畢業(yè)論文-營運(yùn)能力分析.doc

畢 業(yè) 論 文 題 目： 營運(yùn)能力分析 專 業(yè)： 會(huì)計(jì)本科 分 校： 指導(dǎo)老師： 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 完成日期： 精品文檔交流目 錄內(nèi)容提要及意義 3寫作提綱 4正文 5營運(yùn)能力分析主要內(nèi)容 5一、企業(yè)營運(yùn)能力分析的概念及影響 5（一）、企業(yè)營運(yùn)能力分析的相關(guān)概念 5（二）、營運(yùn)能力分析對(duì)企業(yè)的影響及重要性 5二、營運(yùn)能力分析的目的和內(nèi)容以及意義 5（一）、營運(yùn)能力分析的目的 5（二）、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容 5（三）、營運(yùn)能力分析的意義 6三、營運(yùn)能力的衡量指標(biāo) 6(一)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 6(二)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 7(三)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 7（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 7（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 8（3）存貨周轉(zhuǎn)率 9（4）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 9營運(yùn)能力分析應(yīng)用存在的問題 10（一）、企業(yè)決策者重視不夠 10（二）、營運(yùn)資金管理弱化 10（三）、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢 流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差 不良資產(chǎn)比重較大 11（四）、企業(yè)營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)來源存在不足 11（五）、財(cái)務(wù)人員專業(yè)分析水平偏低 11完善企業(yè)營運(yùn)能力分析體系建設(shè)的幾點(diǎn)對(duì)策 11（一）、把企業(yè)的營運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo) 11（二）、強(qiáng)化我國企業(yè)營運(yùn)資金管理的方法 11（三）、加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，預(yù)防不良資產(chǎn) 12（四）、做好企業(yè)營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)的采集分析 12（五）、加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn) 12參考文獻(xiàn) 12內(nèi)容提要及意義本課題主要研究了解如何評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)各種資產(chǎn)的使用效率，也就是說我們來探究企業(yè)管理者是否有效的利用各種資源幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為企業(yè)信息分析的重要資源，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策，把我正確的企業(yè)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)，發(fā)揮了支撐和保障作用。營運(yùn)能力是企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，營運(yùn)能力分析體系研究自然就顯得尤為重要，長期以來，企業(yè)營運(yùn)能力分析沒有得到應(yīng)有的重視，營運(yùn)能力的好壞決定著企業(yè)的生死存亡，營運(yùn)能力決定著企業(yè)的償債能力和獲利能力，而且是整個(gè)財(cái)務(wù)分的核心部分。企業(yè)營運(yùn)能力分析體系建設(shè)存在一定的問題，本課題就企業(yè)營運(yùn)能力的分析的目的和內(nèi)容，營運(yùn)能力的衡量指標(biāo)，營運(yùn)能力分析與平均，做一個(gè)簡單的闡述，另外對(duì)我國企業(yè)營運(yùn)能力分析體系建設(shè)中村在的問題進(jìn)行較為深入的思考。廣義的營運(yùn)能力是指企業(yè)所有要素所能發(fā)揮的作用，狹義的營運(yùn)能力是指企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)效率。本課題對(duì)營運(yùn)能力的研究，實(shí)際上是對(duì)企業(yè)在資產(chǎn)管理方面所表現(xiàn)的效率的研究，是狹義的營運(yùn)能力的分析。這種能力表現(xiàn)為企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可以用來評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)其所擁有資源的利用程度。其實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有資源進(jìn)行合理的配置，對(duì)資金進(jìn)行有效的利用，以盡可能短的周轉(zhuǎn)時(shí)間，生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，創(chuàng)造盡可能多的營業(yè)收入。因此，營運(yùn)能力決定著企業(yè)的償債能力和獲利能力，營運(yùn)能力分析是了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與否和獲利能力強(qiáng)弱的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。寫作提綱第一部分：營運(yùn)能力分析主要內(nèi)容一、營運(yùn)能力分析的概念及重要性 （一）、企業(yè)營運(yùn)能力分析的相關(guān)概念 （二）、營運(yùn)能力分析對(duì)企業(yè)的影響及重要性二、營運(yùn)能力分析的目的和內(nèi)容以及意義 （一）、營運(yùn)能力分析的目的 （二）、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容 （三）、營運(yùn)能力分析的意義三、營運(yùn)能力的衡量指標(biāo)（一）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （3）存貨周轉(zhuǎn)率 （4）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率第二部分：營運(yùn)能力分析應(yīng)用存在的問題（一）、企業(yè)決策者重視不夠（二）、營運(yùn)資金管理弱化（三）、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大（四）、企業(yè)營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)來源存在不足（五）、財(cái)務(wù)人員專業(yè)分析水平偏低第三部分：完善營運(yùn)能力分析體系建設(shè)的幾點(diǎn)對(duì)策（一）、把企業(yè)的營運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo)（二）、強(qiáng)化我國企業(yè)營運(yùn)資金管理的方法（三）、加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，預(yù)防不良資產(chǎn)（四）、做好企業(yè)營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)的采集分析（五）、加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)營運(yùn)能力分析主要內(nèi)容一、企業(yè)營運(yùn)能力分析的概念及影響 （一）、企業(yè)營運(yùn)能力分析的相關(guān)概念企業(yè)營運(yùn)能力主要指營運(yùn)資產(chǎn)的效率和效益。營運(yùn)資產(chǎn)的效率通常是指營運(yùn)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營運(yùn)資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場壞境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。其實(shí)質(zhì)是在竟可能短的周轉(zhuǎn)時(shí)間內(nèi)，運(yùn)用最少的資產(chǎn)來盛傳竟可能多的產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)最大化收入。