì)因素引起工程發(fā)生事故或拖延工期等情況時(shí)， 應(yīng)及時(shí)收集相關(guān)證據(jù)，認(rèn)真分析，提出索賠申請(qǐng)，追補(bǔ)損失。 12 第第 4 4 章章 案例分析案例分析 第第 4.14.1 節(jié)節(jié) nknk 房地產(chǎn)公司簡(jiǎn)介房地產(chǎn)公司簡(jiǎn)介 nk 房地產(chǎn)公司成立于 1993 年，是 nk 集團(tuán)有限公司屬下從事房地產(chǎn)開發(fā)與銷售 的專業(yè)房地產(chǎn)公司。公司注冊(cè)資本人民幣 5000 萬(wàn)元，

34、擁有員工 80 多名，其中以碩 士、學(xué)士為主的工程技術(shù)人員、管理人員、營(yíng)銷策劃人員 40 多名。公司營(yíng)業(yè)收入連 年大幅增長(zhǎng)，是目前最具實(shí)力的房地產(chǎn)開發(fā)商之一，公司現(xiàn)有房地產(chǎn)二級(jí)開發(fā)資質(zhì)， 正準(zhǔn)備升為一級(jí)開發(fā)資質(zhì)，其下屬物業(yè)公司為一級(jí)管理資質(zhì)。 第第 4.24.2 節(jié)節(jié) nknk 房地產(chǎn)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析房地產(chǎn)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 1、籌資方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析 nk 房地產(chǎn)在融資方面存在一些的缺陷，主要包括兩個(gè)方面： 13 融資渠道尚需拓寬。nk 房地產(chǎn)公司除了自有資金之外，銀行借款和預(yù)售賬款 是最主要的融資方式。實(shí)際上，房地產(chǎn)還有其他融資方式，如與海外機(jī)構(gòu)合作、國(guó) 內(nèi)開發(fā)商合作、股權(quán)并購(gòu)、

35、借殼上市、委托貸款、資產(chǎn)證券化、過(guò)橋貸款等，這些 方式在特定條件具有一定的優(yōu)勢(shì)。 融資與投資結(jié)合的不是很緊密。公司未能根據(jù)項(xiàng)目本身的特點(diǎn)選擇合適的融 資方式和融資時(shí)機(jī)，投資項(xiàng)目評(píng)估雖然考慮到融資成本，但是現(xiàn)金流分析做得不夠 精細(xì)，未能將因融資成本導(dǎo)致的現(xiàn)金流出預(yù)測(cè)精確到月度范圍。 2、投資方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)增加。房地產(chǎn)投資技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為 開發(fā)商對(duì)房屋戶型設(shè)計(jì)、功能要求、智能科技含量的掌握上，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)化深 入，房地產(chǎn)開發(fā)將面臨多元化的消費(fèi)群體，它要求房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)具有雄厚技術(shù)實(shí) 力，能夠及時(shí)掌握先進(jìn)行業(yè)科技，及時(shí)滿足更加苛刻的消費(fèi)者需求變化。房地產(chǎn)

36、投 資的政策風(fēng)險(xiǎn)主要指中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中的政策行為，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的 政策密集出臺(tái)，由此引發(fā)多種風(fēng)險(xiǎn)。 公司在項(xiàng)目投資方面存在一些缺陷：在投資立項(xiàng)階段做的可行性分析不夠深 入、細(xì)致；公司的投資組合不盡合理；項(xiàng)目投資的階段管理還有待提高。 3、日常資金運(yùn)作方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析 按單變量計(jì)算方法，nk 公司 2012 年的流動(dòng)比率為 3.88，遠(yuǎn)高于全國(guó)房地產(chǎn)上 市公司流動(dòng)比率平均值為 1.78，按時(shí)間趨勢(shì)縱向比較，也高于 nk 公司 2011 年流動(dòng) 比率值 2.31。2012 年的流動(dòng)比率為 1.46，高于全國(guó)行業(yè)平均值 0.6 按時(shí)間趨勢(shì)縱向 比較，也高于 nk 公司 2011 年

37、流動(dòng)比率值 0.9。上述數(shù)據(jù)比較說(shuō)明 nk 公司短期償債 能力不錯(cuò)，日常運(yùn)營(yíng)資金比較充足。不過(guò) nk 公司流動(dòng)比率比速動(dòng)比率要大得多，說(shuō) 明存貨在 nk 公司運(yùn)營(yíng)資本中占有很大的比例，應(yīng)當(dāng)引起足夠重視。 第第 4.34.3 節(jié)節(jié) nknk 房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制 nk 房地產(chǎn)公司針對(duì)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取了較為科學(xué)有效的防范和控制， 下面重點(diǎn)從公司融資、投資和日常資金運(yùn)作三方面加以分析。 1、nk 公司在融資中的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范 14 建立和保持穩(wěn)定良好的銀企合作關(guān)系：nk 公司獲得當(dāng)?shù)刂饕鹑跈C(jī)構(gòu)的大額 授信支持，長(zhǎng)期被當(dāng)?shù)刂饕鹑跈C(jī)構(gòu)評(píng)為黃金客戶及 aa

