早盤提示20110812 - 國信期貨有限責(zé)任公司.doc

424282早盤提示地址：深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1010號國際信托大廈13樓電話傳真編：518001項(xiàng)目負(fù)責(zé)：國信期貨研發(fā)部 股指：昨日外圍市場普遍大幅反彈。其中，盡管歐洲股市開盤再度跳水，但幾大國家將限制賣空以及德法兩國首腦將于下周會晤以討論歐債問題對市場形成正面刺激，歐洲市場大幅上揚(yáng)，泛歐斯托克600指數(shù)大漲3.2%；美國方面，就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，并且奧巴馬講話中稱每周都將公布增加就業(yè)的機(jī)會，美國三大股指均飆升。今日消息面上，百億險(xiǎn)資入市增持基金和銀行股；國家級有線網(wǎng)絡(luò)公司最快9月掛牌；發(fā)改委副主任在接受采訪時(shí)表示，中國經(jīng)濟(jì)不會硬著陸；11部門聯(lián)手推動(dòng)機(jī)電產(chǎn)品出口。綜合而言，A股昨日在社?；鹑胧谐椎南⑾?，市場做多情緒爆發(fā)，股指收出大陽線。加之今日外盤偏暖消息刺激，今日反彈有望延續(xù)。但近期市場情緒波動(dòng)劇烈，外圍市場不確定性仍存，建議以日內(nèi)短線交易為主。操作上，空單離場，日內(nèi)交易可適當(dāng)逢低買入做多。鋁：風(fēng)險(xiǎn)偏好回升 倫鋁重新反彈周四，倫鋁低開高走，報(bào)收于2419.25美元，上漲18.75美元，漲幅0.78%,受美國和中國的正面經(jīng)濟(jì)信號提振。美國債信評級遭調(diào)降和歐洲債務(wù)危機(jī)擴(kuò)散擔(dān)憂一直拖累人氣,不過人民幣升值和美國就業(yè)數(shù)據(jù)相對正面創(chuàng)造出罕見的樂觀情 緒,令人氣有所恢復(fù)。中國外匯交易中心人民幣兌美元CNY=CFXS周四即期匯價(jià)收創(chuàng)逾9個(gè)月來單日最大漲幅,并隨中間價(jià)一道再創(chuàng)歷史新高.盡管國際美元大漲,但人民幣兌美元仍逆市大幅上揚(yáng),且中間價(jià)連日跳漲,顯示人民幣有明顯的加速升 值跡象。這表明中國政府完全放心通過內(nèi)需拉動(dòng)增長,對出口的依賴程度降低,可見中國政府對中國經(jīng)濟(jì)有足夠的信心.。美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示,8月6日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至39.5萬人,為四個(gè)月低位，提振市場信心。技術(shù)面上，2450美元-2500美元成為近期阻力區(qū)間，2400美元一線提供一定支撐，下跌的空間不大，但上行動(dòng)力不足，料倫鋁將維持低位震蕩格局。滬鋁上方阻力重重，多頭暫時(shí)沒有回到18500元一線的能力，但底部基本可以確認(rèn)， 16500元一線有支撐。操作建議：日內(nèi)短線操作，18000元附近嘗試沽空，17000元下方嘗試買進(jìn)。鋅：歐洲股市跌宕，倫鋅進(jìn)口窗口打開助推上漲周四金融市場可謂跌宕，歐洲股市大幅波動(dòng)，但在德法將聯(lián)手解決歐洲債務(wù)問題、歐洲擬禁止裸賣空、美國利好就業(yè)數(shù)據(jù)等消息提振最終大漲，而倫敦金屬晚間不僅守住亞洲時(shí)段的漲幅，尾盤小幅走高，倫鋅電子盤收報(bào)2197美元，上漲72美元/3.39%。此前我們談到，鋅市進(jìn)口窗口被打開扶助倫鋅出現(xiàn)低位買盤，而亞洲時(shí)段漲幅可能面臨修正，但從目前來看周四歐洲政府裸賣空及后續(xù)措施的推出另市場預(yù)期出現(xiàn)改善，雖然必昭示市場底部出現(xiàn)，但預(yù)計(jì)商品或迎來反彈，周五滬鋅阻力區(qū)域17000-17300將面臨考驗(yàn)，操作上建議空單離場觀望。鉛：隔夜歐洲股市對商品構(gòu)成不小影響，其大漲也推動(dòng)隔夜倫鉛擴(kuò)大漲幅，電子盤收報(bào)2388美元，大漲106.8美元/3.68%。目前來看，由于德法將聯(lián)手解決歐洲債務(wù)問題、歐洲4國禁止裸賣空、美國就業(yè)數(shù)據(jù)向好等消息另國際金融市場整體反彈，前期超跌的鉛價(jià)也將隨之上行，滬鉛1110合約或向上站上17000一線，操作上建議空單離場，逢低少量建多。黃金：金價(jià)從紀(jì)錄高位回落 因股市反彈及保證金被上調(diào) 金價(jià)周四觸及紀(jì)錄新高后回落,可望錄得逾一年來最大單日跌幅,因美股反彈及上調(diào)保證金,驅(qū)使投資者在昨日錄得2008年來最大單日漲幅後獲利了結(jié)。