鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究.doc

。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究近兩年，融資難已成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一個普遍性的問題，據(jù)調查發(fā)現(xiàn)：有近73%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)急需資金。資金缺乏已經成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并嚴重阻礙了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展勢頭。通過對這一問題的研究，會對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展起到一定的作用。一、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的現(xiàn)狀我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時，其所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。融資困難已成為制約鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的突出問題，現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為:（一）內部融資困難我國大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)屬于技術和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè)，其競爭優(yōu)勢來自于低廉的勞動成本。所以，一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是，企業(yè)內部留存收益的積累是有限的，隨著企業(yè)的不斷擴大再生產，內部融資只能極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。根據(jù)有關資料表明，依靠內部留存收益積累資金的企業(yè)占我國私營企業(yè)資金來源的26%，公司債券和外部股權融資不足1%。（二）外部融資困難銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與金融機構之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關系，但由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)規(guī)模相對較小、經營變數(shù)多、風險大、信用能力較低等一系列原因，使得鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)外部融資約束強于大企業(yè)。證券市場的門檻較高，上市成本較高，市場風險大使得鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過有價證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)應該抓住機會爭取外源性資金。（三）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資成本較高根據(jù)中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)金融制度調查報告顯示，目前鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%；擔保費用，一般年費率在3%；風險保證金利息，絕大多數(shù)金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%以上。由此，高融資成本對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資造成了一定的影響。（四）民間資本充足，但民間融資有待規(guī)范我國的社會體系和人們的消費習慣，導致我國存在高儲蓄率。高居民儲蓄使得我國的民間資本充裕，尤其是經濟發(fā)達的沿海地區(qū)，如浙江、廣東，民間借貸市場十分活躍，在相當程度上取代了銀行的功能。但是，民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況，缺少法律和制度的規(guī)范，高利貸等違法活動相對普遍。因此，民間融資有待規(guī)范，從而真正發(fā)展市場化的融資活動。二、導致鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的因素鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題一直以來是我國經濟發(fā)展中的問題，通過分析其制約因素，可以歸結為外部環(huán)境因素及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身因素，對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。（一）外部環(huán)境因素1.政府因素從金融政策上來看，還未形成完整的扶持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的，因此，大多數(shù)社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業(yè)。銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。這幾年來，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款難、擔保難的問題，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各國有獨資商業(yè)銀行總行成立了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。2.金融機構因素從金融機構的設置來看，缺乏專門為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)服務的中小商業(yè)銀行。第一類是中小商業(yè)銀行。從現(xiàn)在的情況看有農村信用社、城市信用社，還有城市商業(yè)銀行，過去前兩者實際上就是商業(yè)銀行，只是把它叫做信用合作社，實際上它合作不像合作，商業(yè)銀行不像商業(yè)銀行，而且相當多的金融機構不良資產比率很高。所以要做的事情就是要對商業(yè)銀行進行整頓讓它更好地發(fā)揮作用。 第二類機構是合作性機構。我國到現(xiàn)在為止可以說還沒有合作性機構、合作性銀行。農村信用社在建國初期有一部分有合作性，但是很快它就被收編，成為農業(yè)銀行的一個具體辦事處，事實上變成了小商業(yè)銀行。而城市信用社從一開始就辦成了商業(yè)銀行，從來沒有過合作性。為什么強調這種合作性金融機構的重要性，就是因為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)剛剛發(fā)展的時候，你不能從經濟上非常合理地判斷出它的可靠性，它的生長性，這時候相當程度上靠的是對人的判斷，合作性金融機構利用了合作者知根知底這個優(yōu)越性。第三類就是非銀行金融機構?，F(xiàn)在需要像金融公司這種性質的機構，一方面它要批發(fā)性地從商業(yè)銀行拿出一部分貸款，靠它與當?shù)亟洕穆?lián)系：靠它對當?shù)亟洕纳羁塘私夂蛯Ξ數(shù)仄髽I(yè)家的了解來發(fā)放貸款。當然現(xiàn)在辦了一些投資公司、風險投資公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資公司，非常類似這種機構，要盡快的實現(xiàn)這些機構的規(guī)范化，按照資金運作的基本原則來規(guī)范它的運行機制。 3.信用擔保體系因素從社會中介的擔保功能發(fā)揮情況來看，存在著較大的局限性。近幾年來為了解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款擔保難的問題，國家經貿委于1999年制定印發(fā)了關于建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見，雖然目前在全國31個盛市中，已有100多個城市建立了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用擔保機構2188家。但是從實際看，擔保機構的作用發(fā)揮并不好。首先是擔保機構本身的運作機制存在的一些問題，既制約了資金的擴充，使民間社會資本無法進入，又使這一市場化的產物在行政管理的方式下運行不暢。其次是缺乏應對擔保風險和損失的措施，政府行政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補償機制和來源，基金風險只得采取簡單的分擔攤派而不是有效的風險分散。再次是由于財政、經貿委、銀行三方面的協(xié)調配合還不夠密切，使一些具體操作性問題無法及時、有效解決，影響了擔保功能的正常發(fā)揮。