38、級(jí)信用評(píng)級(jí)，與當(dāng)?shù)刂饕?融機(jī)構(gòu)建立了良好和穩(wěn)定的合作關(guān)系。 科學(xué)、規(guī)范、高效的銀行融資管理：準(zhǔn)確確定企業(yè)最佳貸款額、貸款期限并 控制融資成本；注重債務(wù)籌資的經(jīng)濟(jì)性；合理確定融資次序和進(jìn)行標(biāo)桿管理；設(shè)置 債務(wù)狀況預(yù)警指標(biāo)。 拓寬融資渠道：股權(quán)收購(gòu)；開放商合作建房模式；尋求外資合作；利用房地 產(chǎn)投資信托基金；開發(fā)商貼息委托貸款；上市或借殼；私募融資；典當(dāng)融資。 2、nk 公司在投資中的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范 進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查分析和可行性研究：nk 公司為了減少宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策 對(duì)本公司的影響，在集團(tuán)層面上設(shè)立了政策研究部門，在符合政府規(guī)定的前提下， 研究相關(guān)政策應(yīng)對(duì)措施，適時(shí)的對(duì)地產(chǎn)公司的投資規(guī)模和方

39、向做出指導(dǎo)。公司還聘 請(qǐng)了幾位大學(xué)教授作為兼職顧問，為公司發(fā)展戰(zhàn)略、投資方向把脈。 投資分散策略：nk 公司在投資時(shí)間分散和共同投資方面是采用二者兼顧的原 則進(jìn)行，自己獨(dú)立開發(fā)的項(xiàng)目和合作開發(fā)的項(xiàng)目在時(shí)間上錯(cuò)開，避免不必要競(jìng)爭(zhēng)， 也便于資源的統(tǒng)籌安排，與合作方利益共享，風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)，充分調(diào)動(dòng)投資各方的積極 性，最大的限度發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)以降低風(fēng)險(xiǎn)。 投資組合策略：在投資組合上，nk 公司以中高檔住宅為主，以商場(chǎng)、寫字樓、 酒店為輔；以房地產(chǎn)銷售為主、以物業(yè)出租收益為補(bǔ)充，尋求較為平衡的發(fā)展模式。 在建筑商場(chǎng)方面，主要采取與日本永旺集團(tuán)合作，為其度身定造，并由吉之島整體 租賃經(jīng)營(yíng)的模式，一方面減少了商場(chǎng)

40、招租的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可利用合作者的品牌影響力 促進(jìn)樓宇的銷售。 保險(xiǎn)策略：nk 公司選取太平洋保險(xiǎn)公司為戰(zhàn)略合作伙伴，從建筑設(shè)計(jì)、建筑 施工、建筑主體，抵押貸款等方面提供全面、優(yōu)惠的保險(xiǎn)服務(wù)，確保財(cái)產(chǎn)安全，降 低了投資各階段存在的風(fēng)險(xiǎn)。 控制投資規(guī)模策略：nk 公司為控制公司過(guò)度的擴(kuò)張，公司設(shè)定了一定的指標(biāo) 作為投資規(guī)模的參考和預(yù)警指標(biāo)，一般情況下不得超出這些設(shè)定的指標(biāo)。 3、nk 公司在日常資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范 nk 公司主要從工程施工管理、貨幣資金、應(yīng)收賬款等往來(lái)款、存貨四個(gè)方面加 強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范。 15 第第 4.44.4 節(jié)節(jié) nknk 房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)房

41、地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià) 總體而言，公司秉承穩(wěn)健、踏實(shí)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn) 有著較為清醒的認(rèn)識(shí)，上至公司股東、下至公司普通員工都具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 公司融資、投資、日常資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)處于比較正常狀態(tài)。公司也采取了比較有效的 措施評(píng)估、防范、控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目融資方面，除了與當(dāng)?shù)刂饕鹑跈C(jī)構(gòu) 保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系外，積極拓寬融資渠道。在投資方面，利用企業(yè)資源優(yōu)勢(shì)， 積極與省內(nèi)知名高校和中介機(jī)構(gòu)合作，廣泛收集各類信息，對(duì)國(guó)家房地產(chǎn)宏觀政策、 相關(guān)財(cái)政、金融、稅收進(jìn)行長(zhǎng)期科學(xué)的研究，對(duì)具體開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)密的可行性研 究分析；同時(shí)利用各種投資組合和避險(xiǎn)工具盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)

42、。在公司日常運(yùn)作方 面，重點(diǎn)對(duì)工程質(zhì)量、工程進(jìn)度、工程成本、資金管理、費(fèi)用控制、存貨管理進(jìn)行 了較為規(guī)范科學(xué)的管理，有效的控制了公司運(yùn)營(yíng)中可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 結(jié)結(jié) 論論 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是企業(yè) 日常管理工作中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，然而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是個(gè)復(fù)雜的問題， 面臨各種各樣不同的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了企業(yè)需要面對(duì)的復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。各種 不同的風(fēng)險(xiǎn)之間也不是孤立的，它們之間相互聯(lián)系共同作用于企業(yè)。企業(yè)管理者不 可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型全面分析，從中找出不同財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因，并針對(duì)每一項(xiàng)具體原因采取有效措施來(lái)增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防 范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而才有可能在瞬息變化的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上立 于不敗之地。 16 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn) 1徐思恒淺談如何控制建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)j全國(guó)商情（理論研究） ， 2011 2劉林峰高鐵建設(shè)中，鐵路施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制