2011年一級(jí)建造師考試復(fù)習(xí)資料重要

一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)講義 1Z101010 資金的時(shí)間價(jià)值 重點(diǎn)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 1 掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念 2 掌握現(xiàn)金流量的概念與現(xiàn)金流量圖的繪制 3 重點(diǎn)掌握等值的計(jì)算 4 熟悉名義利率和有效利率的計(jì)算。 1Z1OlO11 掌握利息的計(jì)算 一、資金時(shí)間價(jià)值的概念 資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。 其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過(guò)程中，資金隨時(shí)間的變化而產(chǎn)生增值。 影響資 金時(shí)間價(jià)值的因素主要有： 1. 資金的使用時(shí)間。 2. 資金數(shù)量的大小 3. 資金投入和回收的特點(diǎn) 4. 資金周轉(zhuǎn)的速度 二、利息與利率的概念 利息就是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度 , 用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。 ( 一 ) 利息 在借貸過(guò)程中 , 債務(wù)人支付給債權(quán)人超過(guò)原借貸金額的部分就是利息。 從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤(rùn)的一種再分配。 在工程經(jīng)濟(jì)研究中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會(huì)成本。 ( 二 ) 利率 利率就是在單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比 , 通常用百分?jǐn)?shù)表示。 利率的高低由以下因素決定。 1.首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率。 2.取決于借貸資本的供求情況。 3.借出資本的風(fēng)險(xiǎn)。 4.通貨膨脹。 5.借出資本的期限長(zhǎng)短。 ( 三 ) 利息的計(jì)算 1. 單利 所謂單利是指在計(jì)算利息時(shí) , 僅用最初本金來(lái)計(jì)算 , 而不計(jì)人先前計(jì)息周期中所累積 增加的利息 , 即通常所說(shuō)的 利不生利 的計(jì)息方法。 2. 復(fù)利 所謂復(fù)利是指在計(jì)算某一計(jì)息周期的利 息時(shí)，其先前周期上所累積的利息要計(jì)算利息，即 “利生利 ”、 “利滾利 ”的計(jì)息方式。 復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。 按期 (年、半年、季、月、周、日 ) 計(jì)算復(fù)利的方法稱(chēng)為間斷復(fù)利 ( 即普通復(fù)利 ) 按瞬時(shí)計(jì)算復(fù)利的方法稱(chēng)為連續(xù)復(fù)利。在實(shí)際使用中都采用間斷復(fù)利。 lZlOl012 掌握現(xiàn)金流量圖的繪制 一、現(xiàn)金流量的概念 在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn) t 上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流人稱(chēng)為現(xiàn)金流量 其中 :流出系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流出 ,用符號(hào) (CO)t 表示 流人系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流入 ,用符號(hào) (CI)t 表示 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量 ,用符號(hào) (CI CO)t 表示。 二、現(xiàn)金流量圖的繪制 現(xiàn)金流量的三要素： 現(xiàn)金流量的大小 (現(xiàn)金流量數(shù)額 ) 方向 (現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出 ) 作用點(diǎn) (現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn) ) lZl01013 掌握等值的計(jì)算 不同時(shí)期、不同數(shù)額但其 “價(jià)值等效 ”的資金稱(chēng)為等值，又叫等效值。 一、一次支付的終值和現(xiàn)值計(jì)算 一次支付又稱(chēng)整存整付，是指所分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，論是流人或是流出，分別在各時(shí)點(diǎn)上只發(fā)生一次，如圖所示。 n 計(jì)息的期數(shù) P 現(xiàn)值 ( 即現(xiàn)在的資金價(jià)值或本金 )，資金發(fā)生在 (或折算為 ) 某一特定時(shí)間序列起點(diǎn)時(shí)的價(jià)值 F 終值 (即 n 期末的資金值或本利和 )，資金發(fā)生在 (或折算為 ) 某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)的價(jià)值 ( 一 ) 終值計(jì)算 ( 已知 P 求 F) 一次支付 n 年末終值 ( 即本利和 )F 的計(jì)算公式為： F P（ 1 i)n 式中（ 1 i)n 稱(chēng)之為一次支付終值系數(shù) , 用（ F/P, i, n）表示，又可寫(xiě)成 : F P（ F/P, i, n）。 ( 二 ) 現(xiàn)值計(jì)算 ( 已知 F 求 P) P F（ 1 i)-n 式中（ 1 i)-n 稱(chēng)為一次支付現(xiàn)值系數(shù) , 用符號(hào) (P/F, i, n)表示。式又可寫(xiě)成 : F P（ F/P, i, n）。 也可叫折現(xiàn)系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)。 從上可以看出：現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)是互為倒數(shù) 二、等額支付系列的終值、現(xiàn)值、資金回收和償債基金計(jì)算 等額支付系列現(xiàn)金流量如圖 A 年金 ,發(fā)生在 ( 或折算為 ) 某一特定時(shí)間序列各計(jì)息期末 (不包括零期 ) 的等額資 金序列的價(jià)值。 1. 終值計(jì)算 ( 已知 A, 求 F) 等額支付系列現(xiàn)金流量的終值為 : （ 1 i） n 1/i 年稱(chēng)為等額支付系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù) , 用符號(hào) (F/A， i， n)表示。 公式又可寫(xiě)成： F=A(F/A， i， n)。 2. 償債基金計(jì)算 ( 已知 F, 求 A) 償債基金計(jì)算式為： i/ （ 1 i） n 1稱(chēng)為等額支付系列償債基金系數(shù)，用符號(hào) (A /F， i， n)表示。 則公式又可寫(xiě)成： A=F(A /F， i， n) 3. 現(xiàn)值計(jì)算 ( 已知 A, 求 P) （ 1 i） n 1/i（ 1 i） n 稱(chēng)為等額支付系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù) , 用符號(hào) (P/A， i， n)表示。 公式又可寫(xiě)成： P A(P/A， i， n) 4. 資金回收計(jì)算 ( 已知 P, 求 A) 資金回收計(jì)算式為 : i（ 1 i） n / （ 1 i） n 1稱(chēng)為等額支付系列資金回收系數(shù)，用符號(hào) (A/P， i， n)表示。 則公式又可寫(xiě)成： A=P(A/P， i， n) 三、等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計(jì)算 每年的還款 額 At 按下式計(jì)算： At PI/n PIi1 (t 1)/n 式中： At 第 t 年的還本付息額； PI 還款起始年年初的借款金額 總結(jié)： 計(jì)算 公式 公式名稱(chēng) 已知項(xiàng) 欲求項(xiàng) 系數(shù)符號(hào) 公式 一次支付終值 P F （ F/P， i， n） F=P（ 1+i ） n 一次支付現(xiàn)值 F P (P/F， i， n) P=F(1+i) n 等額支付終值 A F (F/A， i， n) 償債基金 F A (A /F， i， n) 年金現(xiàn)值 P A (P/A， i， n) 資金回收 A P (A/P， i， n) 影響資金等值的因素有三個(gè)：金額的多少、資金發(fā)生的時(shí)間長(zhǎng)短、利率 ( 或折現(xiàn)率 ) 的大小。 一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)講義之名義利率計(jì)算 一、名義利率的計(jì)算 名義利率 r 是指計(jì)息周期利率 i 乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù) m 所得的年利率。即： r im 二、有效利率的計(jì)算 有效利率是措資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率 包括： 計(jì)息周期有效利率 年有效利率 1. 計(jì)息周期有效利率 , 即計(jì)息周期利率 i: i r/m 2. 年有效利率 , 即年實(shí)際利率。 有效利率 ieff 為 : 有效利率是按照復(fù)利原理計(jì)算的理率 由此可見(jiàn)，有效利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。 但應(yīng)注意，對(duì)等額系列流量，只有計(jì)息周期與收付周期一致時(shí)才能按計(jì)息期利率計(jì)算。否則，能用收付周期實(shí)際利率來(lái)計(jì)算。例題見(jiàn)教材 17 頁(yè)的 1Z101014-4 1Z101020 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)的角度、范圍、作用的不同，分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ( 也稱(chēng)財(cái)務(wù)分析 ) 和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) ( 也稱(chēng)經(jīng)濟(jì)分析 ) 兩個(gè)層次。 lZ101021 掌握財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容 根據(jù)不同決策的需要 , 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分為融資前分析和融資后分析。 經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目主要分析：項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目應(yīng)主要分析：項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 ( 一 ) 項(xiàng)目的盈利能力：其主要分析指標(biāo)包 括：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率。 ( 二 ) 償債能力：其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。 ( 三 ) 財(cái)務(wù)生存能力：分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。 財(cái)務(wù)可持續(xù)性：首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。 其次各年累計(jì)盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。 若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，同時(shí)分析該短期借款的年份長(zhǎng)短和數(shù)額大小，進(jìn)一步判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法 （ 一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法包括： 確定性評(píng)價(jià)方法 不確定性評(píng)價(jià)方法 ( 二 ) 按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)分類(lèi) 按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)不同 , 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分為： 定量分析 定性分析 ( 三 ) 按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類(lèi) 對(duì)定量分析，按其是否考慮時(shí)間因素又可分為： 靜態(tài)分析 動(dòng)態(tài)分析 ( 四 ) 按評(píng)價(jià)是否考慮融資分類(lèi) 財(cái)務(wù)分析可分為： 1. 融資前分析 融資前分析排除融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。在項(xiàng)目建 議書(shū)階段 , 可只進(jìn)行融資前分析。 2. 融資后分析 融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目方案在融資條件下的可行性。融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。 動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次 : 一是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析。 二是投資各方現(xiàn)金流量分析。 ( 五 ) 按項(xiàng)目評(píng)價(jià)的時(shí)間分類(lèi) 按項(xiàng)目評(píng)價(jià)的時(shí)間可分為： 事前評(píng)價(jià)：是在建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施前投資決策階段所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。 事中評(píng)價(jià)：亦稱(chēng)跟蹤評(píng)價(jià)是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程 中所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。 事后評(píng)價(jià)：亦稱(chēng)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是在項(xiàng)目建設(shè)技人生產(chǎn)并達(dá)到正常生產(chǎn)能力后的總結(jié)評(píng)價(jià) 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方案 ( 一 ) 獨(dú)立型方案 獨(dú)立型方案是指方案間互不干擾、在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的方案，即這些方案是彼此獨(dú)立無(wú)關(guān)的，選擇或放棄其中一個(gè)方案 , 并不影響其他方案的選擇。 對(duì)獨(dú)立方案的評(píng)價(jià)選擇，其實(shí)質(zhì)就是在 “做 ”與 “不做 ”之間進(jìn)行選擇。 獨(dú)立方案在經(jīng)濟(jì)上是否可接受， 取決于方案自身的經(jīng)濟(jì)性，即方案的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是否達(dá)到或超過(guò)了預(yù)定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)或水平。 這種對(duì)方案自身的經(jīng)濟(jì)性的檢驗(yàn)叫做 “絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) ”, 若方案通過(guò)了絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)，就認(rèn)為方案在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 ( 二 ) 互斥型方案 互斥型方案又稱(chēng)排他型方案，在若干備選方案中，各個(gè)方案彼此可以相互代替，具有排他性，選擇其中任何一個(gè)方案，則其他方案必然被排斥。 互斥方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包含兩部分內(nèi)容 : 一是考察各個(gè)方案自身的經(jīng)濟(jì)效果 , 即進(jìn)行絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) 二是考察哪個(gè)方案相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu) , 即 “相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) ”。 通常缺一不可，只有在眾多互斥方案中必須選擇其中之一時(shí)才可單獨(dú)進(jìn)行相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)。 lZ101022 掌握財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成 確定性分析 盈利能力分析 靜態(tài)分析 投資收益率 總投資收益率 資本金凈利潤(rùn)率 靜態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)分析 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 動(dòng)態(tài)投資回收期 償債能力分析 利息 備付率 償債備付率 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 不確定性分析 盈虧平衡分析 敏感性分析 lZlOl023 掌握影響基準(zhǔn)收益率的因素 一、基準(zhǔn)收益率的概念 基準(zhǔn)收益率也稱(chēng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率 , 是企業(yè)或行業(yè)投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的 投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。 二、基準(zhǔn)收益率的測(cè)定 （一）政府投資項(xiàng)目以及按 政府要求進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的建設(shè)項(xiàng)目：采用的行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。 （二）企業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目：選用行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。 （三）境外投資的建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的測(cè)定，應(yīng)首先考慮國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素。 （四）投資者自行測(cè)定項(xiàng)目的最低可接受財(cái)務(wù)收益率。應(yīng)除考慮行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率外，還包括： 資金成本 機(jī)會(huì)成本：是指投資者將有限的資金用于擬建項(xiàng)目而放棄的其他投資機(jī)會(huì)所能獲得的最大收益。 投資風(fēng)險(xiǎn) 一般說(shuō)來(lái)，從客觀上看，資金密集項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高于勞動(dòng)密集的；資產(chǎn)專(zhuān)用性強(qiáng)的高于資產(chǎn)通用性強(qiáng)的；以降低生產(chǎn)成本為目的的 低于以擴(kuò)大產(chǎn)量、擴(kuò)大市場(chǎng)份額為目的的。 從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風(fēng)險(xiǎn)低于資金拮據(jù)者。 通貨膨脹：是指由于貨幣 ( 這里指紙幣 ) 的發(fā)行量超過(guò)商品流通所需 要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價(jià)上漲的現(xiàn)象。 