銀行管理論文-論我國銀行業(yè)資本充足管制問題.doc

銀行管理論文-論我國銀行業(yè)資本充足管制問題銀行資本不僅具有損失吸收功能，而且具有潛在的管制功能效應(yīng)。資本數(shù)量和資本結(jié)構(gòu)直接影響到銀行企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的有效性，進(jìn)而影響內(nèi)部控制、經(jīng)營管理機(jī)制以及銀行業(yè)管制制度的有效性。由于我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)和資本構(gòu)成的特殊性，使資本充足管制問題不能應(yīng)用一般銀行業(yè)安全網(wǎng)管制制度的理論加以解釋。我國銀行業(yè)安全網(wǎng)制度的設(shè)計應(yīng)該從完善銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)出發(fā)，從根本上解決銀行企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制問題。從銀行業(yè)安全網(wǎng)這一新視角，尋求我國銀行業(yè)體系改造和金融安全網(wǎng)構(gòu)建的途徑。一、我國銀行業(yè)資本和穩(wěn)定性的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋1、銀行資本的功能和作用。按照銀行業(yè)資本要求管制的一般理論，要求銀行機(jī)構(gòu)持有充足的資本水平，是因為資本具有以下功能和作用。一是資本的在險效應(yīng)。由于銀行的有限責(zé)任性質(zhì)和明確的或隱性的存款保證，使銀行所有者產(chǎn)生了過度風(fēng)險經(jīng)營的逆向激勵。由于資本融資成本高于債務(wù)融資成本，以及銀行在投資時，不能區(qū)分哪些是用自有資本投資的，哪些是用債務(wù)資金投資的，要求銀行持有充足的資本水平，銀行就會選擇審慎的經(jīng)營行為，防止自有資本的損失。二是資本的市場紀(jì)律效應(yīng)。持有充足的資本，不僅有利于提高銀行機(jī)構(gòu)的市場信譽(yù)，增強(qiáng)市場競爭力，降低融資成本，而且有利于保護(hù)銀行的從業(yè)價值，避免破產(chǎn)成本。三是資本緩沖效應(yīng)。為防止意外的交易損失，銀行持有充足的資本，能夠及時沖銷損失而避免財務(wù)危機(jī)。四是資本的管制成本效應(yīng)。不管是募集資本還是減持資本，銀行企業(yè)所承受的成本要大于一般工商企業(yè)。為了避免因管制因素等可能承受的成本，銀行必須進(jìn)行審慎的資本決策。資本充足管制正是依據(jù)上述基本原理而采取的一種管制機(jī)制，并且成為國際銀行業(yè)的統(tǒng)一管制標(biāo)準(zhǔn)，在金融市場化成熟的國家得以實踐驗證，構(gòu)成銀行業(yè)安全網(wǎng)的一項重要管制制度。2、我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)解析。在我國銀行業(yè)普遍存在資本不足，特別是中小金融機(jī)構(gòu)資本嚴(yán)重惡化的情況下，銀行業(yè)儲蓄存款逐年穩(wěn)步增長，金融業(yè)運行平穩(wěn)。用純粹的資本及其管制理論分析和認(rèn)識我國銀行業(yè)的穩(wěn)定性，是難以解釋的。從我國銀行業(yè)實際情況看，政府的穩(wěn)定性效應(yīng)具有較強(qiáng)的說服力。相反，資本水平對銀行業(yè)穩(wěn)定性幾乎沒有作用。從我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)看，國有銀行和農(nóng)村信用社持有國民儲蓄近92，銀行業(yè)的穩(wěn)定性主要取決于這兩類存款機(jī)構(gòu)。國有銀行資本結(jié)構(gòu)。從銀行業(yè)穩(wěn)定性的角度看，國家信譽(yù)雖然不是實際的貨幣股權(quán)資本，但它實實在在具有維護(hù)公眾信心的作用。從穩(wěn)定性意義上，這種特殊資本形式超過了實際資本的作用。由于國家信譽(yù)的超資本能力，銀行資本結(jié)構(gòu)中實際資本就顯得無足輕重，卻得以無限放大。因此，在我國特定的銀行體制背景下，國有銀行有沒有實際的資本金，與銀行的籌資能力和公眾信心沒有必然的聯(lián)系。股權(quán)資本失去了其理論上所具有的作用和效能。然而，國家信譽(yù)資本畢竟不是真實的股權(quán)資本，它之所以能夠充當(dāng)和替代股權(quán)資本，一方面，對公眾來說，是因為存在國有銀行沒有倒閉風(fēng)險的公理，人們不會擔(dān)心存款的損失，把存款作為一種完全無風(fēng)險的投資，只要銀行保持充足的備付金，就不會發(fā)生DD模型中存在的意外擠兌均衡。另一方面，對國家來說，因為其信譽(yù)的超資本能力，和維護(hù)公眾信心的作用，增加和不增加貨幣資本是完全無差異的。