2012年一級建造師《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》復(fù)習(xí)資料

1、現(xiàn)金流量：考察整個期間各點 CO 流出、 CI 流入。 2、現(xiàn)流量表：流入 /流出 /凈流量組成，財務(wù)流量表用于財務(wù)評價。 3、財務(wù)現(xiàn)金流量表按評價角度分：項目、資本金、投資各方、項目增量、資本金增量。 4、項目財務(wù)現(xiàn)金流量表：從融資前的角度設(shè)置，項目所需總投資為計算基礎(chǔ)，可計算財務(wù)內(nèi)部益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，可考察項目盈利能力?，F(xiàn)金流入：銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金；現(xiàn)金流出：建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 )、流動資金、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅；凈現(xiàn)金流量；累計凈現(xiàn)金流量。 5、資本金 表：從項目法人 (投資者整體 )出發(fā)，資本金為計算基礎(chǔ)，借款本金和利息為流出，計算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金；流出：資本金、借款本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅；凈流量。 6、投資各方表：從各個投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額為計算基礎(chǔ)，計算投資各方收益率。流入：股利分配、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費(fèi)收入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入、其他現(xiàn)金流入；流出：股權(quán)投資、租賃資產(chǎn)支出、其他現(xiàn)金流出；凈現(xiàn)金流量。 7、項目增量表：對既有法人項目， 按有項目無項目對比的增量現(xiàn)金流量，計算財務(wù)內(nèi)部益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，考察項目盈利能力。有項目現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金；有項目現(xiàn)金流出：建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 )、流動資金、銷售稅、增值稅；有項目掐現(xiàn)金流量；無項目凈流量；增量凈流量；累計增量凈流量。 8、資本金增量表：對既有法人項目，以資本金增量作為計算基礎(chǔ)，用于計算既有法人項目資本金增量內(nèi)部收益率。有項目流入：銷售收入、回固資余值、回收流金；有項目流出：資本金、本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅；有項目凈 流量；無項目凈流量；增量凈流量。 9、銷售收入：投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品， =產(chǎn)品銷售量 (勞務(wù)量 )*單價；多種的應(yīng)分別計算，不便分類的按折算 標(biāo)準(zhǔn) 的 10、投資：達(dá)到預(yù)期收益價值的墊付行為。項目總投資是建設(shè)投資和流動資金之和。建設(shè)投資包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建設(shè)期利息、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)。流動資金：維持生產(chǎn)的全部 周轉(zhuǎn)資金， =流動資產(chǎn) -流動負(fù)債?；厥展藤Y余值在期末收回，流動資金在壽命期結(jié)束時收回。 11、經(jīng)營成本：由于生產(chǎn)和銷售實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。 12、稅金：銷售收入中扣：增值、營業(yè)、消費(fèi)、城維建、 教育 附加、資源；計入總成本費(fèi)用中：房產(chǎn)、土地使用、車船使用、印花；計入建設(shè)投資的投資方向調(diào)節(jié)稅；利潤中扣的所得稅。增值稅：銷售收入和成本估算均含。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠， 應(yīng)說明政策、減免方式依據(jù)、減免金額。 13、流量圖：橫軸為時間，箭線現(xiàn)金流量，上方流入 /收益，下方流出 /費(fèi)用。 14、箭線 /橫軸交點為流量發(fā)生時間末。 15、流量三要素：大小、方向、作用點。 16、年名義利率 年有效利率。 17、項目經(jīng)濟(jì)評價：財務(wù)、國民經(jīng)濟(jì)。 18、財務(wù)評價指標(biāo)：靜態(tài)、動態(tài)。 19、靜態(tài)：特點計算簡單，對方案粗略評價，對短期投資、逐年收益大致相等的項目；動態(tài)：不同方案經(jīng)濟(jì)比較，反映方案在未來時期的發(fā)展變化。 20、靜態(tài)分：投資收益率 (總投資收益率、總投資利潤 率 )、靜態(tài)投資回收期、償債能力 (借款償還期、利息備付率、償債備付率 )；動態(tài)分：財務(wù)內(nèi)部收益率、動態(tài)回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值率。 