企業(yè)集團組建結算中心和財務公司比較.doc

企業(yè)集團組建財務公司與結算中心的比較 一、財務公司的定位與功能 財務公司是大型企業(yè)集團投資成立，為本集團提供金融服務的非銀行金融機構。多年來財務公司為本企業(yè)集團深化體制改革、促進企業(yè)集團的資金集約化管理、增強內外部融資功能、優(yōu)化產業(yè)結構、提高國有企業(yè)的競爭實力立下汗馬功勞。財務公司在為企業(yè)集團發(fā)展的同時自身也有了長足的發(fā)展，在企業(yè)集團的經營活動中起到了舉足輕重的作用。 為了規(guī)范財務公司的行為，促進財務公司的健康發(fā)展，中國人民銀行1996年頒布了財務公司暫行管理辦法、1997年下發(fā)了關于加強企業(yè)財務公司資金管理等問題的通知，進一步確定了財務公司的業(yè)務范圍和基本功能。2000年發(fā)布實施的新辦法更加全面完整地為財務公司確立了性質、任務、功能。為企業(yè)集團財務公司盡快與國際接軌奠定了理論基礎。2004新頒布的財務公司管理辦法明確了財務公司定位：財務公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。財務公司劃歸銀監(jiān)會管理。 根據新辦法允許財務公司有以下主要功能：1、吸收成員單位存款。 2、融資功能。允許財務公司發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、境外借款。3、投資功能。財務公司辦理集團成員單位產品的消費信貸、融資租賃、買方信貸、有價證券投資、金融機構投資和集團成員單位股權投資等。4、中介功能。辦理成員單位委托投資和委托貸款，承銷成員單位企業(yè)債券、咨詢、代理、擔保、信用簽證等。于此可見，財務公司具備依法融資、投資、中介功能，作為一個非銀行金融機構依托于集團，為集團服務，支持企業(yè)集團發(fā)展。注：成員單位指的是包括母公司及其控股以上的子公司（以下簡稱子公司）；母公司、子公司單獨或者共同持股以上的公司，或者持股不足但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業(yè)單位法人或者社會團體法人。二、結算中心的定位與功能 結算中心是隨著企業(yè)集團管理需求應運而生的內部資金管理機構。結算中心的作用主要體現(xiàn)在企業(yè)集團通過結算中心這個管理系統(tǒng)達到控制資金流向。它有利于資金的統(tǒng)籌安排，合理調節(jié)；有利于企業(yè)集團集中財力，減少內部的資金積壓，盤活沉淀資金，減低銀行貸款和貸款利息；有利于減少資金的體外循環(huán)，加快資金的周轉。 結算中心與財務公司最本質的區(qū)別在于：財務公司是一個獨立的法人，而結算中心僅僅作為企業(yè)集團的內部管理機構，不具有任何法人效應。 由于地位不同而決定了財務公司與結算中心的功能有著明顯的不同。結算中心的主要功能是： 1、結算功能。結算中心為所屬公司開立結算帳戶，將分散在各家銀行的帳戶統(tǒng)一集中管理，結算中心成為名副其實的資金樞紐。 2、監(jiān)督功能。集團通過結算中心的窗口觀測所屬成員的經濟信息；透過資金結算，掌握、控制子公司的經濟行為。3、信息反饋功能。通過結算中心可以隨時摸清企業(yè)集團成員單位的營運狀況；透過現(xiàn)金流量的變化尋求管理的重點、難點和要害，幫助集團決策層加強微調整合。三、組建財務公司與成立結算中心的利弊分析 目前我國企業(yè)集團基本形成了三種資金管理機構模式。 1、組建財務公司（截至2006年底目前批準設立的企業(yè)集團財務公司共79家）。通過國家批準組建企業(yè)集團財務公司，利用財務公司的各項職能促進企業(yè)集團資金的集約化管理，培養(yǎng)融資功能，為集團集聚資金、調節(jié)余缺、提高資金效益服務。財務公司的建立有利于增強企業(yè)內外部融資功能，有利于優(yōu)化產業(yè)結構，開拓市場，提高國有企業(yè)的競爭實力。成立財務公司對集團來說，不利方面主要是增加稅賦，尤其對合并納稅的企業(yè)集團或享受優(yōu)惠稅率的企業(yè)集團而言。由于財務公司是獨立法人，須按照金融企業(yè)對外納稅，勢必增加了集團企業(yè)的稅賦；財務公司受監(jiān)管的力度加強（市場準入、風險監(jiān)管、效益監(jiān)管、監(jiān)管客體、市場退出），財務公司必須接受人民銀行非銀司的監(jiān)管，企業(yè)集團資金運作將受到限制；財務公司必須以商業(yè)化、市場化的方式去運作，相對結算中心而言，行政管理力度減弱；財務公司設立分支機構（分公司，無法人地位）在準入和業(yè)務開展上有較大的限制，不利于集團跨地區(qū)資金的集中管理。 