旅游企業(yè)財務管理 (2).docx

復習思考題1.財務管理的對象和內(nèi)容分別是什么。財務管理是指根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項管理工作。財務管理的對象：企業(yè)經(jīng)營過程中財務活動和財務關系。財務管理的內(nèi)容：投資管理、籌資管理、營運資金管理、成本費用管理、利潤分配管理。2、股票上市對上市公司的利弊。利：（1）有利于改善財務狀況；（2）利用股票收購其他公司；（3）利用股票市場客觀評價企業(yè)；（4）利用股票可激勵職員；（5）提高公司的知名度，吸引更多顧客。弊：（1）使公司失去隱私權；（2）限制經(jīng)理人員操作的自由度；（3）公開上市需要很高的費用3.經(jīng)營杠桿、財務杠桿產(chǎn)生的原因分別是什么。財務杠桿產(chǎn)生的原因：由于固定財務費用的存在而導致每股收益的變動率大于息稅前利潤變動率。經(jīng)營杠桿產(chǎn)生的原因：由于固定成本存在而導致息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷量變動率。7.資本結構與財務結構（與資本結構有關的風險）,最佳資本結構的要求。資本結構：是指企業(yè)長期資本結構的構成及其比例關系。財務結構：是指企業(yè)全部資本結構的構成及其比例關系。最佳資本結構：是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關條件下，使其加權平均資本最低，同時企業(yè)價值最大的資本結構。最佳資本結構的要求：在最適宜企業(yè)的有關條件下；企業(yè)加權平均資本最低；企業(yè)價值最大。8.籌資成本與籌資風險大小的排序普通股成本留成收益成本優(yōu)先股成本債券成本借款成本普通股風險留成收益風險優(yōu)先股風險債券風險借款風險9.簡述旅游飯店固定資產(chǎn)日常管理的主要內(nèi)容。（1）實行歸口分級；（2）健全固定資產(chǎn)核算制度并實行定期盤點清查；（3）合理安排固定資產(chǎn)修理并搞好維護修養(yǎng)，提高其使用效率。10.對固定資產(chǎn)投資進行財務評價的靜態(tài)指標和動態(tài)指標分別是哪些。靜態(tài)指標（不考慮資金時間價值）：投資回收期（越短越好）、投資利潤率。動態(tài)指標：凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部收益率。11.旅游飯店的成本費用按照經(jīng)濟內(nèi)容可分為哪幾類。營業(yè)成本：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項直接支出，主要包括原材料耗用成本、旅行社營業(yè)成本。營業(yè)費用：指各營業(yè)部門在經(jīng)營中發(fā)生的各項費用，包括運輸費、裝卸費、包裝費、保管費、保險費、燃料費、水電費、展覽費、廣告宣傳費、郵電費、差旅費、洗滌費、清潔衛(wèi)生費、低值易耗品攤銷、物料消耗、經(jīng)營人員的工資、職工福利費、工作餐費、服裝費以及其他營業(yè)費用。管理費用：指企業(yè)為管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的費用以及由企業(yè)統(tǒng)一負擔的費用，包括公司經(jīng)費、工會經(jīng)費、待業(yè)保險費、勞動保險費、勞動保護費、董事會費、外事費、租賃費、咨詢費、審計費、訴訟費、排污費、綠化費、土地使用費、土地損失補償費、技術轉讓費、稅金、燃料費、水電費、折舊費、修理費、無形資產(chǎn)攤銷、開辦費、交際應酬費、存貨盤虧和毀損、上級管理費、其他管理費用等。財務費用：是指企業(yè)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出、匯兌凈損失、金融機構手續(xù)費、加息及為籌集經(jīng)營所需資金所發(fā)生的費用。13.簡述旅游飯店成本費用管理的原則。（1）嚴格成本費用開支范圍：成本費用的歸集是計算利潤的基礎，只有嚴格遵守成本費用開支范圍，才能正確計算利潤，旅游飯店要根據(jù)各項支出發(fā)生的不同用途，在國家規(guī)定的成本開支范圍內(nèi)列支相關的成本費用，不得隨意擴大開支范圍；（2）正確處理降低成本費用與保持服務水平的關系：要努力做到在不降低服務質量甚至提高服務質量的前提下，盡可能地降低企業(yè)內(nèi)部人、財、物的消耗，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。