國際金融理財師暢談理財產(chǎn)品的收益與風險.doc

此文檔收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請聯(lián)系網(wǎng)站刪除國際金融理財師暢談理財產(chǎn)品的收益與風險三峽晚報訊 注理財?shù)氖忻褡罱隙òl(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品銷售特別火爆，一些產(chǎn)品一上柜十幾分鐘就賣光，部分銀行甚至不得不要求客戶提前預(yù)約，否則到開賣那天根本買不到。建行三峽分行財富管理中心財富顧問、國際金融理財師張相平分析，由于我國經(jīng)濟已進入加息通道,近期銀行理財產(chǎn)品收益普遍提高，加上樓市遭調(diào)控、股市一直在震蕩，所以大量資金涌進銀行搶購短期理財產(chǎn)品。專家簡介張相平：建行三峽分行財富管理中心財富顧問，8年銀行理財從業(yè)經(jīng)驗，國際金融理財師（CFP）。從業(yè)心得：價值為本，順應(yīng)趨勢；輕松理財，快意人生。提前預(yù)約購買理財產(chǎn)品張相平說，最近銀行理財產(chǎn)品銷售真可用“火爆”形容。銀行的一款理財產(chǎn)品，開始發(fā)行后短短幾個小時就被認購一空，甚至有的網(wǎng)點僅僅幾分鐘就賣完了。由于收益率穩(wěn)定，很多銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)“日光”。拿建設(shè)銀行三 峽分行來說，該行有一周、雙周、一個月、兩個月滾動發(fā)行的理財產(chǎn)品，每次產(chǎn)品在宜昌都能賣出幾千萬，甚至上億，而且很快就賣光?，F(xiàn)在理財產(chǎn)品主要分兩種， 一種是短期的理財產(chǎn)品，包括幾天、一個月、兩個月、三個月的。另一種就是銀行貸款類信托產(chǎn)品，一般一年或者兩年期限，收益率4%-5%左右。其中短期的理 財產(chǎn)品特別好賣?，F(xiàn)在短期理財產(chǎn)品的年化預(yù)期收益率一般在3%左右，主要投向企業(yè)債、金融債、同業(yè)拆借等，這些產(chǎn)品往往一出來就被一搶而光。很多產(chǎn)品往往要提前一兩天跟銀行的客戶經(jīng)理預(yù)約，否則到開賣當天再買根本就買不到。其 實不僅僅是普通理財產(chǎn)品，就連上百萬元起步的高端理財產(chǎn)品銷售同樣也很火。比如，建設(shè)銀行最近推出的幾款理財產(chǎn)品收益都不錯，基本年化收益率都在5%以 上，高的能達9%，不過起點也不低，最低的有300萬，高的甚至上千萬，但這些產(chǎn)品同樣賣得很好，很多客戶都要提前來預(yù)約。有統(tǒng)計顯示，各商業(yè)銀行在1月份共發(fā)行產(chǎn)品1287款，與去年1月相比增加了772款，同比增幅149.9%。從理財產(chǎn)品發(fā)行量的歷史數(shù)據(jù)來看，每年年初的產(chǎn)品發(fā)行量為全年產(chǎn)品發(fā)行量的較低水平，預(yù)計2011年全年產(chǎn)品發(fā)行量將突破16000款。理財產(chǎn)品預(yù)期收益率上調(diào)近期銀行理財產(chǎn)品如此熱銷，張相平認為，這既有外面環(huán)境的因素，比如樓市遭遇調(diào)控、股市上下兩難，也有內(nèi)部的因素，比如理財產(chǎn)品收益率相對穩(wěn)定，這就導致理財產(chǎn)品成為短期閑置資金的“避風港”。銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率隨息而動，投資應(yīng)首先考慮短期產(chǎn)品。自2010年10月以來,央行已加息三次,央行最近一次上調(diào)存貸款基準利率，讓理財產(chǎn)品收益率也邁上了一個新臺階。