《交易費(fèi)用理論》PPT課件.ppt

1、第3講 交易費(fèi)用理論,本章目錄,交易費(fèi)用的含義 交易費(fèi)用的分類(lèi) 交易費(fèi)用的影響因素 企業(yè)理論交易費(fèi)用 治理機(jī)制威廉姆森 張五常,交易費(fèi)用的含義,科斯: “ 利用價(jià)格機(jī)制是有成本的。通過(guò)價(jià)格機(jī)制組織生產(chǎn)的最明顯的成本就是所有發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格的工作。市場(chǎng)上發(fā)生的每一筆交易的談判簽約的費(fèi)用也必須考慮在內(nèi)”。 市場(chǎng)交易成本包括發(fā)現(xiàn)和通知交易者的費(fèi)用、談判費(fèi)用、簽訂合同以及保證合同條款的履行而進(jìn)行必要的檢查費(fèi)用等。,阿羅 ：經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)行費(fèi)用 。 威廉姆森：經(jīng)濟(jì)學(xué)中的摩擦力。 德姆塞茨： 所有權(quán)權(quán)利交換的成本。 弗魯博頓和芮切特：建立、使用、維持和改變 法律意義上的制度 權(quán)力意義上的制度,交易費(fèi)用的含義,張

2、五常(Cheung , S. 1987) 把魯濱遜經(jīng)濟(jì)中不可想象的一切費(fèi)用歸為交易成本, 即所謂人與人打交道的成本。 交易成本可以看作是一系列制度成本,包括信息成本、談判成本、擬定和實(shí)施契約的成本,界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理的成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本等。,交易費(fèi)用的含義,交易費(fèi)用的分類(lèi),威廉姆森（Williamson，1985）進(jìn)一步將交易成本加以整理區(qū)分為事前與事后兩大類(lèi)。 1、事前的交易成本：簽約、談判、保障契約等成本。 2、事后的交易成本： (1)適應(yīng)性成本指簽約雙方對(duì)契約不能適應(yīng)所導(dǎo)致的成本。 (2)討價(jià)還價(jià)的成本指兩方調(diào)整適應(yīng)不良的談判成本。 (3)啟動(dòng)及運(yùn)轉(zhuǎn)成本，為解決合同糾紛

3、而建立治理結(jié)構(gòu)并保持其運(yùn)轉(zhuǎn)的成本； (4)約束成本等為取信于對(duì)方所需之成本。,交易費(fèi)用的分類(lèi),弗魯博頓和芮切特 交易費(fèi)用分為：市場(chǎng)型交易費(fèi)用，管理型交易費(fèi)用和政治交易費(fèi)用 市場(chǎng)交易費(fèi)用：搜尋和信息費(fèi)用；談判費(fèi)用；監(jiān)督和執(zhí)行費(fèi)用 管理型交易費(fèi)用：建立，維持和改變組織設(shè)計(jì)的費(fèi)用；組織運(yùn)行的費(fèi)用 政治型交易費(fèi)用：建立，維持和改變正式與非正式政治組織的費(fèi)用；政體運(yùn)行的費(fèi)用。 固定的交易費(fèi)用和可變的交易費(fèi)用,交易費(fèi)用的測(cè)度,交易費(fèi)用的產(chǎn)生,Williamson將影響市場(chǎng)交易費(fèi)用的因素分成兩組： “交易因素”市場(chǎng)的不確定性和潛在交易對(duì)手的數(shù)量及交易的技術(shù)結(jié)構(gòu)指交易物品的技術(shù)特性，包括資產(chǎn)專(zhuān)用性程度、交易頻

4、率等。 “人的因素”.有限理性和機(jī)會(huì)主義。,不確定性,市場(chǎng)的不確定性：環(huán)境不確定；行為不確定 潛在交易對(duì)手的數(shù)量：大數(shù)條件和小數(shù)條件,威廉姆森首先創(chuàng)立，指的是一項(xiàng)資產(chǎn)可調(diào)配用于其他用途的程度（高則低），或由其他人使用而不損失生產(chǎn)價(jià)值的程度（低則低，高則高）。 資產(chǎn)的專(zhuān)用性至少可以分為五類(lèi)： （1）地點(diǎn)的專(zhuān)用性 （2）有形資產(chǎn)的專(zhuān)用性 （3）邊干邊學(xué)形成的人力資本用途的專(zhuān)用性 （4）奉獻(xiàn)性資產(chǎn) （5）品牌 （）時(shí)空專(zhuān)用性,資產(chǎn)專(zhuān)用性,有限理性：Simon,意指人的行為是：“意欲合理，但只能有限地達(dá)到”。 是“考慮限制決策者信息處理能力的約束的理論”。 核心:不完全信息;處理信息的費(fèi)用,不可能簽訂

5、面面俱到的合同,機(jī)會(huì)主義,是指行為主體在交易活動(dòng)中不僅追逐自利的目標(biāo)，而且同時(shí)使用策略性行為，是對(duì)“經(jīng)濟(jì)人”的拓展。 私利的三種不同程度:投機(jī);自私(經(jīng)濟(jì)人)和服從(計(jì)算機(jī)) 機(jī)會(huì)主義分為兩類(lèi)。 對(duì)聯(lián)合剩余最大化行為的偏離，這導(dǎo)致現(xiàn)有合同條款下交易收益的事實(shí)上的再分配。 各種對(duì)交易伙伴敲竹杠的行為，涉及要訂立新條款而不是按照現(xiàn)存協(xié)議行事的各種做法。,影響機(jī)制,人的因素,交易因素,有限理性,資產(chǎn)專(zhuān)用性,機(jī)會(huì)主義,小數(shù)條件,不確定性,企業(yè)的產(chǎn)生,為什么會(huì)產(chǎn)生企業(yè) 規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的解釋 為什么不通過(guò)一個(gè)完全市場(chǎng)進(jìn)行分工協(xié)作 奈特Frank Knight的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)理論 企業(yè)效率性的根源：企業(yè)是