現(xiàn)金流量概念：在考察對象整個期間個各時點上實際發(fā)生的資金劉流出或資金流入成為現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量表示由現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評價方法不同而不同，其中財務(wù)現(xiàn)金流量表主要用語財務(wù)評價。按其評價角度不同分為項目財務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表，投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表，項目增量財務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財務(wù)現(xiàn)金流量表。 、現(xiàn)金 流量構(gòu)成的基本要素：投資、經(jīng)營成本、銷售收入和稅金是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財務(wù)現(xiàn)金流量表的基本要素。 產(chǎn)品銷售收入是指項目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品取得的收入。 投資是投資主題威力特定的牡丹以達(dá)到預(yù)期收益的價值墊付行為。 經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)濟(jì)評價的專用術(shù)語，用語項目評價的財務(wù)現(xiàn)金流量分析。 稅金是國家憑借政治權(quán)利參與國民收入分配和再分配的一種貨幣形式。稅金屬于財務(wù)現(xiàn)金流出。 現(xiàn)金流量圖的三要素：現(xiàn)金流量的大小、方向、作用點。 名義利率的計算是指計息周期利率乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù) 所得的年利率。有效利率分為周期有效利率和年有效利率。 工程經(jīng)濟(jì)分析 工程經(jīng)濟(jì)分析的任務(wù)就是要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標(biāo)和所擁有的資源條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果?？煞譃樨攧?wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價兩個層次。 財務(wù)評價效果的好壞取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性和評價指標(biāo)體系的合理性。 項目評價指標(biāo)按考慮時間因素分為靜態(tài)評價指標(biāo)和動態(tài)評價指標(biāo)。 投資收益率：衡量投資方案獲利水平的評價指標(biāo)，他是投資方案達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。 投 資收益率 R=年凈收益額或平均凈收益額 A/總投資。 PNPV：財務(wù)凈現(xiàn)值 (CI-CO)t：第 t 年的凈現(xiàn)金流量 ic：基準(zhǔn)收益率 n：方案計算期。 PNPV 是 評價項目贏利能力的絕對指標(biāo)。 PNPV 大于等于 0 方案經(jīng)濟(jì)上可行，小于 0反之。 財務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)是項目財務(wù)敬現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值之比其經(jīng)濟(jì)含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務(wù)凈現(xiàn)值，是一個考察項目單位投資贏利的指標(biāo)。、 基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或橫業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的，可接受的投資方案最低 標(biāo)準(zhǔn) 的收益水平。基準(zhǔn)收益率的確定一般應(yīng)綜合考慮以下因素： 資金成本和機(jī)會成本 投資風(fēng)險 通貨膨脹。 不確定性分析：是項目經(jīng)濟(jì)評價中的一個重要內(nèi)容，在計算所有的數(shù)據(jù)中大都是預(yù)測或是估計值都會包含很多不確定因素，可以說不確定性是所有項目固有的內(nèi)在特性。只是程度有大有小。 (1)不確定性產(chǎn)生的原因如下：所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計偏差；預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確；未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，如通貨膨脹、市場供求結(jié)構(gòu)的變化；技術(shù)進(jìn)步，如生產(chǎn) 工藝 或技術(shù)的發(fā)展和變化；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的 法律 、 法規(guī) 的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化等，均會對項目的經(jīng)濟(jì)效果產(chǎn)生一定的甚至是難以預(yù)料的影響。 (2)不確定性分析 (3)不確定性分析DE。 盈虧平衡分析是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下，通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對市場許窮表化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法，也稱量本利 分析。