2011年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》復(fù)習重點(3).doc

第二節(jié) 期貨結(jié)算機構(gòu)一、期貨結(jié)算機構(gòu)的職能1.計算期貨交易盈虧2.擔保交易履約3.控制市場風險二、期貨結(jié)算機構(gòu)的組織方式：第一、作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)。第二、附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)。第三、由多加交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司。三、期貨市場的結(jié)算體系（1）國際結(jié)算體系（2）國內(nèi)結(jié)算體系：1、中國金融期貨交易所分級結(jié)算制度。2、其他三家期貨交易所。第三節(jié) 期貨經(jīng)紀機構(gòu)一、國內(nèi)期貨市場中介機構(gòu)（一）期貨公司的職能和作用（二）期貨舉居間人與期貨公司的關(guān)系（三）介紹經(jīng)紀商的職責與違規(guī)第四節(jié) 期貨投資者一、期貨市場投資者的分類套期保值者投機者套利者。二、套期保值者、投機者和套利者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)在：1.投資者是期貨風險的承擔著，是套期貨保值者的交易對手2.投資交易促進市場流動，保障了期貨市場價格發(fā)展功能的實現(xiàn)。三、國際市場機構(gòu)投資者的特點與分類（一）機構(gòu)投資者（二）期貨市場機構(gòu)投資者1、根據(jù)資金來源劃分2、根據(jù)資金投資領(lǐng)域劃分：（1）、對沖基金的概念：對沖基金又稱避險基金，是指“風險對沖過的基金”。（2）共同基金（3）、商品基金商品基金的組織結(jié)構(gòu)1）商品基金經(jīng)理CPO2）商品交易顧問CTA3）交易經(jīng)理TM4）期貨傭金商FCM5）托管人（4）對沖基金的基金 第二節(jié) 期貨交易流程-開戶與下單一、開戶開戶的基本程序：（一） 風險揭示（二） 簽署合同（三） 繳納保證金一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)制定的其他情形。二、下單（一）常用交易指令（二）下單方式1、書面下單2、電話下單3、網(wǎng)上下單第三節(jié) 期貨交易流程-競價一、競價方式（一）公開競價方式公開競價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價制（這種方式在日本較為普遍）（二）計算機撮合成交方式1、國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。2、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后一分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。3、集合競價采用最大成交量原則二、成交回報與確認第三章 期貨合約與期貨品種第一節(jié) 期貨合約一、期貨合約的概念期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。二、期貨合約的主要條款（一）合約名稱（二）交易單位（三）報價單位（四）最小變動價位（五）每日價格最大波動限制（六）合約交割月份（七）交易時間（八）最后交易日（九）交割日期（十）交割等級（十一）交割地點（十二）交易手續(xù)費（十三）交割方式（十四）交易代碼（十五）交易保證金第二節(jié) 期貨品種一、商品期貨商品期貨是期貨交易的起源種類。農(nóng)產(chǎn)品期貨社會產(chǎn)生最早的期貨品種，也是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。二、金融期貨20世紀70 年代，期貨市場有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場的主導(dǎo)地位。外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場率先推出外匯期貨合約。利率期貨是由芝加哥期貨交易所與1975年1