智上村理財模式.doc

中國民間借貸P2P模式的現(xiàn)狀和發(fā)展方向一、 P2P借貸模式的定義、起源及發(fā)展P2p借貸模式指的是提供P2P借貸信息及相關(guān)服務(wù)的平臺，其中包括線上和線下兩種類型。P2P即peer-to-peer或person-to-person，官方翻譯為“人人貸”。2005年3月在英國倫敦開始運營一家名為Zopa的網(wǎng)站，開始提供P2P金融信息服務(wù)。經(jīng)過5年多的發(fā)展，Zopa的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴展至意大利、西班牙和日本。隨后，美國的prosper和Lending Club也獲得大規(guī)模融資，發(fā)展勢頭強勁。P2P金融模式在國內(nèi)發(fā)展初具雛形，許多企業(yè)已紛紛加入到這個行業(yè)中。如智上村、五色土、人人貸等，隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會逐步加強，為中國金融行業(yè)的改革創(chuàng)新和社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展貢獻越來越大的力量。其經(jīng)營模式主要是搭建第三方服務(wù)平臺，為有投資理財需求的客戶和有融資貸款需求的客戶提供信息及相關(guān)服務(wù)。通過P2P線上服務(wù)平臺，借款人可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，實現(xiàn)自助式借款;出借人根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，實現(xiàn)自助式借貸。通過P2P線下服務(wù)平臺，借款人向平臺運營商提交融資申請及相關(guān)信息，包括抵押物信息、借款金額、用途、時間、征信報告、現(xiàn)金流水、還款來源等；出借人通過平臺運營商提供的信息，自行決定是否出借，若資金配對成功平臺運營商一般會協(xié)助借貸雙方簽署法務(wù)協(xié)議及辦理相關(guān)抵押手續(xù)。二、 我國民間借貸的現(xiàn)狀民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率的四倍，超過部分將不受法律保護。民間借貸的起源很早，春秋戰(zhàn)國時期就已經(jīng)有相關(guān)記載，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，民間借貸的規(guī)模也隨之壯大。近年來，在經(jīng)濟危機及國內(nèi)通脹嚴重的大背景下，大型金融機構(gòu)的貸款規(guī)模不斷收緊并有明顯的傾向性，國內(nèi)中小微企業(yè)的融資需求和難度越來越大，催生民間金融異?；钴S，規(guī)模不斷壯大，據(jù)某權(quán)威機構(gòu)2011年統(tǒng)計，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%20%。預(yù)計2012年隨著CPI的不斷回調(diào)，經(jīng)濟依舊低迷的大背景下，資金需求下降，總體規(guī)模應(yīng)該有一定程度的回調(diào)，但不得不承認民間金融已經(jīng)成為助推中國經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的一股重要力量。民間借貸由于手續(xù)簡便，下款時間快，作為銀行貸款的一個重要補充，解決了很多企業(yè)資金的臨時性需求，有力的支持了中小企業(yè)的經(jīng)濟投資，受到廣大中小微企業(yè)的歡迎。但有很多機構(gòu)和個人高息攬儲放貸吃息差，利息高達五分以上，使借貸關(guān)系形成惡性循環(huán)，很多老板要么錢收不回來資金鏈斷裂跑路，要么使用非法手段進行催收將借款企業(yè)逼到絕路最終倒閉。近年來經(jīng)濟不斷下行，擔(dān)保公司老板和企業(yè)主跑路的消息不絕于耳，更有甚者某些地區(qū)全面放貸，致使地方經(jīng)濟空心化，最終導(dǎo)致崩盤，非?；靵y！