銀行管理論文-貨幣政策在縣域傳導(dǎo)實施情況分析.doc

銀行管理論文-貨幣政策在縣域傳導(dǎo)實施情況分析摘要：基層人民銀行，特別是監(jiān)管職能分離后的人民銀行縣支行對于貨幣政策傳導(dǎo)效能問題，事關(guān)縣域國民經(jīng)濟的深入、持續(xù)發(fā)展。通過對貨幣政策在縣域經(jīng)濟傳導(dǎo)實施的障礙和原因的分析，提出提高貨幣政策在縣域經(jīng)濟效能的對策建議。金融監(jiān)管職能分離后，基層人民銀行應(yīng)加大對執(zhí)行貨幣政策的關(guān)注和研究。本文通過對貨幣政策在縣域經(jīng)濟傳導(dǎo)中障礙和原因的分析，提出改進的對策和建議。一、貨幣政策傳導(dǎo)實施中存在的主要問題貨幣政策在縣域經(jīng)濟的短期效果有時可能非常明顯，但持續(xù)性、長期性效果則明顯不高。據(jù)對某縣1996年至2002年的經(jīng)濟金融發(fā)展指標(biāo)分析，GDP（1990年不變價）年均增長13.47%，GDP當(dāng)年價年均僅增長3.56%，僅有兩個年份GDP增幅超過貸款增幅，農(nóng)民人均純收入年均僅增長1.91%，金融機構(gòu)各項存款年均增長19.29%，各項貸款年均增長9.9%，貸差逐年減少，從1996年的30673萬元減少到2002年的9851萬元，七年平均貸差為26977萬元，存貸比例和新增存貸比例均呈波動性下降趨勢（波動主要是由于1999年至2000年全縣剝離9300多萬元不良資產(chǎn)所致），總體都在下降，七年平均存貸比例為136%，考慮到可比性因素，金融機構(gòu)近六年的新增存貸比例都在50%以上，2002年最低，仍為54.58%.可見，信貸的高投入并沒有帶動經(jīng)濟的高增長，盡管GDP的增幅有時高過貸款的增幅，但金融機構(gòu)存款的高增長和農(nóng)民人均收入的低增長又從不同側(cè)面弱化了人民銀行貨幣政策在縣域經(jīng)濟的效能。效能不高的主要原因是：（一）縣級人民銀行在傳導(dǎo)實施貨幣政策過程中有誤區(qū)。一是存在畏難情緒。不少人認為，貨幣政策的制定集中在人民銀行總行，重大貨幣政策的實施操作也主要靠總行組織和推動，基層人民銀行對貨幣政策的具體實施和政策效果無能為力。特別是這次監(jiān)管體制改革，使人民銀行員工對實施貨幣政策專業(yè)化感到力不從心，認為監(jiān)管職能的分離弱化了人民銀行貫徹執(zhí)行貨幣政策的能力。二是重金融監(jiān)督管理輕貨幣政策效能。近幾年由于金融風(fēng)險的日益突出，金融機構(gòu)“雙降”工作和金融安全區(qū)創(chuàng)建工作花費了金融部門的大量精力，而對貨幣政策傳導(dǎo)與金融監(jiān)管的相輔相成關(guān)系不去深究，人民銀行的工作重點隨著金融監(jiān)管體制的改革而發(fā)生偏移。三是方法僵化。一提到貫徹實施穩(wěn)健的貨幣政策，就有人認為不過是傳達、轉(zhuǎn)發(fā)文件，只照抄照搬，而不做深入的調(diào)查研究，沒有結(jié)合本地實際情況進行深入有效的指導(dǎo)。四是意識不強?；鶎尤嗣胥y行，尤其是貨幣信貸部門的人員，一味忙于事務(wù)性的工作，而對自己所承擔(dān)的貫徹實施貨幣政策工作的重要性認識不足，沒有注意到自己所做工作在貨幣政策層面上的效果和作用。五是定位不準(zhǔn)。過去人民銀行縣支行把更多的精力放在了金融監(jiān)管上，且作為重中之重的工作，成效十分顯著。但是，對貨幣政策的關(guān)注卻相對滯后，認為制定貨幣政策是總行的職責(zé)，縣支行難以作為。表現(xiàn)在實際工作中，就是對貨幣信貸政策執(zhí)行情況的調(diào)查研究不夠，對縣域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r了解不多，對工作中存在的問題及原因底數(shù)不清，這將對縣支行管理職能的轉(zhuǎn)變和履行職責(zé)水平的提高帶來不利影響，貫徹執(zhí)行貨幣政策也多停留在“務(wù)虛”角度。（二）商業(yè)銀行的信貸管理體制和激勵機制不利于貨幣政策的傳導(dǎo)。四家國有商業(yè)銀行擔(dān)負著貨幣政策傳導(dǎo)的主要任務(wù)，但其嚴(yán)格的信貸管理體制不利于貨幣政策的傳導(dǎo)；農(nóng)村信用社信貸管理比較靈活，但不對貨幣政策的傳導(dǎo)發(fā)揮主要作用。目前商業(yè)銀行貸款營銷機制不健全，缺乏激勵機制；而風(fēng)險防范機制和責(zé)任追究制度比較系統(tǒng)、完善，責(zé)任和利益明顯不對稱，這在一定程度上影響了信貸人員的工作積極性。中間業(yè)務(wù)收入占比低，銀行經(jīng)營收入嚴(yán)重依賴信貸利息收入，更增強了銀行對信貸資產(chǎn)風(fēng)險的防范，一定程度上也影響了貨幣政策的傳導(dǎo)。