綜上分析，投資者自行測(cè)定項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率可確定如下： 若按當(dāng)年價(jià)格預(yù)估項(xiàng)目現(xiàn)金流量： ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)1i1+ i2+ i3 若按基年不變價(jià)格預(yù)估項(xiàng)目現(xiàn)金流量： ic=(1+i1)(1+i2)1i1+ i2 確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng) 險(xiǎn)和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。 下列項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大 , 在確定最低可接受財(cái)務(wù)收益率時(shí)可適當(dāng)調(diào)整提高其取值 : 1. 項(xiàng)目投入物屬緊缺資源的項(xiàng)目 2. 項(xiàng)目技人物大部分需要進(jìn)口的項(xiàng)目 3. 項(xiàng)目產(chǎn)出物大部分用于出口的項(xiàng)目 4. 國(guó)家限制或可能限制的項(xiàng)目 5. 國(guó)家優(yōu)惠政策可能終止的項(xiàng)目 6. 建設(shè)周期長(zhǎng)的項(xiàng)目 7. 市場(chǎng)需求變化較快的項(xiàng)目 8. 競(jìng)爭(zhēng)激烈領(lǐng)域的項(xiàng)目 9. 技術(shù)壽命較短的項(xiàng)目 10. 債務(wù)資金比例高的項(xiàng)目 ； 11. 資金來(lái)源單一且存在資金提供不穩(wěn)定因素的項(xiàng)目 12. 在國(guó)外投資的項(xiàng)目 13. 自然災(zāi)害頻發(fā)地區(qū)的項(xiàng)目 14. 研發(fā)新技術(shù)的項(xiàng)目等 ( 五 ) 基準(zhǔn)收益率的測(cè)定方法可采用：資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、加權(quán)平均資金成本法、典型項(xiàng)目模擬法和德?tīng)柗茖?zhuān)家調(diào)查法等方法。 lZlOl024 掌握財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的計(jì)算 一、概念 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV）是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率 ( 或設(shè)定的折現(xiàn)率 ) ic 分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開(kāi)始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算公式為 : 二、判別準(zhǔn)則 當(dāng) FNPVO 時(shí) ,說(shuō)明該方案除了滿(mǎn)足基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外 ,還能得到超額收益 ,換句話說(shuō)方案現(xiàn)金流人的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和 ,該方案有收益 ,故該方案財(cái)務(wù)上可行。 當(dāng) FNPV=O 時(shí)，說(shuō)明該方案基本能滿(mǎn)足基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值正好抵償方案現(xiàn)金流出的現(xiàn) 值 , 該方案財(cái)務(wù)上還是可行的 當(dāng) FNPVO 時(shí)，說(shuō)明該方案不能滿(mǎn)足基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即方案收益的現(xiàn)值不能抵償支出的現(xiàn)值，該方案財(cái)務(wù)上不可行。 當(dāng) ic=5%時(shí)， FNPV 100 110（ 1 5%） -1 0 當(dāng) ic=10%時(shí)， FNPV 100 110（ 1 10%） -1 0 當(dāng) ic=15%時(shí)， FNPV 100 110（ 1 15%） -1 0 三、優(yōu)劣 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，并全面考慮了項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時(shí)間分布的狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，能夠直接以貨幣額表示項(xiàng)目的盈利水平；判斷直觀。 不足之處是 : 必須首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的 在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的比選 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映項(xiàng)目投資中單位投資的使用效率 不能直接說(shuō)明在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果 沒(méi)有給出該投資過(guò)程確切的收益大小，不能反映技資的回收速度 IZl01025 掌握財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的計(jì)算 一、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值函數(shù) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是折現(xiàn)率的函數(shù)。其表達(dá)式如下： 工程經(jīng)濟(jì)中常規(guī)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值函數(shù)曲線在其定義域內(nèi) ( 對(duì)大多數(shù)工程經(jīng)濟(jì)實(shí)際問(wèn)題來(lái)說(shuō)是 0i ) , 隨著折現(xiàn)率的逐漸增大，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值由大變小，由正變負(fù)。 常規(guī)現(xiàn)金流量投資方案：即在計(jì)算期內(nèi)，開(kāi)始時(shí)有支出而后才有收益，且方案的凈現(xiàn)金流量序列的符號(hào)只改變一次的現(xiàn)金流量的投資方案。 FNPV 與 i 之間的關(guān)系一般如圖所示。 二、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的概念 對(duì)常規(guī)投資項(xiàng)目 ,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率其實(shí)質(zhì)就是使技資方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為： 中 FIRR財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是投資方案占用的尚未回收資金的獲利能力 ，是項(xiàng)目到計(jì)算期末正好將未收回的資金全部收回來(lái)的折現(xiàn)率。它取決于項(xiàng)目?jī)?nèi)部，反映項(xiàng)目自身的盈利能力，值越高，方案的經(jīng)濟(jì)性越好。 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不是初始投資在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的盈利率，因而它不僅受項(xiàng)目初始投資規(guī)模的影響，而且受項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈收益大小的影響。 三、判斷 若 FIRRic，則項(xiàng)目 /方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受 若 FIRR ic，則項(xiàng)目 /方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可有不同判別基準(zhǔn)。 四、優(yōu)劣 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR) 指 標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值以及項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能反映投資過(guò)程的收益程度，而且 FIRR 的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于項(xiàng)目投資過(guò)程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這種項(xiàng)目?jī)?nèi)部決定性，使它在應(yīng)用中具有一個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)，即避免了像財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值之類(lèi)的指標(biāo)那樣需事先確定基準(zhǔn)收益率這個(gè)難題，而只需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。 不足的是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算比較麻煩，對(duì)于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目來(lái)講，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個(gè)內(nèi)部收益率。 五、 FIRR 與 FNPV 比較 對(duì)于獨(dú)立常 規(guī)投資方案，通過(guò)對(duì)比 FNPV 與 FIRR 的定義式，能得到以下結(jié)論： 對(duì)于同一個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)其 FIRRic時(shí)，必然有 FNPV0； 當(dāng)其 FIRRic 時(shí)，則 FNPV0 即對(duì)于獨(dú)立常規(guī)投資方案，用 FIRR 與 FNPV 評(píng)價(jià)的結(jié)論是一致的 FNPV 指標(biāo)計(jì)算簡(jiǎn)便，顯示出了項(xiàng)目現(xiàn)金流量的時(shí)間分配，但得不出投資過(guò)程收益程度大小，且受外部參數(shù) (ic) 的影響 . FIRR 指標(biāo)計(jì)算較為麻煩 ,但能反映投資過(guò)程的收益程度 ,而 FIRR 的大小不受外部參數(shù)影響 ,完全取決于投資過(guò)程現(xiàn)金流量。 lZl0l026 掌握財(cái)務(wù)凈 現(xiàn)值率指標(biāo)的計(jì)算 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 (FNPVR)是指 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與項(xiàng)目總投資現(xiàn)值之比 ,其經(jīng)濟(jì)含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來(lái)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ,是一個(gè)考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的指標(biāo)。常用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率作為財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 (FNPVR) 計(jì)算式如下 : 對(duì)于獨(dú)立方案 FNPVR0,方案才能接受 對(duì)于多方案評(píng)價(jià) ,將 FNPVR0 的方案淘汰，余下的方案將 FNPV、投資額與 FNPVR 結(jié)合進(jìn)行選擇。 而且在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。 1. 計(jì)算投資現(xiàn)值與財(cái)務(wù) 凈現(xiàn)值的研究期應(yīng)一致 ,即財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的研究期是 n 期 ,則投資現(xiàn)值也是研究期為 n 期的投資。 2. 計(jì)算投資現(xiàn)值與財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率應(yīng)一致。 3. 應(yīng)當(dāng)注意 , 直接用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率比較方案所得的結(jié)論與用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值比較方案所得的結(jié)論并不總是一致的。 在有明顯的資金總量限制時(shí) ,且項(xiàng)目占用資金遠(yuǎn)小于資金總擁有量時(shí) ,以財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率進(jìn)行方案選優(yōu)是正確的 ,否則應(yīng)將 FNPVR 與投資額、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值結(jié)合選擇方案。 【例 lZlOl026 】計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV) 、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR) 和財(cái)務(wù)凈 現(xiàn)值率 (FNPVR).（見(jiàn)教材 30 頁(yè)） lZlOl027 掌握投資收益率指標(biāo)的計(jì)算 一、概念 投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo) ,它是投資方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與方案投資的比率。 它表明投資方案在正常生產(chǎn)年份中 ,單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案 ,可計(jì)算生產(chǎn)期年平均凈收益額與投資的比率。 其計(jì)算公式為 : 二、判別準(zhǔn)則 將計(jì)算出的投資收益率（ R) 與所確定的基準(zhǔn)投資收益率（ Rc) 進(jìn)行比較 : 若 RRc，則方案可以考慮接受 若 R Rc，則方案是不可行的 三、應(yīng)用式 根據(jù)分析的目的不同 ,投資收益率又具體分為 : ( 一 ) 總投資收益率 (ROI) 式中 EBIT項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn) TI 項(xiàng)目總投資 ( 包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動(dòng)資金 ) 總投資收益率高于同行業(yè)的收益參考值，表明用總投資收益率表示的項(xiàng)目盈利能力滿(mǎn)足要求。 ( 二 ) 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率 (ROE) 式中 NP項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn) EC項(xiàng)目資本金 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的項(xiàng)目盈利能力滿(mǎn)足要求。 例 lZlOl027計(jì)算項(xiàng)目的總投資利潤(rùn)率和資本金利潤(rùn)率。（見(jiàn)教材 32 頁(yè)） 對(duì)于工程建設(shè)方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。反之，過(guò)高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。 所以總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率指標(biāo)不僅可以用來(lái)衡量工程建設(shè)方案的獲 利能力，還可以作為工程建設(shè)籌資決策參考的依據(jù)。 四、優(yōu)劣 技資收益率（ R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣 , 可適用于各種投資規(guī)模。 但不足的是沒(méi)有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金 具有時(shí)間價(jià)值的重要性；指標(biāo)的計(jì)算主觀隨意性太強(qiáng)，正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，其確定帶有一定的不確定性和人為因素 其主要用在工程建設(shè)方案制定的早期階段或研究過(guò)程，且計(jì)算期較短、不具備綜合分析所需詳細(xì)資料的方案，尤其適用于工藝簡(jiǎn)單而生產(chǎn)情況變化不大的工程建設(shè)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評(píng) 價(jià)。 lZlOl028 掌握投資回收期指標(biāo)的計(jì)算 項(xiàng)目投資回收期也稱(chēng)返本期，是反映項(xiàng)目投資回收能力的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期。 一、靜態(tài)投資回收期 ( 一 ) 概念 項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期 (Pt) 是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其總投資 ( 包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金 ) 所需要的時(shí)間，一般以年為單位。 項(xiàng)目投資回收期宜從項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始年算起，若從項(xiàng)目投產(chǎn)開(kāi)始年算起，應(yīng)予以特別注明。 從建設(shè)開(kāi)始年算起，投資回收期計(jì)算公式如下： ( 二 ) 應(yīng)用式 具 體計(jì)算又分以下兩種情況 : 1. 當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益 ( 即凈現(xiàn)金流量 ) 均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下 : Pt I/A 式中 I 總投資 A 每年的凈收益 , 即 A（ CI 一 CO） t 由于年凈收益不等于年利潤(rùn)額 ,所以投資回收期不等于投資利潤(rùn)率的倒數(shù)。 【例 lZlOl028-1】見(jiàn)教材 34 頁(yè) 注意： Pt I/A 500/100 5 年。那么在第五年收回來(lái)了嗎 ? 此公式對(duì)于當(dāng)年投資當(dāng)年就有收益時(shí)可直接用，否則應(yīng)指的是從投產(chǎn)期開(kāi)始 算的投資回收期。如不作特殊說(shuō)明應(yīng)在此計(jì)算基礎(chǔ)上加上建設(shè)期。 2. 當(dāng)項(xiàng)目建成技產(chǎn)后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得 , 也就是在項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱愕臅r(shí)點(diǎn)。其計(jì)算公式為： Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份 1）（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 /當(dāng)年凈現(xiàn)金流量） 例 lZlOl028-2 計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。見(jiàn)教材 3435 頁(yè) ( 三 ) 判別準(zhǔn)則 若 PtPc，則方案可以考慮接受； 若 Pt Pc，則方案是不可行的 。 二、動(dòng)態(tài)投資回收期 ( 一 ) 概念 動(dòng)態(tài)投資回收期是把項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來(lái)推算投資回收期，這是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。 動(dòng)態(tài)投資回收期就是累計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的年份。其計(jì)算表達(dá)式為： ( 二 ) 計(jì)算 Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年份 1）（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值 /當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值） 例 lZlOl028-3計(jì)算該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期。見(jiàn)教材 35 頁(yè) （三） 判別準(zhǔn)則 PtPc（項(xiàng)目壽命期）時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目（或方案）是可行的 Pt Pc 時(shí)，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕 動(dòng)態(tài)投資回收期一般要比靜態(tài)投資回收期長(zhǎng)些。 