12.《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解(2008)》第十二章 股份支付

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2、劃即屬于這一范疇。2005年12月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布了上市公司股權(quán)激勵管理辦法(試行)；2006年9月30日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和財政部發(fā)布國有控股上市公司(境內(nèi))實施股權(quán)激勵試行辦法。這些法規(guī)的出臺，為企業(yè)實施股權(quán)激勵創(chuàng)造了條件。企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號股份支付（以下簡稱股份支付準(zhǔn)則）規(guī)范了企業(yè)按規(guī)定實施的職工期權(quán)激勵計劃的會計處理和相關(guān)信息披露要求。股份支付，是“以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡稱，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付準(zhǔn)則所指的權(quán)益工具是指企業(yè)自身權(quán)益工具，包括企業(yè)本身、企業(yè)的母公司或同集團其他會計主體的權(quán)益工

3、具。股份支付具有以下特征：一是股份支付是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易。以股份為基礎(chǔ)的支付可能發(fā)生在企業(yè)與股東之間、合并交易中的合并方與被合并方之間或者企業(yè)與其職工之間，其中，只有發(fā)生在企業(yè)與其職工或向企業(yè)提供服務(wù)的其他方之間的交易，才可能符合股份支付準(zhǔn)則對股份支付的定義。二是股份支付是以獲取職工或其他方服務(wù)為目的的交易。企業(yè)在股份支付交易中意在獲取其職工或其他方提供的服務(wù)(費用)或取得這些服務(wù)的權(quán)利(資產(chǎn))。企業(yè)獲取這些服務(wù)或權(quán)利的目的是用于其正常生產(chǎn)經(jīng)營，不是轉(zhuǎn)手獲利等。三是股份支付交易的對價或其定價與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價值密切相關(guān)。股份支付交易與企業(yè)與其職工間其他類型交易的最大不同

4、，是交易對價或其定價與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價值密切相關(guān)。在股份支付中，企業(yè)要么向職工支付其自身權(quán)益工具，要么向職工支付一筆現(xiàn)金，而其金額高低取決于結(jié)算時企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。以薪酬性股票期權(quán)為例，典型的股份支付通常涉及四個主要環(huán)節(jié)：授予、可行權(quán)、行權(quán)和出售。四個環(huán)節(jié)可參見圖121。授予日可行權(quán)日行權(quán)日出售日失效等待期(行權(quán)限制期)禁售期行權(quán)有效期圖121 典型股份支付交易環(huán)節(jié)示意圖授予日是指股份支付協(xié)議獲得批準(zhǔn)的日期。其中“獲得批準(zhǔn)”，是指企業(yè)與職工或其他方就股份支付的協(xié)議條款和條件已達成一致，該協(xié)議獲得股東大會或類似機構(gòu)的批準(zhǔn)。這里的“達成一致”是指，雙方在對該計劃或協(xié)議內(nèi)容充分形成

5、一致理解的基礎(chǔ)上，均接受其條款和條件。如果按照相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，在提交股東大會或類似機構(gòu)之前存在必要程序或要求，則應(yīng)履行該程序或滿足該要求?？尚袡?quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足、職工或其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。有的股份支付協(xié)議是一次性可行權(quán)，有的則是分批可行權(quán)。一次性可行權(quán)和分批可行權(quán)類似購買合同一次性付款和分期付款，只有已經(jīng)可行權(quán)的股票期權(quán)，才是職工真正擁有的“財產(chǎn)”，才能去擇機行權(quán)。從授予日至可行權(quán)日的時段，是可行權(quán)條件得到滿足的期間，因此稱為“等待期”，又稱“行權(quán)限制期”。行權(quán)日是指職工和其他方行使權(quán)利、獲取現(xiàn)金或權(quán)益工具的日期。例如，持有股票期權(quán)的職工行使了以特定價格購買一

6、定數(shù)量本公司股票的權(quán)利，該日期即為行權(quán)日。行權(quán)是按期權(quán)的約定價格實際購買股票，一般是在可行權(quán)日之后到期權(quán)到期日之前的可選擇時段內(nèi)行權(quán)。出售日是指股票的持有人將行使期權(quán)所取得的期權(quán)股票出售的日期。按照我國法規(guī)規(guī)定，用于期權(quán)激勵的股份支付協(xié)議，應(yīng)在行權(quán)日與出售日之間設(shè)立禁售期，其中國有控股上市公司的禁售期不得低于2年。 本章著重講解了企業(yè)對職工以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的確認(rèn)、計量等問題。第二節(jié) 股份支付的確認(rèn)和計量 一、股份支付的確認(rèn)和計量原則(一)權(quán)益結(jié)算的股份支付以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)而以股份或其他權(quán)益工具作為對價進行結(jié)算的交易。1換取職工服務(wù)的權(quán)益結(jié)算的股

7、份支付對于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以股份支付所授予的權(quán)益工具的公允價值計量。企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。對于授予后立即可行權(quán)的換取職工提供服務(wù)的權(quán)益結(jié)算的股份支付(例如授予限制性股票的股份支付)，應(yīng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價值，將取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，同時計入資本公積中的股本溢價。2換取其他方服務(wù)的權(quán)益結(jié)算的股份支付 換取其他方服務(wù)，是指企業(yè)以自身換取職工以外其他有關(guān)方面為企業(yè)提供的服務(wù)。在某些情況下，這些服務(wù)可