三、 民間借貸P2P模式的積極意義民間借貸之所以長期處在灰色地帶是因為很多從事這個行業(yè)的人或者機構(gòu)承擔(dān)著一定的法律風(fēng)險，他們大多數(shù)以某個固定收益去向身邊的親戚朋友或不特定人群募集資金，然后以更高的利息去放貸，基本都涉嫌非法集資、非法經(jīng)營兩項罪名，所以一般不會大張旗鼓的宣傳，基本都在地下操作。而P2P模式的出現(xiàn)，為借貸雙方提供了一個直接對接的平臺，平臺的服務(wù)商不吸儲也不放貸，規(guī)避了民間借貸的法律風(fēng)險，為民間借貸陽光化提供了可靠的商業(yè)模式。“高利貸”之所以有一定的市場，一方面是因為能承受這個利率的借款客戶確實各方面資信條件比較差，另一方面借貸信息存在一定的不對稱，比價渠道較少。P2P借貸平臺的增多，使借款人融資渠道越來越多，有了更多比價的機會，行業(yè)市場化程度提高，逐步回歸至風(fēng)險和收益成正比的行業(yè)規(guī)律。使一些優(yōu)質(zhì)的借款企業(yè)融資成本越來越低，促進了企業(yè)財務(wù)及借貸關(guān)系的良性循環(huán)發(fā)展。隨著P2P借貸服務(wù)平臺的增多，不僅為資金需求方解決了融資難題，也為國內(nèi)高資產(chǎn)凈值客戶提供了以出借為手段的理財模式。該種模式一般有房產(chǎn)作抵押，相比期市、匯市、股市、樓市、信托等理財渠道風(fēng)險小很多，目前該模式處在市場培育初期，投資人享受改革創(chuàng)新的紅利，收益相當(dāng)可觀。最近平安銀行的委托理財巨虧事件，建設(shè)銀行信托虧損逾半事件，地方政府融資平臺過度融資事件等等，使得銀監(jiān)會表態(tài)叫停銀行代售信托、基金、保險產(chǎn)品，財政部部長謝旭人強調(diào)地方財政不可以為地方融資平臺進行擔(dān)保。P2P理財模式隨著這類機構(gòu)的不斷壯大被越來越多的投資人所接受，也將成為中國老百姓重要的理財渠道之一。P2P借貸服務(wù)平臺不僅為借貸雙方提供融資理財服務(wù)，實現(xiàn)了資本的融通。同時也促進了中小微企業(yè)的發(fā)展，提升了地區(qū)經(jīng)濟活力。間接的帶動了經(jīng)濟的發(fā)展，為地方政府增加稅收和解決就業(yè)做出了突出的貢獻。四、 國內(nèi)P2P借貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀及潛在風(fēng)險P2P線上模式又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺，一般沒有抵押，由于資金門檻較低和較高的理財收益最近幾年發(fā)展速度較快。但由于國內(nèi)信用體系的不健全，發(fā)展受到了一定的制約，風(fēng)險較大，不少企業(yè)如哈哈貸、貝爾創(chuàng)投等相繼倒閉。P2P線下模式國內(nèi)又有三種分類，一種是以債權(quán)切割轉(zhuǎn)讓為手段實現(xiàn)資金配對，一般為信用貸款，金額較小，利率較高，采取高收益覆蓋高不良的指導(dǎo)思想。由平臺服務(wù)商的法人代表或股東以個人名義先將資金借給借款人形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，然后再將該筆債權(quán)切割成多份以理財?shù)拿x銷售給多個出借人，真正的借貸雙方并沒有直接意義上的借貸關(guān)系，個別企業(yè)運用該辦法短短幾年內(nèi)實現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展，規(guī)模迅速壯大，但不論是法律界、官方還是法院都明確該種模式涉嫌非法集資，行業(yè)內(nèi)也有知名企業(yè)老總因此遭受牢獄之災(zāi)，嚴格意義上講該種模式并不能算是P2P模式；第二種是溫州模式，為借貸雙方提供信息登記平臺，借款人用房屋或者動產(chǎn)抵押，金額偏大些，平臺運營商對借款人進行簡單的調(diào)查，一般有抵押就進行資金配對，風(fēng)控指導(dǎo)思想相對純樸，類似銀行早年的唯抵押論，其中有一些比較激進的機構(gòu)在此風(fēng)控體制的基礎(chǔ)上進行擔(dān)保，承諾對出借人進行兜底，以純營銷的思路做金融，一般一兩年后這類機構(gòu)都會被拖垮，行業(yè)內(nèi)類似機構(gòu)已多數(shù)倒下或相繼倒下，也有個別在陸續(xù)把兜底政策調(diào)整以求存活；第三種是智上村、五色土模式，在對借貸雙方提供信息平臺的基礎(chǔ)上賦予了更多的內(nèi)涵，嚴格遵循金融行業(yè)規(guī)律，毫不動搖的將風(fēng)險控制管理放在平臺運營的第一位，全面提升流動性管理及金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力。