它表明了企業(yè)管理人員在經(jīng)營管理資產(chǎn)方面的能力，如果企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，使用的效率越高，資產(chǎn)運(yùn)營能力越強(qiáng)，企業(yè)管理人員的經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰驮綇?qiáng)。（二）、營運(yùn)能力分析對(duì)企業(yè)的影響及重要性營運(yùn)能力的強(qiáng)弱密切關(guān)系著一個(gè)企業(yè)的生存問題，它對(duì)企業(yè)的償債能力和獲利能力起著決定性的作用。因此，企業(yè)應(yīng)該把營運(yùn)能力分析作為財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵。營運(yùn)能力分析有利于評(píng)判企業(yè)在某個(gè)時(shí)期內(nèi)，財(cái)務(wù)安全性的高低，資本的保全程度和資產(chǎn)的收益能力；為企業(yè)的投資決策和債權(quán)人進(jìn)行信貸決策提供了依據(jù)；幫助企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)英語過程存在哪些問題，更好的改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的方式，提高資產(chǎn)的營運(yùn)效率。因此營運(yùn)能力的分析對(duì)企業(yè)來說特別重要。二、營運(yùn)能力分析的目的和內(nèi)容以及意義（一）、營運(yùn)能力分析的目的 企業(yè)營運(yùn)能力分析就是要通過對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。（1） 評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 企業(yè)資產(chǎn)的兩大基本特征是收益行和流動(dòng)性。企業(yè)經(jīng)營的基本動(dòng)機(jī)就是獲取預(yù)期的收益。企業(yè)營運(yùn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，企業(yè)獲得預(yù)期收益的可能行越大。（2） 評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用的效益企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)，就是以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時(shí)間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的銷售收入，創(chuàng)造出盡可能多的純收入。（3） 分析企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力企業(yè)營運(yùn)能力的高低，取決于多種因素，通過企業(yè)營運(yùn)能力分析，可能了解企業(yè)資產(chǎn)利用方面存在哪些問題，尚有多大的潛力，進(jìn)而采取有效措施，提高企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力。（二）、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容企業(yè)的營運(yùn)能力主要取決于其經(jīng)營資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收入的能力。營運(yùn)能力分析的內(nèi)容主要包括：（1） 短期資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，即通過對(duì)相應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，揭示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性。（2）長期資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，即通過對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)收入率的分析，揭示固定資產(chǎn)利用效果和周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)的營運(yùn)能力。（3）總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，即通過對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)收入率的分析，揭示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和利用效率變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)總資產(chǎn)營運(yùn)能力。（三）、營運(yùn)能力分析的意義對(duì)經(jīng)營者而言，營運(yùn)能力分析的意義有以下內(nèi)容：（1）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通過各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系分析，有助于尋找、發(fā)現(xiàn)、調(diào)整與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平不一致的資產(chǎn)構(gòu)成，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)營運(yùn)效率。（2）改善財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)的運(yùn)用效率直接影響企業(yè)業(yè)績，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，有助于加速資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。（3） 降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，通過營運(yùn)能力分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)閑置的資產(chǎn)或者利用不充分的資產(chǎn)，揭示資產(chǎn)可能存在的問題，有助于預(yù)防或消除資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。三、營運(yùn)能力的衡量指標(biāo)營運(yùn)能力的衡量需要通過資產(chǎn)所創(chuàng)造的收入來判斷，判斷的財(cái)務(wù)指標(biāo)是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其一般表達(dá)式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = (一)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營業(yè)收入與資產(chǎn)總額的比率，它說明企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。它是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)，也是考察企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可以采用時(shí)間形式表示的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表達(dá)，其計(jì)算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= 其中總資產(chǎn)平均余額= 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= 在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動(dòng)資產(chǎn)，因此，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素如下：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重可見，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大因素：一是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往往高于其他類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，反之則會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢；二是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，所以，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之則越慢?