8、能難以辨認(rèn)。但仍會有跡象表明企業(yè)是否取得了該服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照股份支付準(zhǔn)則處理。對于換取其他方服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以股份支付所換取的服務(wù)的公允價值計量。一般而言，職工以外的其他方提供的服務(wù)能夠可靠計量的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用其他方提供服務(wù)在取得日的公允價值；如果其他方服務(wù)的公允價值不能可靠計量，但權(quán)益工具的公允價值能夠可靠計量，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益工具在服務(wù)取得日的公允價值計量。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所確定的公允價值計入相關(guān)資產(chǎn)成本或費用。3權(quán)益工具公允價值無法可靠確定時的處理 在極少情況下，授予權(quán)益工具的公允價值無法可靠計量。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在獲取對方提供服務(wù)的時點、后續(xù)的每個報告日以及結(jié)算日。以內(nèi)在價值計量該

9、權(quán)益工具，內(nèi)在價值變動計入當(dāng)期損益。同時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以最終可行權(quán)或?qū)嶋H行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量為基礎(chǔ)，確認(rèn)取得服務(wù)的金額。內(nèi)在價值是指交易對方有權(quán)認(rèn)購或取得的股份的公允價值，與其按照股份支付協(xié)議應(yīng)當(dāng)支付的價格的差額。企業(yè)對上述內(nèi)在價值計量的已授予權(quán)益工具進行結(jié)算，應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：（1）結(jié)算發(fā)生在等待期內(nèi)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將結(jié)算作為加速可行權(quán)處理。即立即確認(rèn)本應(yīng)于剩余等待期內(nèi)確認(rèn)的服務(wù)金額；（2）結(jié)算時支付的款項應(yīng)當(dāng)作為回購該權(quán)益工具處理，即減少所有者權(quán)益。結(jié)算支付的款項高于該權(quán)益工具在回購日內(nèi)在價值的部分，計入當(dāng)期損益。(二)現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的確認(rèn)和計量原則 以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)而承

10、擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計算的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的義務(wù)的交易。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，以對可行權(quán)情況的最佳估計為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，同時計入負(fù)債，并在結(jié)算前的每個資產(chǎn)負(fù)債表日和結(jié)算日對負(fù)債的公允價值重新計量，將其變動計入損益。對于授予后立即可行權(quán)的現(xiàn)金結(jié)算的股份支付(例如授予虛擬股票或業(yè)績股票的股份支付)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在授予日按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值計入相關(guān)資產(chǎn)成本或費用，同時計入負(fù)債，并在結(jié)算前的每個資產(chǎn)負(fù)債表日和結(jié)算日對負(fù)債的公允價值重新計量，將其變動計入損益。二、權(quán)益工具公允價值的確定本部分有關(guān)權(quán)益工具的公允價值

11、確定的規(guī)定，既適用于接受職工服務(wù)并授予股份或期權(quán)的情況，也適用于從職工之外的其他方取得服務(wù)的情況。（一）股份對于授予職工的股份，其公允價值應(yīng)按企業(yè)股份的市場價格計量，同時考慮授予股份所依據(jù)的條款和條件（不包括市場條件之外的可行權(quán)條件）進行調(diào)整。如果企業(yè)股份未公開交易，則應(yīng)按估計的市場價格計量，并考慮授予股份所依據(jù)的條款和條件進行調(diào)整。有些授予條款和條件規(guī)定職工無權(quán)在等待期內(nèi)取得股份的，則在估計所授予股份的公允價值時就應(yīng)予以考慮。有些授予條款和條件規(guī)定股份的轉(zhuǎn)讓在可行權(quán)日后受到限制，則在估計所授予股份的公允價值時，也應(yīng)考慮此因素，但不應(yīng)超出熟悉情況并自愿的市場參與者愿意為該股份支付的價格受到可行

12、權(quán)限制的影響程度。在估計所授予股份在授予日的公允價值時，不應(yīng)考慮在等待期內(nèi)轉(zhuǎn)讓的限制和其他限制，因為這些限制是可行權(quán)條件中的非市場條件規(guī)定的。（二）股票期權(quán)對于授予職工的股票期權(quán)，因其通常受到一些不同于交易期權(quán)的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場價格。如果不存在條款和條件相似的交易期權(quán)，就應(yīng)通過期權(quán)定價模型估計所授予的期權(quán)的公允價值。在選擇適用的期權(quán)定價模型時，企業(yè)應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場參與者將會考慮的因素。對于一些企業(yè)來說，這將限制“布萊克斯科爾斯默頓”期權(quán)定價公式的適用性。因為該公式未考慮在期權(quán)到期日之前行權(quán)的可能性，故無法充分反映預(yù)計提前行權(quán)對授予職工的期權(quán)在授予日公允

13、價值的影響。類似地，該公式也未考慮在期權(quán)期限內(nèi)企業(yè)股價預(yù)計波動率和該模型其他輸入變量發(fā)生變動的可能性。對于期限相對較短的期權(quán)以及那些在授予日后很短時間內(nèi)就行權(quán)的期權(quán)來說，一般不用考慮上面的限制因素。在此類情況下，采用“布萊克斯科爾斯默頓”公式能得出與采用其他期權(quán)定價模型基本相同的公允價值結(jié)果。所有適用于估計授予職工期權(quán)的定價模型至少應(yīng)考慮以下因素：（1）期權(quán)的行權(quán)價格；（2）期權(quán)期限；（3）基礎(chǔ)股份的現(xiàn)行價格；（4）股價的預(yù)計波動率；（5）股份的預(yù)計股利；（6）期權(quán)期限內(nèi)的無風(fēng)險利率。此外，企業(yè)選擇的期權(quán)定價模型還應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場參與者在確定期權(quán)價格時會考慮的其他因素，但不包括那些在

