《項(xiàng)目評(píng)估》第一章_課堂筆記.doc

奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 福師項(xiàng)目管理第一章 投資項(xiàng)目評(píng)估概述 課堂筆記本章介紹了投資項(xiàng)目評(píng)估這門(mén)學(xué)科的總體框架，使學(xué)習(xí)者能正確理解投資與投資活動(dòng)、項(xiàng)目與投資項(xiàng)目以及項(xiàng)目周期管理的基本概念。本章重點(diǎn)闡述了可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估在項(xiàng)目決策中的地位與作用、任務(wù)目的、基本內(nèi)容和工作程序。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)要使學(xué)生能夠掌握可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的差異與聯(lián)系。 第一節(jié) 項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序在介紹本節(jié)內(nèi)容之前，咱們先來(lái)熟悉兩個(gè)基本概念 一、投資與投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程 （一）投資 是指投資主體（業(yè)主）為獲取預(yù)期效益或報(bào)酬而投入的不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)（資金）的一定量貨幣資金及資源。投資的含義具有雙重性，既是指特定的形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，又表現(xiàn)為特定的貨幣資金。本課程所涉及的投資概念主要是實(shí)物性的投資，確切地說(shuō)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性的投資活動(dòng)。 （二）投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程 投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程本質(zhì)上是價(jià)值的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。一般包含了四個(gè)運(yùn)動(dòng)階段，即：資金籌集、分配、運(yùn)用（實(shí)施）和回收增值。 1、資金籌集是投資資金形成并籌集起來(lái)以供使用的過(guò)程，是投資活動(dòng)的起始階段。我們都知道沒(méi)有生產(chǎn)和價(jià)值創(chuàng)造，就無(wú)法形成投資資金。因此投資資金的形成來(lái)源于生產(chǎn)價(jià)值的創(chuàng)造。如自籌資金（也就是咱們所說(shuō)的資本金）就來(lái)源于所有者權(quán)益（包括未分配利潤(rùn)和公積金、公益金）；而銀行借款則來(lái)源于社會(huì)的閑散資金，即企業(yè)的盈利和社會(huì)儲(chǔ)蓄資金，也就是咱們諸位公眾的存款。 2、投資分配是對(duì)形成和籌集到的投資資金進(jìn)行具體分配的過(guò)程，資金籌集到了，你打算投資到哪個(gè)行業(yè)？哪個(gè)地區(qū)？哪個(gè)部門(mén)？即在產(chǎn)業(yè)之間和地區(qū)之間，以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)之間進(jìn)行合理分配，這是介于投資籌集和運(yùn)用實(shí)施階段的中間環(huán)節(jié)。這一環(huán)節(jié)需以國(guó)家的宏觀政策為指導(dǎo)，決定資金的總體分配去向。 3、投資運(yùn)用（實(shí)施）是投入資金轉(zhuǎn)化為物質(zhì)要素而形成資產(chǎn)的過(guò)程，是投資運(yùn)動(dòng)最基本最重要的階段，也是和項(xiàng)目親密接觸的過(guò)程。這一階段又可分為投資項(xiàng)目決策和投資項(xiàng)目實(shí)施兩個(gè)階段，這兩個(gè)階段的工作將直接影響項(xiàng)目的投資效益。 4、投資回收是投入資金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，生產(chǎn)出社會(huì)產(chǎn)品提供勞務(wù)，供應(yīng)市場(chǎng)獲取效益，實(shí)現(xiàn)投資增值，從而收回投資的過(guò)程。這一階段既是投資運(yùn)動(dòng)的末尾階段，又是下一個(gè)投資運(yùn)動(dòng)的起始階段。 