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高；反之，如果指標(biāo)較低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。(二)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營業(yè)收入與固定資產(chǎn)占用額的比率，它說明企業(yè)的固定資產(chǎn)在一起時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，另外固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可以采用時(shí)間形式表示的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來表達(dá)。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=其中固定資產(chǎn)平均占用額=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=通過固定資產(chǎn)產(chǎn)值率和固定資產(chǎn)收入率的分析，揭示固定資產(chǎn)利用效果變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)資產(chǎn)的效益。一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運(yùn)能力不強(qiáng)。運(yùn)用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是，需要考慮固定資產(chǎn)因計(jì)提折舊的影響其凈值在不斷的減少，以及因更新重置其凈值突然增加的影響。同時(shí)，由于折舊方法的不同，可能影響其可比性。故在分析時(shí)一定要剔除掉這些不可比因素。(三)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同流動(dòng)資產(chǎn)平均總額的比率，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的另一重要指標(biāo)。它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，一般可以采取以下兩種計(jì)算方式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周轉(zhuǎn)期）= =流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)，均表示流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越差。因此，企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=或全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)=根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，可分解出影響全部流動(dòng)資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的因素流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =（銷售成本/流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)價(jià)余額）銷售收入/銷售成本 =流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率可見,影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素,一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是成本收入率.流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準(zhǔn)確的反映流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；成本收入率說明了企業(yè)的所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。當(dāng)成本收入率大于1時(shí)，說明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力越好。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)收入除以平均應(yīng)收賬款的比值，它反映公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要時(shí)間的長度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計(jì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收速度即可以節(jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況好，不易發(fā)生壞賬損失。一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率越高越好。由于賒銷收入不容易取得，在實(shí)務(wù)中多采用銷售收入替代賒銷收入進(jìn)行計(jì)算。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=其中應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，不僅反映企業(yè)的營運(yùn)能力而且由于應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。其變現(xiàn)速度和變現(xiàn)程度是企業(yè)流動(dòng)比率的重要補(bǔ)充，周轉(zhuǎn)率高表明：收賬迅速、賬齡較短、資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、短期償債能力強(qiáng)，可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益；同時(shí)借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評(píng)價(jià)購買單位的信用程度，以及企業(yè)原訂的信用條件是否適當(dāng)。（3）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。它是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合行指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率快，表示存貨量適度，存貨積壓和價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低，存貨占資金使用效益高，企業(yè)變現(xiàn)能力和經(jīng)營能力強(qiáng)。但存貨周轉(zhuǎn)率與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期有關(guān)。生產(chǎn)經(jīng)營周期短，表示無需儲(chǔ)備大量存貨，故其存貨周轉(zhuǎn)率就會(huì)相對(duì)加速。因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式，其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=其中平均存貨余額=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= =應(yīng)當(dāng)注意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的實(shí)質(zhì)是相同的。但是其平均標(biāo)準(zhǔn)卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個(gè)正指標(biāo)，因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。一定要加強(qiáng)存貨的管理，來提高其投資的變現(xiàn)能力和盈利能力。（4）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資金有廣義和狹義的兩種傳統(tǒng)理解方式，廣義營運(yùn)資金是一個(gè)具體概念，它包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即由企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付賬款及各類存貨資產(chǎn)等構(gòu)成的。這些具體的流動(dòng)資產(chǎn)的控制、持有狀況的確定等是企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理中重要的內(nèi)容。狹義的營運(yùn)資金是一個(gè)抽象概念，即凈營運(yùn)資金。