銀行管理論文-ＩＲＢ法在防范商業(yè)銀行未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)中的作用分析.doc

銀行管理論文-法在防范商業(yè)銀行未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)中的作用分析一引言巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BaselCommitteeonBankingSupervision,以下簡(jiǎn)稱委員會(huì))于2004年6月發(fā)布了統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議:修訂框架(InternationalConvergenceofCapitalmeasurementandCapitalStandardsARevisedFramework),即巴塞爾新資本協(xié)議(TheNewBaselCapitalAccord)巴塞爾新資本協(xié)議由最低資本要求(minimumcapitalrequirement)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查(supervisoryreviewprocess)和市場(chǎng)紀(jì)律(marketdiscipline)三大支柱(ThreePillars)組成最低資本要求是協(xié)議的主要內(nèi)容,InternalRatings-BasedApproaches,簡(jiǎn)稱IRB法)是巴塞爾新資本協(xié)議針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求監(jiān)管的新框架它不但是監(jiān)管部門監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際活躍銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理成功實(shí)踐的總結(jié),也是巴塞爾新資本協(xié)議的核心內(nèi)容由于信用風(fēng)險(xiǎn)依然是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),剖析IBR法的未預(yù)期損失資本要求計(jì)量方法,無(wú)論是對(duì)監(jiān)管部門提高信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平還是對(duì)商業(yè)銀行提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平都具有現(xiàn)實(shí)意義二IRB法涉及的相關(guān)概念及基本內(nèi)涵IBR法要求銀行根據(jù)資產(chǎn)的不同潛在特征,把銀行賬戶資產(chǎn)分成五類,包括公司主權(quán)銀行零售和股權(quán)零售類別的資產(chǎn)又分為三個(gè)子類公司類資產(chǎn)中的專業(yè)貸款被細(xì)分為五個(gè)子類,即:項(xiàng)目融資物品融資商品融資產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)和高波動(dòng)性商用房地產(chǎn)1這里的資產(chǎn)量值在文獻(xiàn)中通常被稱為敞口(exposure)公司敞口是指對(duì)公司合伙制企業(yè)獨(dú)資企業(yè)的貸款主權(quán)敞口包括對(duì)主權(quán)國(guó)家(包括一國(guó)的中央銀行)明確作為主權(quán)處理的公共部門滿足條件的多變開放銀行等的貸款銀行敞口是指對(duì)銀行和滿足規(guī)定條件的證券公司的貸款零售敞口是指根據(jù)借款人特征或單筆貸款的低值特征,按照盡管部門的規(guī)定貸款底限,不能被計(jì)入公司敞口的貸款股權(quán)敞口是指在企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和收益的無(wú)論是否有投票權(quán)的權(quán)益對(duì)于每一類或者子類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口,巴塞爾新資本協(xié)議采取了通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)直接計(jì)算資本要求(K)的做法這與2001年1月委員會(huì)公布的征求意見稿中首先以行業(yè)平均水平為基準(zhǔn)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,再在資產(chǎn)組合的層次上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行調(diào)整,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),然后用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)乘以8%得出資本要求的做法不同這里的資本要求(K)是對(duì)單位敞口資本充足率達(dá)到8%的最低資本要求信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)通過(guò)資本要求(K)得出資本充足率的計(jì)量公式依然是:由于資本用以覆蓋未預(yù)期損失,敞口的未預(yù)期損失與資本要求相等未預(yù)期損失在數(shù)量上是使銀行資本充足率達(dá)到8%所需的最少監(jiān)管資本,如果銀行持有的監(jiān)管資本大于銀行敞口的未預(yù)期損失,則銀行的資本充足率大于8%反之,銀行的資本充足率則小于8%因此,資本充足率是從資本角度反映銀行抵御未預(yù)期損失能力的指標(biāo),資本充足率的水平越高,銀行抵御未預(yù)期損失的能力越強(qiáng)2風(fēng)險(xiǎn)因素包括違約概率(ProbabilityofDefault,PD)違約損失率(LossGivenDefault,LGD)違約風(fēng)險(xiǎn)敞口(ExposureAtDefault,EAD)期限(Maturity,M)等四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)則由相關(guān)性(R)期限調(diào)整(b)資本要求(K)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)四部分組成風(fēng)險(xiǎn)因素是風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)的輸入?yún)?shù),風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)把風(fēng)險(xiǎn)因素轉(zhuǎn)化成資本要求(K)和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)為了使不同的銀行在計(jì)算監(jiān)管資本時(shí)采用的數(shù)據(jù)保持一致性,IBR法給出了違約參考定義,指導(dǎo)銀行對(duì)收據(jù)的收集使用和測(cè)算過(guò)程,銀行要根據(jù)違約參考定義記錄各類資產(chǎn)的違約情況對(duì)于IBR法的初級(jí)法,除違約概率(PD)由銀行自己根據(jù)違約參考定義估計(jì)以外,其余三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素由監