因此，國家也具有把信譽(yù)資本替代股權(quán)資本的激勵。對銀行管理者來說，也具有同樣的激勵，他們更加偏好國家信譽(yù)資本，而且銀行業(yè)市場信息不對稱性越高，他們越傾向于突出國家信譽(yù)資本的特點，因為國家信譽(yù)資本在資本結(jié)構(gòu)中所占的比例越大，銀行管理者所承擔(dān)的股權(quán)回報要求越小。在這樣的資本偏好結(jié)構(gòu)下，銀行業(yè)實際上是在一種模糊狀態(tài)下運行。公眾只知道銀行和國家是等同的，只要國家存在，他們的存款將是安全的。國家偏好以信譽(yù)代替資本，而不影響銀行的融資能力，但減輕了財政負(fù)擔(dān)，降低了銀行營運財務(wù)成本，銀行管理者可以不受資本及其資本收益的約束。因此，國有銀行（包括合作金融組織）在老百姓的眼中，他們都是政府的化身，即使他們擔(dān)心這些銀行機(jī)構(gòu)，但他們對政府卻深信不疑。二、銀行業(yè)資本管制的無效性按照銀行資本要求管制理論，保持銀行價值最大化的目標(biāo)驅(qū)使銀行機(jī)構(gòu)選擇最適的私人資本水平，如果不存在市場紀(jì)律的約束和管制約束，銀行的最適資本決策是完全債務(wù)融資。此外，由于存款保險制度和銀行的有限責(zé)任性質(zhì)，對銀行機(jī)構(gòu)產(chǎn)生逆向激勵增大經(jīng)營的風(fēng)險性。管制資本要求的目的是彌補(bǔ)市場紀(jì)律約束的不完全性，抑制逆向選擇，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)選擇使社會各方代理人利益最大化的資本結(jié)構(gòu)和審慎經(jīng)營行為。然而，我國銀行業(yè)普遍存在國家信譽(yù)為主導(dǎo)的資本結(jié)構(gòu)，在增強(qiáng)風(fēng)險損失吸收能力的情況下，卻不能起到上述管制資本要求的功能。對于不同資本構(gòu)成的銀行機(jī)構(gòu)，資本要求管制除了在控制總體風(fēng)險暴露和增強(qiáng)償付能力方面具有共同性以外，資本要求管制的其他重要功能，則因銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資本構(gòu)成的不同而有所不同。對于非國有控股或參股（包括地方政府）的股份制銀行機(jī)構(gòu)，可以應(yīng)用資本要求管制的一般原理實施監(jiān)管。但對于國有銀行和國家政策隱性保護(hù)的農(nóng)村信用社，由于資本構(gòu)成和法人治理結(jié)構(gòu)的特殊性，完全按照巴塞爾資本要求管制實施監(jiān)管，會導(dǎo)致一些不良效應(yīng)。1、對國有銀行來說，在其資本結(jié)構(gòu)中，無論是國家信譽(yù)資本還是實際的股權(quán)資本，政府是唯一的出資人。資本構(gòu)成的唯一性導(dǎo)致了法人治理結(jié)構(gòu)的不健全。從產(chǎn)權(quán)管理角度看，國家是完全的外部出資人，應(yīng)該具有利潤最大化目標(biāo)，并以此對銀行經(jīng)營管理者行為進(jìn)行有效激勵和控制。然而，政府的目標(biāo)函數(shù)是多重的，這也正是政府控制金融的主要原因。正是這種特殊的出資人和特殊的資本結(jié)構(gòu)，決定了國有銀行資本結(jié)構(gòu)對銀行經(jīng)營管理者事實上沒有任何經(jīng)濟(jì)利益上的約束和激勵。如果說對經(jīng)營管理者有約束和激勵，也是非經(jīng)濟(jì)的，是政治約束和國家的監(jiān)督約束，這種外部約束的效力也是有限的。2、由于國有銀行的國家獨資性質(zhì)，銀行的穩(wěn)定性與其資本充足與否幾乎沒有直接的聯(lián)系。銀行憑借國家信譽(yù)維護(hù)其企業(yè)聲譽(yù)，進(jìn)而根本不需要資本金來維系其與市場的關(guān)系。在這種情況下，國有銀行就不需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本決策，因為不管有沒有資本金，不管資本金充足與否，市場參與者不會懷疑其市場信譽(yù)，進(jìn)而不會影響其籌資能力和籌資成本。由于銀行內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)資本失去了約束力，資本要求管制因而也失去了應(yīng)有的管制效應(yīng)。在這種情況下，盡管通過剝離不良資產(chǎn)、發(fā)行特別國債，改善了資本狀況，但從根本上并沒有解決國有銀行的管理問題。雖然把對國有銀行的資本充足性監(jiān)管作為風(fēng)險性監(jiān)管的核心指標(biāo)，但沒有實際的管制效應(yīng)。以這樣的管制理念和管制標(biāo)準(zhǔn)，不僅不能實現(xiàn)管制效應(yīng)，而且會使整個銀行業(yè)步入管制誤區(qū)，貽誤監(jiān)管時機(jī)。