雙邊市場(chǎng)視角下網(wǎng)上銀行與第三方支付合作研究綜述 銀行管理 論文

1、本文格式為word，能編輯和復(fù)制，感謝您的閱讀。 雙邊市場(chǎng)視角下網(wǎng)上銀行與第三方支付合作研究綜述提要雙邊市場(chǎng)理論是近年來(lái)產(chǎn)業(yè)組織研究的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。由于平臺(tái)具有間接企業(yè)有不同于單邊市場(chǎng)特征企業(yè)的定價(jià)、投資和競(jìng)爭(zhēng)策略，需要對(duì)雙邊市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)制問(wèn)題進(jìn)行正確的分析，理解雙邊市場(chǎng)的性質(zhì)和運(yùn)作機(jī)制，從雙邊市場(chǎng)理論的視角來(lái)研究網(wǎng)上銀行與第三方支付合作問(wèn)題。 關(guān)鍵詞：雙邊市場(chǎng)；網(wǎng)上銀行；第三方支付 一、引言 隨著第三方支付的快速發(fā)展，第三方支付與銀行的合作進(jìn)入瓶頸期，第三方支付一旦做大，將與銀行的網(wǎng)上銀行及網(wǎng)上支付搶生意，甚至有可能領(lǐng)取銀行牌照，變身成零售銀行。從2005年3月支付寶與工行達(dá)成戰(zhàn)略合作以來(lái)

2、，支付寶已經(jīng)與包括六大國(guó)有銀行在內(nèi)的60多家境內(nèi)外銀行達(dá)成了合作。除了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，針對(duì)用戶日益增長(zhǎng)的網(wǎng)上支付需求，支付寶還與建行等50多家銀行合作推出了支付寶卡通業(yè)務(wù)。2010年4月12日支付寶宣布，阿里巴巴集團(tuán)將在未來(lái)5年內(nèi)向支付寶投資50億元，為電子商務(wù)打造更完善的支付服務(wù)和誠(chéng)信體系。與此同時(shí)，號(hào)稱“超級(jí)網(wǎng)銀”的央行第二代支付系統(tǒng)網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)即將上線運(yùn)行，首批十多家試點(diǎn)的商業(yè)銀行緊張進(jìn)行接入系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，而支付寶等第三方支付平臺(tái)或被暫停接入網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)。 網(wǎng)上銀行與第三方支付的大戰(zhàn)一觸即發(fā)，面對(duì)以上種種趨勢(shì)，我們不得不考慮一些問(wèn)題：（1）網(wǎng)上銀行應(yīng)該暫停第三方支付的業(yè)務(wù)，而獨(dú)立開(kāi)展網(wǎng)上支付業(yè)

3、務(wù)，還是獨(dú)立建立新的第三方支付業(yè)務(wù)與已有的支付寶等平臺(tái)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，成功的可能性大嗎？（2）面對(duì)支付寶業(yè)務(wù)的虧損，阿里巴巴為什么還要注資進(jìn)行支持，為什么第三方支付平臺(tái)仍然堅(jiān)持消費(fèi)者和部分商家免費(fèi)的策略？（3）網(wǎng)上銀行獨(dú)立后競(jìng)爭(zhēng)是否更加積極？平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者的收費(fèi)是否會(huì)因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)而降低？網(wǎng)上銀行是否會(huì)獲得更多利潤(rùn)？ 二、雙邊市場(chǎng)的含義及特征 rochet和tirole從平臺(tái)定價(jià)的角度給出了雙邊市場(chǎng)的嚴(yán)格定義，他們認(rèn)為如果在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)的交易量?jī)H取決于總的價(jià)格水平，即平臺(tái)對(duì)于價(jià)格在買方和賣方的分配不敏感，則發(fā)生交易的市場(chǎng)是單邊的；如果平臺(tái)隨著交易量的變化而價(jià)格水平保持不變，這個(gè)市場(chǎng)是雙邊的，平臺(tái)可以通過(guò)改變價(jià)