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定對(duì)于IBR法的高級(jí)法,全部四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素均由銀行自己根據(jù)違約參考定義估計(jì)違約概率(PD)反映債務(wù)人的整體信用狀況,違約損失率(LGD)反映特定債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,IBR法是二維評(píng)級(jí)違約概率(PD)是無(wú)條件概率,資本要求(K)是有條件的銀行的總資本要求和信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)分別通過(guò)對(duì)每一類和子類資產(chǎn)敞口的資本要求和信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)求和而得資產(chǎn)敞口的資本要求等于資本要求(K)乘以違約風(fēng)險(xiǎn)敞口3三公司主權(quán)和銀行敞口未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量對(duì)于公司主權(quán)和銀行敞口,IBR法采用同樣的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)計(jì)量敞口的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)對(duì)公司貸款中的專業(yè)貸款單獨(dú)處理1.公司主權(quán)和銀行敞口未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量(1)對(duì)于沒(méi)有違約的敞口,其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)如下:相關(guān)性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.241-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)期限調(diào)整(b)=(0.11852-0.05478ln(PD)2資本要求(K)=LGDN(1-R)-0.5G(PD)+(R/(1-R)0.5G(0.999)-PDLGD(1-1.5b)-11+(M-2.5)b風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=K12.5EAD在資本要求(K)的計(jì)量公式中,減項(xiàng)PDLGD是單位敞口的預(yù)期損失,表明資本要求(K)已經(jīng)扣除預(yù)期損失,只是對(duì)單位敞口未預(yù)期損失的資本要求同時(shí),在計(jì)量資本要求(K)的公式中,考慮了資產(chǎn)相關(guān)性(R)對(duì)資本要求的影響；期限調(diào)整(b)反映了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于期限長(zhǎng)度的敏感性,(1-1.5b)-11+(M-2.5)b是對(duì)資本要求(K)的期限調(diào)整因子,它是期限(M)的函數(shù),根據(jù)期限的長(zhǎng)度對(duì)資本要求(K)進(jìn)行調(diào)高或調(diào)低對(duì)于中小企業(yè)要進(jìn)行相關(guān)性(R)的規(guī)模調(diào)整,調(diào)整的辦法是用相關(guān)性(R)減去0.041-(S-5)/45S是總的年銷售額,以百萬(wàn)歐元計(jì),500S5000調(diào)整后的相關(guān)性為:相關(guān)性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.241-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)-0.041-(S-5)/45(2)對(duì)于已經(jīng)違約的敞口,要計(jì)算違約敞口的違約損失率與銀行對(duì)違約敞口預(yù)期損失最大估值之間的差額,預(yù)期損失的估值是以占敞口的百分比表示的,違約敞口的資本要求(K)取零與上述差額的大者差額是正值表示敞口的違約損失率大于銀行對(duì)敞口的預(yù)期損失估值,差額要產(chǎn)生資本要求；差額是負(fù)值表示敞口的違約損失率小于對(duì)違約敞口的預(yù)期損失估值,無(wú)需沖減資本,故資本要求(K)的值是零風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)的計(jì)量公式不變2.專業(yè)貸款的未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量(1)對(duì)于不能估計(jì)違約概率的銀行,采取從公司貸款的內(nèi)部評(píng)級(jí)到監(jiān)管類別映射,監(jiān)管當(dāng)局為每個(gè)監(jiān)管類別分別規(guī)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,實(shí)現(xiàn)從內(nèi)部評(píng)級(jí)到風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(RW)的映射的方法項(xiàng)目融資物品融資商品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)的映射關(guān)系見表1中的第三行數(shù)據(jù),高波動(dòng)性商用房地產(chǎn)的映射關(guān)系見表1中的第四行數(shù)據(jù)表1高波動(dòng)性商用房地產(chǎn)的映射關(guān)系:修訂框架,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)2004年6月發(fā)布,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2004年9月翻譯在滿足某些條件的情況下,監(jiān)管當(dāng)局可允許對(duì)列入“優(yōu)”和“良”類的風(fēng)險(xiǎn)敞口分別給予優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資本要求(K)=RW8%風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=EADRW(2)對(duì)滿足能夠估計(jì)違約概率的銀行,可用對(duì)公司敞口采用的初級(jí)法計(jì)量專業(yè)貸款的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)對(duì)于高波動(dòng)性商用房地產(chǎn)敞口,在采用公司敞口的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)計(jì)量資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí),采用下面的資產(chǎn)相關(guān)公式:相關(guān)性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.31-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)3.