《投資分析》黃金講義證券投資技術分析概述.doc

投資分析黃金講義證券投資技術分析概述 （一）技術分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。 （二）技術分析的三大假設 三大假設分別是：市場行為涵蓋一切信息、價格沿著趨勢移動、歷史會重復。 1.市場行為涵蓋一切信息 這是進行技術分析的基礎。 主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格變動上。 2.證券價格沿趨勢移動 這是進行技術分析最根本、最核心的條件。 主要思想是：證券價格的變動是有一定規(guī)律的，即保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關系決定的。 3.歷史會重演 這是從人的心理因素方面考慮的。 （三）技術分析的要素 技術分析的要素：價格、成交量、時間和空間。 （一）形成過程 該理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯亨利道。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華瓊斯創(chuàng)立了著名的道-瓊斯平均指數(shù)。 （二）主要原理 道氏理論的6個主要原理： 1.市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。 2.市場波動具有某種趨勢。 三種趨勢：主要趨勢（1年或1年以上）、次要趨勢（3周3月）、短暫趨勢（不超過3周）。 3.主要趨勢有三個階段。 第一個階段為累積階段； 第二個階段為上漲階段； 第三個階段為市場價格達到頂峰后出現(xiàn)的又一個累積期。 4.兩種平均價格指數(shù)必須相互加強。（工業(yè)平均指數(shù)和運輸業(yè)指數(shù)必須在同一方向上運行） 5.趨勢必須得到交易量的確認。 6.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號。（趨勢分析的基礎） （三）道氏理論的應用及應注意的問題 第一個不足是道氏理論對大的形勢的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發(fā)生的小的波動則顯得有些無能為力。 另一個不足是它的可操作性較差。 三、技術分析方法的分類 技術分析方法分為5類：指標類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。 （一）指標類 常見的指標有相對強弱指標（RSI）、隨機指標（KDJ）、趨向指標（DMI）、平滑異同移動平均線（MACD）、乖離率（BIAS）等。 （二）切線類（與幾何中不是一個含義） （三）形態(tài)類 根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預測股票價格未來趨勢的方法。 （四）K線類（進行各種技術分析的最重點的圖表） （五）波浪類 四、技術分析方法應用時應注意的問題 （一）技術分析必須與基本分析結合起來使用。 （二）注意多種技術分析之間的綜合研判。 （三）理論與實踐相結合。 【例題單選題】技術分析的理論基礎是（）。 A.切線理論 B.趨勢理論 C.道氏理論 D.波浪理論 答疑編號2911060101 正確答案C 【例題多選題】某只股票的市場行為最基本的表現(xiàn)包含（）。 A.成交價 B.資金量 C.股指漲跌幅度 D.成交量 答疑編號2911060102 正確答案AD 【例題多選題】道氏理論認為（）。 A.市場價格平均指數(shù)可以反映和解釋市場的大部分行為 B.趨勢應得到交易量的確認 C.平均價格涵蓋一切信息 D.工業(yè)平均指數(shù)和公用事業(yè)平均指數(shù)須在同一方向是運行才可確認趨勢的形成 答疑編號2911060103 正確答案ABC 答案解析選項D當中是工業(yè)平均指數(shù)與運輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向運行才可以確認趨勢的形成，所以正確答案選擇ABC。 【例題判斷題】道氏理論結論提前于價格變化，