（3）實現(xiàn)全面成本費用管理：旅游飯店要健全成本管理責任制，將成本費用計劃指標分解落實到有關部門、班組和個人，將成本費用管理方面的責、權、利結合起來，只有人人關注成本，人人都關心成本的降低，企業(yè)的成本費用才能得到真正的控制。14.營運資金、流動比率和速動比率。營運資金：是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額流動比率：流動資產(chǎn)/流動負債*100%（經(jīng)驗標準為2）速動比率：速動資產(chǎn)/流動負債*100%=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債*100%（經(jīng)驗標準為1）15.2/10、1/20、N/30的含義這是信用條件的基本表現(xiàn)形式，它的意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的10天內(nèi)付款，可以享受2%的折扣；如果在發(fā)票開出后的20天內(nèi)付款，則可以享受1%的折扣；若放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在30天內(nèi)付清。在此，30天為信用期限，10天、20天為折扣期限，2%、1%為現(xiàn)金折扣率。16.不同形態(tài)資產(chǎn)的流動性不同，其獲利能力也不同，流動性越強，獲利能力越弱；流動性越弱，獲利能力越強。17.存貨成本的內(nèi)容。（1）采購成本：在無數(shù)量折扣情況下屬決策無關成本，在有數(shù)量折扣情況下屬決策相關成本。（2）訂貨成本：分為固定成本和變動成本，其中固定成本屬決策無關成本，變動成本屬決策相關成本。（3）儲存成本：同上。包括倉儲費、搬運費、保險費、存貨破損和變質損失、占用營運資金應支付的利息等。（4）缺貨成本18.簡述應收賬款政策（信用政策）及其主要內(nèi)容。（1）應收賬款政策（信用政策）是企業(yè)財務政策的一個重要組成部分，它是指企業(yè)基于自身情況和一定的經(jīng)濟環(huán)境，根據(jù)自己對與應收賬款相關的效益與成本的權衡，為規(guī)劃應收賬款投資和監(jiān)控應收賬款收回而確定的一系列策略與措施。（2）信用政策的主要內(nèi)容：信用標準是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。企業(yè)通?？捎锰囟ǖ摹皦馁~損失率”或“信用等級”作為其信用標準。信用條件-是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件。包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。收賬策略是指當客戶違反信用條件時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。19.某公司持有A、B、C三種股票組成的投資組合，權重分別為40、40和20，三種股票的系數(shù)分別為1.5、0.6和0.5。市場平均報酬率為10，無風險報酬率為4。請計算該投資組合的風險報酬率。解：P=1.540%+0.640%+0.520%=0.94RP=0.94(10%4)5.64%20.某旅游飯店2010年的資本結構是普通股10000元，長期債券2000元（年利率15%），長期借款77000元（年利率10%）。當年實現(xiàn)銷售收入120000元，變動成本60000元，固定成本36000元。企業(yè)適用的所得稅率為30%。要求計算：（1）息稅前利潤；（2）經(jīng)營杠桿系數(shù)；（3）財務杠桿系數(shù)；（4）復合杠桿系數(shù)。解：（1）息稅前利潤=120000-60000-36000=24000（元）（2分）（2）經(jīng)營杠桿系數(shù)=1+36000/24000=2.5（3分）（3）利息=2000*15%+77000*10%=8000（元）（2分）財務杠桿系數(shù)=24000/（24000-8000）=1.5（3分）（4）復合杠桿系數(shù)=1.5*2.5=3.75（2分）21.某旅游企業(yè)目前擁有資本1000萬元，其結構為：債務資本20%（年利息為20萬元），普通股權益資本80%（發(fā)行普通股10萬股，每股面值80元）。現(xiàn)準備追加籌資400萬元，有兩種籌資方案可供選擇：（1）全部發(fā)行普通股：增發(fā)5萬股，每股面值80元。（2）全部籌措長期債務：利率為10%，