風(fēng)險(xiǎn)因素(1)違約概率對(duì)公司和銀行敞口,違約概率是對(duì)借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率和0.03%中的大者主權(quán)敞口的違約概率就是對(duì)借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)的一年期違約概率對(duì)于違約的借款人其違約概率是100%(2)違約損失率在初級(jí)法下,對(duì)已經(jīng)認(rèn)定的公司主權(quán)和銀行敞口的高級(jí)債權(quán),違約損失率定為45%,對(duì)公司主權(quán)和銀行敞口的全部次級(jí)債權(quán),違約損失率定為75%在高級(jí)法下,商業(yè)銀行要自己評(píng)估違約損失率無(wú)論是采用初級(jí)法或高級(jí)法,銀行都要考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具對(duì)違約損失的影響,往往會(huì)涉及到對(duì)違約損失率的調(diào)整(3)違約敞口對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目,在滿足一定條件的情況下,可對(duì)債務(wù)人在銀行的存款和貸款作表內(nèi)凈扣,求得凈敞口作為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的基礎(chǔ),如果表內(nèi)凈扣存在期限錯(cuò)配或幣種錯(cuò)配,則要對(duì)表內(nèi)凈扣分別作出相應(yīng)的處理對(duì)于表外項(xiàng)目,敞口的頭寸按已承諾但未提取的頭寸數(shù)量乘以信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù),初級(jí)法和高級(jí)法分別對(duì)表外敞口的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)作出了規(guī)定(4)有效期限采用初級(jí)法的銀行,除回購(gòu)型交易的有效期限是6個(gè)月外,公司敞口的有效期限是2.5年采用高級(jí)法的銀行,期限取1年和下面定義的剩余有效期限之中的大者,但不超過(guò)5年有效期限(M)CFt是借款人在t時(shí)間段內(nèi)支付的現(xiàn)金流,包括本金利息和費(fèi)用對(duì)于不適用上述規(guī)定的某些短期貸款和其它例外情況,另行確定敞口的有效期限四零售敞口的未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量IBR法針對(duì)住房抵押貸款合格的循環(huán)零售貸款和其它零售貸款分別規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)零售敞口的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)沒(méi)有直接的期限調(diào)整1.零售敞口未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量(1)對(duì)于沒(méi)有違約的零售敞口,其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)如下:住房抵押貸款的相關(guān)性為:相關(guān)性(R)=0.15合格的循環(huán)零售貸款的相關(guān)性為:相關(guān)性(R)=0.04其它零售敞口的相關(guān)性為:相關(guān)性(R)=0.03(1-EXP(-35PD)/(1-(1-EXP(-35)+0.16(1-EXP(-35PD)/(1-EXP)-35)零售敞口的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量公式如下:資本要求(K)=LGDN(1-R)-0.5G(PD)+(R/1-R)0.5G(0.999)-PDLGD風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=K12.5EAD同公司敞口一樣,零售敞口的資本要求(K)既扣除了預(yù)期損失也考慮了資產(chǎn)相關(guān)性對(duì)資本要求的影響(2)對(duì)于已經(jīng)違約的零售敞口的處理方法與公司敞口的處理方法相同2.風(fēng)險(xiǎn)因素銀行要審慎估計(jì)每個(gè)零售風(fēng)險(xiǎn)敞口池的違約概率和違約損失率違約概率是與零售敞口池內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的一年期違約概率和0.03%中的大者在滿足要求的情況下,銀行可通過(guò)對(duì)違約概率違約損失率估計(jì)值的調(diào)整以反映風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩解作用在計(jì)算違約風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí),在滿足條件的情況下,對(duì)表內(nèi)項(xiàng)目要做表內(nèi)凈扣,對(duì)表外項(xiàng)目要用轉(zhuǎn)換系數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換五股權(quán)敞口的未預(yù)期損失的資本要求的計(jì)量交易賬戶上的股權(quán)敞口的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)按照市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量規(guī)則計(jì)量對(duì)交易賬戶以外的股權(quán)敞口的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),采用市場(chǎng)法和違約概率/違約損失率法計(jì)量1.市場(chǎng)法這種方法適用于以獲取資本利得為主要目的股權(quán)敞口市場(chǎng)法分為簡(jiǎn)單法和內(nèi)部模型法簡(jiǎn)單法規(guī)定上市公司適用300%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,其它股權(quán)適用400%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)存在期限錯(cuò)配的敞口要作相應(yīng)的處理內(nèi)部模型法要求銀行采用的模型在置信度99%的概率下,根據(jù)較長(zhǎng)時(shí)間的樣本觀測(cè)值計(jì)量股權(quán)敞口的資本要求,進(jìn)而計(jì)量股權(quán)敞口的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)但是,內(nèi)部模型法得出的上市公司和非上市公司股權(quán)敞口的資本要求,分別不得低于對(duì)上市公司敞口賦予200%和非上市公司賦予300%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重情況下采用簡(jiǎn)單法得出的資本要求2.違約概率/違約損失率法這一方法更適合于主要不是以再次銷售獲取資本利得為目的的股權(quán)投資采用違約概率/違約損失率法計(jì)量股權(quán)敞口的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與計(jì)算公司敞口的資本要求及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)