14、確定期權(quán)公允價值時不考慮的可行權(quán)條件和再授予特征因素。確定授予職工的股票期權(quán)的公允價值，還需要考慮提前行權(quán)的可能性。有時，因為期權(quán)不能自由轉(zhuǎn)讓，或因為職工必須在終止勞動合同關(guān)系前行使所有可行權(quán)期權(quán)，在這種情況下必須考慮預(yù)計提前行權(quán)的影響。在估計授予的期權(quán)（或其他權(quán)益工具）的公允價值時，不應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場參與者在確定股票期權(quán)（或其他權(quán)益工具）價格時不會考慮的其他因素。例如，對于授予職工的股票期權(quán)，那些僅從單個職工的角度影響期權(quán)價值的因素，并不影響熟悉情況和自愿的市場參與者確定期權(quán)的價格。下面進一步具體說明估計授予職工的期權(quán)價格所應(yīng)考慮的因素：1.期權(quán)定價模型的輸入變量的估計在估計基礎(chǔ)股

15、份的預(yù)計波動率和股利時,目標(biāo)是盡可能接近當(dāng)前市場或協(xié)議交換價格所反映的價格預(yù)期。類似地，在估計職工股票期權(quán)提前行權(quán)時，目標(biāo)是盡可能接近外部人基于授予日所掌握信息做出的預(yù)期，這些信息包括職工行權(quán)行為的詳細(xì)信息。在通常情況下，對于未來波動率、股利和行權(quán)行為的預(yù)期存在一個合理的區(qū)間。這時，應(yīng)將區(qū)間內(nèi)的每項可能數(shù)額剩以其發(fā)生概率，加權(quán)計算上述輸入變量的的期望值。一般情況下，對未來的預(yù)期建立在歷史經(jīng)驗基礎(chǔ)上，但如果能夠合理預(yù)期未來與歷史經(jīng)驗的不同，則應(yīng)對該預(yù)期進行修正。未經(jīng)上述調(diào)整的歷史經(jīng)驗對微量的預(yù)測價值很有限，而且有時可能難以獲取歷史信息。因此，企業(yè)在估計期權(quán)定價模型的輸入變量時，應(yīng)充分考慮歷史經(jīng)驗

16、合理預(yù)測未來的程度和能力，而不能簡單地根據(jù)歷史信息估計波動率行權(quán)行為和股利。2.預(yù)計提早行權(quán)出于各種原因，職工經(jīng)常在期權(quán)失效日之前提早行使股票期權(quán)?？紤]提早行權(quán)對期權(quán)公允價值的影響的具體方法，取決于所采用的期權(quán)定價模型的類型。但無論采用何種方法，預(yù)計提早行權(quán)時都要考慮以下因素：（1）等待期的長度；（2）以往發(fā)行在外的類似期權(quán)的平均存續(xù)時間；（3）基礎(chǔ)股份的價格（有時根據(jù)歷史經(jīng)驗，職工在股價超過行權(quán)價格達到特定水平時傾向于行使期權(quán)）；（4）職工在企業(yè)中所處的層次（有時根據(jù)歷史經(jīng)驗，高層職工傾向于較晚行權(quán)）；（5）基礎(chǔ)股份的預(yù)計波動率（一般而言，職工傾向于更早地行使高波動率的股份的期權(quán)）。如前述，

17、將對期權(quán)預(yù)計期限的估計作為期權(quán)定價模型的輸入變量，可以在確定期權(quán)公允價值時考慮提早行權(quán)的影響。其中，在估計授予一個職工群體的期權(quán)的預(yù)計期限時，企業(yè)可用加權(quán)平均方法估計該群職工的整體預(yù)計期權(quán)期限。如果能根據(jù)職工行權(quán)行為的更詳細(xì)數(shù)據(jù)在該職工群內(nèi)恰當(dāng)分組，則企業(yè)可將估計建立在群內(nèi)各職工組預(yù)計期權(quán)期限的加權(quán)平均基礎(chǔ)上，即應(yīng)將具有相對類似行權(quán)行為的職工分為一組，在此基礎(chǔ)上將授予的期權(quán)分不同組別進行估計。在有些情況下，上述分組方法很重要。期權(quán)價值不是期權(quán)期限的線性函數(shù)，隨著期權(quán)期限的延長，期權(quán)價值以遞減的速度增長。例如，如果所有其他假設(shè)相同，雖然一份兩年期的期權(quán)要比一份一年期的期權(quán)值錢，但達不到后者的兩倍

18、。這意味著，如果估計期權(quán)授予的職工群中各個職工之間存在巨大的行權(quán)行為差異，此時以職工個人期限預(yù)計為基礎(chǔ)加權(quán)平均計算出來的總期權(quán)價值，將高估授予整群職工的期權(quán)的公允價值總額。如果將授予的期權(quán)依照行權(quán)行為分為不同組別，因為行權(quán)行為類似，所以每個組別的加權(quán)平均期限都只包含相對較小的期限范圍，就將減少對授予整群職工的期權(quán)的公允價值總額的高估。采用二項模型或其他類似模型時，也應(yīng)做類似考慮。例如，對于向高層職工普遍授予期權(quán)的企業(yè)，有時其歷史經(jīng)驗表明，高級管理人員傾向持有期權(quán)的時間要比中層管理人員更長，而最基層職工則傾向最早行使期權(quán)。在此類情況下，以具有相對類似行權(quán)行為的職工組為基礎(chǔ)劃分期權(quán)授予，將更準(zhǔn)確地