不論是社會(huì)總投資還是單個(gè)項(xiàng)目投資，只有通過(guò)投入、分配、實(shí)施和回收的資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程，才能考察投資項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)程度，構(gòu)成投資行為統(tǒng)一整體。同時(shí)，由于資金的投入與回收在時(shí)間上相隔一定距離，因此未來(lái)獲取的預(yù)期效益就具有一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。投資的風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間的長(zhǎng)短有密切聯(lián)系，一般而言，時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)性就越大。 二、項(xiàng)目與投資項(xiàng)目 （一）項(xiàng)目的含義與特征 1、含義 按照中國(guó)項(xiàng)目管理研究會(huì)（PMRC）的定義，項(xiàng)目是一個(gè)特殊的將被完成的有限任務(wù)，是在一定時(shí)間內(nèi)，滿足一系列特殊目標(biāo)的多項(xiàng)相關(guān)工作的總稱(chēng)。在這里，我們用一句簡(jiǎn)潔的話來(lái)概括項(xiàng)目就是在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。項(xiàng)目一詞最早于上個(gè)世紀(jì)50年代在漢語(yǔ)中出現(xiàn)對(duì)共產(chǎn)主義國(guó)家的援外項(xiàng)目。 2、特征 1）項(xiàng)目有一個(gè)明確界定的目標(biāo)一即時(shí)間性目標(biāo)、成果性目標(biāo)、約束性目標(biāo)和其他需滿足的要求。例如，一個(gè)項(xiàng)目的目標(biāo)可能是在10個(gè)月內(nèi)把一種滿足規(guī)定性能規(guī)格的新產(chǎn)品，按 50萬(wàn)美元的預(yù)算推銷(xiāo)給市場(chǎng)，而且期望工作能夠高質(zhì)量地完成，使客戶(hù)滿意。 2）項(xiàng)目的執(zhí)行要通過(guò)完成一系列相互關(guān)聯(lián)的任務(wù)也就是許多不重復(fù)的任務(wù)以一定的順序完成，以便達(dá)到項(xiàng)目目標(biāo)。 3）項(xiàng)目需運(yùn)用各種資源來(lái)執(zhí)行任務(wù)資源可能包括不同的人力、設(shè)備、原材料和工具。例如，一次婚禮就是一個(gè)包括籌備人、鮮花商、大型高級(jí)轎車(chē)和接待大廳等資源的項(xiàng)目。 4）項(xiàng)目有具體的時(shí)間計(jì)劃或有限的壽命它有一個(gè)開(kāi)始時(shí)間和必須實(shí)現(xiàn)的到期日。例如，整修一所小學(xué)可必須在6月20日至8月20日的時(shí)間內(nèi)完成。 5）項(xiàng)目是一次性的努力。一次性是項(xiàng)目與其他重復(fù)性工作最大的區(qū)別。項(xiàng)目有明確的起點(diǎn)和終點(diǎn)，沒(méi)有可以完全照搬的先例，也不會(huì)有完全相同的復(fù)制。項(xiàng)目的一次性屬性決定了項(xiàng)目不同于其他事情可以試做，作壞了可以重來(lái)；也不同于生產(chǎn)批量產(chǎn)品，合格率達(dá)99.99% 是很好的了。項(xiàng)目在一定條件下啟動(dòng)，一旦失敗就永遠(yuǎn)失去了重新進(jìn)行原項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。例如開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品、建一幢房、籌劃一次婚禮。 6）每個(gè)項(xiàng)目都有客戶(hù)客戶(hù)是提供必要的資金，以達(dá)成目標(biāo)的實(shí)體，它可能是一個(gè)人，或一個(gè)組織，或由兩個(gè)或更多的人構(gòu)成的一個(gè)團(tuán)隊(duì)，或是許多個(gè)組織。如某家裝潢公司為你裝修房子，你就是資助這一項(xiàng)目的客戶(hù)；某公司從政府那兒獲得資金開(kāi)發(fā)某種自動(dòng)化設(shè)備時(shí)，政府機(jī)構(gòu)就是這一項(xiàng)目的客戶(hù)；某個(gè)公司提供獎(jiǎng)金給一組雇員，來(lái)升級(jí)公司的管理信息系統(tǒng)時(shí)，這里的客戶(hù)就具有一個(gè)更廣泛的涵義，不僅包括目標(biāo)資助人（公司管理層），而且包括其他利害關(guān)系方，例如，將成為信息系統(tǒng)最終用戶(hù)的人們。 