頂尖承包商萬喜加速全球布局

1、百度文郵-讓每個(gè)人平等地捉升口我頂尖承包商萬喜加速全球布局2012年，萬喜集團(tuán)加快進(jìn)行全球化戰(zhàn)略布局的節(jié)奏。從業(yè)務(wù)上來看，國內(nèi) 外建筑板塊業(yè)務(wù)及法國本土的公路特許經(jīng)營仍然是收入和利潤的主要來源，機(jī)場、 體育館等特許經(jīng)營成為新的利潤增長點(diǎn)。從地區(qū)來看，山于歐債危機(jī)等因素影響， 中東歐市場份額急劇下滑，而美洲則大幅度攀升。為保障現(xiàn)金流的穩(wěn)定，萬喜集 團(tuán)依托成熟的歐洲資本市場和上市公司的優(yōu)勢，開辟了多條融資渠道。與此同時(shí)， 集團(tuán)通過企業(yè)兼并、股權(quán)收購等方式提升在能源建設(shè)、石油天然氣領(lǐng)域的專業(yè)能 力，并相繼在印度、加拿大等地開拓市場。一、加大特許經(jīng)營提升盈利能力2012年，萬喜集團(tuán)特許經(jīng)營業(yè)務(wù)與工程承

2、包業(yè)務(wù)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)了良性的循環(huán) 發(fā)展。全年?duì)I業(yè)額達(dá)到386. 34億歐元，同比增長4. 5%；凈利潤19. 17億歐元， 同比增長7%。由圖1可以看出，建筑板塊仍是萬喜集團(tuán)的支柱業(yè)務(wù)，2012年?duì)I 業(yè)額為153.27億歐元，占比高達(dá)39. 7% ；特許經(jīng)營業(yè)務(wù)雖然份額不多，但其利 潤率高達(dá)16. 5% o圖1 2012年度萬喜集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營情況數(shù)據(jù)來赫：萬喜集團(tuán)2012年報(bào)1、承包業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長。盡管2012年全球整體經(jīng)濟(jì)形勢不景氣，但建筑板 塊作為萬喜當(dāng)前最主要的收入來源，仍然實(shí)現(xiàn)了 8. 6%的增長；能源板塊也沒有 受到太大影響，營業(yè)額增長4%,在歐洲的能源建設(shè)領(lǐng)域依然占據(jù)領(lǐng)先地位；路 橋

3、板塊整體保持平穩(wěn)，加拿大及智利等國際市場的業(yè)務(wù)增長一定程度上抵消了歐 洲地區(qū)營業(yè)份額的下降。2、特許經(jīng)營領(lǐng)域拓寬。萬喜特許經(jīng)營板塊的94%業(yè)務(wù)集中在法國本土。其 中，高速公路特許經(jīng)營和停車場業(yè)務(wù)是萬喜特許經(jīng)營的兩大主戰(zhàn)場，在2012年 內(nèi)保持平穩(wěn)增長；23個(gè)機(jī)場的特許經(jīng)營業(yè)務(wù)盡管目前占較小比例，但未來潛力 巨大,2012年?duì)I業(yè)額實(shí)現(xiàn)了 20%以上的增長，是集團(tuán)未來的主要發(fā)展方向。此外， 集團(tuán)還相繼開展體育場館及其他特許經(jīng)營業(yè)務(wù)。二、非洲東歐下滑，新興市場趨好2012年度，萬喜集團(tuán)海外市場開拓效果顯著，國際化率達(dá)到了 37%。其中， 法國本土業(yè)務(wù)營業(yè)額為243. 24億歐元，占總營業(yè)額的63%,

4、小幅度增加；歐洲 其他地區(qū)的營業(yè)額93. 49億歐元，占總營業(yè)額的24%,整體表現(xiàn)平穩(wěn)；除歐洲以 外的國際營業(yè)額為49. 62億歐元，占總營業(yè)額的13%,實(shí)現(xiàn)了 21. 5%的大幅度提 升，各區(qū)域市場經(jīng)營情況詳見圖2。圖2 2012年度萬喜集團(tuán)各區(qū)域市場經(jīng)營情況致?lián)碓矗喝f喜集團(tuán)2012年報(bào)1、歐洲業(yè)務(wù)區(qū)域差異明顯。受歐債危機(jī)等眾多因素影響，萬喜集團(tuán)在法國 本土及歐洲其他地區(qū)的市場表現(xiàn)差異較大。英國和德國作為歐洲除法國以外的主 要戰(zhàn)場，2012年均實(shí)現(xiàn)了 10%左右的增長；而在東歐地區(qū)，如斯洛伐克、俄羅斯 等國，市場份額則出現(xiàn)20%的下滑。2、非洲市場份額逐年降低。萬喜集團(tuán)在非洲市場具有深用的