19、估計授予期權(quán)的公允價值總額。3.預(yù)計波動率預(yù)計波動率是對預(yù)期股份價格在一個期間內(nèi)可能發(fā)生的波動金額的度量。期權(quán)定價模型中所用的波動率的度量，是一段時間內(nèi)股份的連續(xù)復(fù)利回報率的年度標(biāo)準(zhǔn)差。波動率通常以年度表示，而不管計算時使用的是何種時間跨度基礎(chǔ)上的價格，如每日、每周或每月的價格。一個期間股份的回報率（可能是正值也可能是負(fù)值）衡量了股東從股份的股利、和價格漲跌中受益的多少。股份的預(yù)計年度波動率是指一個范圍（置信區(qū)間），連續(xù)復(fù)利年回報率預(yù)期所處在這個范圍內(nèi)的概率大約為2/3（置信區(qū)間）。下例例示了上述規(guī)定的會計意義：(例121)A公司預(yù)計年度連續(xù)復(fù)利回報率為12%的普通股的波動率為30%，年初股價

20、是10元/股，且未支付股利，請問年末股價在什么范圍的概率大約為2/3？根據(jù)概率論知識，公司普通股年度連續(xù)復(fù)利回報率的均值為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為30%，意味著該普通股一年期的回報率在-18%(12%-30%)和42%(12%+30%)之間的概率約為2/3。年初股價為10元/股， 則年末股價處在8.353元/股(10e-0.18)至15.22元/股(10e0.42)之間（常數(shù)e2.71828）的概率約為2/3。估計預(yù)計波動率要考慮以下因素：（1）如果企業(yè)有股票期權(quán)或其他包含期權(quán)特征的交易工具（如可轉(zhuǎn)換工資債券）的買賣，則應(yīng)考慮這些交易工具所內(nèi)含的企業(yè)股價波動率。（2）在與期權(quán)的預(yù)計期限（考慮期權(quán)剩余期

21、限和預(yù)計提早行權(quán)的影響）大體相當(dāng)?shù)淖罱粋€時期內(nèi)企業(yè)股價的歷史波動率。（3）企業(yè)股份公開交易的時間。與上市時間更久的類似企業(yè)相比，新上市企業(yè)的歷史波動率可能更大。（4）波動率向其均值（即長期平均水平）回歸的趨勢，以及表明預(yù)計未來波動率可能不同于以往波動率的其他因素。有時，企業(yè)股價在某一特定期間因為特定原因劇烈波動，例如因收購要約或重大重組失敗，則在計算歷史平均年度波動率時，可剔除這個特殊期間。（5）獲取價格要有恰當(dāng)且規(guī)則的間隔。價格的獲取在各期應(yīng)保持一貫性。例如，企業(yè)可用每周收盤價或每周最高價，但不應(yīng)在某些周用收盤價、某些周用最高價。再如，獲取價格時應(yīng)使用與行權(quán)價格相同的貨幣來表示。除了上述考

22、慮因素，如果企業(yè)因新近上市而沒有歷史波動率的充分信息，應(yīng)按可獲得交易活動數(shù)據(jù)的最長期間計算歷史波動率，也可考慮類似企業(yè)在類似階段可比期間的歷史波動率。如果企業(yè)是非上市企業(yè)，在估計預(yù)計波動率時沒有歷史信息可循，可考慮以下替代因素：（1）在某些情況下，定期向其職工（或其他方）發(fā)行期權(quán)或股份的非上市企業(yè)，可能已為其股份設(shè)立了一個內(nèi)部“市場”。估計預(yù)計波動率時可以考慮這些“股價”的波動率。（2）如果上面的方法不適用。而企業(yè)以類似上市企業(yè)股價為基礎(chǔ)估計自身股份的價值，企業(yè)可考慮類似上市企業(yè)股價的歷史或內(nèi)含波動率。（3）如果企業(yè)未以類似上市企業(yè)股價為基礎(chǔ)估計自身股份的價值，而是采用了其他估價方法對自身股份

23、進行估價，則企業(yè)可推導(dǎo)出一個與該估價方法基礎(chǔ)一致的預(yù)計波動率估計數(shù)。例如，企業(yè)以凈資產(chǎn)或凈利潤為基礎(chǔ)對其股份進行估價，那么可以考慮以凈資產(chǎn)或凈利潤的預(yù)計波動率為基礎(chǔ)對其股份價格的波動率進行估計。4.預(yù)計股利計量所授予的股份或期權(quán)的公允價值是否應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)計股利，取決于被授予方是否有權(quán)取得股利或股利的等價物。如果職工被授予期權(quán)，并有權(quán)在授予日和行權(quán)日之間取得基礎(chǔ)股份的股利或股利的等價物（可現(xiàn)金支付，也可抵減行權(quán)價格），所授予的期權(quán)應(yīng)當(dāng)像不支付基礎(chǔ)股份的股利那樣進行估價，即預(yù)計股利的輸入變量應(yīng)為零。類似地，如果職工有權(quán)取得在等待期內(nèi)支付的股利，在估計授予職工的股份在授予日的公允價值時，也不應(yīng)考慮因預(yù)