7）項(xiàng)目還有一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)項(xiàng)目開(kāi)始前，都是在一定的假定和預(yù)算基礎(chǔ)上準(zhǔn)備的。這些假定和估算是很重要的，因?yàn)樗鼈儗⒂绊戫?xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃和工作質(zhì)量的發(fā)展。同時(shí)這些假定與估算又會(huì)受市場(chǎng)各因素變動(dòng)的影響，而使項(xiàng)目具有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。 （二）投資項(xiàng)目的含義與分類(lèi) 1、含義 投入一定資金以獲取預(yù)期效益的一整套投資活動(dòng)，在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)（或一組目標(biāo)）而規(guī)劃投資、實(shí)施政策措施、組建機(jī)構(gòu)以及包括其他活動(dòng)在內(nèi)的統(tǒng)一整體。本課程所稱(chēng)的投資項(xiàng)目主要是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目。 2、分類(lèi) 投資項(xiàng)目的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)有很多，在這里，我們只介紹一種分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，即按投資主體的投資范圍、融資方式和經(jīng)濟(jì)效益的不同將投資項(xiàng)目劃分為： 1）競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目投資收益較高、市場(chǎng)調(diào)節(jié)較靈活、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)項(xiàng)目，如加工業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、咨詢(xún)業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)等。這類(lèi)項(xiàng)目通常以企業(yè)為基本的投資主體，通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行直接融資（如發(fā)行股票或債券）或間接融資（如向銀行申請(qǐng)借款）。政府在這部分投融資中扮演什么角色呢？加強(qiáng)政策指導(dǎo)，這樣才能真正建立起“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的投資決策機(jī)制。 2）基礎(chǔ)性項(xiàng)目主要指那些具有一定自然壟斷、建設(shè)周期長(zhǎng)、投資大而收益低、需要政府扶植的基礎(chǔ)設(shè)施和一部分基礎(chǔ)工業(yè)項(xiàng)目，以及直接增強(qiáng)國(guó)力的符合經(jīng)濟(jì)規(guī)模的支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。如交通、郵電通訊、能源工業(yè)、農(nóng)林水利設(shè)施及城市公用設(shè)施等建設(shè)項(xiàng)目。這類(lèi)項(xiàng)目大部分屬于政策性投融資范圍，主要由政府集中必要的財(cái)力物力，通過(guò)經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行投資，也可以吸引外商直接投資。 3）公益性項(xiàng)目非盈利性項(xiàng)目，具有社會(huì)效益的特征。如科、教、文、衛(wèi)、體、廣電和環(huán)保、國(guó)防等建設(shè)項(xiàng)目，這類(lèi)項(xiàng)目投資主要由政府用財(cái)政資金安排，同時(shí)吸引社會(huì)各界資金（民間投資和社會(huì)投資） 三、項(xiàng)目管理程序 是項(xiàng)目從計(jì)劃建設(shè)到建成投產(chǎn)的全過(guò)程中必須遵循的先后工作順序。它可以從實(shí)施單位（建設(shè)單位）、監(jiān)管部門(mén)和貸款銀行三條線分別界定，如下表所示： 表1-1項(xiàng)目管理程序?qū)嵤﹩挝还芾沓绦虮O(jiān)管部門(mén)管理程序貸款銀行管理程序項(xiàng)目建議書(shū)立項(xiàng)審批確定備選項(xiàng)目可行性研究評(píng)估論證，決策審批評(píng)估論證初步設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)審批審批貸款，簽訂借款合同施工圖設(shè)計(jì)開(kāi)工報(bào)告審批發(fā)放貸款施工投資監(jiān)管監(jiān)督檢查，繼續(xù)貸款項(xiàng)目竣工、生產(chǎn)準(zhǔn)備竣工驗(yàn)收監(jiān)督檢查交付使用（投入生產(chǎn)）監(jiān)督交付使用回收貸款項(xiàng)目總結(jié)項(xiàng)目后評(píng)估總結(jié)，項(xiàng)目后評(píng)估項(xiàng)目的管理程序按投資發(fā)生的時(shí)間大致可分為三個(gè)時(shí)期：投資前期、投資時(shí)期和生產(chǎn)時(shí)期。