以某縣為例，全縣只有工、農(nóng)、建三家商業(yè)銀行，建行也降格為市分行的一個分理處，貸款余額僅為1226萬元，其中還有已經(jīng)進入破產(chǎn)法律程序的破產(chǎn)債權(quán)1011萬元，工行和農(nóng)行的信貸業(yè)務(wù)僅限于消費貸款、個人貸款業(yè)務(wù)，公司客戶貸款較少，在人民銀行下達的支持“三有”企業(yè)貸款、信用擔(dān)保機構(gòu)貸款、下崗人員再就業(yè)小額擔(dān)保貸款等政策的承載上心有余而力不足。加之，由于宣傳不到位，社會中介、金融機構(gòu)、貸款需求方對貨幣政策知識掌握得不夠，全社會貨幣政策素質(zhì)偏低。（三）貨幣政策傳導(dǎo)路徑過于狹窄。近年來，中央銀行實施貨幣政策通過再貸款、公開市場操作、利率、票據(jù)市場等途徑進行，但從縣域經(jīng)濟狀況看，證券市場、票據(jù)市場、貨幣市場嚴(yán)重缺乏，利率政策對經(jīng)濟的震蕩作用和彈性，已經(jīng)遠遠低于政策出臺時的預(yù)期，人民銀行下發(fā)的窗口指導(dǎo)性意見受時間和層級的阻滯又使其作用效力漸減，再貸款的作用僅限于支農(nóng)，對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、中小企業(yè)的支持現(xiàn)實操作困難。農(nóng)業(yè)的弱勢地位和高投入、高風(fēng)險、低產(chǎn)出，又注定其吸納信貸資金的能力十分有限，再貼現(xiàn)不僅在縣級人民銀行，就是在市級中心支行也出現(xiàn)了零余額。因此，過窄的傳導(dǎo)路徑，限制了貨幣政策在縣域經(jīng)濟的作用。（四）貨幣政策的傳導(dǎo)環(huán)境存在梗阻。主要表現(xiàn)，一是國有企業(yè)機制沒有根本轉(zhuǎn)變，整體資產(chǎn)負債率偏高；二是企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重，社會信用觀念淡??；三是中小企業(yè)貸款擔(dān)保難；四是社會保障體系不健全，消費市場主導(dǎo)產(chǎn)品仍未形成，最終消費回升較慢，消費信貸難以達到有效規(guī)模，超前消費拉動經(jīng)濟一時難以實現(xiàn)；五是社會誠信缺失，經(jīng)濟運行效率和質(zhì)量與貨幣政策要求的外部環(huán)境還存在不小差距。二、強化貨幣政策傳導(dǎo)效能的幾點建議（一）把握時機，為改善貨幣政策傳導(dǎo)效能創(chuàng)造條件隨著經(jīng)濟和金融改革的深入，人民銀行分支機構(gòu)貫徹執(zhí)行貨幣政策面臨很多有利條件：一是貨幣政策委員會的作用日漸顯現(xiàn)，其組成人員逐步科學(xué)化，獨立性將會得到進一步加強。二是人民銀行與銀監(jiān)會的分離使人民銀行有更多的精力去考慮和判斷貨幣政策。三是即將修改的中國人民銀行法、商業(yè)銀行法和新制定的銀行業(yè)管理法，使社會對人民銀行日后的獨立性和自主性寄予厚望。（二）深挖內(nèi)潛，強化職能調(diào)整后縣支行的職責(zé)履行人民銀行縣支行要全面理解監(jiān)管體制改革，正確把握職責(zé)調(diào)整，集中精力做好調(diào)查研究，要對貨幣政策的執(zhí)行情況調(diào)查研究，履行人民銀行職責(zé)。1.盡快樹立貨幣政策觀念。伴隨著銀監(jiān)會的成立，加強對貨幣政策執(zhí)行情況的監(jiān)督和研究，將成為人民銀行基層行的主要職責(zé)之一。信貸政策是貨幣政策的載體，是具體化的貨幣政策，貫徹落實好信貸政策，也即間接地貫徹落實了貨幣政策。具體到縣支行，可以更多地從這個角度來理解貫徹執(zhí)行貨幣政策問題，找準(zhǔn)自己的位置。要嚴(yán)格拋棄那種依靠監(jiān)管權(quán)力保證貨幣政策實施的依賴心理，特別是沒有機會成立監(jiān)管部門的縣支行，更應(yīng)該樹立貨幣政策觀念，以更好地履行調(diào)整后的職責(zé)和任務(wù)。2.進一步關(guān)注縣域經(jīng)濟的發(fā)展和金融運行情況。要善于從錯綜復(fù)雜和不斷變化的縣域經(jīng)濟發(fā)展中捕捉線索，從信貸投向的變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、信貸收支的反映、經(jīng)濟金融的銜接等環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)問題。3.提高基層央行員工把握和運用金融數(shù)據(jù)信息的能力。當(dāng)前，縣支行要組織干部職工學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)原理等相關(guān)知識，學(xué)習(xí)調(diào)查研究和綜合分析的技術(shù)與方法，為加強對貨幣政策執(zhí)行情況的調(diào)查、分析和研究打下良好的基礎(chǔ)。對某個時段存、貸款情況進行分析時，不能只看余額的增減，還應(yīng)看增減額的增減變化，同時在分析絕對額變化時，還要注意相對數(shù)的分析。對金融形勢的分析，既要看總額的變化，還要看項目或行別在結(jié)構(gòu)、比重、份額方面的變化。