注意動(dòng)態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率之間的關(guān)系 Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic 三、投資回收期指標(biāo)的優(yōu)劣 投資回收期指標(biāo)容易理解，計(jì)算也比較簡(jiǎn)便，項(xiàng)目投資回收期在一定程度上顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度。顯然，資本周轉(zhuǎn)速度愈快，回收期愈短，風(fēng)險(xiǎn)愈小 ，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。 但不足的是投資回收期 ( 包括靜態(tài)和動(dòng)態(tài)技資回收期 ) 沒(méi)有全面地考慮技資方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即：只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無(wú)法準(zhǔn)確衡量方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。它只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。 lZlOl029 掌握償債能力指標(biāo)的計(jì)算 一、償債資金來(lái)源 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定 , 貸款還本的資金來(lái)源主要包括： 可用于歸還借款的利潤(rùn) 固定資產(chǎn)折舊 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi) 其他還款資金來(lái)源。 二、償債能力分析 償債能力指標(biāo)主要有： 借款償還期 利息備付率 償債備付率 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 ( 一 ) 借款償還期 1. 概念 借款償還期，是指根據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的項(xiàng)目收益 ( 利潤(rùn)、折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)及其他收益 ) 來(lái)償還項(xiàng)目技資借款本金和利息所需要的時(shí)間。借款償還期的計(jì)算式如下： 式中 Pd借款償還期 （從借款開(kāi)始年計(jì)算；當(dāng)從投產(chǎn)年算起時(shí)，應(yīng)予注明 ) Id 投資借款本金和利息 (不包括已用 自有資金支付的部分 ) 之和 2. 計(jì)算 其具體推算公式如下： Pd=（借款償還后出現(xiàn)盈余的年份 1）（當(dāng)年應(yīng)償還款額 /當(dāng)年可用于還款的收益額） 【例 lZlOl029-1計(jì)算該項(xiàng)目的借款償還期。見(jiàn)教材 38 頁(yè) 3. 判別準(zhǔn)則 借款償還期滿(mǎn)足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款償債能力的。 借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng) 目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析 項(xiàng)目的償債能力。 借款償還期指標(biāo)主要是以項(xiàng)目為研究對(duì)象。 ( 二 ) 利息備付率 (ICR) 1. 概念 利息備付率也稱(chēng)已獲利息倍數(shù)，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn) (EBIT) 與當(dāng)期應(yīng)付利息 (PI) 的比值。其表達(dá)式為 : 利息備付率（ ICR）稅息前利潤(rùn)（ EBIT） /計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息（ PI） 息稅前利潤(rùn)（ EBIT）即利潤(rùn)總額與計(jì)人總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和 2. 判別準(zhǔn)則 利息備付率應(yīng)分年計(jì)算，它表示使用項(xiàng)目稅息前利潤(rùn)償付利 息的保證倍率。對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于 1，否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足。尤其是當(dāng)利息備付率低于 1 時(shí)，表示項(xiàng)目沒(méi)有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險(xiǎn)很大。 根據(jù)我國(guó)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，一般情況下，利息備付率不宜低于 2。 ( 三 ) 償債備付率 (DSCR) 1. 概念 償債備付率指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金 (EBITDA-TAX) 與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 (PD) 的比值。其表達(dá)式為 : 償債備付率 (DSCR)（息稅前利潤(rùn) +折舊 +攤銷(xiāo) -企業(yè)所得稅） /當(dāng)年還本 付息金額 式中 EBITDA 息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷(xiāo) TAX 一一一企業(yè)所得稅 2. 判別準(zhǔn)則 償債備付率應(yīng)分年計(jì)算 , 它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。正常情況應(yīng)當(dāng)大于 1。 根據(jù)我國(guó)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，一般情況下，償債備付率不宜低于 1.3。 例 lZlOl029-2計(jì)算利息備付率和償債備付率。見(jiàn)教材 40 頁(yè) 1Z101030 建設(shè)項(xiàng)目不確定性分析 1Z101031 掌握不確定性的分析內(nèi)容 不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別： 風(fēng)險(xiǎn)是指不利 事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計(jì)量的 不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是難以計(jì)量的。 不確定性分析的方法 常用的不確定性分析方法有：盈虧平衡分析 敏感性分析。 （一）盈虧平衡分析 盈虧平衡分析也稱(chēng)量本利分析，就是將項(xiàng)目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷(xiāo)量作為不確定因素，通過(guò)計(jì)算企業(yè)或項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷(xiāo)量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小 及項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 根據(jù)生產(chǎn)成本及銷(xiāo)售收入與產(chǎn)銷(xiāo)量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又可分為： 線性盈虧平衡分析 非線性盈虧平衡分析。 線性盈虧平衡分析的前提條件如下： 1生產(chǎn)量等于銷(xiāo)售量 2. 產(chǎn)銷(xiāo)量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷(xiāo)量的線性函數(shù) 3. 產(chǎn)銷(xiāo)量變化，銷(xiāo)售單價(jià)不變，銷(xiāo)售收入是產(chǎn)銷(xiāo)量的線性函數(shù) 4只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品， 但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。 ( 二 ) 敏感性分析 敏感性分析法則是分析各種不確定性因素 發(fā)生增減變化時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)或經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，并計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。 一般來(lái)講，盈虧平衡分析只適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而敏感性分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 lZl0l032 掌握盈虧平衡分析方法 一、總成本與固定成本、可變成本 根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將總成本費(fèi)用分解為：固定成本、可變成本和半可變 ( 或半固定 ) 成本 ( 一 ) 固定成本 是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量及銷(xiāo)售量影響的成本。如工資及福利費(fèi) ( 計(jì)件工資除外 ) 、折舊費(fèi)、 修理費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn) 及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)。 ( 二 ) 可變成本 是隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷(xiāo)售量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本，如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資。 ( 三 ) 半可變 ( 或半固定 ) 成本 是指介于固定戚本和可變成本之間，隨產(chǎn)量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)用，工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)。 借款利息視為固定成本。 二、量本利模型 成本、產(chǎn)銷(xiāo)量和利潤(rùn)的關(guān)系的數(shù)學(xué)模型表達(dá)形式為： 利潤(rùn) =銷(xiāo)售收入總成本 或 B=pQ CuQ CF TUQ 三、基 本的量本利圖 銷(xiāo)售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn) (BEP),也叫保本點(diǎn)。 項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn) (BEP) 的表達(dá)形式有多種?？梢杂媒^對(duì)值表示，如以實(shí)物產(chǎn)銷(xiāo)量、 單位產(chǎn)品售價(jià)、單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷(xiāo)售收入等表示的盈虧平衡 點(diǎn)；也可以用相對(duì)值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。其中以產(chǎn)銷(xiāo)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)用最為廣泛。 四、產(chǎn)銷(xiāo)量 ( 工程量 ) 盈虧平衡分析的方法 就單一產(chǎn)品企業(yè)來(lái)說(shuō) , 盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算就是使利潤(rùn) B=O, 即可導(dǎo)出以 產(chǎn)銷(xiāo)量表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP（ Q), 其計(jì)算式如下： BEP（ Q） = CF /（ p CU TU） =CF/p(1-r)-CU 例 lZlO1032-1求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷(xiāo)量。見(jiàn)教材 45 頁(yè) 五、生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法 生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP（ %) , 是指盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量占企業(yè)正常產(chǎn)銷(xiāo)量的比重。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，一般用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力表示正常生產(chǎn)量。 BEP（ %） = BEP（ Q） / Qd100%=CF/(Sn-CV-T) 100% BEP（ Q)=BEP（ %)Qd 即產(chǎn)銷(xiāo)量 ( 工程量 ) 表示的盈虧平衡點(diǎn)等于生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)乘以設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。 例 lZl01032-2計(jì)算生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。見(jiàn)教材 46 頁(yè) 例 lZlOl032-3 見(jiàn)教材 46 頁(yè) 盈虧平衡分析的優(yōu)缺點(diǎn) 盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷(xiāo)量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。 盈虧平衡分析不能揭示 產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源。 lZlO1033 熟悉敏感性分析 一、敏感性分析的內(nèi)容 敏感性分析就是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要不確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo) ( 如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等 ) 的影響， 從中找出敏感因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和項(xiàng)目對(duì)其變化的承受能力。 敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。 二、單因素敏感性分析的步驟 （一）確定分析指標(biāo) 1如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標(biāo)； 2如果主要分析產(chǎn)品 價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)； 3如果主要分析投資大小對(duì)方案資金回收能力的影響，則可選用內(nèi)部收益率指標(biāo)等。 4如果在機(jī)會(huì)研究階段，主要是對(duì)項(xiàng)目的設(shè)想和鑒別，確定投資方向和投資機(jī)會(huì)，可選用靜態(tài)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，常采用的指標(biāo)是投資收益率和投資回收期。 5如果在初步可行性研究和可行性研究階段，經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)則需選用動(dòng)態(tài)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，常用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率，通常還輔之以投資回收期。 ( 二 ) 選擇需要分析的不確定性因素 在選擇需要分析的不確定性因素時(shí)主要考慮以下兩條原則： 第一 , 預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響較大 第二 , 對(duì)在確定性經(jīng)濟(jì)分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把握不大。 ( 三 ) 分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及其對(duì)分析指標(biāo)可能帶來(lái)的增減變化情況 ( 四 ) 確定敏感性因素 可以通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來(lái)判斷。 1. 敏感度系數(shù)（相對(duì)測(cè)定法）：就是用評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化率除以不確定因素的變化率。 計(jì)算公式為 SAF （ A/A） /（ F/F） SAF O, 表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化 SAF O 表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。 SAF越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo) A 對(duì)于不確定性因素 F 越敏感；反之，則不敏感。 敏感度系數(shù)提供了各不確定性因素變動(dòng)率與評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)率之間的比例 .但不能直接顯示變化后評(píng)價(jià)指標(biāo)的值。為了彌補(bǔ)這種不足，有時(shí)需要編制敏感分析表，列示各因素變動(dòng)率及相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)值，列表法的缺點(diǎn)是不能連續(xù)表示變量之間的關(guān)系，為此人們又設(shè)計(jì)了敏感分析圖 。 圖中直線反映不確定性因素不同變化水平時(shí)所對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)值。每一條直線的斜率反映經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該不確定性因素的敏感程度，斜率越大敏 感度越高。一張圖可以同時(shí)反映多個(gè)因素的敏感性分析結(jié)果。 2. 臨界點(diǎn)（絕對(duì)測(cè)定法） 臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定性因素向不利方向變化的極限值。超過(guò)極限，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將不可行。 采用圖解法時(shí)，每條直線與判斷基準(zhǔn)線的相交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的橫坐標(biāo)上不確定性因素變化率即為該因素的臨界點(diǎn)。 如果某因素可能出現(xiàn)的變動(dòng)幅度超過(guò)最大允許變動(dòng)幅度 , 則表明該因素是方案的敏感因素。 ， ( 五 ) 選擇方案 如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的項(xiàng)目 ( 或某一項(xiàng)目的不同方案 ) 進(jìn)行選擇 , 一般應(yīng)選擇敏 感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的項(xiàng)目或方案。 【例 lZ101033 】敏感性分析。見(jiàn)教材 49 頁(yè) 敏感分析的優(yōu)缺點(diǎn) 敏感性分析在一定程度上對(duì)不確定性因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目投資效果的影響做了定量的描述，有助于搞清項(xiàng)目對(duì)不確定性因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于鑒別何者是敏感因素，從而把調(diào)查研究的重點(diǎn)集中在那些敏感因素上，或者針對(duì)敏感因素制定出管理和應(yīng)變對(duì)策，以達(dá)到盡量減少風(fēng)險(xiǎn)、增加決策可靠性的目的。 敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來(lái)分析判斷，難免存在片面性。也不能說(shuō)明不 確定性因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小。 