每個(gè)時(shí)期又分為若干個(gè)工作階段。 （一）投資前期 這一時(shí)期的主要工作任務(wù)是尋找投資機(jī)會(huì)，對(duì)其進(jìn)行規(guī)劃、研究并做出決策的時(shí)期。工作內(nèi)容包括： 1、投資機(jī)會(huì)研究。即從投資的效益和盈利角度來(lái)研究投資的可能性，鑒別投資機(jī)會(huì)，即識(shí)別地區(qū)、行業(yè)或資源的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也可對(duì)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行特定的機(jī)會(huì)研究，如政策環(huán)境、企業(yè)自身的優(yōu)劣勢(shì)分析。 2、項(xiàng)目建議書(shū)。是在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上形成的書(shū)面文件，是對(duì)擬建項(xiàng)目的輪廓設(shè)想，其內(nèi)容應(yīng)涵蓋項(xiàng)目申報(bào)的理由、主要依據(jù)、項(xiàng)目的市場(chǎng)需求、生產(chǎn)建設(shè)條件、投資概算和簡(jiǎn)單的效益情況。項(xiàng)目建議書(shū)需經(jīng)各級(jí)審批機(jī)構(gòu)匯總、平衡、審批，獲得批準(zhǔn)后即為“立項(xiàng)”，實(shí)施單位就可以著手建設(shè)前期的工作了。 3、可行性研究。是投資前期的中心工作，通常由實(shí)施單位自行或委托中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展此項(xiàng)工作，并編制可行性研究報(bào)告，其目的是論證項(xiàng)目實(shí)施的必要性、技術(shù)的可靠性和經(jīng)濟(jì)的合理性。 4、項(xiàng)目評(píng)估。對(duì)需要申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目，則可將可行性研究報(bào)告提交給貸款銀行，銀行將在可行性研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)必要性、技術(shù)可靠性和經(jīng)濟(jì)的合理性進(jìn)行再論證，以決定項(xiàng)目的取舍，這是項(xiàng)目最終的決策依據(jù)。 （二）投資時(shí)期 是項(xiàng)目決策后，將項(xiàng)目付諸實(shí)施的時(shí)期，主要包括設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)、初步設(shè)計(jì)、建設(shè)準(zhǔn)備、施工圖設(shè)計(jì)、施工及竣工和生產(chǎn)準(zhǔn)備等各項(xiàng)工作。 1、設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)。這是將可行性研究報(bào)告具體用一種書(shū)面形式落實(shí)給規(guī)劃設(shè)計(jì)單位和人員，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)是指導(dǎo)項(xiàng)目設(shè)計(jì)和進(jìn)行后續(xù)各項(xiàng)工作的重要依據(jù)，是連接項(xiàng)目決策階段和規(guī)劃設(shè)計(jì)階段的橋梁。 2、初步設(shè)計(jì)。是對(duì)構(gòu)造工程建設(shè)方案作出工程的初步概算，是可行性研究的繼續(xù)和深化，是以設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)為指導(dǎo)性文件，對(duì)投資項(xiàng)目從技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行具體規(guī)劃，制定具體的實(shí)施方案，編制總概算，確定項(xiàng)目所需的全部建設(shè)費(fèi)用。 3、建設(shè)準(zhǔn)備。