24、計股利而進行調(diào)整。相反，如果職工對等待期內(nèi)或行權(quán)前的股利或股利的等價物沒有要求權(quán)，對股份或期權(quán)在授予日公允價值的估計就應(yīng)考慮預(yù)計股利因素，在估計所授予期權(quán)的公允價值時，期權(quán)定價模型的輸入變量中應(yīng)包含預(yù)計股利，即從估價中扣除預(yù)計會在等待期內(nèi)支付的股利現(xiàn)值。期權(quán)定價模型通常使用預(yù)計股利率，但也可能對模型進行修正后使用預(yù)計股利金額。如果企業(yè)使用股利金額，應(yīng)根據(jù)歷史經(jīng)驗考慮股利的增長模式。一般來說，預(yù)計股利應(yīng)以公開可獲取的信息為基礎(chǔ)。不支付的股利且沒有支付股利計劃的企業(yè)應(yīng)假設(shè)預(yù)計股利收益率為零。如果無股利支付歷史的新企業(yè)被預(yù)期在其職工股票期權(quán)期限內(nèi)開始支付股利，可使用歷史股利收益率（零）與大致可比的同

25、類企業(yè)的股利收益率均值的平均數(shù)。5.無風(fēng)險利率無風(fēng)險利率一般是指，期權(quán)行權(quán)價格以該貨幣表示的、剩余期限等于被估價期權(quán)的預(yù)計期限（基于期權(quán)的剩余合同期限，并考慮預(yù)計提早行權(quán)的影響）的零息國債當(dāng)前可獲得的內(nèi)含收益率。如果沒有此類國債，或環(huán)境表明零息國債的內(nèi)含收益率不能代表無風(fēng)險利率，應(yīng)使用適當(dāng)?shù)奶娲省Ｍ瑯?，在估計一份有效期與被估價期權(quán)的預(yù)計期限相等的其他期權(quán)的公允價值時，如果市場參與者們一般使用某種適當(dāng)?shù)奶娲识皇橇阆鴤膬?nèi)含收益率來確定無風(fēng)險利率，則企業(yè)也應(yīng)使用這個適當(dāng)?shù)奶娲?.資本結(jié)構(gòu)的影響通常情況下，交易期權(quán)是由第三方而不是企業(yè)簽發(fā)的。當(dāng)這些股票期權(quán)行權(quán)時，簽發(fā)人將股份支付給期

26、權(quán)持有者。這些股份是從現(xiàn)在的股東手中取得的。因此，交易期權(quán)的行權(quán)不會有稀釋效應(yīng)。如果股票期權(quán)是企業(yè)簽發(fā)的，在行權(quán)時需要增加已發(fā)行在外的股份數(shù)量（要么正式增發(fā)，要么使用先前回購的庫存股）。假定股份將按行權(quán)日的市場價格發(fā)行，這中現(xiàn)實或潛在的稀釋效應(yīng)可能會降低股價，因此期權(quán)持有者行權(quán)時，無法獲得像行使其他類似但不稀釋股價的交易期權(quán)一樣多的利益。這一問題能否對企業(yè)授予股票期權(quán)的價值產(chǎn)生顯著影響，取決于各種因素，包括行權(quán)時增加的股份數(shù)量（相對于已發(fā)行在外的股份數(shù)量）。如果市場已預(yù)期企業(yè)將會授予期權(quán)，則可能已將潛在的稀釋效應(yīng)體現(xiàn)在了授予日的股價中。企業(yè)應(yīng)考慮所授予的股票期權(quán)未來行權(quán)的潛在稀釋效應(yīng)，是否可能

27、對股票期權(quán)在授予日的公允價值構(gòu)成影響。企業(yè)可能修改期權(quán)定價模型，以將潛在稀釋效應(yīng)納入考慮范圍。對于具有再授予特征的股票期權(quán)，確定其公允價值是不應(yīng)考慮其再授予特征，當(dāng)發(fā)生再授予期權(quán)的后續(xù)授予時，應(yīng)作為一項新授予的股份期權(quán)進行處理。再授予特征是指，只要期權(quán)持有人用企業(yè)的股份而不是現(xiàn)金來支付行權(quán)價格以行使原先授予的期權(quán)，就自動授予額外股份期權(quán)。三、股份支付的處理 股份支付的會計處理必須以完整、有效的股份支付協(xié)議為基礎(chǔ)。（一）授予日 除了立即可行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會計處理。（二）等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日 1.可行權(quán)條件等待期是指可行權(quán)條件得

28、到滿足的期間。股份支付中通常涉及可行權(quán)條件，在滿足這些條件之前，職工無法獲得股份?？尚袡?quán)條件包括服務(wù)期限條件和業(yè)績條件。服務(wù)期限條件是指職工完成規(guī)定服務(wù)期間才可行權(quán)的條件。業(yè)績條件是指企業(yè)達到特定業(yè)績目標(biāo)職工才可行權(quán)的條件，具體包括市場條件和非市場條件。市場條件是指行權(quán)價格、可行權(quán)條件以及行權(quán)可能性與權(quán)益工具的市場價格相關(guān)的業(yè)績條件，如股份支付協(xié)議中關(guān)于股價至少上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。企業(yè)在確定權(quán)益工具在授予日的公允價值時，應(yīng)考慮市場條件的影響，而不考慮非市場條件的影響。但市場條件是否得到滿足，不影響企業(yè)對預(yù)計可行權(quán)情況的估計。非市場條件是指除市場條件之外的其他業(yè)績條件，如