lZl0l041 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi) 建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容隨項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同 , 一般分為： 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為： 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。 一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，通過(guò)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。反映項(xiàng)目的獲利能力。 二、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人 ( 或投資者整體 ) 角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。 三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ) , 用以計(jì)算投資各方收益率。 四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金 流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 lZl0l042 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素包括：營(yíng)業(yè)收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本、稅金 一、營(yíng)業(yè)收入 ( 一 )營(yíng)業(yè)收入：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入。即： 營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)品銷(xiāo)售量 ( 或服務(wù)量 )產(chǎn)品單價(jià) ( 或服務(wù)單價(jià) ) ( 二 ) 補(bǔ)貼收入 包括：先征后返的增值稅、定額補(bǔ)貼、財(cái)政扶持給予的其他形式的補(bǔ)貼。不包括企業(yè)取得的、用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng) 期資產(chǎn)的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助 二、投資 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和 ( 一 ) 建設(shè)投資 建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 ( 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。 ( 二 ) 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。 分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。 ( 三 ) 流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金 , 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。 流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。 ( 四 ) 項(xiàng)目資本金 1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn) 項(xiàng)目資本金 ( 即項(xiàng)目權(quán)益資金 ) 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)建設(shè)項(xiàng)日來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)； 投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。 項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。 2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準(zhǔn) , 部分高新技術(shù)企業(yè) 可以達(dá)到 30% 以上 ) 。 3. 項(xiàng)目資本金的來(lái)源渠道和籌措方式 根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特 點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 : 既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過(guò)原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。 新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過(guò)股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。 政府投資資金，包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。 政府投資主要用于關(guān)系國(guó)家安全和市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域，包括加強(qiáng)公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和 社會(huì)發(fā)展 , 推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。 對(duì)投入的政府投資資金 , 應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理 : 全部使用政府直接投資的項(xiàng)目，一般為非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，不需要進(jìn)行融資方案分析。 以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為權(quán)益資金。 以投資補(bǔ)貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對(duì)具體項(xiàng)目來(lái)說(shuō) , 既不屬于權(quán)益資金，也不屬于債務(wù)資金 , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 ( 補(bǔ)貼收入 ) 。 以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金 ( 統(tǒng)借國(guó)外貸款 ) , 在項(xiàng)目 評(píng)價(jià)中應(yīng)視為債務(wù)資金。 ( 五 ) 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理 在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金，投資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。 ( 六 ) 維持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能力分析。 三、經(jīng)營(yíng)成本 ( 一 ) 總成本 總成本費(fèi)用外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)十工資及福利費(fèi)十修理費(fèi)十折舊費(fèi)十?dāng)備N(xiāo)費(fèi)十財(cái)務(wù)費(fèi)用 ( 利息支出 ) 十其他費(fèi)用 ( 二 ) 經(jīng)營(yíng)成本 主要用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。 經(jīng)營(yíng)成本作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營(yíng) 期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間 ( 通常為一年 ) 內(nèi)由于生產(chǎn) 和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算 : 經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)利息支出 或經(jīng)營(yíng)成本外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi) + 修理費(fèi) + 其他費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。 四、稅金 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中涉及的稅費(fèi) 1. 從銷(xiāo)售收入中扣除的營(yíng)業(yè)稅金及附加 和增值稅。營(yíng)業(yè)稅金及附加包括營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。增值稅是價(jià)外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) , 因此與納稅人的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無(wú)關(guān)。 2. 計(jì)人總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅和印花稅。 3. 計(jì)入建設(shè)投資的引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備材料的關(guān)稅和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 4. 從利潤(rùn)中扣除的所得稅。 1Z101050 基本建設(shè)前期工作內(nèi)容 lZlOl051 掌握建設(shè)項(xiàng)目周期 建設(shè)項(xiàng)目周期是指建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開(kāi)始到投資終結(jié)的 全過(guò)程 。 一、建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容 ( 一 ) 建設(shè)項(xiàng)目決策階段 ( 通常也稱(chēng)為項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段 ) 1. 投資意向 2. 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析 市場(chǎng)研究與 投資機(jī)會(huì)分析著重點(diǎn)是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向，選擇建設(shè)項(xiàng)目。 3. 項(xiàng)目建議書(shū) 4. 初步可行性研究 初步可行性研究并不是必不可少的，與可行性研究的主要差別是在它們所獲得的資料的詳盡程度不同。 5. 可行性研究 ( 又稱(chēng)詳細(xì)可行性研究 ) 6. 建設(shè)項(xiàng)目決策 上述 6 項(xiàng)工作是一種 分析論證性質(zhì)的工作 , 主要解決的是項(xiàng)目選擇問(wèn)題。 ( 二 ) 建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段 1. 初步設(shè)計(jì) 2. 投資準(zhǔn)備 3. 技術(shù)設(shè)計(jì) 4. 施工圖設(shè)計(jì) 上述 4 項(xiàng)工作主要是確定擬定項(xiàng)目具體方案，是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)化實(shí)施方案的過(guò)程。 我國(guó)對(duì)于一般項(xiàng)目進(jìn)行兩階段設(shè)計(jì) , 即工程的初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì) 對(duì)重大項(xiàng)目和技術(shù)上比較復(fù)雜而又缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目 , 在初步設(shè)計(jì)后還增加了技術(shù)設(shè)計(jì)。 ( 三 ) 建設(shè)項(xiàng)目施工階段 1. 施工組織設(shè)計(jì) 2. 施工準(zhǔn)備 3. 組織施工 4. 生產(chǎn)準(zhǔn)備 一般包括 :組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備 5. 竣工驗(yàn)收 上述 5 項(xiàng)工作是一種具體的資源組合性質(zhì)工作 , 其主要任務(wù)是在確定性約束條件下優(yōu)化實(shí)施過(guò)程。 ( 四 ) 投資項(xiàng)目總結(jié)評(píng)價(jià)階段 1. 投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和投資回收 2. 投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 上述兩項(xiàng)工作是一種總結(jié)評(píng)價(jià)性質(zhì)工作 , 甚至可以說(shuō)是依托于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的一種分析研究工作。 二、建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資的影響 工作費(fèi)用是從小到大的變化趨勢(shì) , 變化程度很大 項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從小 到大的變 化趨勢(shì)，變化程度居中 產(chǎn)出對(duì)總投資和項(xiàng)目使用功能的影響是從大到小的變化趨勢(shì)，變化程度很大。 lZlOl052 掌握項(xiàng)目建議書(shū)的內(nèi)容 一、項(xiàng)目建議書(shū)的基本內(nèi)容 項(xiàng)目建議書(shū)是鑒別項(xiàng)目投資方向，對(duì)擬建項(xiàng)目的一個(gè)總體輪廓設(shè)想，著重從宏觀上對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性做出分析衡量，并初步分析項(xiàng)目建設(shè)的可能性，向決策者提出建議，推薦項(xiàng)目。 項(xiàng)目建議書(shū)的內(nèi)容一般應(yīng)包括如下幾個(gè)方面 : ( 一 ) 建設(shè)項(xiàng)目提出的依據(jù)和必要性 ( 二 ) 產(chǎn)品方案、市場(chǎng)前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想 ( 三 ) 資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引進(jìn)國(guó)別和廠商的初步分析 ( 四 ) 投資估算和資金籌措的設(shè)想 ( 五 ) 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想 ( 六 ) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步測(cè)算 ( 七 ) 結(jié)論與建議 二、項(xiàng)目建議書(shū)的編制和審批 ( 一 ) 項(xiàng)目建議書(shū)的編制 項(xiàng)目建議書(shū)的編制單位一般是投資人。 ( 二 ) 項(xiàng)目建議書(shū)的審批 對(duì)于政府投資項(xiàng)目或使用政府性資金、國(guó)際金融 組織和外國(guó)政府貸款投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行審批制 對(duì)于企業(yè)不使用政府性資金投資 建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制 , 區(qū) 別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。繼續(xù)審批項(xiàng)目建議書(shū)的建設(shè)項(xiàng)目包括以下幾類(lèi)： 1. 采用政府直接投資和資本金注人方式的建設(shè)項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批；地方政府投資項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員 會(huì)審批。 2. 使用中央預(yù)算內(nèi)投資、中央專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、中央統(tǒng)還國(guó)外貸款 5 億元及以上的項(xiàng)目 , 由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批。 3. 使用中央預(yù)算內(nèi)投資、中央專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借自還國(guó)外貸款的總投資 50 億元及以上項(xiàng)目 , 由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批。 4. 對(duì)于借用世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會(huì)等國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政府貸款及與貸款混合使用的贈(zèng)款、聯(lián)合融資等國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款投資項(xiàng)目 : (1) 由中央統(tǒng)借統(tǒng)還的項(xiàng)目 , 按照中央政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理 , 其項(xiàng)目建議書(shū)由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或?qū)徍撕髨?bào)國(guó)務(wù)院審批 ； (2) 由省級(jí)政府負(fù)責(zé)償還或提供還款擔(dān)保的項(xiàng)目 , 按照省級(jí)政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理 ,除應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù) 院及國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批的項(xiàng)目外 , 其他項(xiàng)目的建議書(shū)均由省級(jí)發(fā)展和改革委員會(huì) 審批 , 審批權(quán)限不得 下放。 項(xiàng)目建議書(shū)獲得批準(zhǔn)并不表明項(xiàng)目可以投資 , 項(xiàng)目建議書(shū)不是項(xiàng)目的最終決策 , 只是國(guó)家選擇建設(shè)項(xiàng)目和有根據(jù)地進(jìn)行可行性研究的依據(jù)。 lZl01053 熟悉可行性研究的內(nèi)容 lZl01053 熟悉可行性研究的內(nèi)容 一、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的概念 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究是在投資決策前 , 對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究 ； 對(duì)各種可能擬定的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分 析與比較論證 ； 對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià) , 并在此基礎(chǔ)上 , 綜合研 究、論證建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性、適用性、可靠性 , 經(jīng)濟(jì)合理性和有利性 , 以及建設(shè)可能 性和可行性，為項(xiàng)目決策部門(mén)對(duì)項(xiàng)目投資的最終決策提供科學(xué)依據(jù)。 二、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容 1. 項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo) 2. 市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè) 3. 資源條件評(píng)價(jià) 4. 建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案 5. 場(chǎng) ( 廠 ) 址選擇 6. 技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案 7. 原材料和燃料供應(yīng) 8. 總圖運(yùn)輸與公用輔助工程 9. 環(huán)境影響評(píng)價(jià) 10. 勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 11. 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 12. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 13. 投資估算 14. 融資方案 15. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 16. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 17. 社會(huì)評(píng)價(jià) 18. 風(fēng)險(xiǎn)分析 19. 研究結(jié)論與建議。 三、可行性研究報(bào)告的作用 1. 作為投資主體投資決策的依據(jù) 2. 作為向當(dāng)?shù)卣虺鞘幸?guī)劃部門(mén)申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù) 3. 作為環(huán)保部門(mén)審查項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的依據(jù) 4. 作為編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的依據(jù) 5. 作為安排項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)施方案的依據(jù) 6. 作為籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù) 7. 是編制 科研試驗(yàn)計(jì)劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計(jì)劃以及大型專(zhuān)用設(shè)備生產(chǎn)預(yù)安排的依據(jù) 8. 作為從國(guó)外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國(guó)外廠商談判簽約的依據(jù) 9. 與項(xiàng)目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟(jì)合同的依據(jù) 10. 作為項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的依據(jù)。 四、可行性研究的深度要求 1. 應(yīng)能充分反映項(xiàng)目可行性研究工作的成果 , 內(nèi)容要齊全 , 結(jié)論要明確 , 數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確 , 論據(jù)要充分 , 要滿(mǎn)足決策單位或投資人的要求 2. 選用主要的設(shè)備 , 參數(shù)應(yīng)能滿(mǎn)足預(yù)訂貨的要求 , 引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)滿(mǎn)足合同談判的要求 3. 重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案 , 應(yīng)對(duì)兩個(gè)以上的方案進(jìn)行比選 4. 確定的主要工程技術(shù)數(shù)據(jù) , 應(yīng)滿(mǎn)足初步設(shè)計(jì)依據(jù)的要求 5. 投資估算深度應(yīng)滿(mǎn)足投資控制準(zhǔn)確度要求 6. 構(gòu)造的融資方案應(yīng)能滿(mǎn)足銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸決策的需要 7. 應(yīng)反映在可行性研究中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧及未被采納的理由 , 以供委托單位或投資人權(quán)衡利弊進(jìn)行決策 ； 8. 應(yīng)附有評(píng)估、決策審批所必需的合同、協(xié)議、意向書(shū)、政府批件等。 五、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的審批與項(xiàng)目建議書(shū)的審批相同 1Z101060 設(shè)備更新分析 lZlOl061 掌 握設(shè)備磨損的類(lèi)型及補(bǔ)償方式 一、設(shè)備磨損的類(lèi)型 設(shè)備磨損分為兩大類(lèi) , 四種形式。 ( 一 ) 有形磨損 ( 又稱(chēng)物理磨損 ) 1. 設(shè)備在使用過(guò)程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱(chēng)為第一種有形磨損 2. 設(shè)備在閑置過(guò)程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損，稱(chēng)為第二種有形磨損 上述兩種有形磨損都造成設(shè)備的性能、精度等的降低，使得設(shè)備的運(yùn)行費(fèi)用和維修費(fèi)用增加，效率低下 , 反映了設(shè)備使用價(jià)值的降低。 ( 二 ) 無(wú)形磨損 ( 又稱(chēng)精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損 ) 1. 設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能 并沒(méi)有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高 , 同類(lèi)設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低，致使原設(shè)備相對(duì)貶值。這種磨 損稱(chēng)為第一種無(wú)形磨損。 2. 第二種無(wú)形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對(duì)陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)降低而發(fā)生貶值。 兩者是相同點(diǎn)：有形和無(wú)形兩種磨損都引起機(jī)器設(shè)備原始價(jià)值的貶值。 不同的是，遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無(wú)形磨損的設(shè)備，即使 無(wú)形磨損很?chē)?yán)重 , 其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒(méi)有磨損，仍然可以使用，只不過(guò)繼續(xù)使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要分析研究。 二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式 設(shè)備有形 磨損的局部補(bǔ)償是修理，設(shè)備無(wú)形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無(wú)形磨損的完全補(bǔ)償是更新 lZl0l062 掌握設(shè)備更新方案的比選原則 一、設(shè)備更新的概念 設(shè)備更新是對(duì)舊設(shè)備的整體更換，就其本質(zhì)來(lái)說(shuō)，可分為： 原型設(shè)備更新 新型設(shè)備更新 二、設(shè)備更新方案的比選原則 1. 不考慮沉沒(méi)戚本。沉沒(méi)戚本是既有企業(yè)過(guò)去投資 決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 ( 或不受現(xiàn)在決策影響 )、已經(jīng)計(jì)入去投資費(fèi)用回收計(jì)劃的費(fèi)用。由于沉沒(méi)成本是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用，不管企業(yè)生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少 , 這項(xiàng)費(fèi)用都不可避免地要發(fā)生 , 因此決策對(duì)它不起作用。 例如 , 某設(shè)備 4 年前的原始成本是 80000 元，日前的賬面價(jià)值是 30000 元，現(xiàn)在的凈殘值僅為 15000 元。在進(jìn)行設(shè)備更新分析時(shí) , 4 年前的原始成本為 80000 元是過(guò)去發(fā)生的而與現(xiàn)在決策無(wú)關(guān) , 因此是沉沒(méi)成本。目前該設(shè)備的價(jià)值等于凈殘值 15000 元。 2. 逐年滾動(dòng)比 較。 lZlOl063 掌握設(shè)備更新方案的比選方法 一、設(shè)備壽命的概念 分為自然壽命、技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命。 ( 一 ) 設(shè)備的自然壽命 設(shè)備的自然壽命，又稱(chēng)物質(zhì)壽命。它是指設(shè)備從投入使用開(kāi)始 , 直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、報(bào)廢為止所經(jīng)歷的全部時(shí)間。它主要是由設(shè)備的有形磨損所決定的。設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。 ( 二 ) 設(shè)備的技術(shù)壽命 設(shè)備的技術(shù)壽命就是指 設(shè)備從投入使用到因技術(shù)落后而被淘汰所延續(xù)的時(shí)間 , 也即是指設(shè)備在市 場(chǎng)上維持其價(jià)值 的時(shí)間 , 故又稱(chēng)有效壽命。技術(shù)壽 命主要是由設(shè)備的無(wú)形磨損所決定的 , 它一般比自然壽命要短。 ( 三 ) 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命 設(shè)備從開(kāi)始使 用到其年平均使用成本最小 ( 或年盈利最高 ) 的使用年限 No 為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。所以 , 設(shè) 備的經(jīng)濟(jì)壽命就是從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn) ( 即成本觀點(diǎn)或 收益觀點(diǎn) ) 確定的設(shè)備更新的最佳時(shí)刻。 ( 四 ) 設(shè)備壽命期限的影響因素 其中主要有 : 1. 設(shè)備的技術(shù)構(gòu)成 2. 設(shè)備成本 3. 加工對(duì)象 4. 生產(chǎn)類(lèi)型 5. 工作班次 6. 操作水平 7. 產(chǎn)品質(zhì)量 8. 維護(hù)質(zhì)量 9. 環(huán)境要求 二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算 確定設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的方法可以分為靜態(tài)模式和動(dòng)態(tài)模式兩種。 為逐年增加的均等費(fèi)用，稱(chēng)為低劣化數(shù)值 【例 lZlOl063-2 】求該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命（見(jiàn)教材 78 頁(yè)） 1Z101070 設(shè)備租賃與購(gòu)買(mǎi)方案的比選 lZlOl071 掌握設(shè)備租賃與購(gòu)買(mǎi)的影響因素 一、設(shè)備租賃的概念 設(shè)備租賃一般有：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩種方式。 租賃具有把融資和融物結(jié)合起來(lái)的特點(diǎn) 1. 對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，設(shè)備租賃與設(shè)備購(gòu)買(mǎi)相比的優(yōu)越性在于 : (1) 在資金短缺的情況下 ,既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備 ,也可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備 ,加速技術(shù)進(jìn)步的步伐 (2) 可獲得良好的技術(shù)服務(wù) (3) 可以保持資金的流動(dòng)狀態(tài)，防止呆滯 , 也不會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化 (4) 可避免通貨膨脹和利率波動(dòng)的沖擊 , 減少投資風(fēng)險(xiǎn) (5) 設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費(fèi)上的利益 2. 設(shè)備租賃的不足之處在于 : (1) 在租賃期間承租人對(duì)租用設(shè)備無(wú)所有權(quán) ,只有使用權(quán) ,故承租人無(wú)權(quán)隨意對(duì)設(shè) 備進(jìn)行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款 (2) 承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用要高 (3) 長(zhǎng)年支付租金 , 形成長(zhǎng)期負(fù)債 (4) 融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格，毀約要賠償損失，罰款較多 二、影響設(shè)備租賃與購(gòu)買(mǎi)的主要因素 ( 一 ) 影響設(shè)備投資的因素 1. 項(xiàng)目的壽命期 2. 企業(yè)是否需要長(zhǎng)期占有設(shè)備 , 還是只希望短期占有這種設(shè)備 3. 設(shè)備的技術(shù)性能和生產(chǎn)效率 4. 設(shè)備對(duì)工程質(zhì)量 ( 產(chǎn)品質(zhì)量 ) 的保證程度 , 對(duì)原材料、能源的消耗量 , 以及設(shè)備 生產(chǎn)的安全性 5. 設(shè)備的成套性、靈活性、耐用性、環(huán)保性和維修的難易程度 6. 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命 7. 技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的大小 8. 設(shè)備的資本預(yù)算計(jì)劃、資金可獲量 ( 包括自有資金和融通資金 ),融通資金時(shí)借款利息或利率高低 9. 提交設(shè)備的進(jìn)度 ( 二 ) 影響設(shè)備租賃的因素 對(duì)于設(shè)備租賃，除考慮上述因素外，還應(yīng)考慮如下影響因素 : 1. 租賃期長(zhǎng)短 2. 設(shè)備程金額 , 包括總租金額和每租賃期租金額 3. 租金的支付方式 , 包括租賃期起算日、支付日期、支付幣種和支付方法等 4. 企 業(yè)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用減少與折舊費(fèi)和利息減少的關(guān)系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠 5. 預(yù)付資金 ( 定金 ) 、租賃保證金和租賃擔(dān)保費(fèi)用 6. 維修方式 , 即是由企業(yè)自行維修 , 還是由租賃機(jī)構(gòu)提供維修服務(wù) 7. 租賃期滿(mǎn) , 資產(chǎn)的處理方式 8. 租賃機(jī)構(gòu)的信用度、經(jīng)濟(jì)實(shí)力 , 與承租人的配合情況 ( 三 ) 影響設(shè)備購(gòu)買(mǎi)的因素 對(duì)于設(shè)備購(gòu)買(mǎi) , 除考慮前述 ( 一 ) 的因素外 , 也應(yīng)考慮如下影響因素 : 1. 設(shè)備的購(gòu)置價(jià)格、設(shè)備價(jià)款的支付方式 , 支付幣種和支付利率等 ； 2. 設(shè)備的年運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用和維 修方式、維修費(fèi)用 ； 3. 保險(xiǎn)費(fèi) , 包括購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) , 設(shè)備在使用過(guò)程中的各種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)。 lZlOl072 掌握設(shè)備租賃與購(gòu)買(mǎi)方案的分析方法 采用購(gòu)置設(shè)備或是采用租賃設(shè)備應(yīng)取決于這兩種方案在經(jīng)濟(jì)上的比較 , 比較的原則和方法與一般的互斥投資方案的比選方法相同。 一 設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃方案的凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 =銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本租賃費(fèi)用銷(xiāo)售相關(guān)稅金所得稅率 （銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本租賃費(fèi)用銷(xiāo)售相關(guān)稅金） 租賃費(fèi)用主要包括 ： 1. 租賃保證金 2. 擔(dān)保費(fèi) 3. 租金 租金的計(jì)算主要有附加率法和年金法。 (1) 附加率法 (2) 每期租金 R 表達(dá)式為： R=P（ 1+Ni） /N+Pr 例 lZlOl072-1 見(jiàn)教材 83 頁(yè) (2) 年金法 期末支付方式是在每期期末等額支付租金。每期租金 R 的表達(dá)式為 : R=P（ A/P, i,N） 期初支付方式是在每期期初等額支付租金。每期租金 R 的表達(dá)式為 : R=P（ F/P,i,N 1）（ A/F,i,N） 例 lZl0l072-2 見(jiàn)教材 83 頁(yè) ( 二 ) 購(gòu)買(mǎi)設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量 : 凈現(xiàn)金流量 =銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本設(shè)備購(gòu)置費(fèi)貸款利息銷(xiāo)售相關(guān)稅金所得稅率 （銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本折舊貸款利息銷(xiāo)售相關(guān)稅金） ( 三 ) 設(shè)備租賃與購(gòu)置方案的經(jīng)濟(jì)比選 設(shè)備租賃：所得稅率 租賃費(fèi)用租賃費(fèi)用 設(shè)備購(gòu)買(mǎi)：所得稅率 （折舊 +貸款利息）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)貸款利息 如果設(shè)備由殘值的話，設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 -設(shè)備殘值 【例 lZlOl072-3 】見(jiàn)教材 84 頁(yè) 1Z101080 價(jià)值工程 lZlOl081 掌握價(jià)值五程的特 點(diǎn)及提高價(jià)值的途徑 一、價(jià)值工程的概念 ( 一 ) 價(jià)值工程的概念 價(jià)值工程中 “工程 ” 的含義是指為實(shí)現(xiàn)提高價(jià)值的目標(biāo)，所進(jìn)行的一系列分析研究的活動(dòng)。 價(jià)值工程中的 “價(jià)值 ”也是一個(gè)相對(duì)的概念，是指作為某種產(chǎn)品 ( 或作業(yè) ) 所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值。它不是對(duì)象的使用價(jià)值，也不是 對(duì)象的交換價(jià)值，而是對(duì)象的比較價(jià)值，是作為評(píng)價(jià)事物有效程度的一種尺度。 可以表示為一個(gè)數(shù)學(xué)公式： V F/C C壽命周期成本。是指產(chǎn)品的壽命周期的全部費(fèi)用，是產(chǎn)品的科研、設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、試制、生 產(chǎn)、銷(xiāo)售、使用、維修直到報(bào)廢所花費(fèi)用的總和。 價(jià)值工程三個(gè)基本要素包括：價(jià)值、功能和壽命周期成本 二、價(jià)值工程的特點(diǎn) ( 一 ) 價(jià)值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能 產(chǎn)品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和使用及維護(hù)成本組成。 （ 1）產(chǎn)品生產(chǎn)成本：是指發(fā)生在生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的成本，也是用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的費(fèi)用 , 包括產(chǎn)品的科研、實(shí)驗(yàn)、設(shè)計(jì)、試 制、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等費(fèi)用及稅金等 （ 2）產(chǎn)品使用及維護(hù)成本：是指用戶(hù)在使用過(guò)程中支付的各種費(fèi)用的總和，它 包括使用過(guò)程中的能耗費(fèi)用、維修費(fèi)用、人工費(fèi)用、管理費(fèi)用等，有時(shí)還包括報(bào)廢拆除所需費(fèi)用 ( 扣除殘值 ) 。 ( 二 ) 價(jià)值工程的核心，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行功能分析 ( 三 ) 價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值、功能和戚本作為一個(gè)整體同時(shí)來(lái)考慮 ( 四 ) 價(jià)值工程強(qiáng)調(diào)不斷改革和創(chuàng)新 ( 五 ) 價(jià)值工程要求將功能定量化 ( 六 ) 價(jià)值工程是以集體的智慧開(kāi)展的有計(jì)劃、有組織的管理活動(dòng) 三、提高價(jià)值的途徑 提高價(jià)值有以下五種途徑： 1. 