2、成立結算中心（多數(shù)企業(yè)集團的現(xiàn)實選擇）。建立結算中心，實現(xiàn)資金的集中管理，調整了原有資金的分布方式，改善了資金的運行機制，盤活了存量資金，資金的使用效率顯著提高，結算中心成為企業(yè)集團的資金管理中心。由于結算中心只是企業(yè)集團的內部管理機構，缺乏對外融資、中介、投資等功能，難以充分發(fā)揮其潛在的能力；受到人民銀行的監(jiān)管有限，缺乏市場壓力，相對財務公司而言，內部管理的規(guī)范較薄弱。結算中心在業(yè)務辦理上有一些局限：1、法律規(guī)定，國家沒有明確的管理企業(yè)集團結算中心的法律規(guī)定，相關部門鼓勵企業(yè)集團成立結算中心；2、結算中心稅收（營業(yè)稅）問題，2000年國家財政部及稅務總局頒布了一個企業(yè)集團統(tǒng)代統(tǒng)還繳納營業(yè)稅的文件，通常結算中心無需繳納營業(yè)稅，其收入并入集團統(tǒng)一繳納所得稅；3、內部結算與增值稅發(fā)票問題，多數(shù)地方稅務部門不認同結算中心內部轉帳憑證，需要企業(yè)集團與稅務部門協(xié)商；4、內部憑證/傳票的法律效用問題，能否作為企業(yè)原始憑證資料入帳需要取得稅務、審計部門的認同；5、內部調劑（內部貸款）問題，與國家貸款通則相違背，需要打擦邊球或借助銀行委貸方式；6、上市公司資金利用問題，不能很好的歸集和利用上市公司資金等等。 3、財務公司與結算中心并存（少數(shù)企業(yè)集團）。鑒于財務公司與結算中心兩種機制各有千秋，目前也有企業(yè)集團同時設立了財務公司與結算中心，集團公司同時設立財務公司與結算中心，實行一套班子兩塊牌子，分別設置財務公司經理與結算中心主任，并根據企業(yè)集團的特點充分利用兩者的優(yōu)勢對資金進行管理，既強化了企業(yè)集團集中資金管理的力度，又充分發(fā)揮了對外融資的渠道。財務公司與結算中心依賴各自的特點，為集團發(fā)揮資金規(guī)模效益、提高市場競爭力各顯神通。并不是所有的企業(yè)集團都有資格申請設立財務公司，但是企業(yè)集團資金集中管理也必須進行，因此，成立結算中心是現(xiàn)實的選擇。成立結算中心也能為企業(yè)集團未來申請成立財務公司做好準備。在申請設立企業(yè)集團財務公司操作規(guī)程指引中，申請設立企業(yè)集團財務公司（以下簡稱財務公司）應具備的條件之一就有：“集團母公司成立2年以上并且具有企業(yè)集團內部財務管理和資金管理經驗?！绷硗猓髽I(yè)集團內部資金管理崗位工作人員工作經驗亦能為銀監(jiān)會承認其財務公司任職資格。附：企業(yè)集團財務公司名單企業(yè)集團財務公司名單中國電力財務有限責任公司中國石化財務有限責任公司神華財務有限責任公司兵器財務有限責任公司兵器裝備集團財務有限責任公司中國石油財務有限責任公司中昊財務有限責任公司航天科技財務有限責任公司五礦集團財務有限責任公司海航集團財務有限責任公司華聯(lián)財務有限責任公司中海石油財務有限責任公司西門子財務服務有限責任公司中國航空集團財務有限責任公司四通集團財務有限責任公司中國長城財務公司中糧財務有限責任公司中船重工財務有限責任公司中國電子財務有限責任公司中國華能財務有限責任公司中遠財務有限責任公司中核財務有限責任公司航天科工財務有限責任公司中汽財務有限責任公司國機財務有限責任公司中國華電集團財務有限公司中國大唐集團財務有限公司國電財務有限公司中電投財務有限公司耀華玻璃集團財務有限公司華北制藥集團財務有限責任公司天津渤海集團財務有限責任公司葛洲壩集團財務有限責任公司東風汽車財務有限公司東方電氣集團財務有限公司南方電網財務有限公司萬寶電器集團財務公司攀鋼集團財務公司武漢鋼鐵集團財務有限責任公司廣州市白云山企業(yè)集團財務公司中國南動集團財務有限責任公司廣東粵電財務有限責任公司貴州航空工業(yè)集團財務有限責任公司深圳市有色金屬財務有限公司南航集團財務有限公司振華集團財務有限責任公司珠海格力集團財務有限責任公司三江航天集團財務有限責任公司深圳建設財務有限責任公司大亞灣核電財務有限責任公司三峽財務有限責任公司一汽財務有限公司鞍鋼集團財務有限責任公司京能集團財務有限公司東北輸變電設備集團財務有限責任公司東方集團財務有限責任公司吉林森林工業(yè)集團財務有限責任公司上海汽車集團財務有限責任公司中山集團財務有限責任公司中國重汽財務有限公司錦江國際集團財務有限責任公司中船財務有限責任公司西電集團財務有限責任公司寶鋼集團財務有限責任公司西安飛機工業(yè)集團財務有限責任公司中國一拖集團財