所謂盈虧平衡分析，就是將項目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目的盈虧平衡點的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說明方案實施的風(fēng)險大小及投資項目承擔(dān)風(fēng)險的能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又可進(jìn)一步分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。 盈虧平衡點當(dāng)企業(yè)在小于 Q 的產(chǎn)銷量下組織生產(chǎn)，則項目虧損；在大于 Q 的產(chǎn)銷量下組織生產(chǎn)，則項目盈利。顯然產(chǎn)銷量 Q 是盈虧平衡點 (BEP)的一個重要表達(dá)。由式 (12101042)中利潤 B=O，即可導(dǎo)出以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點 BEP(Q)，其計算式 BEP(Q)=年固定總成本 /單位產(chǎn)品售價 -單位產(chǎn)品變動成本 -單位產(chǎn)品銷售稅金及附加。 【例】某建設(shè)項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為 10 萬臺，年固定成本為 1200 萬元，產(chǎn)品單臺銷售價格為 900 元，單臺產(chǎn)品可變成本為 560 元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為 120 元。試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量。 解：根據(jù)式 (12101043)可得： BEP(Q)12000000/900-560-120=54545(臺 ) 敏感性分析：就是在確定性分析的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分 析、預(yù)測項目主要不確定因素變化對項目評價指標(biāo)。一般將產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本、產(chǎn)品產(chǎn)量、主要原材料價格、建設(shè)投資、工期、匯率等作為考察的不確定因素。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。 單因素敏感性分析的步驟： 1、確定分析指標(biāo) 2、選擇需要分析的不確定因素 3、分析每個不確定性因素的波動程度及分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況 4、確定敏感因素 5、如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對不同的投資項目或某一項目的不同方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小，承受風(fēng)險能力強(qiáng)、可靠性大的項目或方案。 設(shè)備租賃：設(shè)備使用者 按照 合同 規(guī)定，按期向設(shè)備所有者支付一定費(fèi)用而取得的設(shè)備使用全的一種經(jīng)濟(jì)活動。 影響設(shè)備租賃的主要因素：項目的壽命期；企業(yè)是否需要長期占有設(shè)備，還是只希望短期需要這種設(shè)備；設(shè)備的技術(shù)性能和生產(chǎn)效率；設(shè)備對工程質(zhì)量 (產(chǎn)品質(zhì)量 )的保證程度，對原材料，能源的消耗量，生產(chǎn)的安全性；設(shè)備的成套性，靈活性，維修的難易程度，耐用性，環(huán)保 性；設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命；技術(shù)過時風(fēng)險的大小 I；設(shè)備的資本預(yù)算計劃；資金可獲量，包括自有資金和融通資金；提交設(shè)備的進(jìn)度；租賃期長短；設(shè)備租金額，包括總租金額和每租賃期租金額； 租金的支付方式，包括租賃期起算日、支付日期、支付幣種和支付方法等； 企業(yè)經(jīng)營費(fèi)用減少與折舊費(fèi)和利息減少的關(guān)系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠； 預(yù)付資金 (定金 )和租賃保證金； 承租人付給擔(dān)保人為其租賃交易擔(dān)保的費(fèi)用； 維修方式，即是由企業(yè)自行維修，還是由租賃機(jī)構(gòu)提供維修服務(wù)； 租賃期滿，資產(chǎn)的處理方式； 租賃機(jī)構(gòu)的信用度、經(jīng)濟(jì) 實力，與承租人的配合情況； 租賃合同的質(zhì)量。 影響設(shè)備購買的主要因素： 項目的壽命期； 企業(yè)是否需要長期占有設(shè)備，還是只希望短期需要這種設(shè)備； 設(shè)備的技術(shù)性能和生產(chǎn)效率； 設(shè)備對工程質(zhì)量 (產(chǎn)品質(zhì)量 )的保證程度，對原材料、能源的消耗量，生產(chǎn)的安全性； 設(shè)備的成套性，靈活性，維修的難易程度，耐用性，環(huán)保性； 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命； 技術(shù)過時風(fēng)險的大?。?設(shè)備的資本預(yù)算計劃；資金可獲量，包括自有資金和融通資金；融通資金時，借款利息或利率高低； 提交設(shè)備的進(jìn)度； 設(shè)備的購 置價格；設(shè)備價款的支付方式，包括一次支付和分期支付；分期支付分幾期，每期間隔時間，每次支付多少；支付幣種和支付方法，付款期內(nèi)的