中國酒店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

2018年中國酒店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】2018年02月07日 14:43:07 行業(yè)集中度不斷提升。 2016年酒店行業(yè)并購風(fēng)起云涌，萬豪并購喜達(dá)屋，錦江股份并購鉑濤和維也納，首旅酒店收購寧波南苑和如家，海航旅游收購卡爾森和希爾頓25%股權(quán)，雅高收購FRHI集團(tuán)，戰(zhàn)略投資悅榕莊， 2017年并購整合延續(xù)， 華住36.5億收購桔子水晶，錦江繼續(xù)增持鉑濤股份。伴隨著行業(yè)的洗牌，酒店行業(yè)市場集中度得到提升， 截止2016年底國內(nèi)十大酒店集團(tuán)的市場占有率達(dá)到58.15%， 而2014年底的對比數(shù)據(jù)是54.95%。酒店集團(tuán)通過并購達(dá)到增加酒店數(shù)量，拓展酒店的覆蓋區(qū)域，發(fā)展高、中、低檔多元化品牌的目的。2015 中國十大酒店連鎖集團(tuán) 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2017 中國十大酒店連鎖集團(tuán)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 酒店整體供給增速下滑。2005-2015年間，我國酒店連續(xù)高速擴(kuò)張，全國有限服務(wù)連鎖酒店數(shù)從522 家增長到21481家，年復(fù)合增長率達(dá)46.7%；客房數(shù)從5.7 萬間增長到196.9 萬間，年復(fù)合增長率達(dá)42.5%。2016年開始有限服務(wù)連鎖酒店的增速和客房增速開始大幅下滑，全年增長率僅12.4%和8.4%。 過去十年是我國經(jīng)濟(jì)型酒店的高速擴(kuò)張期，大規(guī)模擴(kuò)張帶來的是競爭的白熱化。由于中端酒店目前處于快速發(fā)展期，增速達(dá)到34%，因此2016年供給增速下滑主要源于經(jīng)濟(jì)型酒店增速的下滑。全國有限服務(wù)連鎖酒店規(guī)模和增長率數(shù)據(jù)來源：公開資料整理行業(yè)龍頭經(jīng)濟(jì)型酒店增量下滑數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 經(jīng)濟(jì)型酒店布局基本完成，成本壓力導(dǎo)致增速下滑。 經(jīng)濟(jì)型酒店興起于2004年，酒店物業(yè)的租賃期一般為10年， 經(jīng)過多年的運(yùn)營，部分經(jīng)濟(jì)型酒店物業(yè)開始陸續(xù)到期，租金和人力成本大幅上漲，酒店利潤空間被壓縮， 使得經(jīng)濟(jì)型酒店投資速度開始下滑。此外經(jīng)濟(jì)型酒店經(jīng)過多年的發(fā)展，在一二三線城市的布局基本完成，合適的物業(yè)有限且需求相對飽和，目前新開業(yè)的酒店主要集中在老城區(qū)的改造區(qū)域和城市周邊新城區(qū)的開發(fā)區(qū)。中端酒店增速較高，但基數(shù)較小，總體增量有限。 目前中端酒店是各大酒店集團(tuán)進(jìn)行布局的主要方向，新開業(yè)的酒店中有40-70%的比例是中端酒店?？傮w來看，目前中端酒店的總量仍然比較少，截止2016年底，我國有限服務(wù)酒店總數(shù)24150家，其中中端酒店2342家，增速33.91%，中端占比僅9.70%，所以中端酒店雖然目前增速較高，但從增量上看十分有限。此外中端酒店平均房價相對經(jīng)濟(jì)型酒店更高，受當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平及消費(fèi)人群限制，目前主要布局于一二線城市，而一二線城市經(jīng)過長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，適合做中端酒店的空置物業(yè)有限，所以目前各大酒店集團(tuán)新開業(yè)的中端酒店有很大一部分（約60%-70%）是從單體酒店及經(jīng)濟(jì)型酒店轉(zhuǎn)換而來，從中端酒店市場整體上不構(gòu)成增量。2017H 行業(yè)龍頭布局中端的數(shù)量和占比 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理近年來國內(nèi)旅游人次平穩(wěn)增長數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 旅游度假和商務(wù)出行是酒店行業(yè)的兩大客源市場。 