這項(xiàng)準(zhǔn)備工作所涉內(nèi)容比較復(fù)雜，主要包括三方面：一是工程建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)的準(zhǔn)備，如征地拆遷；二是工程建設(shè)隊(duì)伍的選擇，如設(shè)計(jì)單位、施工單位；三是建設(shè)活動(dòng)所需專(zhuān)用設(shè)備的準(zhǔn)備等。 4、技術(shù)設(shè)計(jì)。這項(xiàng)工作主要是針對(duì)重大、特殊項(xiàng)目為解決具體技術(shù)問(wèn)題而進(jìn)行的環(huán)節(jié)，如特殊工藝流程的試驗(yàn)；新型設(shè)備、材料和部件的使用；大型建筑物和構(gòu)筑物（水壩、橋梁）。 5、施工圖設(shè)計(jì)。即對(duì)所有的廠房、設(shè)施和關(guān)鍵部位的土建、安裝繪制出盡可能完善詳細(xì)的圖紙，其深度應(yīng)能滿足各個(gè)方面的需求。 6、施工。這一階段的主要任務(wù)是根據(jù)施工圖及施工組織設(shè)計(jì)，進(jìn)行施工準(zhǔn)備，組織具體施工。如咱們得做好施工前的準(zhǔn)備工作，組建施工隊(duì)伍，得具備施工的現(xiàn)場(chǎng)條件，什么條件？即我們?cè)谑┕きh(huán)節(jié)常提到的“三通一平”或“五通一平”、“七通一平”，通水、電、路、氣、訊、郵、暖，平整土地。施工過(guò)程投入勞動(dòng)量大、時(shí)間跨度長(zhǎng)，是施工要素轉(zhuǎn)化為建設(shè)產(chǎn)品的一個(gè)復(fù)雜過(guò)程。 7、項(xiàng)目竣工、生產(chǎn)準(zhǔn)備。項(xiàng)目竣工驗(yàn)收是全面考察建設(shè)成果、檢查決策、設(shè)計(jì)和施工質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，參與竣工驗(yàn)收的單位有建設(shè)單位、設(shè)計(jì)單位和施工單位。生產(chǎn)準(zhǔn)備工作一般在項(xiàng)目決策審批后即可著手進(jìn)行，這里的生產(chǎn)準(zhǔn)備強(qiáng)調(diào)的是具體工作的落實(shí)，如生產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)置、管理人員和生產(chǎn)人員的培訓(xùn)、生產(chǎn)所需原材料的訂購(gòu)等。 （三）生產(chǎn)時(shí)期 包括投入使用和項(xiàng)目總結(jié)兩項(xiàng)工作。交付使用是在項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后，按規(guī)定交付生產(chǎn)部門(mén)投入生產(chǎn)或使用，以促使預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。在項(xiàng)目交付使用一段 時(shí)間后，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況全面總結(jié)項(xiàng)目各階段的工作，以改進(jìn)今后的項(xiàng)目管理。 第二節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估一、可行性研究 （一）我國(guó)可行性研究的發(fā)展歷程 1、引進(jìn)階段（1979至1983年）：我國(guó)自1979年開(kāi)始，逐步引入可行性研究的概念、內(nèi)容和方法，1981年正式將可行性研究納入基本建設(shè)程序。 2、規(guī)范階段（1983至1993年）：這一階段我國(guó)先后頒布了一系列規(guī)范性文件，強(qiáng)化可行性研究在建設(shè)項(xiàng)目中的重要性，尤其是進(jìn)入90年代，為適應(yīng)投資建設(shè)領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，國(guó)家計(jì)委在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和分析問(wèn)題的基礎(chǔ)上于1993年頒布了建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第二版）。 3、改革階段（1993至2006年）：隨著我國(guó)投資領(lǐng)域改革的進(jìn)一步深化，2004年國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定頒布實(shí)施，明確提出要改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)。其核心內(nèi)容表現(xiàn)為：對(duì)企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案。2006年建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)可行性研究與投資決策將進(jìn)入一個(gè)新階段。 （二）可行性研究的概念及階段劃分 可行性研究是在項(xiàng)目投資前期，對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，以及建設(shè)的可能性和可行性進(jìn)行全面系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證，從而為項(xiàng)目投資決策提供可靠依據(jù)的一種科學(xué)方法和工作手段。 一般情況下，一個(gè)完整的可行性研究應(yīng)包括機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究和詳細(xì)可行性研究三個(gè)階段，具體內(nèi)容見(jiàn)下表： 表1-2可行性研究各階段工作的目的和要求研究階段機(jī)會(huì)研究初步可研詳細(xì)可研研究性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目初選項(xiàng)目準(zhǔn)備目的和內(nèi)容鑒別投資方向初步評(píng)價(jià)篩選方案深入論證提出結(jié)論工作要求編制項(xiàng)目建議書(shū)編制初研報(bào)告編制可研報(bào)告作用立項(xiàng)審批的依據(jù)判定是否必要進(jìn)行詳細(xì)可研投資決策的依據(jù)基礎(chǔ)估算精度30%20%10%研究費(fèi)用（占總投資比例）0.21.03.0需要時(shí)間(月)1346812或更長(zhǎng)由上表可以看出，可行性研究各階段工作的研究?jī)?nèi)容由淺入深，項(xiàng)目投資和成本估算的精度要求由粗到細(xì)，研究工作量由小到大，研究目標(biāo)和作用逐步提高，因而研究工作的時(shí)間和費(fèi)用也逐漸增加。這種循序漸進(jìn)的工作程序，既符合項(xiàng)目調(diào)查研究的客觀規(guī)律，又能節(jié)省人力、時(shí)間和費(fèi)用，從而取得良好的經(jīng)濟(jì)效果。因?yàn)樵谌魏我粋€(gè)階段，只要得出“不可行”的結(jié)論，就可立即剎車(chē)，不再進(jìn)行下一步研究。 二、項(xiàng)目評(píng)估 在國(guó)外，項(xiàng)目評(píng)估一般屬于銀行審查貸款項(xiàng)目的專(zhuān)用名詞，即對(duì)項(xiàng)目的評(píng)審和估價(jià)。在我國(guó)，項(xiàng)目評(píng)估已超越了銀行專(zhuān)有的狹義范圍，成為投資項(xiàng)目決策的必經(jīng)程序，即在擬建項(xiàng)目投資決策之前，在可行性研究的基礎(chǔ)上，對(duì)其建設(shè)的必要性、技術(shù)的可行性、經(jīng)濟(jì)的合理性進(jìn)行全面系統(tǒng)的技術(shù)分析與論證的一項(xiàng)綜合性的工作。 （一）項(xiàng)目評(píng)估的主要內(nèi)容 1、建設(shè)必要性評(píng)估是從國(guó)家宏觀調(diào)控的角度出發(fā)考察項(xiàng)目建設(shè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體以及社會(huì)發(fā)展的影響，衡量項(xiàng)目建設(shè)的必要性 2、建設(shè)條件評(píng)估主要評(píng)估擬建項(xiàng)目是否具備基本的建設(shè)條件和生產(chǎn)條件。 3、項(xiàng)目技術(shù)評(píng)估通過(guò)對(duì)技術(shù)方案的評(píng)估，分析其工藝技術(shù)和設(shè)備的先進(jìn)性和適用性，以保證選擇最佳的技術(shù)方案。 4、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和分析即分析和測(cè)定項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資、建設(shè)期利息，并預(yù)測(cè)項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、稅金等數(shù)據(jù)，為進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估做準(zhǔn)備。 5、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅制度從財(cái)務(wù)角度分析計(jì)算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用。通常采用靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合的方法。 6、項(xiàng)目的組織管理項(xiàng)目最終需要人去運(yùn)作，因此項(xiàng)目的組織管理機(jī)構(gòu)是否健全、合理？