企業(yè)債權(quán)融資方式詳解ppt課件

.,企業(yè)債權(quán)融資,.,第一種模式：國(guó)內(nèi)銀行貸款第二種模式：國(guó)外銀行貸款第三種模式：發(fā)行債券融資第四種模式：民間借貸融資第五種模式：信用擔(dān)保融資第六種模式：金融租賃融資,.,第三種模式發(fā)行債券融資,金融債券企業(yè)債券公司債券短期融資券中期票據(jù)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)資產(chǎn)證券化,.,金融債券,是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人（政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)）在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。,.,（一）運(yùn)作模式,金融債券,發(fā)行人,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(具有債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。債券評(píng)級(jí)),擔(dān)保人(以保證方式提供擔(dān)保的，保證人應(yīng)具有代為清償債務(wù)的能力，應(yīng)是連帶責(zé)任保證),債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有證券從業(yè)資格),出具法律意見(jiàn)書(shū),承銷商(具備金融債券承銷業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)，以協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷的方式承銷),代理發(fā)行債券,提供擔(dān)保,商業(yè)銀行：未強(qiáng)制要求；財(cái)務(wù)公司：由財(cái)務(wù)公司母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供擔(dān)保（經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外）商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司：資質(zhì)良好但成立不滿3年，應(yīng)提供擔(dān)保。,國(guó)債登記結(jié)算公司,登記、托管金融債券,全國(guó)銀行間債券市場(chǎng),（二）資質(zhì)條件,會(huì)計(jì)師事務(wù)所,財(cái)務(wù)審計(jì),.,.,企業(yè)債券,是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，不包括金融證券。,.,（一）運(yùn)作模式,企業(yè)債券,企業(yè),募集資金,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)彌補(bǔ)虧損、非生產(chǎn)性支出（房地產(chǎn)買(mǎi)賣、股票買(mǎi)賣、期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資）,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(具有企業(yè)債券評(píng)估從業(yè)資格。債券評(píng)級(jí)),擔(dān)保人(為債券發(fā)行提供保證的，保證人應(yīng)具有代為清償債務(wù)的能力，應(yīng)是連帶責(zé)任保證),債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有證券從業(yè)資格),出具法律意見(jiàn)書(shū),承銷商(具備企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)，以余額包銷的方式承銷),代理發(fā)行債券,提供擔(dān)保,證券交易所,銀行間債券市場(chǎng),會(huì)計(jì)師事務(wù)所,財(cái)務(wù)審計(jì),.,（二）資質(zhì)條件,.,公司債券,是指由公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。,.,（一）運(yùn)作模式,公司債券,公司,募集資金,必須符合股東會(huì)或股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(對(duì)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格。債券評(píng)級(jí)),擔(dān)保人（無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求）,債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有證券從業(yè)資格),出具法律意見(jiàn)書(shū),保薦機(jī)構(gòu)(公司債券每張面值一百元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定),編制和報(bào)送募集說(shuō)明書(shū)和發(fā)行申請(qǐng)文件,提供擔(dān)保,證券交易所,銀行間債券市場(chǎng),承銷商,代理發(fā)行債券,債券受托管理人(由本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)或其他證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任),會(huì)計(jì)師事務(wù)所,財(cái)務(wù)審計(jì),.,.,短期融資券,根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引的規(guī)定，短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引的規(guī)定，中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)（通常為3年和5年）還本付息的債務(wù)融資工具。,中期票據(jù),.,（一）運(yùn)作模式,短期融資券/中期票據(jù),具有法人資格的非金融企業(yè),募集資金,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)+當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)）,擔(dān)保人（無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求，發(fā)行企業(yè)可視自己的實(shí)際情況決定是否是需要提供擔(dān)保）,債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)會(huì)員資格）,出具法律意見(jiàn)書(shū),提供擔(dān)保,承銷商（由已在中國(guó)人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷）,交易商協(xié)會(huì)（中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)）,受理短期融資券的發(fā)行和注冊(cè),代理發(fā)行融資券,會(huì)計(jì)師事務(wù)所,財(cái)務(wù)審計(jì),.,中期票據(jù),.,中小非金融企業(yè)集合票據(jù),根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引的規(guī)定，中小企業(yè)集合票據(jù)是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)（簡(jiǎn)稱中小企業(yè)、發(fā)行企業(yè)），在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。,.,（一）運(yùn)作模式,中小企業(yè)集合票據(jù),聯(lián)合發(fā)行人(具有法人資格的非金融企業(yè),210個(gè)),募集資金,符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)+當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)）,擔(dān)保人（無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求，發(fā)行企業(yè)可視自己的實(shí)際情況決定是否是需要提供擔(dān)保）,債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)會(huì)員資格）,出具法律意見(jiàn)書(shū),提供擔(dān)保信用增進(jìn),承銷商,交易商協(xié)會(huì)（中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)）,受理短期融資券的發(fā)行和注冊(cè),代理發(fā)行融資券,A企業(yè),B企業(yè),C企業(yè),會(huì)計(jì)師事務(wù)所,財(cái)務(wù)審計(jì),銀行間債券市場(chǎng),.,.,資產(chǎn)支持證券,是指由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。,.,（一）運(yùn)作模式,資產(chǎn)證券化,發(fā)起機(jī)構(gòu),募集資金,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如果證券化產(chǎn)品屬于債券）,信用增級(jí)機(jī)構(gòu)（合同安排：內(nèi)部信用增級(jí)、外部信用增級(jí)）,債券評(píng)級(jí),律師事務(wù)所(具有中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)會(huì)員資格）,出具法律意見(jiàn)書(shū),信