智上村更是全國首家系統(tǒng)性對借款人進行評級并以風(fēng)險評級報告說明的方式向出借人展示的專業(yè)性平臺，創(chuàng)造性的將為出借人服務(wù)分為八大步驟：融資信息篩選、盡職調(diào)查取證、風(fēng)險評級說明、融資方案設(shè)計、房屋產(chǎn)權(quán)抵押、法務(wù)團隊護航、貸后跟蹤管理、不良資產(chǎn)催收，每一環(huán)節(jié)賦予相應(yīng)的服務(wù)內(nèi)容，做到了專業(yè)化、系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化。目前，國內(nèi)的P2P融資平臺也存在著巨大的風(fēng)險隱患，在國內(nèi)產(chǎn)生了變異，一部分通過債權(quán)切割轉(zhuǎn)讓方式來實現(xiàn)資金配對的機構(gòu)，涉嫌非法集資，一旦相關(guān)部門認真追究或公司經(jīng)營不善則投資客戶的權(quán)益沒有任何保障，僅一紙空文。最近行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)相繼被調(diào)查、整頓，事態(tài)發(fā)展到什么程度尚無法估計。若投資人出現(xiàn)擠兌則企業(yè)必然驟然倒閉；另一部分用營銷思路做金融的機構(gòu)，缺乏系統(tǒng)的金融理論知識，對風(fēng)險的認識比較淳樸，風(fēng)險管理能力較弱。認為有抵押就能還款，有抵押就一定能執(zhí)行，類似銀行早期的唯抵押論。不少機構(gòu)為了彌補專業(yè)性不足吸引更多投資客戶，對借貸業(yè)務(wù)進行擔(dān)保，但擔(dān)保人一般為空殼公司，沒有任何附屬資產(chǎn)，在第三方也沒有被監(jiān)管的保證金。其中也不乏投機分子，到了一定階段風(fēng)險集中爆發(fā)后，就如同目前的擔(dān)保行業(yè)會遭受重大洗牌，最終投資人的權(quán)益也會受到極大傷害。這個行業(yè)涉及的專業(yè)知識較廣，實際操作中法務(wù)形式和實際效力又有很多的不確定性，一般投資人對這個行業(yè)的認識有相當(dāng)大的局限性，不懂得如何抓重點，很多不對借款人認真分析，而過度的看重服務(wù)平臺給出的兜底承諾，隨著類似平臺的風(fēng)險加劇已有部分知名機構(gòu)相繼倒下，很多投資人再去了解借款人的時候才發(fā)現(xiàn)有些甚至進了監(jiān)獄，類似案例并不少見，我身邊就發(fā)生很多。P2P的平臺在規(guī)避法律風(fēng)險的前提下，更多的是要有一個清晰的定位，應(yīng)該擔(dān)負起為中小微企業(yè)融資服務(wù)的社會責(zé)任，應(yīng)該是一個風(fēng)險評級機構(gòu)、一個融資服務(wù)機構(gòu)、一個理財服務(wù)機構(gòu)，而絕不應(yīng)是一個無原則的擔(dān)保機構(gòu)，更不應(yīng)該是一個營銷機構(gòu)，否則很難實現(xiàn)良性可持續(xù)發(fā)展。五、 國內(nèi)P2P借貸平臺未來的發(fā)展方向 金融是一個經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，該類平臺首先要體現(xiàn)其專業(yè)性，有沒有一套科學(xué)的風(fēng)控管理體系，有沒有一套流動性管理方法，有沒有金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，有沒有一套完善的內(nèi)控管理制度等等，都是制約該類平臺穩(wěn)定發(fā)展壯大的瓶頸。金融是一個服務(wù)的行業(yè)，該類平臺要體現(xiàn)金融服務(wù)的品質(zhì)性，從業(yè)人員是否有足夠的服務(wù)意識，是否有具備金融行業(yè)應(yīng)有的職業(yè)素質(zhì)，只有全面提高服務(wù)意識和能力，才能有樹立良好的品牌形象。金融是一個涉及面較廣的行業(yè)，該類