反向保理案例.docx

反向保理典型案例一、核心企業(yè)基本概況：A白色家電制造集團(tuán)產(chǎn)品旺銷(xiāo)全球近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，集團(tuán)年銷(xiāo)售額130億元、出口創(chuàng)匯7億美元。2010年，集團(tuán)總資產(chǎn)187億元，實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入超過(guò)372億元，凈利潤(rùn)超過(guò)3億元。目前，A白色家電制造集團(tuán)基地研制的主要產(chǎn)品及產(chǎn)能情況：空調(diào)年產(chǎn)能650萬(wàn)套；生活電器年產(chǎn)能1500萬(wàn)臺(tái)；冰箱年產(chǎn)能為400萬(wàn)臺(tái)，洗衣機(jī)年產(chǎn)能300萬(wàn)臺(tái)，洗碗機(jī)年產(chǎn)能150萬(wàn)臺(tái)。A白色家電制造集團(tuán)基地不僅是世界領(lǐng)先的白色家電整機(jī)制造、研發(fā)中心，相關(guān)家電核心配件的自我配套能力同樣達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。二、行業(yè)分析2013年1-11 月份我國(guó)家用電器和音像器材零售總額達(dá) 6225 億元，同比增長(zhǎng)14.9%；預(yù)計(jì) 2014 年家電需求量總體較為平穩(wěn)，但受益于產(chǎn)品升級(jí)、均價(jià)提升預(yù)計(jì)家電零售額仍能保持增長(zhǎng)，但增速或?qū)⒎啪彙?013 年1-10月我國(guó)家電行業(yè)出口額同比增長(zhǎng)18%，高于全國(guó)外貿(mào)出口增速 10.2 個(gè)百分點(diǎn)。從供貨方來(lái)看，明年出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化；從需求端來(lái)看，隨著歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇以及新興國(guó)家需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)明年家電出口將延續(xù)回升態(tài)勢(shì)。從上游原材料價(jià)格來(lái)看，大宗商品金融炒作因素有望下降，金屬價(jià)格更多地回歸產(chǎn)業(yè)屬性和供需基本面影響，預(yù)計(jì)原材料價(jià)格大幅上行的可能性不大，行業(yè)的毛利率將繼續(xù)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。三、核心企業(yè)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）貨幣資金：2012年末余額59716萬(wàn)元，較2011年末略有增加，2013年9月末余額74548萬(wàn)元，較年初增加25%。主要由于集團(tuán)2013年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)有一定增長(zhǎng)，銷(xiāo)售回款增加所致。（2）應(yīng)收帳款：2012年末余額651934萬(wàn)元，較2011年末下降14.69%，由于2012年集團(tuán)銷(xiāo)售額較2011年大幅下降，降幅達(dá)到23.16%；2013年9月末余額728705萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)12%，由于2013年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)所致。（3）其他應(yīng)收款：2012年末余額395712萬(wàn)元，較2011年末增加29.38%，2013年9月末余額355861萬(wàn)元，較年初約下降10%。（4）存貨：2012年末余額233549萬(wàn)元，較2011年末下降14.54%，2013年9月末余額179032萬(wàn)元，較年初下降23.34%。存貨總額呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，一方面是因?yàn)殇N(xiāo)售收入下降，另一方面集團(tuán)加強(qiáng)存貨管理，生產(chǎn)效率提高。2011年2012年2013年9月材料44705-33781在產(chǎn)品167807-25694產(chǎn)成品60758-119557合計(jì)2732702335491790322、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1、短期借款：2012年末余額45539萬(wàn)元，較2011年末降低44.57%，一方面由于集團(tuán)銷(xiāo)售下降，融資需求減少，另一方面由于償還了到期的銀行融資。2013年9月末余額為74798萬(wàn)元，較年初增加64.25%，主要由于集團(tuán)2013年訂單逐漸增多，下屬公司增加了貿(mào)易融資借款和流動(dòng)資金借款。2、應(yīng)付賬款：2012年末余額785560萬(wàn)元，較2011年末降低18.96%，也是因?yàn)殇N(xiāo)售下降，采購(gòu)款減少，2013年9月末余額951265萬(wàn)元，較年初增加21%，因?yàn)榧瘓F(tuán)整體銷(xiāo)售情況轉(zhuǎn)好，尚未結(jié)算的采購(gòu)款增加所致。