3、國家信譽(yù)資本不僅完全沒有管制資本要求的效能，反而惡化了經(jīng)營者的道德風(fēng)險。在國家信譽(yù)資本的掩護(hù)下，即使資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績多么差，虧損多么嚴(yán)重，經(jīng)營者都可以用源源不斷的儲蓄流掩蓋惡化的償付能力。因此，在不合理資本結(jié)構(gòu)和銀行企業(yè)制度形式下，信用社完全由所謂的法人控制。唯一有效的控制和管理就是外部行業(yè)管理部門和監(jiān)管當(dāng)局。就是說，信用社的主要管理者是外部人，而不是所有者股東。這種由于資本構(gòu)成所導(dǎo)致的畸形銀行企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，是銀行業(yè)經(jīng)營管理不善和銀行監(jiān)管不夠得力的根本原因。總之，在我國銀行業(yè)特殊的資本結(jié)構(gòu)下，無論是國家信譽(yù)資本，還是實際的股權(quán)資本，對于經(jīng)營管理者而言，既沒有資本的激勵效應(yīng)，也沒有風(fēng)險的抑制效應(yīng)。我國銀行業(yè)長期的風(fēng)險積累和屢屢發(fā)生的違規(guī)違法行為，就是這種特殊資本結(jié)構(gòu)的必然產(chǎn)物。三、銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)改造和資本監(jiān)管的建議1、優(yōu)化銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)。我國銀行業(yè)資本數(shù)量和資本構(gòu)成問題，以及由此形成的畸形法人治理結(jié)構(gòu)，是導(dǎo)致銀行業(yè)風(fēng)險和管理問題的根源，也是制約銀行業(yè)改革發(fā)展的瓶頸問題。因此，改善和加強(qiáng)銀行業(yè)經(jīng)營管理，促進(jìn)銀行業(yè)市場穩(wěn)健運行和持續(xù)發(fā)展，應(yīng)該以資本為紐帶，以優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)為出發(fā)點，建立健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)，從根本上解決銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和整個銀行業(yè)安全網(wǎng)有效性問題。在當(dāng)前，應(yīng)該意識到以下三個問題：一是國家信譽(yù)資本結(jié)構(gòu)對銀行業(yè)穩(wěn)定性潛在的不利影響以及對銀行業(yè)市場的扭曲。二是資本充足狀況已經(jīng)成為影響我國金融主體實力和主權(quán)信用評級的重要因素，直接影響我國銀行業(yè)的國際競爭力。三是國有銀行的商業(yè)化改革。從我國社會發(fā)展和銀行業(yè)實際情況看，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于解決資本數(shù)量的問題。從理論研究方面看，對國有銀行的股份制改造的目標(biāo)、方向已經(jīng)基本明確。不管采取哪種途徑對國有銀行進(jìn)行股份制改造，成功與否的標(biāo)準(zhǔn)，主要看最終的法人治理結(jié)構(gòu)是否有效，法人資本金的構(gòu)成是否真正把股東與銀行企業(yè)凝成一個利益體，法人股的構(gòu)成是否有利于改善和加強(qiáng)銀行企業(yè)的法人治理。從改革的有效性角度看，應(yīng)該允許有資格的民營經(jīng)濟(jì)投資入股，并且適當(dāng)增大其持股比例。同時允許境外著名大銀行投資入股，引進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗和技術(shù)，提升銀行業(yè)的整體經(jīng)營管理水平。如果把國有銀行改革的焦點仍然停留在國有銀行與國有企業(yè)的債權(quán)債務(wù)置換上，不僅不能形成有效的法人治理結(jié)構(gòu)，而且改革沒有實際意義。對城市商業(yè)銀行和城市及農(nóng)村信用社，應(yīng)允許區(qū)域外民營資本和境外金融資本投資，改善資本充足和股權(quán)資本結(jié)構(gòu)，引入科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策機(jī)制，從根本上解決治理和發(fā)展問題。2、準(zhǔn)確理解和認(rèn)識新巴塞爾資本協(xié)議蘊(yùn)含的監(jiān)管理念。