另外，對金融數(shù)據(jù)的分析，也應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟數(shù)據(jù)去分析。4.充分認識到各項金融服務(wù)工作也是貫徹執(zhí)行好貨幣政策的有機組成部分。要研究做好金融服務(wù)工作對貫徹執(zhí)行好貨幣政策的作用點。要做好人民銀行與銀監(jiān)會之間關(guān)于對金融機構(gòu)監(jiān)管的銜接工作，以便全面地履行好縣支行的職責(zé)。（三）多方聯(lián)動，構(gòu)建貨幣政策良性傳導(dǎo)機制1.適當(dāng)制定有利于增強實效性和地區(qū)差別性的區(qū)域性貨幣政策。為了使貨幣政策更符合區(qū)域經(jīng)濟金融的實際情況，在制定和出臺貨幣政策時，在與國家的貨幣政策協(xié)調(diào)一致的前提下，授予大區(qū)分行根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟金融運行整體狀況、特點以及貨幣政策實施情況，制定相應(yīng)的區(qū)域性貨幣政策的權(quán)力以及在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新上適當(dāng)?shù)膶徟鷻?quán)限，或在出臺貨幣政策時按照區(qū)域經(jīng)濟的特點實行因地制宜、分類指導(dǎo)的政策，以提高貨幣政策的實效性和針對性，提高貨幣政策的實效。2.為疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道創(chuàng)造良好的外部和內(nèi)部環(huán)境。一是進一步明確和加強人民銀行貨幣信貸部門的工作職責(zé)，增強傳導(dǎo)手段，更好地發(fā)揮人民銀行分支行的作用，為充分發(fā)揮基層人民銀行“窗口指導(dǎo)”創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。二是要積極配合地方政府有關(guān)部門，加快社會信用制度建設(shè)，維護金融債權(quán)，為金融機構(gòu)支持中小企業(yè)和個人消費信貸的增長，創(chuàng)建良好的外部環(huán)境。進一步規(guī)范金融機構(gòu)和企業(yè)及居民個人的行為，為提高貨幣政策傳導(dǎo)效率創(chuàng)造有利條件。三是盡快建立一個政府、企業(yè)和銀行之間反應(yīng)靈敏、有效溝通、協(xié)調(diào)一致的信息平臺，使中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)更及時、權(quán)威和有效。3.為貨幣政策的高效傳導(dǎo)構(gòu)筑良好的傳導(dǎo)軌道。一是盡快建立商業(yè)銀行現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)。二是改變目前信貸管理過于集中的局面，對各分支機構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平、投資收益狀況和資金成本承受能力，實行區(qū)別對待的信貸政策。將縣支行劃分不同級次，適時下放部分信貸額度。充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，縮短信息報送的在途時間，加快貸款信息的傳送速度。在制定信用評級標(biāo)準(zhǔn)時，要考慮各地經(jīng)濟發(fā)展的差異，適當(dāng)降低西部欠發(fā)達地區(qū)的項目信用評級標(biāo)準(zhǔn)和條件，以體現(xiàn)對西部欠發(fā)達地區(qū)適當(dāng)傾斜的政策。三是完善信貸約束激勵機制，提高與業(yè)績掛鉤工資的占比，調(diào)動信貸工作人員營銷貸款的積極性。四是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要，商業(yè)銀行應(yīng)不斷開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，完善服務(wù)手段，提高員工素質(zhì)，增強業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性。4.充分發(fā)揮金融市場在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用。一是要從擴大貨幣市場主體，提高資金使用效益，增加同業(yè)拆借市場吞吐基礎(chǔ)貨幣的能力等方面加快貨幣市場的發(fā)展，建立一個多元化、高效率的貨幣市場體系。二是適當(dāng)放寬經(jīng)濟落后地區(qū)中小金融機構(gòu)特別是農(nóng)村信用聯(lián)社加入銀行間同業(yè)拆借市場的條件，對不具備市場主體資格的，可通過具有市場主體資格的銀行代理融