29、股份支付協(xié)議中關(guān)于達到最低盈利目標(biāo)或銷售目標(biāo)才可行權(quán)的規(guī)定。企業(yè)在確定權(quán)益工具在授予日的公允價值時，不考慮非市場條件的影響。但非市場條件是否得到滿足，影響企業(yè)對預(yù)計可行權(quán)情況的估計。對于可行權(quán)條件為業(yè)績條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件（如利潤增長率、服務(wù)期限等），企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已取得的服務(wù)。市場條件與非市場條件處理的比較如圖122所示?？尚袡?quán)條件是否為市場條件在確定授予日公允價值時已考慮，不影響每期可行權(quán)情況的估計在確定授予日公允價值時未考慮，影響每期可行權(quán)情況的估計例如：最低股價增長率、股東報酬率例如：銷售指標(biāo)的實現(xiàn)情況、最低利潤指標(biāo)的實現(xiàn)情況是否圖122 市場條件與非市場條

30、件處理的比較(例122)210年1月，為獎勵并激勵高管，A上市公司與其管理層成員簽署股份支付協(xié)議，規(guī)定如果管理層成員在其后3年中都在公司任職服務(wù)，并且公司股價每年提高10%以上，管理層成員即可低于市價的價格購買一定數(shù)量的本公司股票。同時作為協(xié)議的補充，公司把全體管理層成員的年薪提高了50000元，但公司將這部分年薪將按月存入公司專門建立的內(nèi)部基金，3年后，管理層成員可用屬于其個人的部分抵減未來行權(quán)時支付的購買股票款項。如果管理層成員決定退出這項基金，可隨時全部提取。A公司以期權(quán)定價模型估計授予的此項期權(quán)在授予日公允價值為3 000 000元，在授予日，A公司估計3年內(nèi)管理層離職的比例為每年10

31、；在第二年年末，A公司調(diào)整其估計離職率為5；到第三年末，實際離職率為6。在第一年中，公司股價提高了10.5%,第二年提高了11%,第三年提高了6%。公司在第一年、第二年末預(yù)計下年能實現(xiàn)當(dāng)年股價增長10%以上的目標(biāo)。請問此例涉及哪些條款和條件？A公司應(yīng)如何處理?分析：如果不同時滿足服務(wù)3年和公司股價年增長10%以上的要求，管理層成員就無權(quán)行使其股票期權(quán)，因此二者都屬于可行權(quán)條件，其中服務(wù)滿3年是一項服務(wù)期限條件，10%的股價增長要求是一項市場業(yè)績條件。雖然公司要求管理層成員將部分薪金存入統(tǒng)一賬戶保管，但不影響其可行權(quán)，因此統(tǒng)一賬戶條款不是可行權(quán)條件。按照股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，第一年末確認(rèn)的服務(wù)費用

32、為：30000001/390900000(元) 第二年末累計確認(rèn)的服務(wù)費用為：30000002/3951900000(元) 第三年末累計硫認(rèn)的服務(wù)費用為：3000000942820000(元) 由此，第二年應(yīng)確認(rèn)的費用為：19000009000001000000(元) 第三年應(yīng)確認(rèn)的費用為：28200001900000920000(元)最后，94的管理層成員滿足了市場條件下的全部可行權(quán)條件。盡管股價每年增長10%以上的非市場條件下未得到滿足，A公司在3年的年末也均確認(rèn)了收到管理層提供的服務(wù)，并相應(yīng)確認(rèn)了費用。2.會計處理企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本

33、費用，同時確認(rèn)所有者權(quán)益或負(fù)債。對于附有市場條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已取得的服務(wù)。等待期長度確定后，業(yè)績條件為非市場條件的，如果后續(xù)信息表明需要調(diào)整對可行權(quán)情況的估計的，應(yīng)對前期估計進行修改。在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)將取得的職工提供的服務(wù)計入成本費用，計入成本費用的金額應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益工具的公允價值計量。對于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價值計入成本費用和資本公積(其他資本公積)，不確認(rèn)其后續(xù)公允價值變動；對于現(xiàn)金結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照每個資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應(yīng)付職工薪酬。對

34、于授予的存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)按照活躍市場中的報價確定其公允價值。對于授予的不存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)采用期權(quán)定價模型等確定其公允價值，選用的期權(quán)定價模型至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：(1)期權(quán)的行權(quán)價格；(2)期權(quán)的有效期；(3)標(biāo)的股份的現(xiàn)行價格；(4)股價預(yù)計波動率；(5)股份的預(yù)計股利；(6)期權(quán)有效期內(nèi)的無風(fēng)險利率。在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新取得的可行權(quán)職工人數(shù)變動等后續(xù)信息做出最佳估計，修正預(yù)計可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。在可行權(quán)日，最終預(yù)計可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與實際可行權(quán)工具的數(shù)量一致。根據(jù)上述權(quán)益工具的公允價值和預(yù)計可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計算截至當(dāng)

