中國金融期貨交易所股指期權仿真交易業(yè)務規(guī)則

中國金融期貨交易所股指期權仿真交易業(yè)務規(guī)則中國金融期貨交易所股指期權仿真交易業(yè)務規(guī)則 第一章第一章 總則總則 第一條第一條 為規(guī)范中國金融期貨交易所 以下簡稱交易所 的股指期權仿真交易活動 保障交易所股指期 權仿真交易的順利進行 制定本規(guī)則 第二條第二條 本規(guī)則適用于交易所組織的股指期權仿真交易活動 交易所 參與仿真交易的會員 客戶及市 場其他參與者應當遵守本規(guī)則 第三條第三條 本規(guī)則未明確規(guī)定的 按照交易所相關規(guī)定執(zhí)行 第二章第二章 仿真會員資格仿真會員資格 第四條第四條 符合技術接入條件的交易所會員可以向交易所申請參加期權仿真交易 申請或者變更仿真會員資格應當向交易所提出書面申請 在獲得交易所批準后 與交易所簽訂相關協(xié)議 第三章第三章 仿真交易席位管理仿真交易席位管理 第五條第五條 仿真交易席位是仿真會員通過與交易所計算機交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令 參加交易所交易的交易通道 第六條第六條 每個仿真會員可以向交易所申請一個或一個以上的仿真交易席位 申請時應當提交相應的申請 書 第四章第四章 仿真交易編碼仿真交易編碼 第七條第七條 交易所實行仿真交易編碼備案制度 仿真交易編碼是指仿真會員按照本規(guī)則編制的進行仿真交 易的專用代碼 仿真交易活動結束后 仿真交易編碼自動失效 第八條第八條 仿真交易編碼由會員號和客戶號兩部分組成 仿真交易編碼由十二位數(shù)字構成 前四位為會員 號 后八位為客戶號 如客戶仿真交易編碼為 000100001535 則會員號為 0001 客戶號為 00001535 第九條第九條 符合交易所規(guī)定的會員和客戶 可以根據(jù)從事套期保值交易 套利交易 投機交易 做市商交 易等不同目的分別申請客戶號 客戶在不同的會員處開戶的 其客戶號相同 交易所另有規(guī)定的除外 第十條第十條 商業(yè)銀行 證券公司 基金管理公司 合格境外機構投資者等根據(jù)法律 行政法規(guī) 規(guī)章和有 關規(guī)定需要對資產(chǎn)進行分戶管理的特殊法人機構 可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立仿真交易編碼 第十一條第十一條 特殊法人機構申請開戶 應當按照交易所要求提交相關申請材料 并確保所提供材料內(nèi)容的 真實性 準確性和完整性 第五章第五章 仿真交易合約仿真交易合約 第十二條第十二條 股指期權合約是指由交易所統(tǒng)一制定的 規(guī)定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者 賣出約定標的指數(shù)的標準化合約 第十三條第十三條 股指期權合約分為看漲期權合約 以下簡稱看漲期權 與看跌期權合約 以下簡稱看跌期權 看漲期權 又稱買權 是指買方有權在將來某一時間以特定價格買入標的的標準化合約 看跌期權 又稱賣權 是指買方有權在將來某一時間以特定價格賣出標的的標準化合約 第十四條第十四條 根據(jù)期權行權價格與當前標的價格的關系 期權可以分為實值期權 平值期權和虛值期權 實值期權是指行權價格小于當前標的價格的看漲期權 行權價格大于當前標的價格的看跌期權 平值期權是指行權價格等于當前標的價格的看漲期權與看跌期權 虛值期權是指行權價格大于當前標的價格的看漲期權 行權價格小于當前標的價格的看跌期權 第十五條第十五條 股指期權合約的主要條款包括 合約標的 合約乘數(shù) 合約類型 報價單位 最小變動價位 每日價格最大波動限制 又稱每日價格漲跌停板幅度 合約月份 行權價格間距 行權方式 交易時間 最后交易日 到期日 交割方式 交易代碼 上市交易所等 第十六條第十六條 股指期權仿真交易產(chǎn)品為滬深 300 股指期權合約 合約標的為中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布 的滬深 300 指數(shù) 第十七條第十七條 滬深 300 股指期權合約交易代碼為 IO 合約代碼為 IOYYMM C P XXXX 其中 YYMM 為合約月 份 C 為看漲期權 P 為看跌期權 XXXX 為行權價格 第十八條第十八條 滬深 300 股指期權合約以點為報價單位 第十九條第十九條 滬深 300 股指期權合約的合約乘數(shù)為每點人民幣 100 元 第二十條第二十條 滬深 300 股指期權合約的最小變動價位為 0 1 點 第二十一條第二十一條 滬深 300 股指期權合約的合約月份為當月 下 2 個月及隨后 2 個季月 季月是指 3 月 6 月 9 月 12 月 第二十二條第二十二條 滬深 300 股指期權合約最后交易日為各合約到期月份的第三個星期五 最后交易日即為到 期日 最后交易日為國家法定假日或因異常情況等原因未交易的 以下一交易日為最后交易日 