2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》能力提升試題C卷 含答案.doc

2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析能力提升試題C卷 含答案考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。姓名：_考號(hào)：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)名條件A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析2、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ）A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場(chǎng)期權(quán)3、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨4、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動(dòng)型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金5、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模6、美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥7、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨8、國(guó)際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本差額9、國(guó)際收支平衡表中，最基本、最重要的賬戶是（ ）A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲(chǔ)備賬戶10、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制11、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評(píng)價(jià)申訴機(jī)制B、分類評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度C、分類結(jié)果的披露和使用D、分類評(píng)審的集體決策制度12、宋體（ ），國(guó)務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年13、標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50，權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ ）A、-2B、-0.25C、1.35D、1.114、下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ ）A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形15、近年來，中國(guó)已經(jīng)逐步放棄了過去長(zhǎng)期實(shí)行的釘住美元的匯率制度，因?yàn)椴扇∵@種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致（ ）A、國(guó)際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮B、國(guó)際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹C、國(guó)際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹D、國(guó)際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮16、如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易暈，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的17、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社保基金18、關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（ ）A、期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C、無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大19、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)20、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn)，即（ ），引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)21、宋體利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)C、二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離22、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金23、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所24、對(duì)于個(gè)股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時(shí)說明股票價(jià)格的波動(dòng)（ ）以指數(shù)衡是的整個(gè)波動(dòng)。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于25、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元26、期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（ ）A、消滅風(fēng)險(xiǎn)B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、減少風(fēng)險(xiǎn)D、套期保值27、宋體中國(guó)季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（ ）左右公布，因此GDP這一指標(biāo)具有一定的滯后性。A、10天B、15天C、25天D、50天28、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B、開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)D、強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔29、（ ）的計(jì)算方法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常采用收盤價(jià)）的算術(shù)平均。A、移動(dòng)平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線30、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620031、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)32、（ ）是在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時(shí)圖D、竹線圖33、短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨34、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格35、宋體生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值36、宋體對(duì)于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（ ）A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定37、（ ）表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A、市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B、市場(chǎng)資金集中度C、現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D、期貨價(jià)格變動(dòng)率38、宋體3月初,我國(guó)某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手39、大豆提油套利的做法是（ ）A、購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購(gòu)買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約40、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所41、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1942、假設(shè)摩托車市場(chǎng)處于均衡，此時(shí)摩托車頭盔價(jià)格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量下降B、均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量上升C、均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量下降D、均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量上升43、較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在（ ）產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期44、宋體證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1545、強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會(huì)員及其投資者D、非期貨公司會(huì)員46、宋體2013年中國(guó)GDP總量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。A、3；26B、6；46C、2；86D、4；5647、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場(chǎng)假說，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效B、強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效C、強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D、弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效48、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是（ ）A、大豆價(jià)格的上升B、豆油和豆粕價(jià)格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加49、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元50、宋體根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：151、假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司，其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5552、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）A、同步進(jìn)行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無先后順序53、宋體按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易54、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9055、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元56、宋體NYMEX是（ ）的簡(jiǎn)稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所57、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定58、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動(dòng)型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對(duì)59、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”是指（ ）的百分比值。A、期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存60、中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊(cè)資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10061、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨62、在貨幣供應(yīng)量中，準(zhǔn)貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M263、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)64、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅65、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析66、宋體某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金缺乏問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%。