4、格結(jié)構(gòu)來(lái)影響交易量。 evans認(rèn)為，雙邊市場(chǎng)應(yīng)滿足以下三個(gè)條件：（1）存在不同類別的消費(fèi)者群組；（2）一個(gè)群組的成員從與另一個(gè)群組成員的需求中獲益；（3）某中間商比群組成員的雙邊關(guān)系更有效地促進(jìn)協(xié)同。紀(jì)漢霖認(rèn)為，在兩邊消費(fèi)者存在旁路的情況下，雙邊市場(chǎng)存在的機(jī)理在于擴(kuò)大交易對(duì)象以降低交易成本，并對(duì)交易進(jìn)行質(zhì)量監(jiān)督和保證；而在兩邊消費(fèi)者不存在旁路的情況下，雙邊的市場(chǎng)存在的機(jī)理在于平臺(tái)為兩邊消費(fèi)者提供了交易的樞紐和路徑，平臺(tái)可以將兩邊消費(fèi)者之間的外部性內(nèi)部化。 三、網(wǎng)上銀行與第三方支付競(jìng)合關(guān)系研究現(xiàn)狀 第三方支付是新興事物，該領(lǐng)域的主要資料為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、政策規(guī)章、新聞材料或會(huì)議資料，學(xué)術(shù)研究成果分散

5、在各種關(guān)于“電子商務(wù)”、“電子支付”、“論文和研究報(bào)告中，還未形成一個(gè)系統(tǒng)的體系。 部分學(xué)者側(cè)重對(duì)電子商務(wù)環(huán)境下信任本身的研究，如：cynthia.cotritore（2003）將在線信任界定為個(gè)體消費(fèi)者與特定交易網(wǎng)站之間的一種關(guān)系，其對(duì)信任的研究角度側(cè)重于交易環(huán)境；panla.pavtou（2004）將c2c網(wǎng)站中的整個(gè)交易群體作為一個(gè)信任的對(duì)象，廣泛研究個(gè)體受到整個(gè)c2c環(huán)境、制度的影響和其行為方式；a.f.salam（2005）研究了個(gè)體之間的信任問(wèn)題，構(gòu)建信任模型解釋c2c交易中的信用動(dòng)機(jī)、影響因素和行為的關(guān)系以及現(xiàn)實(shí)交易情況。 部分學(xué)者側(cè)重對(duì)第三方支付機(jī)制作為信用中介的積極作用進(jìn)行研

6、究，如杜文中（2000）論證了信用中介對(duì)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)效率的提高具有決定性作用；張喜征（2002）分析了網(wǎng)絡(luò)信用中介存在的必要性與可能性；solomon antony（2006）等人用實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法研究了采用中介擔(dān)保服務(wù)的影響因素；蔡涵（2007）應(yīng)用不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型來(lái)分析我國(guó)c2c電子商務(wù)中第三方機(jī)制建立問(wèn)題。 目前，研究第三方支付的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)很多，研究的方向也有很大差異，但是很少有關(guān)注到第三方支付的定價(jià)機(jī)制問(wèn)題的，第三方支付為什么不對(duì)消費(fèi)者收費(fèi)，到什么時(shí)候開(kāi)始收費(fèi)，對(duì)于這些問(wèn)題的研究，很少有學(xué)者給出答案。 第三方支付的發(fā)展是離不開(kāi)銀行的支持的，目前關(guān)于第三方支付與網(wǎng)上銀行的競(jìng)合關(guān)系的研究