資本協(xié)議的不斷更新意味著銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管和銀行業(yè)管制理念的變化，而且更加貼近金融市場發(fā)展和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實，較為真實地反映了銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險選擇和風(fēng)險管理的行為和理念。首先，由于1988年的資本協(xié)議具體規(guī)定了資本充足率的計算公式、相關(guān)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重以及資本水平的標(biāo)準(zhǔn)，無論銀行機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管當(dāng)局，都把巴塞爾資本標(biāo)準(zhǔn)視為銀行風(fēng)險管理和資本水平的準(zhǔn)繩，銀行機(jī)構(gòu)被動地執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管者把資本監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的政策和手段來控制銀行業(yè)的償付風(fēng)險。隨著金融創(chuàng)新和實踐檢驗，人們逐步認(rèn)識到單純把資本監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的政策手段并不能達(dá)到理想的監(jiān)管效果，而且加重了被監(jiān)管方與監(jiān)管方“管制逃避”的不良循環(huán)，于是開始探索新的監(jiān)管思想和方法。資本監(jiān)管逐步由完全由監(jiān)管當(dāng)局制訂的清規(guī)戒律逐步向充分發(fā)揮銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理方面的主動性和能動性方向發(fā)展，最終形成新資本協(xié)議。其次，新資本協(xié)議三大支柱蘊(yùn)含著激勵相容的監(jiān)管理念。在第一支柱最小資本要求的框架里，無論是信用風(fēng)險還是市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，其相應(yīng)的資本要求計量，都分別建議使用內(nèi)部評級法、內(nèi)部模型法和內(nèi)部計量法。在一定意義上，資本協(xié)議充分肯定了銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理和審慎經(jīng)營方面的內(nèi)在動力。在政策層面上，把審慎風(fēng)險管理和審慎資本監(jiān)管既看作是監(jiān)管當(dāng)局的目標(biāo)，也看作是銀行機(jī)構(gòu)所追求的管理目標(biāo)。另一方面，隨著金融市場的日新月異，金融交易風(fēng)險和操作風(fēng)險也越來越復(fù)雜，風(fēng)險的度量和精確的計量更為復(fù)雜。作為外部監(jiān)管者，即使使用的技術(shù)多么先進(jìn)，檢查的頻率和強(qiáng)度多么高，都不可能完全獲得銀行內(nèi)部的風(fēng)險信息。只有在政策機(jī)制上，設(shè)計充分的激勵相容機(jī)制，才能使銀行機(jī)構(gòu)充分利用其在參與金融市場交易過程中所積累和掌握的信息，在監(jiān)管政策框架下實施有效的風(fēng)險管理，不斷提高風(fēng)險管理的技術(shù)和水平。資本協(xié)議的第二、三支柱也蘊(yùn)含著激勵相容的監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)管約束和市場紀(jì)律約束與最小資本要求監(jiān)管共同構(gòu)成新資本協(xié)議完整的框架結(jié)構(gòu)，缺一不可。為了降低由于市場因素和監(jiān)管因素所導(dǎo)致的運營成本，銀行機(jī)構(gòu)就必須主動而真實地披露財務(wù)狀況和資本頭寸。因此，監(jiān)管約束和市場約束對銀行機(jī)構(gòu)審慎資本管理具有潛在的激勵效應(yīng)?？傊?，只有依靠銀行內(nèi)部控制，市場紀(jì)律的約束和監(jiān)管三個方面的有機(jī)組合和協(xié)同配合，才能實現(xiàn)良好的監(jiān)管效果。我們應(yīng)該把握新資本協(xié)議所蘊(yùn)含的監(jiān)管理念，以改革資本結(jié)構(gòu)為突破口，建立健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，幫助銀行機(jī)構(gòu)開發(fā)科學(xué)的風(fēng)險管理技術(shù)，以銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險管理為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮監(jiān)管檢查評價和市場約束