5、發(fā)展根基，并 將其作為海外業(yè)務(wù)的主要戰(zhàn)場之一。然而近三年來，萬喜在非洲市場的份額呈現(xiàn) 逐年下降的態(tài)勢，2012年市場份額占到4.4%,減少0. 9%o LI前萬喜在非洲的業(yè) 務(wù)主要集中在能源、建筑板塊。3、美洲地區(qū)業(yè)務(wù)大幅增加。在集團(tuán)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，萬喜集團(tuán)在美國、加拿 大、智利等美洲地區(qū)的營業(yè)份額不斷增加，2012年度市場份額占到4.8%,主要 集中在路橋、建筑、停車場等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。雖然市場份額不多，但卻表現(xiàn)出了強(qiáng)勁 的發(fā)展勢頭，2012年度全年?duì)I業(yè)額較2011年增幅高達(dá)42. 7%o三、發(fā)揮上市公司優(yōu)勢開辟多條融資渠道2012年度里，萬喜通過發(fā)行債券、定向增發(fā)、銀行貸款等多種方式，先后 獲得約

6、36. 77億歐元的融資，資金實(shí)力得到切實(shí)增強(qiáng)，為投資和并購活動提供了 可靠的支持。*1 2012年度主要融資行為時(shí)間企業(yè)II資方式2012年01月04日萬喜集團(tuán)發(fā)行債券25052012年01月04日萬喜集團(tuán)發(fā)行債券82102012年01月04日萬喜集團(tuán)定向增發(fā)10052012年01月11日萬喜集團(tuán)定向增發(fā)7572012年03月30日萬喜集團(tuán)發(fā)行債券75082012年06月21日CFE發(fā)行債券10062012年06月25日ASF定向增發(fā)50112012年07月02日ASF定向增發(fā)50122012年07月ASF銀行貸款1X0052012年09月18日ASF定向增發(fā)7010裁據(jù)來源：萬鼻集團(tuán)*方網(wǎng)

7、站、帛遺社1、借力資本市場實(shí)現(xiàn)債務(wù)再融資。2012年，萬喜集團(tuán)全年發(fā)行共II-11. 82 億歐元的企業(yè)債券及3. 45億歐元的私募資金，平均期限為8. 2年，平均利率為3. 66% ,保證了企業(yè)穩(wěn)定、低成本的資金來源。2、憑借良好信譽(yù)獲得高額貸款。得益于較好的銀行信譽(yù)，萬喜ASF公司 在2012年7月與財(cái)團(tuán)達(dá)成18億歐元5年期的銀團(tuán)貸款協(xié)議，從而代替了即將 在2013年底到期的一筆貸款，實(shí)現(xiàn)了再融資。3、大量長期融資保障特許經(jīng)營發(fā)展。2012年，萬喜獲得特許經(jīng)營業(yè)務(wù)的 長期融資高達(dá)3. 5億歐元，主要包括豪恩斯洛城市、英國懷特島、法國敦刻爾克 競技場的道路維護(hù)PFI項(xiàng)口，為長期的經(jīng)營發(fā)展提供

8、了較為寬松的資金支持。3百度文庫讓每個(gè)人平等地捉升口我四、收購活動頻繁，成功外延擴(kuò)張萬喜在2012年共完成6起重大收購，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等方式提升了企業(yè)在部分專業(yè)領(lǐng)域的實(shí)力，完善了企業(yè)在全球市場和各業(yè)務(wù)板塊的布局，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。具體收購活動詳見表2。76145收購 收購2012年I月 萬喜路橋收購E卩度NAPC公司2012年3月 萬喜路橋收購加拿大Carmacks公司萬喜逢筑將Entrepose Contracting的持有股 份由97.38%提高至100%H B萬喜能源收購瑞士 Alpiq能源集團(tuán)控股的2012年9月gw公司收購2012年6月股權(quán)回購1022112012年9月萬喜能源

9、收購印度Vasundara能源公司收購未透露年井慮驚驚臨篇溜驚司增加投資57.7數(shù)據(jù)來瀑：萬喜集團(tuán)官方網(wǎng)站.賂透社1、雙管齊下進(jìn)軍印度市場。萬喜集團(tuán)相繼通過萬喜路橋及萬喜能源收購印 度的NAPC建筑和公共工程公司、Vasundara公司，成功進(jìn)入印度的建筑市場， 以及當(dāng)?shù)馗咝枨蟮哪茉?、原材料等領(lǐng)域。2、進(jìn)一步開拓加拿大市場。2012年初，萬喜路橋收購加拿大的Carmacks公 司，主要從事高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施的長期道路施匸、運(yùn)營、維護(hù)等活動，其業(yè)務(wù) 遍布加拿大多個(gè)省市。3、布局歐洲能源市場，提升電力服務(wù)能力。EVT公司負(fù)責(zé)Alpiq集團(tuán)在中 歐和德國的能源和丄程業(yè)務(wù)，為電力輸配電、通訊設(shè)施和工業(yè)項(xiàng)LI提供設(shè)訃、咨 詢、施工、維護(hù)等縱向一體化服務(wù)。萬喜通過此次收購，將鞏固其在歐洲的業(yè)務(wù)， 強(qiáng)化能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。4、加大石油、天然氣領(lǐng)域的投入力度。萬喜集團(tuán)相繼加大對Entrepose Contracting匸程公司及其下屬Geostock公司的持股力度。這兩家企業(yè)都致 力于石油和燃?xì)忸I(lǐng)域的聯(lián)合工業(yè)工程項(xiàng)H的設(shè)計(jì)