7、，從國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，數(shù)量很少，有從安全支付角度去分析兩者競(jìng)合的利害關(guān)系的（顏白鷺，2009），有從監(jiān)管方面研究網(wǎng)上銀行與第三方支付的合作關(guān)系的（陳月波，2009），但是這些研究?jī)H僅是一些評(píng)論性的文章，且多為業(yè)界人士所寫，并沒(méi)有嚴(yán)格的理論對(duì)此加以論證。理論界、企業(yè)界的討論更多的還是集中在第三方支付與網(wǎng)上銀行應(yīng)用的某一層面進(jìn)行分析。國(guó)外文獻(xiàn)方面，由于國(guó)外第三方支付與國(guó)內(nèi)有很大的不同，運(yùn)營(yíng)環(huán)境也相差很遠(yuǎn)，國(guó)外基本沒(méi)有關(guān)于第三方支付與銀行競(jìng)合方面問(wèn)題的分析。 在文獻(xiàn)的整理過(guò)程中意識(shí)到，第三方支付平臺(tái)本身就屬于雙邊市場(chǎng)，它符合雙邊市場(chǎng)的一切特性。rochet和tirole（2003）將雙邊市場(chǎng)定義為，

8、通過(guò)一個(gè)或幾個(gè)平臺(tái)能夠使最終用戶相互作用，并通過(guò)合理地向每一邊收費(fèi)試圖把雙方（或多方）維持在平臺(tái)上的市場(chǎng)；armstrong（2004）最先從網(wǎng)絡(luò)外部性的角度定義雙邊市場(chǎng)：兩組參與者需要通過(guò)中間平臺(tái)進(jìn)行交易，并且一邊參與者的收益決定于另一邊參與者的數(shù)量。 四、雙邊市場(chǎng)理論研究現(xiàn)狀 “雙邊市場(chǎng)”理論是國(guó)際產(chǎn)業(yè)組織理論研究的最新熱點(diǎn)和前沿領(lǐng)域。目前，關(guān)于雙邊市場(chǎng)的研究主要從兩個(gè)方面展開(kāi)：一是對(duì)雙邊市場(chǎng)基本理論的研究，armstrong、roche和tirole等人從不同的角度對(duì)雙邊價(jià)格策略進(jìn)行了研究；doganoglu和wright、schiff等人對(duì)平臺(tái)企業(yè)的兼容性策略進(jìn)行了研究；armstro

9、ng和wright對(duì)平臺(tái)企業(yè)排他性交易策略進(jìn)行了研究；choi、rochet和tirole等人對(duì)平臺(tái)的捆綁銷售策略進(jìn)行了研究。二是對(duì)具體的產(chǎn)業(yè)實(shí)際的研究，wright銀行卡交換費(fèi)問(wèn)題的研究；economides和katsamakas對(duì)操作系統(tǒng)問(wèn)題的研究；kind、anderson和coate對(duì)傳媒產(chǎn)業(yè)的研究等。 關(guān)于雙邊市場(chǎng)定價(jià)策略是目前該理論研究的重點(diǎn)，作出貢獻(xiàn)的經(jīng)典文獻(xiàn)主要集中在rochet和tirole（2003，2005）和armstrong（2002，2005）上。rochet和tirole（2003）從使用費(fèi)的角度研究了壟斷平臺(tái)的價(jià)格結(jié)構(gòu)問(wèn)題；armstrong（2002，2005

10、）建立了一個(gè)基于會(huì)員費(fèi)的壟斷平臺(tái)和競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)定價(jià)模型，平臺(tái)對(duì)兩邊收取注冊(cè)費(fèi)或者實(shí)行兩步收費(fèi)價(jià)格，其重要貢獻(xiàn)就是解釋了平臺(tái)為什么對(duì)一邊用戶免費(fèi)、甚至提供補(bǔ)貼的原因；lee等（2006）通過(guò)版本定價(jià)策略和直接網(wǎng)絡(luò)外部性建立了一個(gè)數(shù)學(xué)模型，分析電子商務(wù)企業(yè)的最優(yōu)定價(jià)策略；胥莉等（2008）在lee的基礎(chǔ)上建立了一個(gè)縱向差異的數(shù)學(xué)模型，并基于網(wǎng)絡(luò)外部性分析了壟斷性質(zhì)的電子商務(wù)企業(yè)的版本定價(jià)問(wèn)題；潘小軍等（2006）對(duì)壟斷廠商的定價(jià)策略和產(chǎn)品推出策略進(jìn)行了研究，結(jié)果表明，廠商推出多版本產(chǎn)品有利于提高企業(yè)的利潤(rùn)，并且廠商在先推出高版本的基礎(chǔ)上再推出低版本是最優(yōu)策略；在此基礎(chǔ)上，潘小軍等（2008）通過(guò)構(gòu)造一