第二十三條第二十三條 滬深 300 股指期權合約的交易時間為 9 15 11 30 第一節(jié) 和 13 00 15 15 第二節(jié) 最后交易日交易時間為 9 15 11 30 第一節(jié) 和 13 00 15 00 第二節(jié) 第二十四條第二十四條 滬深 300 股指期權合約每日價格漲跌停板幅度為上一交易日滬深 300 指數(shù)收盤價的 10 滬深 300 股指期權合約的每日漲 跌 停板價格為上一交易日結算價加上 減去 上一交易日滬深 300 指數(shù)收盤價的 10 計算結果小于最小變動價位的 以最小變動價位為跌停板價格 計算出的看跌期權漲停 板價格高于其行權價格的 以其行權價格作為漲停板價格 第二十五條第二十五條 滬深 300 股指期權合約的交易單位為手 期權交易應當以交易單位的整數(shù)倍進行 第二十六條第二十六條 滬深 300 股指期權合約當月與下 2 個月合約行權價格間距為 50 點 隨后 2 個季月合約的 行權價格間距為 100 點 第二十七條第二十七條 滬深 300 股指期權合約行權方式為歐式 行權日與到期日為同一天 第二十八條第二十八條 滬深 300 股指期權合約到期時采用現(xiàn)金交割方式 第六章第六章 仿真交易業(yè)務仿真交易業(yè)務 第二十九條第二十九條 客戶可向交易所申請客戶號參與股指期權仿真交易 第三十條第三十條 股指期權仿真交易指令分為限價指令及交易所規(guī)定的其他指令 第三十一條第三十一條 限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令 限價指令在買入時 必須在其限價 或者限價以下的價格成交 在賣出時 必須在其限價或者限價以上的價格成交 限價指令當日有效 未成交 部分可以撤銷 第三十二條第三十二條 限價指令每次最小下單數(shù)量為 1 手 每次最大下單數(shù)量為 100 手 第三十三條第三十三條 股指期權仿真交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式 集合競價與連續(xù)競價等交易規(guī)則同 股指期貨 第三十四條第三十四條 交易所根據(jù)以下規(guī)則 確定下一交易日上市交易的滬深 300 股指期權合約 一 以最接近滬深 300 指數(shù)當日收盤價的行權價格間距整數(shù)倍數(shù)值為各月份平值期權的行權價格 若 出現(xiàn)兩個符合上述條件的數(shù)值 則取較小者為平值期權的行權價格 二 按照行權價格間距 滬深 300 股指期權合約當月與下 2 個月合約在平值期權合約上下至少各掛出 3 個合約 季月合約在平值期權合約上下至少各掛出 2 個合約 交易所有權根據(jù)市場情況調(diào)整掛盤合約數(shù)量 第三十五條第三十五條 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并公布 掛盤基準價是確定新合約上市首日價格漲 跌停板的依據(jù) 第七章第七章 仿真結算業(yè)務仿真結算業(yè)務 第三十六條第三十六條 股指期權的結算是指根據(jù)股指期權合約的交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金 權利金 手續(xù)費及其他有關款項進行計算 劃撥的業(yè)務活動 第三十七條第三十七條 交易所實行分級結算制度 交易所對結算會員進行結算 結算會員對客戶和交易會員進行 結算 交易會員對客戶進行結算 第三十八條第三十八條 所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過交易所進行結算 第三十九條第三十九條 股指期權買方開倉時 按照成交價格支付權利金 買方平倉時 按照成交價格收取權利金 第四十條第四十條 股指期權賣方開倉時 按照成交價格收取權利金 股指期權賣方平倉時 按照成交價格支付 權利金 第四十一條第四十一條 當日結算時 交易所根據(jù)股指期權合約當日結算價 行權價格以及標的指數(shù)當日收盤價計 算股指期權賣方交易保證金 第四十二條第四十二條 股指期權合約的當日結算價以股指期權合約當日最后 1 小時成交價格按照交易量的加權平 均價為當日結算價 計算結果保留至小數(shù)點后 1 位 期權合約當日無成交或者計算出的結算價明顯不合理的 由交易所確定當日結算價 第四十三條第四十三條 交易所根據(jù)當日成交合約數(shù)量按照規(guī)定標準收取手續(xù)費 交易所有權對手續(xù)費標準進行調(diào) 整 第四十四條第四十四條 當日結算時 交易保證金超過上一交易日結算時的交易保證金部分從結算準備金中扣劃 交易保證金低于上一交易日結算時的交易保證金部分劃入結算準備金 權利金的收取或支付相應地增加或減少結算準備金 手續(xù)費 稅金等各項費用從結算準備金中扣劃 第四十五條第四十五條 結算準備金余額的具體計算公式如下 當日結算準備金余額 上一交易日結算準備金余額 上一交易日交易保證金 當日交易保證金 當日權利 金收取 