營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，營運(yùn)資金的多少及其流動(dòng)性可用于評(píng)估企業(yè)補(bǔ)償短期到期債務(wù)的能力。衡量營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)是指在某一特定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與營業(yè)資金平均占用額的比例，表明企業(yè)在一定時(shí)期（通常為一年）內(nèi)營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)是指營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式為：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=其中營運(yùn)資金平均占用額=營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=一般情況下，一定時(shí)期內(nèi)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明企業(yè)運(yùn)用較少的營運(yùn)資金可獲得較多的銷售收入，營運(yùn)資金的運(yùn)用效果顯著。反之則企業(yè)營運(yùn)資金的運(yùn)用效果不佳。營運(yùn)能力分析應(yīng)用存在的問題（一）、企業(yè)決策者重視不夠在現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營中雖然有營運(yùn)能力分析體系，但是一些企業(yè)的決策者不予重視，不關(guān)心相關(guān)人員是否在這方面做了分析，即便財(cái)務(wù)人員做了相關(guān)分析，決策者也只是形式上過目，這使得企業(yè)營運(yùn)能力分析體系在現(xiàn)代企業(yè)中難以得到廣泛應(yīng)用。（二）、營運(yùn)資金管理弱化企業(yè)的營運(yùn)資金管理混亂，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是當(dāng)前企業(yè)存在重要問題之一，其表現(xiàn)如下：第一，現(xiàn)金管理混亂。流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)，現(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。部分企業(yè)，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金管理有很大的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費(fèi)用或現(xiàn)金過?，F(xiàn)象。這種對(duì)現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能適應(yīng)市場競爭趨勢的。第二，應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務(wù)收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續(xù)增長，主要原因就是同期應(yīng)收賬款數(shù)額增長的比例更大，而且賬齡結(jié)構(gòu)越來越趨于惡化，經(jīng)營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。第三，存貨過多。大多數(shù)企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查，而且又無相應(yīng)的責(zé)任部門，致使存貨資金占用過多，造成資金停滯，資金成本高、周轉(zhuǎn)遲緩。第四，短期借款管理存在內(nèi)優(yōu)外患。銀行短期借款的資金成本往往高于短期融資債券和商業(yè)信用，而占多數(shù)比例的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有對(duì)短期借款的使用情況和數(shù)額進(jìn)行核查和管理。資金取得困難加上資金缺乏妥當(dāng)?shù)墓芾恚瑯?gòu)成了短期借款的內(nèi)優(yōu)外患，很容易造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至財(cái)務(wù)危機(jī)。（三）、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大應(yīng)收賬款數(shù)量普遍增高，且相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間增長，應(yīng)收賬款中有很大一部分發(fā)生壞賬的可能性較大。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，由于許多企業(yè)對(duì)市場認(rèn)識(shí)不足，盲目進(jìn)行生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，競爭力差，原材料、產(chǎn)成品、半產(chǎn)品等存貨不斷積壓，占用了企業(yè)大量資金。（四）、企業(yè)營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)來源存在不足我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)據(jù)是從會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿等會(huì)計(jì)資料以及會(huì)計(jì)報(bào)表中得來的，而財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的數(shù)據(jù)在一定程度上具有一定局限性，企業(yè)營運(yùn)能力分析作為財(cái)務(wù)分析的一部分必然會(huì)帶來數(shù)據(jù)來源的局限性。（五）、財(cái)務(wù)人員專業(yè)分析水平偏低我國一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平較低，他們的工作主要是進(jìn)行日常的賬務(wù)處理，缺少財(cái)務(wù)分析的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。由于缺乏進(jìn)行企業(yè)營運(yùn)能力分析的人才，這些企業(yè)的營運(yùn)能力分析也只是停留在字面上或應(yīng)用水平很低。完善企業(yè)營運(yùn)能力分析體系建設(shè)的幾點(diǎn)對(duì)策（一）、把企業(yè)的營運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo)大部分企業(yè)只是把企業(yè)的盈利能力作為決策者考核的指標(biāo)，因此企業(yè)的營運(yùn)能力分析也就不被重視。所以要把企業(yè)的營運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo)，把其與決策者的升職、加薪掛鉤，提高企業(yè)營運(yùn)能力分析的地位，引起決策者的重視。（二）、強(qiáng)化我國企業(yè)營運(yùn)資金管理的方法企業(yè)通過細(xì)化存貨資本、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款管理，其實(shí)質(zhì)是提高資金的運(yùn)用效益，使?fàn)I運(yùn)資金占企業(yè)總營業(yè)額的比重趨于最小，便于企業(yè)把更多的資金投入到收益較高的固定資產(chǎn)或長期投資上，實(shí)現(xiàn)“資源最佳配置”，在實(shí)際營運(yùn)資金的管理工作中，我們可以運(yùn)用一些方法來實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化營運(yùn)資金的管理。（三）、加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，預(yù)防不良資產(chǎn)不良流動(dòng)資產(chǎn)主要是指不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)和不能按其價(jià)值變現(xiàn)的積壓變質(zhì)和淘汰的存貨。仔細(xì)對(duì)存貨的市場供需狀況進(jìn)行分析，開展促銷手段，采用低價(jià)策略使產(chǎn)品盡快銷售出去。對(duì)于不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，主要是由于管理問題，它可以直接造成營運(yùn)資金的流失，使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生應(yīng)做好以下幾方面工作:第一，產(chǎn)品以銷定產(chǎn)，確定貨款回收責(zé)任制，堅(jiān)持誰銷售誰收款，采取不付款不發(fā)貨或與信譽(yù)好的用戶制定回款周期等辦法，及時(shí)收回貨款。其二，財(cái)務(wù)上采取謹(jǐn)慎原則，按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備金