近期，建設(shè)銀行、工商銀行等多家銀行將正在運行中的理財產(chǎn)品收益率進行上調(diào)。建 設(shè)銀行自15日起將“天天大豐收”開放型理財產(chǎn)品的預(yù)期最高年化收益率由原來的1.45%上調(diào)至1.65%?！爸苤艽筘S收”普通版開放型理財產(chǎn)品投資期為 7天，預(yù)期最高年化收益率由此前1.65%提高到1.75%；投資期為14天，預(yù)期最高年化收益率由此前1.75%提高到1.85%；投資期為21天，預(yù) 期最高年化收益率由此前1.8%提高到1.9%?！爸苤艽筘S收”開放型理財產(chǎn)品（高端版）上述三種投資期限的產(chǎn)品預(yù)期收益率分別上調(diào)0.1個百分點。工商銀行根據(jù)個人七天滾動超短期人民幣理財產(chǎn)品說明書的約定及產(chǎn)品管理情況，將5只“靈通快線”固定期限超短期人民幣理財產(chǎn)品的預(yù)期最高年化收益率由1.65%上調(diào)至1.75%。當 前受加息影響，銀行普遍提高了理財產(chǎn)品的收益率，短期理財產(chǎn)品收益率甚至達到了4%，遠遠超過了一年期銀行定期存款3%的利率，收益率節(jié)節(jié)攀高，因此相當 一部分投資者，會出于避險的目的，臨時將資金轉(zhuǎn)移至保本保收益的短期理財產(chǎn)品，追求資金的流動性和時效性，待機會出現(xiàn)后可以在最短的時間內(nèi)重新配置資產(chǎn)。對 于銀行理財市場，存貸款基準利率的上調(diào)將直接促進銀行理財產(chǎn)品收益率的上漲，特別是債券與貨幣市場類、信貸類、票據(jù)資產(chǎn)類等穩(wěn)健型產(chǎn)品將體現(xiàn)得尤為顯著。 從歷次存貸款基準利率調(diào)整對理財產(chǎn)品收益率的影響來看，這些穩(wěn)健型產(chǎn)品均會呈現(xiàn)出跟隨效應(yīng)。所以，2011年在市場加息聲中，以債券與貨幣市場類為主的穩(wěn) 健型理財產(chǎn)品的發(fā)行預(yù)期收益率有望進一步上漲，同時這也將增強此類產(chǎn)品對投資者的吸引力。理財產(chǎn)品或結(jié)束零收益張 相平認為，隨著央行回籠貨幣的決心不斷加大，貨幣市場、債券市場的收益率有望繼續(xù)走高，未來銀行穩(wěn)健收益型理財產(chǎn)品的收益率有望逐步提高。根據(jù)市場預(yù)測， 隨著物價上漲，今年央行仍有兩次左右的加息可能,而對于已經(jīng)購買的銀行理財產(chǎn)品，不會隨著加息而調(diào)整收益率，因此，如果購買收益率隨息而漲的理財產(chǎn)品，投 資者應(yīng)考慮購買短期產(chǎn)品。告別高風險時代，理財產(chǎn)品或結(jié)束零收益。兔年伊始，首批到期銀行理財產(chǎn)品幾乎全部實現(xiàn)預(yù)期收益。隨著銀行停發(fā)QDII和“涉股”產(chǎn)品，理財產(chǎn)品已告別高風險時代，零、負收益現(xiàn)象或?qū)⒁蝗ゲ粡头?。?shù)據(jù)顯示，上周共有245款銀行理財產(chǎn)品到期，其中有177款公布并實現(xiàn)了最高預(yù)期收益率，有68款未公布到期收益情況。其中沒有公布到期收益的并不代表沒實現(xiàn)預(yù)期收益，而是實際收益與預(yù)期收益沒有出入，所以未公布。從業(yè)內(nèi)統(tǒng)計來看，近期極少有理財產(chǎn)品到期未實現(xiàn)收益。過去幾年，銀行發(fā)售過一些QDII和“涉股”產(chǎn)品，這些產(chǎn)品風險極高，產(chǎn)品到期后頻頻出現(xiàn)零、負收益，銀行信任度大打折扣。如今，銀行設(shè)計的理財產(chǎn)品多在債券、貨幣、票據(jù)、信貸和外匯等資產(chǎn)上投資，風險較低，雖然難現(xiàn)當年的動輒20%以上的高收益