35、期累計應(yīng)確認(rèn)的成本費用金額，再減去前期累計已確認(rèn)金額，作為當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的成本費用金額。（三）可行權(quán)日之后1對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后不再對已確認(rèn)的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積(其他資本公積)。2對于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在可行權(quán)日之后不再確認(rèn)成本費用，負(fù)債(應(yīng)付職工薪酬)公允價值的變動應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益(公允價值變動損益)。（四）回購股份進行職工期權(quán)激勵 企業(yè)以回購股份形式獎勵本企業(yè)職工的，屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)進行以下處理：1回購股份 企業(yè)回購股份時，應(yīng)當(dāng)按照回購股份的全部支出作為庫存股處理，

36、同時進行備查登記。2確認(rèn)成本費用 按照本準(zhǔn)則對職工權(quán)益結(jié)算股份支付的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將取得的職工服務(wù)計入成本費用，同時增加資本公積(其他資本公積)。3職工行權(quán) 企業(yè)應(yīng)于職工行權(quán)購買本企業(yè)股份收到價款時，轉(zhuǎn)銷交付職工的庫存股成本和等待期內(nèi)資本公積（其他資本公積）累計金額，同時，按照其差額調(diào)整資本公積（股本溢價）。四、股份支付會計處理的應(yīng)用舉例（一）附服務(wù)年限條件的權(quán)益結(jié)算股份支付(例123)A公司為一上市公司，202年1月1日，公司向其200名管理人員每人授予100股股票期權(quán)，這些職員從202年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可以4元每股

37、購買100股A公司股票從而獲益。公司估計該期權(quán)在授予日的公允價值為15元。第一年有20名職員離開A公司，A公司估計三年中離開的職員的比例將達到20；第二年又有10名職員離開公司，公司將估計的職員離開比例修正為15；第三年又有15名職員離開。1費用和資本公積計算過程見表121：表121單位：元年份計算當(dāng)期費用累計費用202200100(1-20%)151/38000080000203200100(1-15%)152/3-800009000017000020415510015-170000625002325002賬務(wù)處理：(1)202年1月1日授予日不做處理。(2)202年12月31日 借：管理費

38、用80000貸：資本公積其他資本公積80000(3)203年12月31日 借：管理費用90000貸：資本公積其他資本公積90000(4)204年12月31日 借：管理費用62500貸：資本公積其他資本公積62500(5)假設(shè)全部155名職員都在205年12月31日行權(quán)，A公司股份面值為1元 借：銀行存款62000資本公積其他資本公積232500 貸：股本15500資本公積一資本溢價279000（二）附非市場業(yè)績條件的權(quán)益結(jié)算股份支付(例124)202年1月1日，A公司為其100名管理人員每人授予100份股票期權(quán)，其可行權(quán)條件為：202年年末，公司當(dāng)年凈利潤增長率達到20；203年年末，公司20

39、2年203年兩年凈利潤平均增長率達到15；204年年末，公司202年204年三年凈利潤平均增長率達到10。每份期權(quán)在202年1月1日的公允價值為24元。202年12月31日，權(quán)益凈利潤增長了18，同時有8名管理人員離開，公司預(yù)計203年將以同樣速度增長，即202年203年兩年凈利潤平均增長率能夠達到18，因此預(yù)計203年12月31可行權(quán)。另外，預(yù)計第二年又將有8名管理人員離開公司。203年12月31日，公司凈利潤僅增長了10，但公司預(yù)計202年204年三年凈利潤平均增長率可達到12，因此預(yù)計204年12月31將可行權(quán)。另外，實際有10名管理人員離開，預(yù)計第三年將有12名管理人員離開公司。204

40、年12月31日，公司凈利潤增長了8，三年平均增長率為12，滿足了可行權(quán)條件（即三年凈利潤平均增長率達到10）。當(dāng)年有8名管理人員離開。分析：按照股份支付會計準(zhǔn)則，本例中的可行權(quán)條件是一項非市場業(yè)績條件。第一年年末，雖然沒能實現(xiàn)凈利潤增長20的要求，但公司預(yù)計下年將以同樣的速度增長。因此能實現(xiàn)兩年平均增長15的要求。所以公司將其預(yù)計等待期調(diào)整為2年。由于有8名管理人員離開，公司同時調(diào)整了期滿（兩年）后預(yù)計可行權(quán)期權(quán)的數(shù)量（100-8-8）第二年年末，雖然兩年實現(xiàn)15增長的目標(biāo)再次落空，但公司仍然估計能夠在第三年取得較理想的業(yè)績，從而實現(xiàn)3年平均增長10的目標(biāo)。所以公司將其預(yù)計等待期調(diào)整為3年。由

41、于第二年有10名管理人員離開，高于預(yù)計數(shù)字，因此公司相應(yīng)調(diào)整了第三年離開的人數(shù)（100-8-10-12）。第三年年末，目標(biāo)實現(xiàn)，實際離開人數(shù)為8人。公司根據(jù)實際情況確定累計費用，并據(jù)此確認(rèn)了第三年費用和調(diào)整。費用和資本公積計算過程見表122。表122單位：元年份計算當(dāng)期費用累計費用202(100-8-8)100241/2100800100800203(100-8-10-12)100242/3-10080011200112000204(100-8-10-8)10024-11200065600177600(賬務(wù)處理同(例123)，此處略)（三）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付(例125)202年初，A公司為其2

