2011年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)重點(diǎn)(3).doc

第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能1.計(jì)算期貨交易盈虧2.擔(dān)保交易履約3.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)二、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式：第一、作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。第二、附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。第三、由多加交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司。三、期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系（1）國(guó)際結(jié)算體系（2）國(guó)內(nèi)結(jié)算體系：1、中國(guó)金融期貨交易所分級(jí)結(jié)算制度。2、其他三家期貨交易所。第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一、國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)（一）期貨公司的職能和作用（二）期貨舉居間人與期貨公司的關(guān)系（三）介紹經(jīng)紀(jì)商的職責(zé)與違規(guī)第四節(jié) 期貨投資者一、期貨市場(chǎng)投資者的分類套期保值者投機(jī)者套利者。二、套期保值者、投機(jī)者和套利者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)在：1.投資者是期貨風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)著，是套期貨保值者的交易對(duì)手2.投資交易促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)，保障了期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)展功能的實(shí)現(xiàn)。三、國(guó)際市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)與分類（一）機(jī)構(gòu)投資者（二）期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者1、根據(jù)資金來源劃分2、根據(jù)資金投資領(lǐng)域劃分：（1）、對(duì)沖基金的概念：對(duì)沖基金又稱避險(xiǎn)基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”。（2）共同基金（3）、商品基金商品基金的組織結(jié)構(gòu)1）商品基金經(jīng)理CPO2）商品交易顧問CTA3）交易經(jīng)理TM4）期貨傭金商FCM5）托管人（4）對(duì)沖基金的基金 第二節(jié) 期貨交易流程-開戶與下單一、開戶開戶的基本程序：（一） 風(fēng)險(xiǎn)揭示（二） 簽署合同（三） 繳納保證金一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款（3）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的其他情形。二、下單（一）常用交易指令（二）下單方式1、書面下單2、電話下單3、網(wǎng)上下單第三節(jié) 期貨交易流程-競(jìng)價(jià)一、競(jìng)價(jià)方式（一）公開競(jìng)價(jià)方式公開競(jìng)價(jià)方式又可分為兩種形式：連續(xù)競(jìng)價(jià)制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價(jià)制（這種方式在日本較為普遍）（二）計(jì)算機(jī)撮合成交方式1、國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)的運(yùn)行，一般是將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。2、開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后一分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開市時(shí)產(chǎn)生開盤價(jià)。3、集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則二、成交回報(bào)與確認(rèn)第三章 期貨合約與期貨品種第一節(jié) 期貨合約一、期貨合約的概念期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。二、期貨合約的主要條款（一）合約名稱（二）交易單位（三）報(bào)價(jià)單位（四）最小變動(dòng)價(jià)位（五）每日價(jià)格最大波動(dòng)限制（六）合約交割月份（七）交易時(shí)間（八）最后交易日（九）交割日期（十）交割等級(jí)（十一）交割地點(diǎn)（十二）交易手續(xù)費(fèi)（十三）交割方式（十四）交易代碼（十五）交易保證金第二節(jié) 期貨品種一、商品期貨商品期貨是期貨交易的起源種類。農(nóng)產(chǎn)品期貨社會(huì)產(chǎn)生最早的期貨品種，也是目前全球商品期貨市場(chǎng)的重要組成部分。二、金融期貨20世紀(jì)70 年代，期貨市場(chǎng)有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出外匯期貨合約。利率期貨是由芝加哥期貨交易所與1975年1