遞延費支付方向與每日漲跌相關性偏弱

遞延費支付方向與每日漲跌相關性偏弱 延期費的支付方向是根據交貨申報數量與收貨申報數量對比確定的，當交貨申報量小于收貨申報量時，空頭持倉向多頭持倉支付延期費；當交貨申報量大于收貨申報量時，多頭持倉向空頭持倉付延期費；當交貨申報量等于收貨申報量時，不發(fā)生延期費支付。本文對近四年遞延費支付方向與金價每日漲跌情況分別進行了統(tǒng)計匯總，觀察到遞延費支付方向與每日漲跌相關性偏弱。備注：【空付多-跌】代表當日是跌勢，遞延費支付方向是空付多 數據來源：上海黃金交易所 招金期貨貴金屬研究院整理2013年金價波動與遞延費支付方向表支付方向 行情漲跌合計多付空273057空付多6769136合計9499193數據來源：上海黃金交易所 如圖示：截止到2013年10月29日，共計193個交易日，黃金（T+D）跌幅約22.06%，遞延費支付方向空付多的交易日占全部樣本的70.5%，2013年金價大跌時空付多與下跌表現(xiàn)出相關性特征。備注：【空付多-跌】代表當日是跌勢，遞延費支付方向是空付多 數據來源：上海黃金交易所 2012年金價波動與遞延費支付方向表支付方向 行情漲跌合計多付空7681157空付多384482合計114125239數據來源：上海黃金交易所 如圖示：2012年全年金價震蕩，年末收盤時，黃金（T+D）漲幅約4.66%，遞延費支付方向多付空的交易日占2012年全部樣本的65.7%，2012年金價上漲與多付空表現(xiàn)出相關性特征。備注：【空付多-跌】代表當日是跌勢，遞延費支付方向是空付多 數據來源：上海黃金交易所 2011年金價波動與遞延費支付方向表支付方向 行情漲跌合計多付空6754121空付多5567122合計114121243備注：2011年12月8日，多空雙方交收平衡 數據來源：上海黃金交易所 如圖示：2011年，金價先揚后抑，年末黃金(T+D)漲幅6.10%，遞延費支付方向（多付空和空付多）次數基本平衡，金價每日漲跌與遞延費支付方向無明顯相關性。備注：【空付多-跌】代表當日是跌勢，遞延費支付方向是空付多 數據來源：上海黃金交易所 2010年金價波動于遞延費支付方向表支付方向 行情漲跌合計多付空464187空付多7667143合計122108230備注：2010年有效樣本只有230個，1月5日至18日數據存在問題，在樣本中被剔除。數據來源：上海黃金交易所 如圖示：2010年，金價上揚，年末黃金(T+D)漲幅24.12%，遞延費空付多的交易日占2010年全部樣本的62.17%，金價上漲與空付多表現(xiàn)出相關性特征，但明顯與2013年的現(xiàn)象矛盾。備注：【空付多，跌】代表當日是跌勢，遞延費支付方向是空付多 數據來源：上海黃金交易所 2011-2013年金價波動與遞延費支付方向表支付方向 行情（交易日）漲跌合計多付空175162337空付多172168340合計347330677 數據來源：上海黃金交易所 如圖示： 2011年至2013年10月29日，共計677個交易日，在上漲或下跌行情中，遞延費支付方向無明顯規(guī)律，金價每日漲跌次數與遞延費支付方向無明顯相關性。綜上所述，遞延費支付方向與每日漲跌相關性偏弱。每一年具體的行情走勢不同，