中長期來看， 無論是國內(nèi)旅游人次還是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的商務(wù)出行，均呈現(xiàn)正向增長的態(tài)勢，從而決定了酒店行業(yè)需求端的穩(wěn)定增長。國內(nèi)旅游度假需求穩(wěn)定增長。 2012年以來，我國國內(nèi)旅游人次以10%左右的速度保持平穩(wěn)增長，且2017年上半年有加速趨勢。 2016年國內(nèi)旅游人次達(dá)到44.4億，同比增長11%， 2017年上半年國內(nèi)旅游人次達(dá)到25.37億，同比增長13.5%。 根據(jù)“十三五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃設(shè)定的目標(biāo)，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游64億人次， 年均增速9.86%。高基數(shù)基礎(chǔ)上穩(wěn)定增長的旅游人群為酒店行業(yè)的發(fā)展提供了豐富的客源，從需求端保證了酒店的穩(wěn)定健康發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，商務(wù)出行活躍。 商務(wù)出行是酒店業(yè)的另一重要客源， 商務(wù)出行市場是最能反映貿(mào)易活躍度、經(jīng)濟(jì)與市場活力、商務(wù)交流頻度的指標(biāo)之一， 受益于宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，商務(wù)出行活動頻繁。從民航機(jī)場國內(nèi)航線的旅客吞吐量和全國鐵路客運(yùn)量看，近5年來客流保持10%左右的平穩(wěn)增長，在一定程度上反映了國內(nèi)商務(wù)出行的增速穩(wěn)健。2017年以來GDP增速穩(wěn)中有升 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理工業(yè)品出廠價格指數(shù)PPI當(dāng)月同比（%）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全國鐵路客運(yùn)量及同比變化數(shù)據(jù)來源：公開資料整理民航機(jī)場國內(nèi)航線旅客吞吐量及同比變化數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 從經(jīng)濟(jì)型酒店到中高端酒店的升級帶來酒店行業(yè)長期的利潤增長。 中端酒店市場定位介于經(jīng)濟(jì)型酒店和高端酒店之間， 中高端酒店的RavPAR是經(jīng)濟(jì)型酒店的1.5-2倍，而從成本上看， 除了初始投資的裝修成本、客房面積不同帶來的租金差異、人房比外，與經(jīng)濟(jì)型酒店在其他成本上差異不大。 消費(fèi)升級和限三公等政策因素增加了中端酒店的市場需求， 一方面， 中等收入階層和年青消費(fèi)群體對酒店的個性化、舒適度提出更高的要求，中端酒店能夠滿足需求，且相對于高端酒店更具性價比， 另一方面， 中端酒店的價位符合多數(shù)企事業(yè)單位的商旅標(biāo)準(zhǔn)， 本土商務(wù)出行旺盛帶動中端酒店需求。其次，隨著國家出臺限制“三公”消費(fèi)的政策，高檔豪華酒店業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，這部分客源也會流入中端酒店領(lǐng)域。各酒店集團(tuán)中端酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店RavPAR的對比-中端經(jīng)濟(jì)型RavPAR 倍數(shù)備注首旅如家2581381.87如家 2016Q2-Q42411331.81如家 2017H華住2481471.6920162331391.682017Q12721601.72017Q2錦江2151381.562017H 錦江都城 VS 錦江之星2221421.562016 錦江都城 VS 錦江之星數(shù)據(jù)來源：公開資料整理中端酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店成本收入差異對比-中端經(jīng)濟(jì)型備注主要成本差異裝修成本（萬）12月18日6月10日-客房面積（平米）25-3518-25-人房比1:041:05-每間房每年成本差異裝修折舊（萬/年）1.50.8經(jīng)濟(jì) 