3、預(yù)收款項(xiàng)：2013年9月末余額為80134萬(wàn)元，較年初下降16%。4、其他應(yīng)付款：2013年9月末余額為284363萬(wàn)元，較年初下降18%。5、長(zhǎng)期借款：2012年末余額76550萬(wàn)元，較2011年末增加7.06%，2013年9月末余額為29200萬(wàn)元，較年初下降62%。3、營(yíng)運(yùn)能力分析合并報(bào)表年度2010201120122013.9應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)688798119存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)28323838應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)100120132160總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.231.831.421.12集團(tuán)2010-2012年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷增加，由于集團(tuán)內(nèi)的子公司對(duì)外銷(xiāo)售賬期變長(zhǎng)，回款速度減緩。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也不斷增加，為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，儲(chǔ)備的原材料不斷增加，另外一方面，由于集團(tuán)不推出新產(chǎn)品，增加高端高價(jià)值產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售占比，生產(chǎn)周期相對(duì)較長(zhǎng)，所以導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，由于集團(tuán)對(duì)上游客戶(hù)的談判能力不斷增強(qiáng)，為了緩解自身資金壓力，延長(zhǎng)對(duì)外付款的周期。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降的原因：受歐美經(jīng)濟(jì)不景氣、國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)低迷以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，銷(xiāo)售收入近年不斷下降，而總資產(chǎn)規(guī)模卻保持上升的趨勢(shì)，所以造成總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。4、償債能力分析合并報(bào)表年度2010201120122013.9流動(dòng)比率1.12 1.12 1.14 1.08 速動(dòng)比率0.86 0.88 0.90 0.90 資產(chǎn)負(fù)債率0.78 0.76 0.76 0.76 權(quán)益負(fù)債率3.62 3.25 3.11 3.25 集團(tuán)近三年資產(chǎn)負(fù)債率不斷下降， 2010年末、2011年末以及2012年末受信人的資產(chǎn)負(fù)債率分別為0.78、0.76和0.76，整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。集團(tuán)2010年至2012年末的流動(dòng)比率依次為1.12、1.12和1.14，速動(dòng)比率為0.86、0.88、0.90，流動(dòng)比率保持1.11以上，速動(dòng)比率保持在0.85以上，并呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，短期償債能力不斷增強(qiáng)。四、反向保理方案設(shè)計(jì)操作流程（一）、名詞簡(jiǎn)稱(chēng)我行：指珠海華潤(rùn)銀行核心企業(yè)：A白色家電制造集團(tuán)供應(yīng)商：A白色家電制造集團(tuán)的上游客戶(hù)。（二）、操作模式采用三方協(xié)議的方式簽署供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)合作協(xié)議，即我行、核心企業(yè)和供應(yīng)商，其中A白色家電制造集團(tuán)作為第三方承擔(dān)買(mǎi)方足額按時(shí)付款的最終責(zé)任擔(dān)保。（三）、可接收的應(yīng)收帳款：1、買(mǎi)賣(mài)雙方之間采用賒銷(xiāo)結(jié)算方式；2、不存在法定或約定限制或禁止應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，如存在約定禁止轉(zhuǎn)讓情形，須先取得債務(wù)人、債權(quán)人的書(shū)面同意；3、應(yīng)收賬款未到期，且應(yīng)收賬款的付款期原則上不超過(guò)一年； 4、應(yīng)收賬款為核心企業(yè)應(yīng)該對(duì)供應(yīng)商應(yīng)付賬款的凈額，不包括預(yù)付款、已付款、銷(xiāo)售折扣等。 