金價(jià)下挫約3%,且從海外市場的高位下跌大約80美元,為歷來最大單日波幅的其中一 天。不過沒有跡象顯示分析師將修定他們大多數(shù)看多金價(jià)的觀點(diǎn)。金價(jià)自6月迄今上升約20%,因在全球債信危機(jī)及經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)差下,投資人尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)。交易商表示,上調(diào)保證金要求也不能阻止金價(jià)的長期升勢。周三稍晚,芝加哥商業(yè)交 易所(CME)宣布將100盎司黃金期貨的保證金要求上調(diào)22%,此為約一年半來最大升幅,且為1月來首次上調(diào)保證金。隔夜COMEX12月份交割的黃金期貨價(jià)格下跌32.80美元，報(bào)收于每盎司1751.50美元，跌幅為1.8%，盤中最高觸及每盎司1817.60美元，最低觸及每盎司1753.50美元。預(yù)計(jì)調(diào)整即將展開，就周四整個(gè)盤口來看，回蕩夯實(shí)與消化短期技術(shù) 超買的可能較大。內(nèi)盤方面，滬金主力1112可能會回調(diào)至360元一線。鋼材：滬鋼周四低開高走，陽線報(bào)收。受美國及歐債危機(jī)影響，螺紋受到市場恐慌情緒波及，本身基本面沒有太大變化。上半年粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高，但總體庫存呈下降趨勢。伴隨著美國第三輪量化寬松政策實(shí)施的預(yù)期增強(qiáng)，美元持續(xù)走弱的可能性較大，商品或?qū)⒂瓉硪惠喺鹗幧闲行星?。另一方面鋼材現(xiàn)貨價(jià)格和鐵礦石價(jià)格堅(jiān)挺，亦限制了期價(jià)的下跌幅度。短期滬鋼在4700-4900之間寬幅震蕩可能性較大，如站穩(wěn)4800，空單可先離場觀望，操作上震蕩行情對待。豆類：報(bào)告數(shù)據(jù)提振 美豆大幅收高受美農(nóng)業(yè)部下調(diào)新作產(chǎn)量數(shù)據(jù)提振，周四CBOT大豆期貨市場大幅收高。此外，周邊市場原油及歐美股市大漲也吸引資金入場買入美豆期貨，持續(xù)調(diào)整多日的美豆市場終于找到反彈的突破口，結(jié)束連日弱勢局面。國內(nèi)豆類市場昨日低開高走，短期底部再度經(jīng)受住考驗(yàn)，三大品種全線大幅增倉，多頭資金入場積極不斷收復(fù)失地，市場處于反彈節(jié)奏。國內(nèi)豆類現(xiàn)貨市場表現(xiàn)堅(jiān)挺，壓榨企業(yè)利潤回升，養(yǎng)殖業(yè)存欄量增加，市場看好未來豆粕需求。 棉花：受投資者拋盤打壓，ICE棉花期貨周四收低。美國農(nóng)業(yè)部USDA公布8月棉花供需報(bào)告，調(diào)增美棉產(chǎn)量和庫存。國內(nèi)市場弱勢震蕩。在商品市場出現(xiàn)反彈的背景下，鄭棉的力量較弱，CF1205在區(qū)間下沿21200處遇壓，在未突破前期區(qū)間下沿21200一線之前，鄭棉維持弱勢震蕩。操作上，前期空單謹(jǐn)慎持有。白糖：法國推出一系列救市措施大大緩解了市場對于法債評級調(diào)減的憂慮，歐美主要股指以及大宗商品強(qiáng)勢反彈；巴西產(chǎn)糖的最新預(yù)估從此前的3238下調(diào)至3157萬噸，雙重利好引發(fā)原糖延續(xù)反彈；原糖指數(shù)報(bào)收于27.06，上漲0.45，漲幅1.67%，持倉繼續(xù)萎縮。周四，鄭糖高開高走，做多情緒再次被點(diǎn)燃，持倉與昨日持平?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)普遍上調(diào)，柳州中間商報(bào)價(jià)7740。當(dāng)前國內(nèi)糖市基本面仍向好，現(xiàn)貨市場支撐糖價(jià)大幅下跌的可能性較小，國際宏觀因素得到緩解，后市糖上漲概率仍較大。操作上，SR1201多單持有，止損7200，關(guān)注7500一線的壓力。天膠：滬膠周四大幅反彈，成交和持倉也同事放量。綜合來看，宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響暫時(shí)減弱，外圍市場進(jìn)入緩和期，全球金融市場可能迎來反彈。但中期風(fēng)險(xiǎn)仍不可忽視，歐債問題和歐美經(jīng)濟(jì)增長乏力仍可能隨時(shí)沖擊金融市場。