11、個(gè)兩階段的動(dòng)態(tài)模型，分壟斷廠商可以在不同的階段提供同質(zhì)產(chǎn)品和差異產(chǎn)品兩種情形來(lái)分析存在網(wǎng)絡(luò)外部性條件下壟斷廠商的動(dòng)態(tài)定價(jià)策略。雙邊市場(chǎng)理論的另一個(gè)研究重點(diǎn)就是雙邊市場(chǎng)平臺(tái)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性分析。rochet和tirole（2003）提供了一般性模型，研究在不同治理結(jié)構(gòu)下雙邊價(jià)格的決定因素；schiff（2003）通過(guò)平臺(tái)是否兼容來(lái)研究了不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)狀態(tài)下的均衡，即壟斷平臺(tái)市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)但不兼容和競(jìng)爭(zhēng)且兼容的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；armstrong和wright（2005）從競(jìng)爭(zhēng)性瓶頸均衡和排他性均衡的角度研究了兩者均衡的差別；朱振中、呂廷杰（2007）通過(guò)構(gòu)建具有負(fù)外部性的雙邊市場(chǎng)模型，分析了具有負(fù)的雙邊網(wǎng)絡(luò)外部性

12、的媒體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的研究；尚雨和郭新茹（2009）從差異化的角度分析了基于雙邊市場(chǎng)理論的網(wǎng)絡(luò)媒體平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)行為。 關(guān)于多平臺(tái)接入行為的研究很少。armstrong（2005）研究了“競(jìng)爭(zhēng)性瓶頸”問(wèn)題，即平臺(tái)某邊用戶是單平臺(tái)接入的消費(fèi)行為，而另一邊用戶則是多平臺(tái)接入行為；gabszewicz和wauthy（2004）將垂直產(chǎn)品差異化模型與消費(fèi)者的多平臺(tái)接入行為進(jìn)行結(jié)合，研究了存在消費(fèi)者多平臺(tái)接入行為下的平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)模型；doganoglu和wright（2006）注意到了部分用戶的多平臺(tái)接入行為，他們根據(jù)雙邊用戶對(duì)企業(yè)兼容性策略的影響。 另外，陳宏民、胥莉（2007）所著雙邊市場(chǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的新視角比較系

13、統(tǒng)地闡述了雙邊市場(chǎng)的基本理論以及平臺(tái)廠商競(jìng)爭(zhēng)策略的研究，并通過(guò)銀行卡產(chǎn)業(yè)、中介產(chǎn)業(yè)、傳媒產(chǎn)業(yè)、操作系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)、第三方文獻(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)，目前關(guān)于雙邊市場(chǎng)具體產(chǎn)業(yè)的研究不少，但是沒(méi)有把第三方支付作為雙邊市場(chǎng)來(lái)考慮，從rochet和tirole（2003）、armstrong（2004）對(duì)于雙邊市場(chǎng)的定義看，第三方支付平臺(tái)是典型的雙邊市場(chǎng)，同時(shí)它又有著“非典型”特征，首先，第三方支付是一個(gè)虛擬的交易平臺(tái)，而且交易的雙方?jīng)]有接觸；其次，第三方支付是一個(gè)有時(shí)間差的交易過(guò)程，這就注定了第三方支付平臺(tái)會(huì)差生很多的沉淀資金；最后，第三方支付現(xiàn)階段必須與銀行合作才能保證交易的正常運(yùn)行。所以，本文開(kāi)創(chuàng)性地利用雙邊