當日權利金支付 當日盈虧 入金 出金 手續(xù)費等 第八章第八章 仿真交易仿真交易行權業(yè)務行權業(yè)務 第四十六條第四十六條 股指期權買方有權在規(guī)定的時間內(nèi)選擇是否行權 對于符合行權條件的期權 賣方有義務 按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算 了結到期未平倉合約 客戶選擇行權的 通過會員向交易所提出行權申請 第四十七條第四十七條 會員應當根據(jù)客戶委托在規(guī)定的時間內(nèi)向交易所提出申請 符合行權規(guī)定的持倉未提出放 棄行權申請的 由交易所自動行權 不符合行權規(guī)定的持倉 客戶的行權申請視為無效 第四十八條第四十八條 最后交易日 交易所對于到期股指期權合約的買方持倉進行如下處理 一 對于實值額大于交易所規(guī)定的期權合約行權手續(xù)費的實值期權 視為買方提出行權申請 買方在 交易所規(guī)定時間之前提出放棄行權申請的除外 二 對于虛值期權 平值期權以及實值額小于或者等于交易所規(guī)定行權手續(xù)費的實值期權買方提出的 行權申請 交易所不予行權 股指期權合約到期日 以其行權價格與交割結算價判斷其實值 平值 虛值程度 其中看漲期權實值額 為 max 交割結算價 股指期權合約行權價格 合約乘數(shù) 0 看跌期權實值額為 max 股指期權 合約行權價格 交割結算價 合約乘數(shù) 0 第四十九條第四十九條 交易所對于符合行權條件的買方客戶持倉 按照持倉比例選擇相應的賣方客戶持倉 同一 客戶在同一會員處某一期權合約上持有買賣持倉的 其賣持倉在扣除提出放棄行權申請的買持倉數(shù)量后 參 與行權 第五十條第五十條 股指期權合約的交割結算價為最后交易日標的指數(shù)最后 2 小時的算術平均價 計算結果保留 至小數(shù)點后 2 位 交易所有權根據(jù)市場情況對交割結算價進行調(diào)整 第五十一條第五十一條 股指期權合約行權盈虧計入當日盈虧 盈利劃入結算準備金 虧損從結算準備金中扣劃 股指期權合約行權盈虧 交割結算價 行權價格 買入看漲期權合約行權數(shù)量 合約乘數(shù) 行權價格 交割結算價 買入看跌期權合約行權數(shù)量 合約乘數(shù) 交割結算價 行權價格 賣出看漲期權合約行權數(shù)量 合約乘數(shù) 行權價格 交割結算價 賣出看跌期權合約行權數(shù)量 合約乘數(shù) 第五十二條第五十二條 交易所根據(jù)當日股指期權合約行權數(shù)量按照規(guī)定標準收取行權手續(xù)費 交易所有權根據(jù)市場情況對行權手續(xù)費標準進行調(diào)整 第九章第九章 仿真交易風險管理仿真交易風險管理 第五十三條第五十三條 股指期權仿真交易實行保證金制度 股指期權合約買方無需交納交易保證金 股指期權賣 方交易保證金計算公式如下 每手看漲期權交易保證金 股指期權合約當日結算價 合約乘數(shù) max 標的指數(shù)當日收盤價 合約 乘數(shù) 股指期權合約保證金調(diào)整系數(shù) 虛值額 最低保障系數(shù) 標的指數(shù)當日收盤價 合約乘數(shù) 股指期權 合約保證金調(diào)整系數(shù) 每手看跌期權交易保證金 股指期權合約當日結算價 合約乘數(shù) max 標的指數(shù)當日收盤價 合約 乘數(shù) 股指期權合約保證金調(diào)整系數(shù) 虛值額 最低保障系數(shù) 股指期權合約行權價格 合約乘數(shù) 股指期 權合約保證金調(diào)整系數(shù) 其中 滬深 300 股指期權合約保證金調(diào)整系數(shù)為 15 最低保障系數(shù)為 0 667 看漲期權虛值額為 max 股指期權合約行權價格 標的指數(shù)當日收盤價 合約乘數(shù) 0 看跌期權虛值額為 max 標 的指數(shù)當日收盤價 股指期權合約行權價格 合約乘數(shù) 0 買賣成交后 交易所根據(jù)每手合約交易保證金和賣出期權合約數(shù)量向賣方收取交易保證金 第五十四條第五十四條 股指期權仿真交易實行漲跌停板制度 漲跌停板幅度由交易所設定 交易所可以根據(jù)市場 情況調(diào)整漲跌停板幅度 第五十五條第五十五條 股指期權仿真交易實行持倉限額制度 客戶某一合約系列單邊持倉限額為 1800 手 套保 交易 套利交易 做市商交易不受持倉限額的限制 持倉限額是指交易所規(guī)定的客戶對某一合約系列單邊持倉的最大數(shù)量 合約系列是指同一期權產(chǎn)品某一合約月份所有合約的集合 同一客戶在不同會員處開倉交易 其在某一合約系列的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額 單邊持倉數(shù)量按買入看漲期權與賣出看跌期權持倉量之和 賣出看漲期權與買入看跌期權持倉量之和分 別計算 第五十六條第五十六條 股指期權仿真交易實行大戶持倉報告制度 交易所可以根據(jù)市場風險狀況 公布持倉報告 標準 會員或者客