5、其他經(jīng)總行供應(yīng)鏈金融部認(rèn)定為應(yīng)收賬款的，納入應(yīng)收賬款受理范圍的。（四）、具體操作流程：1、直接授信客戶(hù)選擇階段流程1）核心企業(yè)在我行獲得間接授信額度；2）核心企業(yè)向我行推薦上游供應(yīng)商；3）根據(jù)核心企業(yè)推薦的客戶(hù)信息，由分行供應(yīng)鏈金融部進(jìn)行篩選，協(xié)助營(yíng)銷(xiāo)并出具方案協(xié)審意見(jiàn)；4）我行對(duì)上游供應(yīng)商授信進(jìn)行獨(dú)立審查，核心企業(yè)推薦額度僅作為參考額度，非必達(dá)額度；2、業(yè)務(wù)操作前提1）上游供應(yīng)商在我行獲得直接授信額度批復(fù)，并且與我行簽訂綜合授信協(xié)議、最高額保證擔(dān)保合同（如需）等合同文本；2）核心企業(yè)分別與我行、供應(yīng)商三方共同簽訂我行版本的供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)合作協(xié)議，核心企業(yè)作為第三方承擔(dān)買(mǎi)方足額按時(shí)付款的最終責(zé)任擔(dān)保；3）供應(yīng)商及核心企業(yè)分別與我行簽訂供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)使用協(xié)議；3、單筆出賬階段1）、核心企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)錄入對(duì)上游供應(yīng)商的應(yīng)付賬款信息，信息內(nèi)容包括：對(duì)應(yīng)的貿(mào)易合同編號(hào)、付款金額、付款時(shí)間等?；蚴褂梦倚懈袷桨姹镜谋砀窦由w公章提交我行供應(yīng)鏈金融作業(yè)中心，由中臺(tái)人員進(jìn)行系統(tǒng)信息錄入；2）、上游供應(yīng)鏈通過(guò)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)勾選已存在于系統(tǒng)中的應(yīng)收賬款信息，進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?zhuān)?）、上游供應(yīng)商通過(guò)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)發(fā)起融資申請(qǐng)，并使用已轉(zhuǎn)讓未融資的應(yīng)收賬款信息，提交與系統(tǒng)中應(yīng)收賬款信息相關(guān)的貿(mào)易合同；4）、供應(yīng)鏈金融作業(yè)中心復(fù)核紙質(zhì)信息與系統(tǒng)信息，無(wú)誤后將融資請(qǐng)求發(fā)至信貸管理系統(tǒng)。5）、供應(yīng)鏈金融作業(yè)中心負(fù)責(zé)跟蹤回款情況，并與核心企業(yè)指定應(yīng)付賬款信息提供人員進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，及時(shí)掌握回款情況。6）、回款處理優(yōu)先采用直接還款，如不直接還款應(yīng)轉(zhuǎn)入直接授信客戶(hù)在我行開(kāi)立的保證金賬號(hào)。4、貸后管理要求1）按照直接授信客戶(hù)貸后管理要求對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行貸后檢測(cè)；2）檢查核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)合作協(xié)議約定內(nèi)容的履約情況，具體包括：提供我行的應(yīng)付賬款信息是否真實(shí)；付款是否按我行指定賬號(hào)支付；3）關(guān)注供應(yīng)商與核心企業(yè)間的貿(mào)易往來(lái)和結(jié)算記錄是否正常，回款是否足額及時(shí)；4）如供應(yīng)商因商品質(zhì)量問(wèn)題導(dǎo)致核心企業(yè)拒付，立即提出預(yù)警，由經(jīng)辦支行對(duì)原因進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)可暫?；蚪K止供應(yīng)商在我行的直接授信額度。5、其他要求1） 在人行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)進(jìn)行公示；2） 我行將保理回款專(zhuān)戶(hù)中資金用于償還授信；3）嚴(yán)格按照我行反向保理業(yè)務(wù)管理辦法的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。五、我行批復(fù)情況及預(yù)期收益1、擬給予核心企業(yè)反向保理間接授信額度1.5億元；2、授信方式：保理融資（流動(dòng)資金貸款）、銀行承兌匯票，流動(dòng)資金貸款利率不低于同期人行基準(zhǔn)利率上浮30%，銀行承兌匯票初始保證金比例不低于30%；3、應(yīng)收賬款融資比例：不高于80%；4、保理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)按年費(fèi)方式收取，手續(xù)費(fèi)率按2%執(zhí)行；5、授信期限：應(yīng)收賬款到期日+30天；6、應(yīng)收賬款信息：由核心企業(yè)