在提高產(chǎn)品功能的同時(shí)，又降低產(chǎn)品成本 , 這是提高價(jià)值最為理想的途徑。 2. 在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過(guò)提高產(chǎn)品的功能 , 提高利用資源的成果或效用。 3. 在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過(guò)降低成本達(dá)到提高價(jià)值的目的。 4. 產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較少提高。 5. 在產(chǎn)品功能略有下降、產(chǎn)品成本大幅度降低 價(jià)值工程活動(dòng)更側(cè)重在產(chǎn)品的研制與設(shè)計(jì)階段，以尋求技術(shù) 破，取得最佳的綜合效果。 lZlOl082 熟悉價(jià)值王程的王作步驟 一、價(jià)值工程的工偉程序 價(jià)值工程的工作程序表 工作階段 設(shè)計(jì)程序 工作步驟 對(duì)應(yīng)問(wèn)題 基本步驟 詳細(xì)步驟 準(zhǔn)備階段 制定工作計(jì)劃 確定目標(biāo) 1.工作對(duì)象選擇 1.價(jià)值工程的研究對(duì)象是什么 2.信息資料搜集 分析階段 功能評(píng)價(jià) 功能分析 3.功能定義 2.這是干什么用的 4 功能整理 功能評(píng)價(jià) 5.功能成本分析 3.成本是多少 6.功能評(píng)價(jià) 4.價(jià)值是多少 7.確定改進(jìn)范圍 創(chuàng)新階段 初步設(shè)計(jì) 制定創(chuàng)新 方案 8.方案創(chuàng)造 5.有無(wú)其他方法實(shí)現(xiàn)同樣功能 評(píng)價(jià)各設(shè)方案改進(jìn)、優(yōu)化方案 9.概略評(píng)價(jià) 6.新方案的成本是多少 10.調(diào)整完善 11.詳細(xì)評(píng)價(jià) 方案書(shū)面化 12.提出方案 7.新方案能滿(mǎn)足功能的要求嗎 實(shí)施階段 檢查實(shí)施情況并 評(píng)價(jià)活動(dòng)成果 方案實(shí)施與 成果評(píng)價(jià) 13.方案審批 8.偏離目標(biāo)了嗎 14.方案實(shí)施與檢查 15.成果評(píng)價(jià) 二、價(jià)值工程準(zhǔn)備階段 價(jià)值工程準(zhǔn)備階段主要是工作對(duì)象選擇與信息資料搜集 , 目的是明確價(jià)值工程的研究對(duì)象是什么。 ( 一 ) 對(duì)象選擇 1. 從設(shè)計(jì)方面看 , 對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、性能和技術(shù)指標(biāo)差、體積和重量大的 2. 從施工生產(chǎn)方面看 , 對(duì)量大面廣、工序繁瑣、工藝復(fù)雜、原材料和能源消耗高、質(zhì)量難于保證的 3. 從銷(xiāo)售方面看 , 選擇用戶(hù)意見(jiàn)多、退貨索賠多和競(jìng)爭(zhēng)力差的 4. 從成本方面看 , 選擇成本高或成本比重大的 價(jià)值工程對(duì)象選擇常用的方法有因素分析法、 ABC 分析法、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、價(jià)值指數(shù)法。 ( 二 ) 信息資料收集 1. 用戶(hù)方面 2. 市場(chǎng)銷(xiāo)售方面 3. 技術(shù)方面 4. 經(jīng)濟(jì)方面 5. 本企業(yè)的基本資料 6. 環(huán)境保護(hù)方面 7. 外協(xié)方面 8. 政府和社會(huì)有關(guān)部門(mén)的法規(guī)、條例等方面 三、價(jià)值工程分析階段 價(jià)值工程分析階段主要工作是：功能定義、功能整理與功能評(píng)價(jià)。 ( 一 ) 功能定義 1. 功能分類(lèi) (1) 按功能的重要程度 分類(lèi) , 產(chǎn)品的功能一般可分為基本功能和輔助功能 (2) 按功能的性質(zhì)分類(lèi) , 功能可劃分為使用功能和美學(xué)功能，它們都是通過(guò)基本功能和輔助功能來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 （ 3）按用戶(hù)的需求分類(lèi)，功能可分為必要功能和不必要功能 使用功能、美學(xué)功能、基本功能、輔助功能等均為必要功能。價(jià)值工程的功能，一般是指必要功能。 不必要的功能包括三類(lèi) : 一是多余功能 , 二是重復(fù)功能 , 三是過(guò)剩功能。 (4) 按功能的量化標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi) , 產(chǎn)品的功能可分為過(guò)剩功能與不足功能 (5) 按總體與局部分類(lèi) , 產(chǎn)品的功能可 劃分為總體功能和局部功能 2. 功能定義 功能定義就是根據(jù)收集到的情報(bào)和資料，透過(guò)對(duì)象產(chǎn)品或部件的物理特征 ( 或現(xiàn)象 )，找出其效用或功用的本質(zhì)東西，并逐項(xiàng)加以區(qū)分和規(guī)定，以簡(jiǎn)潔的語(yǔ)言描述出來(lái)。 ( 二 ) 功能整理 功能整理是用系統(tǒng)的觀點(diǎn)將已經(jīng)定義了的功能加以系統(tǒng)化，找出各局部功能相互之間的邏輯關(guān)系， 并用圖表形式表達(dá)出來(lái)。其任務(wù)就是建立功能系統(tǒng)圖 ( 三 ) 功能評(píng)價(jià) 功能評(píng)價(jià)：即評(píng)定功能的價(jià)值。 1. 功能評(píng)價(jià)的程序 評(píng)價(jià)對(duì)象 確定現(xiàn)實(shí)成本 C 確定功能評(píng)價(jià)值 F 計(jì)算功能價(jià)值 V 計(jì)算成本改善期望值 C 2. 功能現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算 功能現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算與一般傳統(tǒng)的成本核算的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)： 兩者相同點(diǎn)：它們?cè)诔杀举M(fèi)用的構(gòu)成項(xiàng)目上是完全相同的 兩者的不同之處：在于功能現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算是以對(duì)象的功能為單位 , 而傳統(tǒng)的成本核算是以產(chǎn)品或零部件為單位。 3. 成本指數(shù)的計(jì)算 成本指數(shù)是指評(píng)價(jià)對(duì)象的現(xiàn)實(shí)成本在全部成本中所占的比率 4. 功能評(píng)價(jià)值 F （目標(biāo)成本 )的計(jì)算： 目標(biāo)成本是指可靠地實(shí)現(xiàn)用戶(hù)要求功能的最低成本?？梢岳斫鉃槭瞧髽I(yè)有把握 , 或者說(shuō)應(yīng)該達(dá)到的實(shí)現(xiàn)用戶(hù)要求功能的最低成本。從企業(yè)目標(biāo)的角度來(lái)看 , 功能評(píng)價(jià)值可以看成是企業(yè)預(yù)期的、理想的成本目標(biāo)值。常用功能重要性系數(shù)評(píng)價(jià)法計(jì)算。 5. 計(jì)算功能價(jià)值 V， 分析成本功能的合理匹配程度 功能價(jià)值 V 的計(jì)算方法可分為兩大類(lèi)，即功能成本法與功能指數(shù)法。 Vi =1, 表示功能評(píng)價(jià)值等于功能現(xiàn)實(shí)成本。這表明評(píng)價(jià)對(duì)象的價(jià)值為最佳 , 一般無(wú)需改進(jìn)。 Vil,即功能現(xiàn)實(shí)成本低于功能評(píng)價(jià)值。應(yīng)具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應(yīng)該提高成本 C 6. 確定價(jià)值工程對(duì)象的改進(jìn)范圍 (1)F/C 值低的功能 (2) C= (C-F) 值大的功能 (3)復(fù)雜的功能 (4)問(wèn)題多的功能 四、創(chuàng)新階段 ( 一 ) 方案創(chuàng)造 方案創(chuàng)造方法，如頭腦風(fēng)暴法、歌頓法 ( 模糊目標(biāo)法 )、專(zhuān)家意見(jiàn)法 ( 德?tīng)柗品?)、專(zhuān)家檢查法。 ( 二 ) 方案評(píng)價(jià) 五、實(shí)施階段 主要工作是方案實(shí)施與成果評(píng)價(jià)，包括檢查、評(píng)價(jià)和驗(yàn)收。 1Z101090 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法 新技術(shù)、新工藝和新材料所涉及的 “新 ”是相對(duì)的、有條件的、可變的。 lZlOl091 掌握應(yīng)用新技術(shù)、新工藝和新材料方案的選擇原則 一、 技術(shù)上先進(jìn)、可靠、適用、合理 主要表現(xiàn)在 : 降低物質(zhì)消耗，縮短工藝流程，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，有利于保證和提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高自動(dòng)化程度，益于人身安全，輕工人的勞動(dòng)強(qiáng)度。減少污染、消除公害，有助于改善環(huán)境，有利于縮小與國(guó)外先進(jìn) 水平的差距。 二、經(jīng)濟(jì)上合理 當(dāng)相互矛盾時(shí)，在保證功能和質(zhì)量、不違反勞動(dòng)安全與環(huán)境保護(hù)的原則下，經(jīng)濟(jì)合理應(yīng)是主要原則。 lZl01092 熟悉應(yīng)用新技術(shù)、新王藝和新材料方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法 一、新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法分類(lèi)： 1.按分析的時(shí)間或階段不同分為：事前進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 事后進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 設(shè)計(jì)階段和施工階段進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。 2. 按分析的內(nèi)容不同分為：技術(shù)分析 經(jīng)濟(jì)分析 綜合分析。 3.技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法包括：定性分析和定量分析。 二、 對(duì)新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)分析 技術(shù)分析，是通過(guò)對(duì)其方案的技術(shù)特性和條件指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比與分析來(lái)完成的。 三、新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的經(jīng)濟(jì)分析 常用的靜態(tài)分析方法有 :1 增量投資分析法 2 年折算費(fèi)用法 3 綜合總費(fèi)用法 常用的動(dòng)態(tài)分析方法有 :1 凈現(xiàn)值法 2 凈年值法 ( 一 ) 增量投資收益率法 所謂增量投資收益率就是增量投資所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本上的節(jié)約與增量投資之比。 增量投資收益率 R（ 2-1) 為 : R(2-1)（ C1-C2） /（ I2-I1） 100% 當(dāng) R(2-1)大于或等于基準(zhǔn)投資收益率是表明新方案是可行的 當(dāng) R(2-1)小于基準(zhǔn)投資收益率是表明新方案是不可行的。 ( 二 ) 折算費(fèi)用法 1. 當(dāng)方案的有用成果相同時(shí)，可通過(guò)比較費(fèi)用的大小，來(lái)決定優(yōu)劣和取舍。 (1) 在采用方案要增加投資時(shí) : Zj=Cj+PjRc 多方案比較時(shí) , 可以選擇折算費(fèi)用最小的方案為最優(yōu)方案 (2) 在采用方案不增加投資時(shí) : Cj=CFj+CUjQ 2. 當(dāng)方案的有用成果不相同時(shí)： Q0=(CF1-CF2)/(CU2-CU1) Q Q0 方 案 1 優(yōu)， 反之方案 2 優(yōu) ( 三 ) 其他指標(biāo)分析 1. 勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo) 2. 縮短工期節(jié)約固定費(fèi)用 3. 縮短工期的生產(chǎn)資金節(jié)約額 4. 縮短工期提前投產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益 四、新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合分析 ( 一 ) 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 新技術(shù)、新工藝和新材料綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系表 目標(biāo)層指標(biāo) 準(zhǔn)則層指標(biāo) 指標(biāo)層指標(biāo) 新技術(shù)、新工藝和新材料 應(yīng)用優(yōu)越性評(píng)價(jià) 產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng) (Rl) 政策導(dǎo)向 ( Rl l ) 產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用 (R12) 技術(shù)水平 (R2) 先進(jìn)性 (R2 l ) 創(chuàng)新性 (R22) 成熟度 (R23) 風(fēng)險(xiǎn) (R24) 采用標(biāo)準(zhǔn)的情況 (R25) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)性 (R3) 競(jìng)爭(zhēng)力 (R31) 市場(chǎng)需求 (R32) 經(jīng)濟(jì)效益 (R33) 社會(huì)效益 (R34) 技術(shù)綠色性 (R4) 節(jié)能效果 (R4l) 清潔性 (R42) 不可再生資源投入 (R43) 技術(shù)安全性 (R5) 生產(chǎn)的安全性 (R5l) 使用的安全性 (R52) ( 二 ) 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合評(píng)價(jià)方法 包括：同行評(píng)議法、德?tīng)柗品ā⑾嚓P(guān)矩陣分析法、層次分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、不定性評(píng)價(jià)與決策方法、多屬性評(píng)價(jià)方法等。 lZl02011 熟悉會(huì)計(jì)的職能 一、會(huì)計(jì)的概念 二、會(huì)計(jì)的職能 會(huì)計(jì)具有核算和監(jiān)督兩個(gè)基本職能。 ( 一 ) 會(huì)計(jì)核算 職能 是指會(huì)計(jì)對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的表述和價(jià)值數(shù)量上的確定，為管理經(jīng)濟(jì)提供所需的信息。 記賬、算賬和報(bào)賬是整個(gè)會(huì)計(jì)工作的基礎(chǔ)。 會(huì)計(jì)核算具有以下特征 : 1. 會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，從價(jià)值方面反映各單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況 2. 會(huì)計(jì)是核算已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，具有可驗(yàn)證性 3. 會(huì)計(jì)核算具有完整性、連續(xù)性、系統(tǒng)性和綜合性 ( 二 ) 會(huì)計(jì)監(jiān)督職能 是指會(huì)計(jì)在其核算過(guò)程中對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性、合理性和有效性所進(jìn)行的審查。 會(huì)計(jì)監(jiān)督具有以下特征 : 1. 會(huì)計(jì)監(jiān)督是一種經(jīng)常性的監(jiān)督，具有完 整性和連續(xù)性 2. 會(huì)計(jì)監(jiān)督主要利用各種價(jià)值指標(biāo)，以財(cái)務(wù)活動(dòng)為主，具有綜合性 3. 會(huì)汁監(jiān)督是以法律、法規(guī)和制度為依據(jù)的監(jiān)督，具有強(qiáng)制性和嚴(yán)肅性 IZl02012 熟悉會(huì)計(jì)假設(shè) 會(huì)計(jì)假設(shè)是對(duì)會(huì)計(jì)核算所處的時(shí)間、空間環(huán)境所作的合理設(shè)定，也稱(chēng)之為會(huì)計(jì)核算的基本前提。包括會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期和貨幣計(jì)量。 一、會(huì)計(jì)主體 會(huì)計(jì)主體又稱(chēng)會(huì)計(jì)實(shí)體 ,是指進(jìn)行會(huì)計(jì)工作為之服務(wù)的特定單位。會(huì)計(jì)主體主要是規(guī)定會(huì)計(jì)核算的范圍。 會(huì)計(jì)主體與法律主體 ( 即法人 ) 的區(qū)別：會(huì)計(jì)主體可以是法人，也可以是 非法人。也就是說(shuō)法人是會(huì)計(jì)主題，但會(huì)計(jì)主體不一定是法人。 二、持續(xù)經(jīng)營(yíng) 是指企業(yè)或會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將元限期地延續(xù)下去 , 在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái) , 不會(huì)進(jìn)行清算。 三、會(huì)計(jì)分期 會(huì)計(jì)分期又稱(chēng)會(huì)計(jì)期間 ,是對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的補(bǔ)充和延續(xù)。 會(huì)計(jì)期間分為年度和中期。會(huì)計(jì)年度可以是日歷年 ,也可以是營(yíng)業(yè)年。我國(guó)通常以日 歷年作為企業(yè)的會(huì)計(jì)年度 ,即以公歷 1 月 1 日至 12 月 31 日為一個(gè)會(huì)計(jì)年度。中期是指短于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的會(huì)計(jì)期間。 會(huì)計(jì)期間的劃分為會(huì)計(jì)工作確定了一個(gè)階段性的時(shí)間范圍 ,從而產(chǎn)生了本期與非本期的區(qū)別。 四、貨幣計(jì)量 貨幣計(jì)量是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算過(guò)程中采用貨幣為計(jì)量單位，記錄、反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況 我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 規(guī)定，在會(huì)計(jì)核算中，企業(yè)會(huì)計(jì)應(yīng)通常選擇人民幣作為記賬本位幣。 業(yè)務(wù)收支以人民幣以外的貨幣為主的企業(yè)，可以按規(guī)定選擇其他貨幣作為記賬 本位幣，但是編報(bào)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)折算為人民幣。 lZl02013 熟悉會(huì)計(jì)核算的原則 一、客觀性原則 企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，如實(shí)反映符合確認(rèn)和 計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息。 會(huì)計(jì)核算的客觀性具體包括三方面的含義，即真實(shí)性、可靠性和可驗(yàn)證性。 二、可比性原則 第一，同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。 第二，不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會(huì)計(jì)政策，確保會(huì)計(jì)信息口徑一致、相互可比。 三、相關(guān)性原則 是指企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在或者未來(lái)的經(jīng)濟(jì)情況做出評(píng)價(jià)或者預(yù)測(cè)。 首先滿(mǎn)足 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的需要 , 其次才是其他的會(huì)計(jì)信息使用者。 四、及時(shí)性原則 五、明晰性原則 六、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則 權(quán)責(zé)發(fā)生制原則又稱(chēng)應(yīng)計(jì)制或應(yīng)付會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，是指凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收人和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用 , 不論款項(xiàng)是否收付，都 應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用 ；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收人和費(fèi)用。 