6、一種所有者-管理者和雇員之間優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配的機(jī)制，企業(yè)的產(chǎn)生降低了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)成本，提高了社會(huì)總福利,最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則：根據(jù)人們的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度配置風(fēng)險(xiǎn) 普通雇員：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，領(lǐng)取固定報(bào)酬 所有者-管理者（企業(yè)家）：風(fēng)險(xiǎn)中性型，不固定的“合作剩余”，并享有監(jiān)管固定工資收入者的權(quán)力 風(fēng)險(xiǎn)重新配置（risk redistribution）不能解釋企業(yè)的獨(dú)特性，因?yàn)槭袌?chǎng)也有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能和轉(zhuǎn)移功能（保險(xiǎn)）,科斯: 利用權(quán)威（企業(yè)）替代市場(chǎng)可以降低市場(chǎng)交易費(fèi)用。 企業(yè)“內(nèi)化”市場(chǎng)交易的同時(shí)產(chǎn)生額外的管理費(fèi)用。當(dāng)管理費(fèi)用的增加與市場(chǎng)交易費(fèi)用節(jié)省的數(shù)量相當(dāng)時(shí)，企業(yè)的邊界趨于平衡（不再增長(zhǎng)擴(kuò)大）,威廉姆森： 市

7、場(chǎng)由于高能激勵(lì)等具有生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)，但是企業(yè)由于適應(yīng)性治理在治理成本方面具有交易費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)。 企業(yè)的邊界：合意的組織邊界應(yīng)該在最小化生產(chǎn)成本和治理成本之和時(shí)實(shí)現(xiàn)。（威廉姆森）,張五常 企業(yè)的出現(xiàn):用生產(chǎn)要素合約代替產(chǎn)品合約,威廉姆森,資本主義經(jīng)濟(jì)制度：以交易為最基本的分析單位，將所有交易還原為合同，根據(jù)資產(chǎn)專(zhuān)用性、交易頻率和不確定性三個(gè)維度將合同分為不同的屬性，分別對(duì)應(yīng)不同的治理方式，通過(guò)比較不同治理方式的交易費(fèi)用，進(jìn)行比較制度分析。,威廉姆森認(rèn)為，如果有限理性、機(jī)會(huì)主義和資產(chǎn)專(zhuān)用性不是同時(shí)出現(xiàn)，那么交易不需要治理,治理方式 市場(chǎng)治理 匿名交易 三方治理 仲裁 雙邊治理 非匿名交易 需要通過(guò)某種

8、方式使他們表明意見(jiàn),以便按照雙方都能信賴(lài)的條款作出調(diào)整. 縱向一體化,通用汽車(chē)公司與費(fèi)舍公司-從市場(chǎng)治理到統(tǒng)一治理,交易契約的治理,施溫公司案 柯達(dá)公司的膠卷 汽車(chē)的代理銷(xiāo)售 海外貿(mào)易代理關(guān)系10-14世紀(jì)地中海地區(qū)前現(xiàn)代社會(huì)中馬格里布商人和熱那亞商人從事遠(yuǎn)距離貿(mào)易活動(dòng)中的代理問(wèn)題。,公司治理 威廉姆森分析了勞工、資本家（股東和債權(quán)人）、供應(yīng)商、客戶和經(jīng)營(yíng)者等利益集團(tuán)在公司中的保護(hù)措施及其與董事會(huì)的關(guān)系,主要看主體投入的專(zhuān)用性人力或物資資產(chǎn) 資本家或者所有者作為一個(gè)整體，他們投入企業(yè)的資本通常是沉沒(méi)成本，具有高度專(zhuān)用性，并且要承擔(dān)最后責(zé)任，因此最需要以董事會(huì)的形式得到保護(hù)。董事會(huì)的本質(zhì)就是保護(hù)

9、股東的治理結(jié)構(gòu)。一些長(zhǎng)期貸款人所貸款項(xiàng)也具有專(zhuān)用性的特點(diǎn)，因此也可以考慮進(jìn)人董事會(huì)并享有投票權(quán)。不過(guò)一旦沒(méi)有呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，那么銀行就可能沒(méi)有必要進(jìn)入企業(yè)。勞工、供應(yīng)商、客戶、經(jīng)營(yíng)者和社區(qū)可以分別通過(guò)工會(huì)、付款方式、品牌擔(dān)保、薪酬計(jì)劃和基礎(chǔ)設(shè)施等途徑來(lái)保護(hù)自己的投資，而無(wú)須進(jìn)入董事會(huì)。,1935年生于香港。 1959年到洛杉磯加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)系跟從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人阿爾奇安學(xué)習(xí)。 1961年1962年攻讀碩士學(xué)位。 1963年1967年攻讀博士學(xué)位。 1967年到芝加哥大學(xué)跟從科斯做博士后研究。 1969年為西雅圖華盛頓大學(xué)教授。 1982年至今為香港大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院教授。,產(chǎn)權(quán)與交易費(fèi)用,在稀缺的前提下，如果沒(méi)有約束，無(wú)限大的欲望可能把競(jìng)爭(zhēng)引向毀滅人類(lèi)社會(huì)。 真實(shí)世界總