42、00名中層以上職員每人授予100份現(xiàn)金股票增值權(quán)，這些職員從202年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可按照當(dāng)時股價的增長幅度獲得現(xiàn)金，該增值權(quán)應(yīng)在2006年12月31日之前行使。A公司估計，該增值權(quán)在負(fù)債結(jié)算之前的每一資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日的公允價值和可行權(quán)后的每份增值權(quán)現(xiàn)金支出額如下：表123單位：元年份公允價值支付現(xiàn)金20214203152041816205212020625第一年有20名職員離開A公司，A公司估計三年中還將有15名職員離開；第二年又有10名職員離開公司，公司估計還將有10名職員離開；第三年又有15名職員離開。第三年末，有10人行使股份增值權(quán)取得了現(xiàn)金。第四年末，有50人

43、行使了股份增值權(quán)。第五年末，剩余35人也行使了股份增值權(quán)。1.費用和應(yīng)付職工薪酬計算過程見表124：表124單位：元年份負(fù)債計算(1)支付現(xiàn)金計算(2)負(fù)債(3)支付現(xiàn)金(4)當(dāng)期費用(5)202(200-35)100141/37700077000203(200-40)100152/316000083000204(200-45-70)100187010016153000112000105000205(200-45-70-50)10021501002073500100000205002060351002508750014000總額299500299500其中：(1)計算得(3)，(2)計算得(4

44、)；當(dāng)期(3)-前一期(3)+當(dāng)期(4)=當(dāng)期(5)2賬務(wù)處理如下：(1)202年12月31日 、借：管理費用77000貸：應(yīng)付職工薪酬股份支付77000(2)203年12月31日 借：管理費用83000貸：應(yīng)付職工薪酬股份支付83000(3)204年12月31日 借：管理費用105000貸：應(yīng)付職工薪酬一股份支付105000 借：應(yīng)付職工薪酬股份支付112000貸：銀行存款112000(4)205年12月31日 借：公允價值變動損益20500貸：應(yīng)付職工薪酬股份支付20500 借：應(yīng)付職工薪酬股份支付100000貸：銀行存款100000(5)206年12月31日 借：公允價值變動損14000

45、貸：應(yīng)付職工薪酬股份支付14000借：應(yīng)付職工薪酬股份支付87500 貸：銀行存款87500五、條款和條件的修改通常情況下，股份支付協(xié)議生效后，不應(yīng)對其條款和條件隨意修改。但在某些情況下，可能需要修改授予權(quán)益工具的股份支付協(xié)議中的條款和條件。例如，股票除權(quán)、除息或其他原因需要調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量。此外，為了得到更佳的激勵效果，有關(guān)法規(guī)也允許企業(yè)依據(jù)股份支付協(xié)議的規(guī)定，調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量。但應(yīng)當(dāng)由董事會做出決議并經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)，或者由股東大會授權(quán)董事會決定。上市公司股權(quán)激勵管理辦法(試行)對此做出了嚴(yán)格的限定，必須按照批準(zhǔn)股份支付計劃的原則和方式進行調(diào)整。在會計上，無論已授予的

46、權(quán)益工具的條款和條件如何修改，甚至取消權(quán)益工具的授予或結(jié)算該權(quán)益工具，企業(yè)都應(yīng)至少確認(rèn)按照所授予的權(quán)益工具在授予日的公允價值來計量獲取的相應(yīng)的服務(wù)，除非因不能滿足權(quán)益工具的可行權(quán)條件（除市場條件外）而無法可行權(quán)。（一）條款和條件的有利修改企業(yè)應(yīng)當(dāng)分別以下情況，確認(rèn)導(dǎo)致股份支付公允價值總額升高以及其他對職工有利的修改的影響：1.如果修改增加了所授予的權(quán)益工具的公允價值，企業(yè)應(yīng)按照權(quán)益工具公允價值的增加相應(yīng)地確認(rèn)取得服務(wù)的增加。權(quán)益工具公允價值的增加是指，修改前后的權(quán)益工具在修改日的公允價值之間的差額。如果修改發(fā)生在等待期內(nèi)，在確認(rèn)修改日至修改后的可行權(quán)日之間取得服務(wù)的公允價值時，應(yīng)當(dāng)既包括在剩余

47、原等待期內(nèi)以原權(quán)益工具授予日公允價值為基礎(chǔ)確定的服務(wù)金額，也包括權(quán)益工具公允價值的增加。如果修改發(fā)生在可行權(quán)日之后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即確認(rèn)權(quán)益工具公允價值的增加。如果股份支付協(xié)議要求職工只有先完成更長期間的服務(wù)才能取得修改后的權(quán)益工具，則企業(yè)應(yīng)在整個等待期內(nèi)確認(rèn)權(quán)益工具公允價值的增加。2.如果修改增加了所授予的權(quán)益工具的數(shù)量，企業(yè)應(yīng)將增加的權(quán)益工具的公允價值相應(yīng)地確認(rèn)為取得服務(wù)的增加。如果修改發(fā)生在等待期內(nèi)，在確認(rèn)修改日至增加的權(quán)益工具可行權(quán)日之間取得服務(wù)的公允價值時，應(yīng)當(dāng)既包括在剩余原等待期內(nèi)以原權(quán)益工具授予日公允價值為基礎(chǔ)確定的服務(wù)金額，也包括權(quán)益工具公允價值的增加。3.如果企業(yè)按照有利于職工的方式修改可行權(quán)條件，如縮短等待期、變更或取消業(yè)績條件（而非市場條件），企業(yè)在處理可行權(quán)條件時，應(yīng)