與權(quán)責(zé)發(fā)生制相對(duì)應(yīng)是收付實(shí)現(xiàn)制。在收付實(shí)現(xiàn)制下，對(duì)收入和費(fèi)用的人賬，完全按照款項(xiàng)實(shí)際收到或支付的日期為基礎(chǔ)來(lái)確定它們的歸屬期。 七、配比原則 配比原則是指企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí) , 收入與其成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)相互配比 , 同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的各項(xiàng)收入和與其相關(guān)的成本、費(fèi)用 , 應(yīng)當(dāng)在該會(huì)計(jì)期間內(nèi)確認(rèn)。 配比原則包括收入和費(fèi)用在因果關(guān)系上的配比和時(shí)間意義上的配比。 八、謹(jǐn)慎性原則 謹(jǐn)慎原則又稱(chēng)穩(wěn)健原則或?qū)徤髟瓌t , 是指企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)汁確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎 , 不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益 , 低估負(fù)債或者費(fèi)用。 九、歷史成本原則 歷史成本原則是指企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。 2006 年我 國(guó)頒布的新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠的計(jì)量。 十、劃分收益性支出與資本性支出原則 收益性支出是指該項(xiàng)支出的發(fā)生是為了取得本期收益 , 即僅僅與本期收益的取得有關(guān) , 必須反映于本期的損益之中。如管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、一般修理費(fèi)等。 資本性支出則是指該項(xiàng)支出的發(fā)生，不是僅僅為了本期收益，而是與本期和以后幾期的收益有關(guān)系。因此，應(yīng)當(dāng) 在以后逐步分配計(jì)入各期的費(fèi)用。如購(gòu)建固定資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)無(wú)形資產(chǎn) 等。 十一、重要性原則 十二、實(shí)質(zhì)重于形式原則 比如，融資租入固定資產(chǎn)業(yè)務(wù) lZ102014 熟悉會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式 一、會(huì)計(jì)要素 ( 一 ) 反映財(cái)務(wù)狀況的要素 由資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成。一般通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表反映。 ( 二 ) 反映經(jīng)營(yíng)成果的要素 由收入、費(fèi)用和利潤(rùn)構(gòu)成。一般通過(guò)利潤(rùn)表反映。 二、會(huì)計(jì)等式 ( 一 ) 靜態(tài)會(huì)計(jì)等式 資產(chǎn) = 負(fù)債十所有者權(quán)益 企業(yè)的任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng) , 都不會(huì)破壞這一恒等關(guān)系。該等式是會(huì)計(jì)工作中設(shè)置會(huì)計(jì)科目和賬戶(hù)、復(fù)式記賬、會(huì)計(jì)核算和編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的重要理論依據(jù)。 ( 二 ) 動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式 收入費(fèi)用 = 利潤(rùn) ( 或虧損 ) lZl02015 了解借貸記賬法 借貸記賬法是復(fù)式記賬法的一種。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定使用借貸記賬方法。 一、 復(fù)式記賬法 復(fù)式記賬法是指對(duì)任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都必須用相等的金額在兩個(gè)或兩個(gè)以上的賬戶(hù)中 相互聯(lián)系地進(jìn)行登記 , 借以反映會(huì)計(jì)對(duì)象具體內(nèi)容增減變化的一種記 賬方法。 企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)等式的影響無(wú)外乎兩種類(lèi)型 : 一類(lèi)是影響會(huì)計(jì)等式等號(hào)兩邊會(huì)計(jì)要素同時(shí)發(fā)生變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)在等式兩邊的賬戶(hù)中等額記同增或同減 另一類(lèi)是影響會(huì)計(jì)等式等號(hào)某一邊會(huì)計(jì)要素發(fā)生變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。應(yīng)在等式某一邊的賬戶(hù)中等額記有增有減。 二、借貸記賬法 在借貸記賬法是下，將每一個(gè)賬戶(hù)分為左右兩方 , 左方稱(chēng)為 “借方 ”，右方稱(chēng)為 “貸方 ” ( 一 ) 借貸記賬法的賬戶(hù)結(jié)構(gòu) 1. 資產(chǎn)類(lèi)賬戶(hù)的結(jié)構(gòu) 借方登記資產(chǎn)的增加額 .貸方登記資產(chǎn)的減少額 , 賬戶(hù)若有余額 , 一般為借一方余額 , 表示期末的資產(chǎn)金額。 2. 負(fù)債類(lèi)和所有者權(quán)益類(lèi)賬戶(hù)的結(jié)構(gòu) 貸方登記負(fù)債及所有者權(quán)益的增加額 , 借方登記負(fù)債及所有者權(quán)益的減少額 ,賬戶(hù)若有余額 , 一般為貸方余額 .表示期末的負(fù)債金額和所有者權(quán)益金額。 3. 費(fèi)用類(lèi)賬戶(hù)的結(jié)構(gòu) 借方登記費(fèi)用的增加額 , 貸方登記費(fèi)用的減少 ( 轉(zhuǎn)銷(xiāo) ) 額 , 期末費(fèi)用類(lèi)賬戶(hù)一般沒(méi)有余額。 4. 收入類(lèi)賬戶(hù)的結(jié)構(gòu) 賬戶(hù)的貸方登記收入的增加額 , 借方登記收入的減少 ( 轉(zhuǎn)銷(xiāo) ) 額 , 期未收入類(lèi)賬戶(hù)一般沒(méi)有余額 。 5. 利潤(rùn)類(lèi)賬戶(hù)的結(jié)構(gòu) 貸方登記利潤(rùn)的增加額 , 借方登記利潤(rùn)的減少額 .賬戶(hù)若有余額 , 既可能在借方也可能在貸方。 貸方余額表示企業(yè)未分配利潤(rùn) , 借方余額表示企業(yè)未彌補(bǔ)虧損。 ( 二 ) 借貸記賬法的記賬規(guī)則 “有借必有貸 , 借貸必相等 ” “有借必有貸 ” 是指賬戶(hù)的登記方向。形式上會(huì)出現(xiàn)：一借一貸；一借多貸；一貸多借 “借貸必相等 ”是指賬戶(hù)的登記金額。 (三 ) 借貸記賬法的試算平衡 1. 發(fā)生額平衡法 全部賬戶(hù)借方發(fā)生額合計(jì) =全部賬戶(hù)貸方發(fā)生額合計(jì) 2. 余 額平衡法 全部賬戶(hù)借方余額合計(jì) =全部賬戶(hù)貸方余額合計(jì) 通過(guò)所有賬戶(hù)借貸兩方本期發(fā)生額和期末余額的試算，如果借貸兩方金額相等，則可以認(rèn)為 賬戶(hù)記錄基本正確；反之；如果借貸兩方金額不相等，則表明賬戶(hù)記錄已發(fā)生錯(cuò)誤。 IZl02016 了解會(huì)計(jì)憑證及會(huì)計(jì)賬簿 一、會(huì)計(jì)憑證 ( 一 ) 會(huì)計(jì)憑證及其作用 會(huì)計(jì)憑證簡(jiǎn)稱(chēng)憑證，是記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任的書(shū)面證明，是登記脹簿的依據(jù)。 ( 二 ) 會(huì)計(jì)憑證的種類(lèi) 會(huì)計(jì)憑證按照填制程序和用途不同，可以分為原始憑證和記賬憑證。 1. 原始憑 證 原始憑證是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)取得或填制的，用以記錄和證明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成情況的文件，是會(huì)計(jì)核算的原始資料和填制記賬憑證的依據(jù)。 凡是不能證明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生或完成情況的各種單證均不能作為原始憑證據(jù)以記賬，比如購(gòu)銷(xiāo)合同、銀行對(duì)賬單等。 原始憑證按其取得的來(lái)源不間 , 分為外來(lái)原始憑證和自制原始憑證。 原始憑證必須具備以下基本內(nèi)容 : 原始憑證的名稱(chēng)；填制憑證的日期及編號(hào)；接受憑證單位名稱(chēng)；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容、數(shù)量、單價(jià)和金額；填制憑證單位名稱(chēng)或者填制人姓名；經(jīng)辦人員的簽名或者蓋章。 2. 記賬憑證 編制會(huì)計(jì)分錄即編制記賬憑證，就意味著對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)作會(huì)計(jì)確認(rèn)，為經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)記入賬戶(hù)提供依據(jù)。是登記賬簿的直接依據(jù)。 記賬憑證必須具備以下基本內(nèi)容 : 記賬憑證的名稱(chēng)；填制憑證的日期及編號(hào)；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)摘要；記賬符 號(hào)、會(huì)計(jì)科目和金額；所附原始憑證的張數(shù)；填制憑證單位的名稱(chēng)和有關(guān)人員簽字或者蓋章。 二、會(huì)計(jì)科目 所謂會(huì)汁科目，是對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行分類(lèi)的項(xiàng)目。 三、 會(huì)計(jì)賬簿 ( 一 ) 會(huì)計(jì)賬簿及其作用 (二 ) 會(huì)計(jì)賬簿的種類(lèi) 1. 按賬簿用途不同分為：序時(shí)賬簿、分類(lèi)賬簿和備查賬 簿。 序時(shí)賬簿也稱(chēng)日記賬 ，又可分為特種日記賬和普通日記賬。 分類(lèi)賬簿，按其反映內(nèi)容的詳細(xì)程度不同，又可分為總分類(lèi)賬和明細(xì)分類(lèi)賬。 備查賬薄也稱(chēng)輔助賬簿 2. 按賬棒外表形式不同 , 分為訂本式賬簿、活頁(yè)式賬簿和卡片式賬簿。 ( 三 ) 對(duì)賬 對(duì)賬的內(nèi)容一般包括： (1) 賬證核對(duì)，要求做到賬證相符。 (2) 賬賬核對(duì)，要求做到賬賬相符。 (3) 賬實(shí)核對(duì)，要求做到賬實(shí)相符。 1Z102020 資產(chǎn)的核算 資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì) 給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。 1. 資產(chǎn)的三個(gè)主要特征： (1) 資產(chǎn)是由過(guò)去的交易、事項(xiàng)所形成的。 (2) 資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的。 (3) 資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 2. 在確認(rèn)為資產(chǎn)時(shí)，還必須滿(mǎn)足如下的兩個(gè)條件： (1) 與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè) (2) 該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量 分 類(lèi) 內(nèi) 容 流動(dòng)資產(chǎn) 1 貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金） 2 短期投資（能公開(kāi)交易有明確市價(jià)；流動(dòng)性和獲利性） 3 應(yīng)收及預(yù) 付款項(xiàng)（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款） 4 待攤費(fèi)用 5 存貨（產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、庫(kù)存材料、周轉(zhuǎn)材料、低值易耗品、委托加工物） 長(zhǎng)期投資 1 長(zhǎng)期股權(quán)投資（股票投資、其他股權(quán)投資） 2 長(zhǎng)期債權(quán)投資（債權(quán)投資、其他債權(quán)投資） 目的：不僅為獲利，更重要為特定用途或?yàn)榭刂茩?quán)、實(shí)施重大影響 固定資產(chǎn) 1 使用期限長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、使用中保持原形 2 其磨損通過(guò)逐漸的、部分的轉(zhuǎn)化為收益期間的費(fèi)用（累計(jì)折舊） 無(wú)形資產(chǎn) 1 專(zhuān)利權(quán)（包括發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)） 2 商標(biāo)權(quán)（包括獨(dú) 占使用權(quán)、禁止使用權(quán)） 3 著作權(quán)（包括精神權(quán)利、經(jīng)濟(jì)權(quán)利） 4 土地使用權(quán) 5 非專(zhuān)利技術(shù) 6 特許權(quán)（又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)特許權(quán)、專(zhuān)營(yíng)權(quán)） 其他資產(chǎn) 1 臨時(shí)設(shè)施 2 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 lZl02021 掌握流動(dòng)資產(chǎn)的核算內(nèi)容 一、現(xiàn)金 ( 一 ) 現(xiàn)金的概念及特點(diǎn) 狹義的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金 廣義的現(xiàn)金是指除庫(kù)存現(xiàn)金外，還包括銀行存款和其他符合現(xiàn)金定義的票證。 ( 二 ) 現(xiàn)金的使用范圍 概括起來(lái)：給個(gè)人支付的款項(xiàng)和結(jié)算起點(diǎn)（ 1000 元）以下的款項(xiàng) ( 三 ) 現(xiàn)金收支的管理規(guī)定 1. 企業(yè)現(xiàn)金收入應(yīng)于當(dāng)日送存開(kāi)戶(hù)銀行，不得超額存放現(xiàn)金。 2.開(kāi)戶(hù)銀行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況核定最高限額，一般為 35 天的日常零星開(kāi)支所需的數(shù)量，最多不得超過(guò) 15 天的日常零星開(kāi)支需要量。 ( 四 ) 現(xiàn)金的內(nèi)部控制制度 1. 企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金收支與保管應(yīng)由歸納人員負(fù)責(zé)。經(jīng)管現(xiàn)金的出納人員不得兼管收入、 費(fèi)用、債權(quán)、債務(wù)等的賬簿登記工作以及會(huì)計(jì)稽核和會(huì)計(jì)檔案保管工作 。 2. 企業(yè)支付現(xiàn)金，可從本企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金限額中支付或者從開(kāi)戶(hù)銀行提取，不得從本 企業(yè)的現(xiàn)金收入中直接支付 ( 即坐支 )。即嚴(yán)禁坐支現(xiàn)金。 3企業(yè)的出納人員應(yīng)定期進(jìn)行調(diào)換，不得一人長(zhǎng)期從事出納工作。任何單位不得由一人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的全過(guò)程。 二、銀行存款 (一 ) 銀行存款開(kāi)戶(hù)管理 企事業(yè)單位的存款賬戶(hù)分為四類(lèi)。 1. 基本存款賬戶(hù) :一般企事業(yè)單位只能選擇一家銀行的一個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立一個(gè)基本存款賬戶(hù)，主要用于辦理日常的轉(zhuǎn)賬和現(xiàn)金收付。 2. 一般存款賬戶(hù)：企事業(yè)單位可在其他銀行的一個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立一個(gè)一般存款賬戶(hù)該賬戶(hù)可以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算和存入現(xiàn)金 , 但不能支取現(xiàn)金。 3. 臨時(shí)存款賬戶(hù) 4. 專(zhuān)用存款賬戶(hù)：企事業(yè)單位的銷(xiāo)售貨款不能轉(zhuǎn)入專(zhuān)用存款賬戶(hù)。 ( 二 ) 銀行結(jié)算方式 目前銀行結(jié)算方式包括銀行支票、匯票、 商業(yè)匯票、銀行本票、信用卡、匯兌、委托收款、異地托收承付和信用證等 9 種。 1. 支票結(jié)算方式 支票是指出票人簽發(fā)的 , 委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 支票主要適用于 : 1)同城各單位之間的商品交易、勞務(wù)供應(yīng)和其他款項(xiàng)的結(jié)算 (2) 現(xiàn)金支票用于支取現(xiàn)金，轉(zhuǎn)賬支票用于轉(zhuǎn)賬， 普通支票既可以用于支取現(xiàn)金，又可以用于轉(zhuǎn)賬 (3) 轉(zhuǎn)賬支票在批準(zhǔn)的地區(qū)內(nèi)可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓。 支票的提示付款期限為自出票日起 10 天。對(duì)出票人簽發(fā)空頭支票、簽章與預(yù)留銀行簽章不符或支付密碼錯(cuò)誤的支票，銀行予以退票，并由銀行按票面金額處以 5% 但不低于 1000 元的罰款，同時(shí)，持票人有權(quán)要求出票人賠償支票金額 2% 的賠償金的規(guī)定。 2. 銀行匯票結(jié)算方式 銀行匯票是匯款人將款項(xiàng)交存當(dāng)?shù)爻銎便y行，由出票銀行簽發(fā)的，并由其在見(jiàn)票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無(wú)條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。 匯票主 要用地異地結(jié)算 , 但也可以用于同城結(jié)算。 銀行匯票的付款期限為自出票日起 1 個(gè)月內(nèi)。 3. 商業(yè)匯票 是指出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 商業(yè)匯票按其承兌人不同分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。 商業(yè)匯票的付款期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 6 個(gè)月。商業(yè)匯票的提示付款期限自匯票到期日起 10 日內(nèi)。 4. 銀行本票 是指銀行簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 銀行本票適用于同城辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金 ； 提示付款期自出票日起最長(zhǎng)不得超過(guò)兩個(gè)月。 銀行本票見(jiàn)票即付，不予掛失，但可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓。 5. 信用卡 是指商業(yè)銀行向個(gè)人和單位發(fā)行的，憑以向特約單位購(gòu)物、消費(fèi)和向銀行存取現(xiàn)金，且具有消費(fèi)信用的特制載體卡片。信用卡按使用對(duì)象分為單位卡和個(gè)人卡。 單位卡一律從其基本存款賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬存入，不得交存現(xiàn)金，不得將銷(xiāo)貨收的款項(xiàng)存人其賬戶(hù)。單位卡一律不得用于 10 萬(wàn)元以上的商品交易、勞務(wù)供應(yīng)款項(xiàng)的結(jié)算，不得支取現(xiàn)金。 6. 匯兌 是指匯款人委托銀行將款項(xiàng)支付給收款人的結(jié)算方式。 匯兌分為信匯、電匯兩種 。 適用于異地之間的各種款項(xiàng)結(jié)算。匯款人對(duì)匯出銀行尚未匯出的款項(xiàng)可以申請(qǐng)撤銷(xiāo) , 轉(zhuǎn)匯銀行不得受理匯款人或匯出銀行對(duì)匯款的撤銷(xiāo)。 