項(xiàng)目的領(lǐng)導(dǎo)班子是否具備相應(yīng)的管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)素質(zhì)？項(xiàng)目管理的規(guī)章制度是否健全等方面都直接關(guān)系到項(xiàng)目建設(shè)的成敗。 7、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估的原始含義是評(píng)審和估價(jià)，它是基于對(duì)市場(chǎng)需求的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)所作的估計(jì)和預(yù)測(cè)，但是未來(lái)市場(chǎng)究竟如何發(fā)展，咱們是很難做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的，所以項(xiàng)目建設(shè)就必然會(huì)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是通過(guò)對(duì)各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目的影響來(lái)預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的可靠程度。 （二）項(xiàng)目評(píng)估的作用 1、正確進(jìn)行投資決策的保證 2、取得資金來(lái)源的依據(jù) 3、實(shí)施項(xiàng)目管理提高投資效果的基礎(chǔ) 4、使宏觀效益與微觀效益統(tǒng)一起來(lái)的手段 三、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系 （一）共性 1、工作階段：都處于項(xiàng)目的投資前期 2、工作出發(fā)點(diǎn)：都是從研究市場(chǎng)需求出發(fā) 3、工作基本原理：都運(yùn)用規(guī)范化的評(píng)價(jià)方法和統(tǒng)一頒布的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)參數(shù)及定額資料進(jìn)行估算比較 4、工作目的：為提高建設(shè)項(xiàng)目投資前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析水平，提高項(xiàng)目投資效果。 （二）區(qū)別 1、工作主體：可行性研究由項(xiàng)目業(yè)主（投資主體、企業(yè)）主持，委托給有資格的設(shè)計(jì)單位或咨詢(xún)機(jī)構(gòu)去執(zhí)行；而項(xiàng)目評(píng)估則由政府投資決策機(jī)構(gòu)或貸款決策機(jī)構(gòu)（如銀行）負(fù)責(zé)或由他們授權(quán)專(zhuān)門(mén)的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)去執(zhí)行。 2、工作的視角不同：可行性研究主要從企業(yè)角度決定項(xiàng)目的取舍，因此更側(cè)重項(xiàng)目的微觀經(jīng)濟(jì)效益；而項(xiàng)目評(píng)估則視決策機(jī)構(gòu)不同，其側(cè)重點(diǎn)也有所不同，如果由國(guó)家投資決策或由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性投資機(jī)構(gòu)主持的項(xiàng)目，就會(huì)更傾向于從國(guó)家宏觀效益來(lái)論證，如果是商業(yè)銀行主持的項(xiàng)目，由于受銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的約束，會(huì)更側(cè)重從銀行收益、企業(yè)的財(cái)務(wù)效益和償債能力等微觀指標(biāo)來(lái)衡量。 3、工作時(shí)序和具體作用不同：從時(shí)序上來(lái)看，可行性研究在前，項(xiàng)目評(píng)估在后。從作用上來(lái)看，可行性研究是為項(xiàng)目業(yè)務(wù)服務(wù)，是企業(yè)自身投資決策的依據(jù)；項(xiàng)目評(píng)估則是為決策機(jī)構(gòu)服務(wù)，是對(duì)可行性研究的再論證，提供的是結(jié)論性意見(jiàn)，是項(xiàng)目最終審批決策的依據(jù)，因此比可行性研究更具權(quán)威性。 （三）聯(lián)系 1、可行性研究是項(xiàng)目評(píng)估的對(duì)象和基礎(chǔ) 2、項(xiàng)目評(píng)估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提，是可行性研究的延伸和再評(píng)價(jià)； 3、二者一前一后，