8w 中端 15w 折舊 10 年客房租金（萬/年）2.191.462 元/平/天人工成本（萬/年）1.2515 萬/人/年成本差異合計(jì)（萬/年）4.943.261.68每間房每年?duì)I收（萬/年）8.765.11中端 240 元/間夜經(jīng)濟(jì)型 140 元/間夜數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的四、一輩子孤單并不可怕，如果我們可以從中提煉出自由，那我們就是幸福的。許多長久的關(guān)系都以為忘記了當(dāng)初所堅(jiān)持與擁有的，最后又開始羨慕起孤單的人。五、戀愛，在感情上，當(dāng)你想征服對方的時候，實(shí)際上已經(jīng)在一定程度上被對方征服了。首先是對方對你的吸引，然后才是你征服對方的欲望。六、沒有心如刀割，不再依依不舍，只有，沉默相隔七、和你在一起只是我不想給任何人機(jī)會。八、一個人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景，聽陌生的歌，然后在某個不經(jīng)意的瞬間，你會發(fā)現(xiàn)，原本是費(fèi)盡心機(jī)想要忘記的事情真的就那么忘記了。九、無論我們愛過還是就這樣錯過，我都會感謝你。因?yàn)橛鲆娔?，我才知道思念一個人的滋味；因?yàn)橛鲆娔?，我才知道感情真的不能勉?qiáng)；因?yàn)橛鲆娔?，我才知道我的心不是真的死了；因?yàn)橛鲆娔悖也胖牢乙材軗碛忻利惖挠洃洝Ｋ?，無論你怎么對待我，我都會用心去寬恕你的狠，用心去銘記你的好。十、愛情需要的是彼此互相的照顧，當(dāng)我們心愛的人累了，我們不是坐在一邊不理，而是多陪對方談?wù)勑?，對方需要什么的時候，自己盡量的滿足對方的需求，至少可以讓對方知道，在自己身邊的感覺是如此的溫暖。十一、自從你出現(xiàn)後，我才知道原來有人愛是那麼的美好十二、有的人與人之間的相遇就像是流星，瞬間迸發(fā)出令人羨慕的火花，卻注定只是匆匆而過。十三、有一些人，這一輩子都不會在一起，但是有一種感覺卻可以藏在心里守一輩子。十四、不要輕易說愛，許下的承諾就是欠下的債！十五、不管你是多么的愛對方，但千萬不可當(dāng)?shù)谌摺＜?xì)想，默然。因?yàn)橹溃@樣的故事一開始便注定了結(jié)局，一開始就注定在這個故事里，很多人會受傷。離開的總是要離開，挽留不住，就像彼岸花，窮其一生，花葉仍是生生相錯。十六、什么叫快樂？就是掩飾自己的悲傷對每個人微笑。十七、愛情與視力無關(guān)，任你看得再怎么清楚，在愛里只有模糊。因?yàn)樘斆魈碇蔷蜎]有辦法戀愛，愛情根本是盲目的。十八、戀愛就像剪頭發(fā)，這種事情不到最后是不知道結(jié)果的，結(jié)果能否令每個人皆大歡喜，無人保障，但是一切都是自己的選擇。十九、因?yàn)閻圻^，所以慈悲：因?yàn)槎?，所以寬容。二十、那些隨風(fēng)散落的微笑眼神，仿似落寞詩人的愛情詩句，一段一段，錯落成行。孤獨(dú)的鐘鳴徹夜悲鳴，那些如花容顏，終不敵過時間切割的頹敗，我們憂傷的仰望陽光，看流年未亡，年華盡耗。二十一、一個人一生可以愛上很多的人，等你獲得真正屬于你的幸福之后，你就會明白一起的傷痛其實(shí)是一種財(cái)富，它讓你學(xué)會更好地去把握和珍惜你愛的人。二十二、愛一個人，由天由人卻由不得自己。不由自主只因刻骨銘心，不離不棄只因無法代替?？偸切挠衅诖?，才有燈火闌珊處的望眼等待；總是情懷善待，才有心甘情愿地付出所有，習(xí)慣的依賴。也許你的世界一無所有，但在愛你人的心里，你就是全世界。珍惜一個深愛你的人，更要珍藏一顆為你融入生命的心。二十三、就在我以為一切都沒有改變只要我高興就可以重新扎入你的懷抱一輩子不出來的時候，其實(shí)一切都已經(jīng)滄海桑田了，我像是一躲在殼里長眠的鸚鵡螺，等我探出頭來打量這個世界的時候，我原先居住的大海已經(jīng)成為高不可攀的山脈，而我，是一塊僵死在山崖上的化石二十四、幸福，不是長生不老，不是大魚大肉，不是權(quán)傾朝野。幸福是每一個微小的生活愿望達(dá)成。當(dāng)你想吃的時候有得吃，想被愛的時候有人來愛你。二十五、有時，愛也是種傷害。殘忍的人，選擇傷害別人，善良的人，選擇傷害自己。二十六、如果，不幸福，如果，不快樂，那就放手吧；如果，舍不得、放不下，那就痛苦吧。二十七、這個世界就這么不完美。你想得到些什么就不得不失去些什么。二十八、有的人與人之間的相遇就像是