14、市場(chǎng)理論對(duì)網(wǎng)上銀行與第三方支付的競(jìng)合效率進(jìn)行確定。 雙邊市場(chǎng)理論關(guān)于平臺(tái)的合作兼并的文獻(xiàn)比較少，主要集中在國(guó)外文獻(xiàn)，evans和noel（2007）用傳統(tǒng)的分析方法分析雙邊市場(chǎng)的兼并問(wèn)題；argentesi和filistrucchi（2007）研究了意大利市場(chǎng)的報(bào)紙行業(yè)，分析了報(bào)紙行業(yè)結(jié)構(gòu)模式的市場(chǎng)力量；ambarish和allan（2009）以加拿大的報(bào)紙行業(yè)為例，用傳統(tǒng)的方法分析了雙邊市場(chǎng)下媒體兼并后報(bào)紙的定價(jià)及社會(huì)福利，研究發(fā)現(xiàn)，報(bào)紙的兼并并不會(huì)增加報(bào)紙的價(jià)格，通過(guò)加拿大20世紀(jì)九十年代的報(bào)業(yè)數(shù)據(jù)分析證明了隨著兼并的發(fā)生，消費(fèi)者的效用和報(bào)紙的銷量都得到提高，廣告商的廣告量也沒(méi)有減少。從國(guó)

15、內(nèi)文獻(xiàn)看，胥莉（2005）考慮了銀行卡平臺(tái)互聯(lián)互通中持卡人轉(zhuǎn)換成本和多歸屬行為對(duì)于發(fā)卡銀行競(jìng)爭(zhēng)策略以及社會(huì)福利的影響；程貴孫、陳宏民和孫武軍（2009）在kind研究的基礎(chǔ)上，對(duì)kind的模型進(jìn)行改進(jìn)，分析了電視傳媒企業(yè)兼并的福利效應(yīng)。 五、結(jié)論及展望 綜合以上研究現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)目前第三方支付平臺(tái)的研究還有不足，網(wǎng)上銀行與第三方支付的競(jìng)合關(guān)系研究不夠系統(tǒng)，基于“雙邊市場(chǎng)”理論的第三方平臺(tái)理論尚沒(méi)有建立，主要的不足表現(xiàn)在：（1）目前理論很少涉及第三方支付的定價(jià)方式研究，第三方支付為何在虧損的情況下仍然對(duì)消費(fèi)者和部分商家進(jìn)行免費(fèi)策略的問(wèn)題，很少有對(duì)其進(jìn)行實(shí)證的研究分析；（2）網(wǎng)上銀行與第三方支付競(jìng)

16、爭(zhēng)和合作的關(guān)系僅僅是停留在理論分析層面上，大多是評(píng)論性的文章，沒(méi)有邏輯推理和實(shí)證分析；（3）沒(méi)有研究把第三方支付作為雙邊市場(chǎng)來(lái)看，大多數(shù)的研究停留在單邊市場(chǎng)的角度分析，從而使第三方支付的研究停留在片面的層面上。 雙邊市場(chǎng)和平臺(tái)理論是近期產(chǎn)業(yè)組織領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)之一。價(jià)格結(jié)構(gòu)、平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題都是其中值得關(guān)注的重點(diǎn)。為了獲得最大利潤(rùn)，平臺(tái)往往會(huì)對(duì)一邊收取低價(jià)，同時(shí)通過(guò)向另一邊收取高價(jià)。雙邊市場(chǎng)中這一常見(jiàn)的現(xiàn)象，對(duì)我們?nèi)绾卫斫饩W(wǎng)上銀行與第三方支付合作提供了新的視角：（1）加強(qiáng)該理論的研究有助于第三方支付理論自身體系的完善；（2）第三方支付與網(wǎng)上銀行的合作研究可以豐富對(duì)產(chǎn)業(yè)理學(xué)在新形勢(shì)下的研究和應(yīng)用提供積累；（3）可以了解網(wǎng)上銀行與第三方支付合作的真正動(dòng)機(jī)和效果，提高我國(guó)網(wǎng)上