按三個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場(chǎng)建立虛似庫(kù)存可節(jié)省的費(fèi)用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元67、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約68、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（ ）A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）69、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、商品投資基金D、套利基金70、宋體黃金儲(chǔ)備的增減變化取決于（ ）A、黃金的開采量B、財(cái)政收支的變化C、收購(gòu)量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量71、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒有關(guān)系72、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說法正確的是（ ）A、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國(guó)際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說法都不對(duì)73、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對(duì)沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長(zhǎng)期價(jià)值投資74、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)75、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨76、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定77、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的（ ）線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)小范圍內(nèi)時(shí)才有意義，特別是對(duì)于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階78、宋體（ ）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)79、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析80、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于0 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（ ）A、證券交易委員會(huì)B、全國(guó)證券商協(xié)會(huì)C、全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、商品期貨交易委員會(huì)2、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證3、期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為（ ）A、資金量風(fēng)險(xiǎn)B、流通量風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)4、近年來，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)5、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）A、執(zhí)行價(jià)格B、權(quán)利金C、到期時(shí)間D、期權(quán)的價(jià)格6、宋體目前，對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率7、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)8、期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體，包括（ ）A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機(jī)者9、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、風(fēng)險(xiǎn)消除10、宋體金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到的一些問題有（ ）A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足11、在面對(duì)（ ）形態(tài)時(shí)，不用等到突破后再開始行動(dòng)。A、V形B、雙重頂（底）C、三重頂（底）D、矩形12、為了抑制住房?jī)r(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)B、提高購(gòu)買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)C、對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)13、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)14、宋體期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（ ）指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega15、投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（ ）A、投機(jī)者需要理性化操作B、投機(jī)要適度C、操縱市場(chǎng)D、與套期保值數(shù)量相適應(yīng)16、宋體在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對(duì)應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預(yù)測(cè)效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小17、下列哪幾項(xiàng)屬于國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（ ）A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度B、督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制D、期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理18、在需求不變的情況下，供給的變動(dòng)引起（ ）A、均衡價(jià)格同方向變動(dòng)B、均衡價(jià)格反方向變動(dòng)C、均衡數(shù)量同方向變動(dòng)D、均衡數(shù)量反方向變動(dòng)19、宋體LM和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長(zhǎng)，N衰退B、L增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于NC、N增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于LD、L和M衰退，N增長(zhǎng)20、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同D、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)21、宋體資產(chǎn)配置通常又可分為（ ）A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C、其它資產(chǎn)配置D、市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置22、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”23、為了抑制住房?jī)r(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)B、提高購(gòu)買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)C、對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)24、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走勢(shì)的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)，技術(shù)分析更為重要B、分析價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場(chǎng)上的持倉(cāng)量是經(jīng)常變動(dòng)的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場(chǎng)中的強(qiáng)度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對(duì)較大25、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比具有風(fēng)險(xiǎn)放大性的特征，主要原因有（ ）A、期貨交易量大，風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠(yuǎn)期性，不確定因素多，預(yù)測(cè)難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機(jī)性較強(qiáng)D、相比現(xiàn)貨價(jià)格，期貨價(jià)格波動(dòng)較大，更為頻繁26、移動(dòng)平均線是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識(shí)是（ ）A、移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)B、移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)C、移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用27、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價(jià)C、持倉(cāng)量D、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)28、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)29、期貨合約通過對(duì)細(xì)節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價(jià)格的（ ）A、針對(duì)性B、波動(dòng)性C、唯一性D、特定性30、宋體對(duì)期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強(qiáng)D、信息變化頻度高31、下列關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度B、交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員D、全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)32、宋體某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（ ）A、金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X（結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格）B、金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金C、對(duì)方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)模X（結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格）D、對(duì)方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金33、宋體在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)34、宋體通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理等，（ ）A、增加資產(chǎn)組合的流動(dòng)性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤(rùn)35、通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值？（ ）A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國(guó)順差擴(kuò)大D、本國(guó)逆差擴(kuò)大36、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的需求37、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費(fèi)少B、市場(chǎng)沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小38、按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（ ）A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)39、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識(shí)40、目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（ ）A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）即使標(biāo)的物價(jià)格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會(huì)帶來損失。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉(cāng)數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉(cāng)數(shù)量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對(duì)B、錯(cuò)3、( )在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量已知時(shí)，預(yù)測(cè)因變量的值，我們稱之為無條件預(yù)測(cè)，如果在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量未知，這時(shí)的因變量預(yù)測(cè)值就是有條件預(yù)測(cè)。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對(duì)沖三個(gè)方面。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）在美國(guó)，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉(cāng)或平倉(cāng)所需的時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù)，若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，成為總體相關(guān)系數(shù)，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來點(diǎn)，成為樣本相關(guān)系數(shù)，簡(jiǎn)稱相關(guān)系數(shù)。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）通常來說，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格