7. 委托收款 是指收款人委托銀行向付款人收取款項(xiàng)的結(jié)算方式。 它既可用于向城結(jié)算 , 又可用于異地結(jié)算。委托收款只允許全額付款或全部拒絕付款 , 付款人不能部分拒絕付款。 8. 托收承付 是指根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同由收款人發(fā)貨后委托銀行向異地付款人收取款項(xiàng)，由付款人向銀行承認(rèn)付款的結(jié)算方式。 代銷(xiāo)、寄銷(xiāo)、除銷(xiāo)商品的款項(xiàng) , 不得辦理托收承付結(jié)算。 9. 信用證 信用證是指開(kāi)證銀行依照申請(qǐng)人的申請(qǐng)開(kāi)出的，憑符合信用證條款的單據(jù)交付的付款承諾，并明確規(guī)定該信用證為不可撤銷(xiāo)、不可轉(zhuǎn)讓的跟單信用證。信用證是國(guó)際結(jié)算的一種主要方式。 ( 三 ) 銀行保函業(yè)務(wù) 是指銀行根據(jù)客戶(hù)的申請(qǐng)而開(kāi)立的具有擔(dān)保性質(zhì)的書(shū)面承諾文件 , 若申請(qǐng)人未按規(guī)定履行自己的義務(wù) , 給受益人造成了經(jīng)濟(jì)上的損失 , 則銀行承擔(dān)向受益人進(jìn)行 經(jīng)濟(jì)賠償?shù)呢?zé)任。 銀行保函大多屬于 “見(jiàn)索即付 ” ( 無(wú)條件保函 )，是不可撤銷(xiāo)的文件。 1. 投標(biāo)保函：是指銀行應(yīng)投標(biāo)人申請(qǐng)向招標(biāo)人做出的保證承諾 2. 借款保函：是指銀行按照借款人的要求，向貸款銀行所做出付款保證承諾。 3. 履約保函：是指銀行按照供貨方或工程承包商的要求而向買(mǎi)方或業(yè)主做出的一種履約保證承諾。 4. 預(yù)付款保函：又稱(chēng)定金保函，是指銀行應(yīng)工程承包商申請(qǐng)向業(yè)主開(kāi)具的保證承諾。 5. 付款保函：是指銀行按照買(mǎi)方或業(yè)主的申請(qǐng) , 向賣(mài)方或承包方所出具的付款保證承諾。 6. 對(duì)外承包工程保函：是指由國(guó)家出資設(shè)立 “對(duì)外承包工程保函風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)資金 ”，這種保函業(yè)務(wù)由國(guó)家出資為符合條件的施工企業(yè)提供反擔(dān)保。 三、其他貨幣資金 其他貨幣 資金主要包括 : 外埠存款、銀行匯票存款、 銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款和在途貨幣資金等。 1. 外埠存款是指企業(yè)到外地進(jìn)行臨時(shí)或零星采購(gòu)時(shí)，匯往采購(gòu)地銀行開(kāi)立采購(gòu)專(zhuān)戶(hù)的款項(xiàng)。外埠存款不計(jì)利息，除采購(gòu)員差旅費(fèi)可以支取少量現(xiàn)金以外，一律轉(zhuǎn)賬。采購(gòu)專(zhuān)戶(hù)只付不收 , 付完結(jié)束賬戶(hù)。 2. 銀行匯票存款：是指企業(yè)為取得銀行匯票按照規(guī)定存入銀行的款項(xiàng)。這種款項(xiàng)一經(jīng)存入銀行即具有了專(zhuān)門(mén)的用途，企業(yè)不可以 再將其用于其他方面。 3. 銀行本票存款 4. 信用卡存款 5. 信用證保證金存 款 6. 存出投資款：是指企業(yè)已存人證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金 7. 在途貨幣資金：是指企業(yè)同所屬單位之間和上下級(jí)之間的匯、解款項(xiàng)業(yè)務(wù)中，到月終時(shí)尚未到達(dá)的匯人款項(xiàng)。 四、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng) 企業(yè)的應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)主要包括 : 應(yīng)收賬款、 應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、預(yù)付款項(xiàng)、待攤費(fèi)用 其中：應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款 是企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)；預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用是企業(yè)的預(yù)付款項(xiàng) ( 一 ) 應(yīng)收賬款 1. 應(yīng)收賬款的范圍 (1) 應(yīng)收賬款是指因銷(xiāo)售活動(dòng)形成的債權(quán)，不包括應(yīng)收職工欠款、應(yīng) 收債務(wù)人的利息等其他應(yīng)收款 (2) 應(yīng)收賬款是指流動(dòng)資產(chǎn)性質(zhì)的債權(quán)，不包括長(zhǎng)期的債權(quán) , 如購(gòu)買(mǎi)的長(zhǎng)期債券等 (3) 應(yīng)收賬款是指本企業(yè)應(yīng)收客戶(hù)的款項(xiàng)，不包括本企業(yè)付出的各類(lèi)存出保證金 , 如投標(biāo)保證金和租人包裝物保證金。 應(yīng)收賬款包括代墊運(yùn)雜費(fèi)。 2. 壞損確認(rèn) 無(wú)法收回的應(yīng)收款項(xiàng)就是壞賬 , 因壞賬損失而遭受的損失為壞賬損失。 根據(jù)穩(wěn)健性原則企業(yè)對(duì)于沒(méi)有把握能夠收回的應(yīng)收款項(xiàng) , 應(yīng)當(dāng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 企業(yè)確認(rèn)壞賬損失應(yīng)符合下列條件之一： (1) 有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)不能收回 .如債務(wù)單位已經(jīng)撤銷(xiāo)、破產(chǎn) (2) 有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)收回的可能性不大，如債務(wù)單位資不抵債、現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足、發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害等導(dǎo)致停產(chǎn)而在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法償付債務(wù)等 (3) 應(yīng)收款項(xiàng)逾期三年以上 (二 ) 應(yīng)收票據(jù) 我國(guó)的應(yīng)收票據(jù)即指商業(yè)匯票。應(yīng)收票據(jù)一般不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)上是一種融通資金的行為。在票據(jù)貼現(xiàn)過(guò)程中，企業(yè)給銀行的利息稱(chēng)為貼現(xiàn)息，所用的利率稱(chēng)為貼現(xiàn)率 , 票據(jù)到期值與貼現(xiàn)息之差稱(chēng)為貼現(xiàn)所得。對(duì)于貼現(xiàn)息 , 在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中直接計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。 企業(yè)以應(yīng)收票據(jù)向銀 行貼現(xiàn)的貼息及貼現(xiàn)所得的計(jì)算公式如下 : 貼現(xiàn)期 =票據(jù)期限 -企業(yè)已持有票據(jù)期限 貼現(xiàn)息 = 票據(jù)到期值 貼現(xiàn)率 貼現(xiàn)期 貼現(xiàn)所得 = 票據(jù)到期值 -貼現(xiàn)息 【例 lZl02021 】見(jiàn)教材 121 頁(yè) ( 三 ) 其他應(yīng)收款 包括：企業(yè)撥出的備用金、應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)， 以及已不符合預(yù)付賬款性質(zhì)而按規(guī)定轉(zhuǎn)入的預(yù)付賬款。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年年度終了，對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行檢查，預(yù)計(jì)其可能發(fā)生的壞賬損失，并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 ( 四 ) 預(yù)付賬款 預(yù)付賬款是指企業(yè)按照購(gòu)貨合同或勞務(wù)合同規(guī)定，預(yù)先支付給供貨方購(gòu)貨款項(xiàng)而產(chǎn)生的債權(quán)。在施工企業(yè)中包括預(yù)付工程款和預(yù)付備料款，以及按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)單位的購(gòu)貨款。 企業(yè)的預(yù)付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預(yù)付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷(xiāo)等原因已無(wú)望再收到所購(gòu)貨物的，應(yīng)將原計(jì)人預(yù)付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款 , 并按照規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。其他預(yù)付賬款不得計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 ( 五 ) 待攤費(fèi)用 是指企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)當(dāng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?1 年以?xún)?nèi) (含 1 年 ) 的各項(xiàng)費(fèi)用。 待攤費(fèi)用主要包括 : (1) 低值易耗品攤銷(xiāo)； (2) 預(yù)付的保險(xiǎn)費(fèi)； (3) 一次性購(gòu)買(mǎi)印花稅票和一次性購(gòu)買(mǎi)印花稅稅額較大需分?jǐn)偟牟糠帧?如果某項(xiàng)待攤費(fèi)用已經(jīng)不能使企業(yè)受益，應(yīng)當(dāng)將其攤余價(jià)值一次全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期成本、費(fèi)用，不得再留待以后期間攤銷(xiāo)。 五、存貨 是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品，在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料。 ( 一 ) 存貨的分類(lèi) 施工企業(yè)的存貨 , 按其用途可分為以下幾類(lèi)： 1. 庫(kù)存材料。 包 括主要材料、結(jié)構(gòu)件、機(jī)械配件、其他材料等。 2. 周轉(zhuǎn)材料。包括模板、擋板、架料、安全網(wǎng)等。 3. 低值易耗品。低值易耗品是指企業(yè)購(gòu)人的使用期限較短，單位價(jià)值較低，容易損壞，不能作為固定資產(chǎn)核算的各種用具及物品等勞動(dòng)資料。 4. 委托加工物資 5. 在建施工產(chǎn)品 6. 施工產(chǎn)品 ( 二 ) 存貨的確認(rèn) 存貨予以確認(rèn)時(shí) , 必須同時(shí)滿(mǎn)足以下條件： 1. 該存貨包含的經(jīng)濟(jì)利益很可能流人企業(yè)。 通常，存貨的所有權(quán)是存貨包含的經(jīng)濟(jì)利益很可能流人企業(yè)的一個(gè)重要標(biāo)志。 2. 該存貨的成本能 夠可靠地計(jì)量。 ( 三 ) 存貨的計(jì)量 1. 存貨的初始計(jì)量 存貨按照成本進(jìn)行初始計(jì)量。存貨成本包括三部分 : 采購(gòu)成本、加工成本、其他成本。 (1) 采購(gòu)成本 : 包括購(gòu)買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等 (2) 加工戚本 : 包括直接人工費(fèi)以及按照一定方法分配的制造費(fèi)用 (3) 其他成本 以下幾種費(fèi)用在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期損益 , 而不計(jì)人存貨成本 : 非正常消耗的直接材料費(fèi)、直接人工費(fèi)和制造費(fèi)用 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用 ( 不包括在生產(chǎn)過(guò)程中為達(dá)到下一個(gè)生產(chǎn)階段 所必需的費(fèi)用 ) 2. 發(fā)出存貨成本的確定與結(jié)轉(zhuǎn) 企業(yè)可以采用的發(fā)出存貨成本確定方法有個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法。 (1) 個(gè)別計(jì)價(jià)法 亦稱(chēng)個(gè)別認(rèn)定法、具體辨認(rèn)法、分批實(shí)際法 對(duì)于不能替代使用的存貨、為特定項(xiàng)目專(zhuān)門(mén)購(gòu)人或制造的存貨 ( 如珠寶、名畫(huà)等貴重物品 ) 以及提供勞務(wù)的成本，通常采用個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的成本。 (2) 先進(jìn)先出法 (3) 加權(quán)平均法 亦稱(chēng)全月一次加權(quán)平均法。 存貨單位成本 ( 月初庫(kù)存存貨的實(shí)際成本十本月各批進(jìn)貨的實(shí)際單位成本 本月各批進(jìn)貨的數(shù)量 )（月初 庫(kù)存存貨數(shù)量十本月各批進(jìn)貨數(shù)量之和 ) 本月發(fā)出存貨的成本本月發(fā)出存貨的數(shù)量 存貨單位成本 本月月末庫(kù)存存貨戚本月末庫(kù)存存貨的數(shù)量 存貨單位成本 3. 存貨期末計(jì)量 現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日存貨應(yīng)當(dāng)按照期末實(shí)際成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。 六、短期投資 是指能夠隨時(shí)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò) 1 年 (含 1 年 )的投資，包括股票、債券、基金等。 作為短期投資應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)條件： (1) 能夠在公開(kāi)市場(chǎng)交易并且有明確市價(jià) (2) 持有投資作為剩余資 金的存放形式，并保持其流動(dòng)性和獲得性，這一條件取決于管理當(dāng)局的意圖。如果企業(yè)管理當(dāng)局意圖在短期內(nèi) ( 通常為不超過(guò)一年的期限 )將投資轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的，就應(yīng)作為短期投資。否則，就應(yīng)作為長(zhǎng)期投資。 lZl02022 掌握固定資產(chǎn)的核算內(nèi)容 一、固定資產(chǎn)及其特征 是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的，使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)的特征 : (1) 使用年限超過(guò)一年或長(zhǎng)于一年的一個(gè)會(huì)計(jì)年度，而且在使用過(guò)程中保持原來(lái)的物質(zhì)形態(tài)不變。 (2) 使用壽命是有限的。 (3) 用 于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而不是為了出售。 判斷固定資產(chǎn)的具體標(biāo)準(zhǔn)，主要有兩個(gè)方面： 一是時(shí)間標(biāo)準(zhǔn) , 二是價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。 注意： 1）經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)使用期限應(yīng)超過(guò) 1 年；不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)用的資產(chǎn)使用期限應(yīng)超過(guò)兩年，單位價(jià)值在 2000 元以上的應(yīng)確認(rèn)為固定資產(chǎn) 2）以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)，在租期內(nèi)應(yīng)視同自有固定資產(chǎn)管理 3）過(guò)去已經(jīng)估價(jià)單獨(dú)入賬的土地也可以作為固定資產(chǎn)管理，因征地而支付的補(bǔ)償費(fèi)，應(yīng)計(jì)入與土地有關(guān)的房屋、建筑物的價(jià)值內(nèi)，不單獨(dú)作為土地價(jià)值入賬。 4）企業(yè)取得的土地使用權(quán)不能作為固定資產(chǎn)核算和管理 5）作為投資性房地產(chǎn)的建筑物和生產(chǎn)型生物資產(chǎn)也不能作為固定資產(chǎn)核算和管理 投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。包括：已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；已出租的建筑物。 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)是指為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟(jì)林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜。 二、固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的確認(rèn) 固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值根據(jù)固定資產(chǎn)的取得成本確定。所謂取得成本是指企業(yè)為購(gòu)建某項(xiàng)固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的一切合理的、必要的支出。 固定資產(chǎn)的取得方式包括外購(gòu)、自行建造、投資者投入、非貨幣性交易、債務(wù)重組。 ( 一 ) 外購(gòu)的固定資產(chǎn)成本 包括購(gòu)買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、安裝費(fèi)和專(zhuān)業(yè)人員服務(wù)費(fèi)等。 ( 二 ) 自行建造的固定資產(chǎn)成本 包括工程用物資成本、人工成本、應(yīng)予以資本化的固定資產(chǎn)借款費(fèi)用、交納的相關(guān)稅金以及應(yīng)分?jǐn)偟钠渌g接費(fèi)用等。企業(yè)自行建造固定資產(chǎn)包括自營(yíng)建造和出包建造兩種方式。 習(xí)題 1在會(huì)計(jì)核算的基本前提下，規(guī)定了會(huì)計(jì)核算范圍的是（ ）。 A.持續(xù)經(jīng)營(yíng) B.會(huì)計(jì)主體 C.會(huì) 計(jì)分期 D.貨幣計(jì)量 標(biāo)準(zhǔn)答案 B 2同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或類(lèi)似的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。這屬于（ ） A.可比性原則 B.清晰性原則 C.一貫性原則 D.謹(jǐn)慎性原則 標(biāo)準(zhǔn)答案 A 3下列各項(xiàng)支出不屬于收益性支出的是（ ） A.支付水電費(fèi) B.車(chē)間生產(chǎn)工人工資 C.購(gòu)人某項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)的支出 D.固定資產(chǎn)的日常維護(hù)費(fèi) 標(biāo)準(zhǔn)答案 C 4會(huì)計(jì)核算上，企業(yè)將融資租人的設(shè)備作為自有固定資產(chǎn)核算，體現(xiàn)了（ ）原則的要求。 A.重要性 B.配比性 C.實(shí)質(zhì)重于形式 D.資本性支出 標(biāo)準(zhǔn)答案 C 5反映企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)上財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)等式是（ ）。 A.收入 費(fèi)用利潤(rùn) B.資產(chǎn)負(fù)債 +權(quán)益 C.資產(chǎn)負(fù)債 +所有者權(quán)益 D.資產(chǎn)所有者權(quán)益 標(biāo)準(zhǔn)答案 C 6在借貸記賬法中，賬戶(hù)分為借方、貸方，哪一方記增加，哪一方面記減少，取決于（ ）。 A.賬戶(hù)結(jié)構(gòu) B.賬戶(hù)格式 C.賬戶(hù)性質(zhì) D.賬戶(hù)用途 標(biāo)準(zhǔn)答案 C 7下列賬戶(hù)中，期末一般無(wú)余額的是（ ）。 A.資產(chǎn)類(lèi)賬戶(hù) B.負(fù)債類(lèi)賬戶(hù) C.所有者權(quán)益賬戶(hù) D.收入類(lèi)賬戶(hù) 標(biāo)準(zhǔn)答案 D 8序時(shí)賬簿按記錄內(nèi)容不同