銷售百分比法(課堂PPT)

1、1,企業(yè)資金需要量的預(yù)測,銷售百分比法,2,預(yù)測資金需要量應(yīng)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相聯(lián)系，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，銷售數(shù)量增加，會(huì)引起資金需要增加；反之，則會(huì)使資金需求量減少,3,銷售百分比法,假定資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債，然后確定融資需求的一種財(cái)務(wù)預(yù)測方法,4,2011年：銷售收入為3000萬 2012年：預(yù)計(jì)銷售收入4000萬 （下表單位：萬元,資產(chǎn)的增加額=（59-44）+（19-14）+（159-119） =（59+19+159）-（44+14+119）=60 資產(chǎn)的增加額=隨銷售變化的資產(chǎn)/基期銷售收入*銷售變動(dòng)額,思考：資產(chǎn)的增加額是

2、否就是資金的需要量呢,5,資金的需求量=（預(yù)計(jì)資產(chǎn)合計(jì)-基期資產(chǎn)合計(jì)）-（預(yù)計(jì)負(fù)債合計(jì)-基期負(fù)債合計(jì)） =增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債 增加的資產(chǎn)=A/S1(S) 增加的負(fù)債=B/S1(S) A：隨銷售變化的資產(chǎn) B：隨銷售變化的負(fù)債 S1：基期的銷售額 S：增長的銷售額,6,確定隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目,資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等 負(fù)債項(xiàng)目：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等 不包括短期借款、長期負(fù)債等 如果企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，則固定資產(chǎn)也會(huì)隨銷售的增加而增加,7,對外籌資需要量=資金需求量-留存收益增加 留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售收入*銷售凈利率*（1-股利支付率） =預(yù)計(jì)銷售收入*銷售凈

3、利率*留存收益率 假設(shè)某公司下一年預(yù)計(jì)的銷售收入4000萬元，計(jì)劃銷售凈利率為4.5%，由于需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，公司不支付股利,對外籌資需要量,8,銷售百分比法的計(jì)算公式為： 對外籌資需要量 或?qū)ν饣I資需要量 式中，A為隨銷售變化的資產(chǎn)(變動(dòng)資產(chǎn))；B為隨銷售變化的負(fù)債(變動(dòng)負(fù)債)；S1為基期銷售額；S2為預(yù)測期銷售額；S為銷售的變動(dòng)額；P為銷售凈利率；E為留存收益比率； 為變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額的百分比； 為變動(dòng)負(fù)債占基銷售額的百分比,9,光華公司202年12月31日的簡要資產(chǎn)負(fù)債表如表51所示。假定光華公司202年銷售額10000萬元，銷售凈利率10%，利潤留存率40%。203年銷售預(yù)計(jì)增長2

4、0%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無需追加固定資產(chǎn)投資,下表光華公司資產(chǎn)負(fù)債表（202年12月31日）單位：萬元,10,首先，確定有關(guān)項(xiàng)目及其與銷售額的關(guān)系百分比其次，確定需要增加的資金量需要增加的資金量200050%200015%700（萬元）最后，確定外部融資需求量 外部融資需求量7001200010%40%220（萬元,11,某公司202年預(yù)計(jì)營業(yè)收入為50000萬元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司202年內(nèi)部資金來源的金額為（）。A.2000萬元B.3000萬元C.5000萬元D.8000萬元,12,已知：某公司2009年銷售收入為20000萬元，2009年

5、12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下： 2009年12月31日單位：萬元,該公司2010年計(jì)劃銷售收入比上年增長20%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，需要320萬元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。假定該公司2010年的銷售凈利率可達(dá)到10%，凈利潤的60%分配給投資者,13,銷售百分比法的計(jì)算公式為： 對外籌資需要量,銷售增長率,14,流動(dòng)資產(chǎn)增長率為20%2009年末的流動(dòng)資產(chǎn)10003000600010000（萬元）2010年流動(dòng)資產(chǎn)增加額1000020%2000（萬元） 流動(dòng)負(fù)債增長率為20%2009年末的流動(dòng)負(fù)債100020003000（萬元）

6、2010年流動(dòng)負(fù)債增加額300020%600（萬元） 2010年公司需增加的資金流動(dòng)資產(chǎn)增加額流動(dòng)負(fù)債增加額20006001400（萬元） 2010年的銷售收入20000（120%）24000（萬元）2010年的凈利潤2400010%2400（萬元）2010年的留存收益2400（160%）960（萬元） 對外籌集的資金量（1400320）960760（萬元,15,資金習(xí)性預(yù)測法（一）資金習(xí)性的含義,16,1）半變動(dòng)資金可以分解為不變資金和變動(dòng)資金，最終將資金總額分成不變資金和變動(dòng)資金兩部分，即資金總額（y）不變資金（a）變動(dòng)資金（bx） （2）根據(jù)資金總額（y）和產(chǎn)銷量（x）的歷史資料，利用回

7、歸分析法或高低點(diǎn)法可以估計(jì)出資金總額和產(chǎn)銷量直線方程中的兩個(gè)參數(shù)a和b，用預(yù)計(jì)的產(chǎn)銷量代入直線方程，就可以預(yù)測出資金需要量,17,高低點(diǎn)法,根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程yabx就可以求出a和b。把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程得,解方程得,18,某企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表所示,現(xiàn)金與銷售收入變化情況表單位：萬元,a1600000.05300000010000（萬元）或1100000.05200000010000（萬元,19,存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等也可根據(jù)歷史資料作這樣的劃分，然后匯總,資金需要量預(yù)測表（分項(xiàng)預(yù)測） 單位：元,根據(jù)表55的資料得出預(yù)測模型為：y=6000000.30 x,20,回歸直線法,1.根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測以回歸直線法為例設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間關(guān)系可用下式表示：yabx式中：a 為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金,21,某企業(yè)201年至206年歷年產(chǎn)銷量和資金變化情況如表52所示。207年預(yù)計(jì)銷售量為1500萬件，需要預(yù)計(jì)2