當(dāng)前橡膠基本面對天膠價(jià)格有較強(qiáng)支撐，保稅區(qū)庫存減少很快，下游需求在增長，合成膠價(jià)格堅(jiān)挺也對天膠價(jià)格帶來支撐，因此，當(dāng)前需要警惕的是宏觀面系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，操作上觀望為主，可等待做空機(jī)會。燃料油： 隔夜美股大幅反彈、上周初請失業(yè)金人數(shù)減少，市場信心好轉(zhuǎn)，隔夜原油高開高走，NYMEX 9月原油期貨上漲2.83美元至85.72美元，ICE布倫特原油期貨上漲1.34美元至108.02美元。摩根大通維持第三季和第四季布倫特原油期貨預(yù)估價(jià)格在110美元和115美元。國內(nèi)燃料油現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)，周三滬燃油低開高走收于4931點(diǎn)，目前企穩(wěn)反彈，于4850處獲支撐，但成交持倉不斷縮減，市場觀望情緒濃厚，短期反彈料將有限，建議暫時(shí)觀望，或日內(nèi)短多交易。 PTA： 隔夜ICE棉花收低，美早盤一波空頭回補(bǔ)買盤消退后，尾盤時(shí)投資者進(jìn)行了拋售，同時(shí)交易商消化了美國政府一份重要的作物報(bào)告。ICE基準(zhǔn)12月棉花期貨合約收低1.28美分，報(bào)每磅96.52美分。美原油受隔夜各大股市暴漲的帶動(dòng)大漲，主力合約NYMEX9月原油期貨收高2.83美元或3.4%至每桶85.72。近期PTA跟棉花的相關(guān)性開始減弱，PX供應(yīng)趨緊以及寧波逸盛停車對PTA短期的供應(yīng)造成一定的影響，且近期資金流入跡象明顯，短期強(qiáng)勢仍將延續(xù)，上方壓力在9800一線，多單謹(jǐn)慎持有，不建議繼續(xù)追多。PVC：比利時(shí)、法國、意大利和西班牙將自8月12日起禁止賣空，歐洲股市周四收盤大幅上揚(yáng)，盤中劇烈振蕩。受歐美股市反彈和美國樂觀的就業(yè)數(shù)據(jù)推動(dòng)，原油期貨漲至本周最高水平，紐約商交所九月輕質(zhì)低硫原油期貨結(jié)算價(jià)漲2.83美元，至每桶85.72美元，漲幅3.4%。ICE布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)漲1.34美元，至每桶108.02美元，漲幅1.3%。國內(nèi)方面，央行和銀監(jiān)會日前召開的年中工作會議均強(qiáng)調(diào)，下半年繼續(xù)加大保障性住房建設(shè)支持力度。目前，宏觀面對PVC的影響作用大于其自身基本面，操作上，目前建議投資者以觀望或者日內(nèi)操作為宜，若開盤突破五日均線可適當(dāng)做日內(nèi)多單，需避免隔夜留單的風(fēng)險(xiǎn)。 塑料：美國股市周四大幅走高，受樂觀的公司消息和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振，投資者挽回了前一交易日股市暴跌造成的大部分損失。原油市場繼續(xù)緊跟主要股市的走勢。紐約商交所九月輕質(zhì)低硫原油期貨結(jié)算價(jià)漲2.83美元，至每桶85.72美元，漲幅3.4%。ICE布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)漲1.34美元，至每桶108.02美元，漲幅1.3%。有消息指，如果不出現(xiàn)更多利空消息，眼下原油期貨可能已經(jīng)見底。連塑昨日低開高走，收于一根大陽線。在目前價(jià)位，連塑稍有企穩(wěn)，但整體思路仍然偏空，上方11300為壓力位。操作上，繼續(xù)耐心等待，若繼續(xù)上行到11300附近，可適當(dāng)尋找做空機(jī)會。重要免責(zé)聲明 本研究報(bào)告由國信期貨研發(fā)部撰寫編譯，僅為所服務(wù)的特定企業(yè)與機(jī)構(gòu)的一般用途而準(zhǔn)備，未經(jīng)書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)布及分發(fā)研究報(bào)告的全部或部分給任何其它人士。如引用發(fā)布，需注明出處為國信期貨研發(fā)部，且不得對本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。國信期貨研發(fā)部保留對任何侵權(quán)行為和有侼報(bào)告原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。 報(bào)告所引用信息和數(shù)據(jù)均來源于公開資料，國信期貨研發(fā)部力求報(bào)告內(nèi)容和引用資料