4.直接融資因素企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權融資來說，上市的門檻太高，使得大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出，低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助于有潛力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)獲得融資機會，但創(chuàng)業(yè)板在我國還處于初級階段，還存在著不足，或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說，我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠遠落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展，而且鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)往往達不到債券發(fā)行額度的要求，因此，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。5法律體系因素鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管我國的公司法、合伙企業(yè)法等少數(shù)法律對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。2003年我國出臺的中小企業(yè)促進法在我國經濟法制史上具有里程碑式的意義，是我國真正走向市場經濟的標志之一，也是我國實現(xiàn)經濟民主化的重要一步。但是，中小企業(yè)促進法也存在著局限性，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的法律保障體系還有待完善。（二）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身因素1. 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)素質較低，信用狀況較差我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的素質普遍不高，企業(yè)的技術創(chuàng)新能力較弱，缺乏競爭力，市場風險高，這使得銀行等金融機構不敢向其發(fā)放貸款。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款風險，增加了放貸風險。2. 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)缺乏擔保物無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房產和機器設備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價值。3. 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)人才匱乏我國大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為私營企業(yè)，企業(yè)領導者的素質不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領導力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)員工的整體素質較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進理念和技術難以運用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。三、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的解決措施 （一）政府需要營造更加良好的信貸環(huán)境。1.根據(jù)各地政府出臺的文件精神，積極協(xié)調財政、發(fā)改委等部門，更好的落實文件中的有關措施。要通過推進政策法規(guī)體系建設、推動企業(yè)結構調整、加大金融扶持力度、拓寬融資渠道。2.促進銀企合作，由中小企業(yè)局、銀監(jiān)局牽頭，每季度組織一次國有商業(yè)銀行、股份制銀行、信用聯(lián)社、國有政策性銀行等金融機構、擔保機構直接與有發(fā)展?jié)摿?、產品檔次高、資信度良好、管理規(guī)范的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)面對面洽談和對接，爭取獲得銀行支持。3.加大招商引資力度，積極引導組織鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)走出去，參加各類招商引資會，如：中小企業(yè)博覽會、APEC中小企業(yè)技術交流會、東西部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)招商會，以及廈洽會、廣交會、烏洽會等，爭取更多的招商引資，落實項目。 （二）加快建立和完善融資體系，強化對中小企業(yè)的金融支持1.完善銀行金融機構的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信貸機制根據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風險高的特點，制定特定的信貸機制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導意見，提到了銀行要建設六項機制。對于此，銀行要積極響應銀監(jiān)會的政策，完善各項機制，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時，根據(jù)經濟環(huán)境的變化，不斷更新完善機制，盡可能地滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金需求。2.大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)金融機構銀行金融機構應加大對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持，適當放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發(fā)展與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構，并盡量消除地區(qū)差異，提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展。3.大膽嘗試股權和債券融資為保證我國證券市場的健康發(fā)展，國家應該盡快完善我國證券市場體系，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)應該抓住機會，積極準備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展，提高技術創(chuàng)新。債券融資與股權融資相比具有風險小的優(yōu)點，這對于實力較弱的小企業(yè)來說，是其融資的有利方式?？赊D換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點于一身的融資工具，國家可以采取相應措施來鼓勵和支持其發(fā)展。4.規(guī)范民間資本融資在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補充機制，尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低，因此民間借貸市場十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規(guī)范，要求相關部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，同時，有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資金加以運用，提高資金利用率，達到雙贏的效果。5.建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)風險投資公司和風險投資基金我國一直以來靠國內資金支持企業(yè)對資金的需求，而國外的風險投資發(fā)展有一定的基礎，我國應該鼓勵境外風險投資公司落戶中國，為他們創(chuàng)造寬松、健康的運營環(huán)境，從而為我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)尤其是科技型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供資金，還可從政府部門通過投資機構設立風險投資基金，聚集社會閑散資金，形成一定的規(guī)模，解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資困難的問題。 （三）加快建立信用擔保體系信用保證是解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款擔保抵押難的有效方式，因此要建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用擔保機構，從組織形式上保證信用制度的落實，建立信用擔?；鸷蜑猷l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內容的信用評級制度，建立跨地區(qū)、全國性的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用體系，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資提供信用擔保。同時，要通過相關法律法規(guī)的制定，規(guī)范信用擔保程序，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，保證擔保體系的正常運作。 （四）完善法律體系建立健全扶持我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的法律、法規(guī)。中小企業(yè)促進法以法律的形式為廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護和支持，但是，由于中小企業(yè)促進法的條文過于原則性，所以應建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，如中華人民共和國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法、中小企業(yè)信用擔保法、中小企業(yè)融資法、中小金融機構法等法規(guī)體系，以便規(guī)范鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。 （五）整頓和提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)整體素質1.改善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理制度建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身素質是解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國的大多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是采用家族式的管理模式，產權不明晰，責任不明確，存在著弊端，需要幫助鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)的運作要求，完善各項制度，提高企業(yè)的整體素質，增強市場競爭力。2.健全鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財務制度按照國家相關法律法規(guī)的要求，建立健全企業(yè)的財務制度，不做假賬，真實反映公司財務狀況，提高企業(yè)財務的透明度和可信度。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過提供及時、可靠的財務信息，使投資人相信投資能夠得到回報，從而獲得企業(yè)所需的資本；建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會的認同和信任。3.樹立誠信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為按期還貸，做到無不良信貸記錄。只有建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用評級機構，增加鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信息透明度，獲得金融機構的認可和信賴，才能增加金融機構融資的可能性。4.樹立品牌意識，提高市場認知度鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)多為民營企業(yè)，企業(yè)管理思想相對落后。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)需要樹立品牌意識，建立市場認知度，確立市場的地位，提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新上文通過對融資制約因素的分析，從政府、金融機構、擔保體系、法律體系以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身素質等方面提出了針對性的解決措施。根據(jù)我國的國情、國外的研究成果及從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身考慮，也可以嘗試利用國外先進的動產融資、典當融資、天使投資和供應鏈融資來緩解鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的問題。所以，在鞏固和加強傳統(tǒng)融資方式和融資環(huán)境的同時，可以借鑒國際先進或大型企業(yè)所有的融資方式來進行創(chuàng)新，進而獲得更多的資金渠道。具體方式有: （一）動產融資鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)缺乏不動產的限制使其較難獲得金融機構的貸款，因此，可從動產融資考慮，拓寬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道。1.金融租賃“金融租賃”又稱“融資租賃”，是由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產，在出租人擁有該固定資產所有權的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個時期的該固定資產的占有、使用和收益權讓渡給承租人。它是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金短缺而又急需相關物資設備的難題。通過金融租賃，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可以在沒有足夠資金的條件下獲得所需的物資設備而投產經營，再利用所得收入支付租金。這樣，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可以在資金匱乏的初創(chuàng)期有更新設備的能力，并且將有限的資金用于其他所需之處，提高資金的使用率。同時，金融租賃融資的限制條件少，手續(xù)簡便，還款方便，可以降低鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資成本。要加快金融租賃的發(fā)展，就需要我國政府的支持，通過制定法律來規(guī)范金融租賃業(yè)的秩序，創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，爭取降低金融租賃公司的經營風險，提高利潤率，增強金融租賃公司的實力，更好地服務于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。2.存貨融資鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)將其原材料、在制品和產成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。但是，考慮到銀行等金融機構的信貸風險，通過存貨擔保來獲得的資金相對較少，不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。3.應收賬款融資鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)將其應收賬款有條件地轉入專門的融資機構，由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等金融服務，使企業(yè)獲得所需資金，增強資金的周轉。4.知識產權融資鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中有相當一部分是科技型企業(yè)，可以通過專利權、商標權等知識產權作為擔保。但是，考慮到對知識產權的價值評估，就需要政府出臺相關政策，完善市場機制。中介機構要提高自身素質，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)知識產權提供公正、合理的評估報告，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)知識產權融資提供可能。 （二）典當融資典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例的費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息，償還當金，贖回當物的行為。典當業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖，在國外一直被稱為國民的“第二銀行”。 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在經營中經常會碰到資金周轉不靈的問題，怎么辦？求助于銀行未必行得通，因為銀行的門檻相對較高。而如果找到典當行，資金問題就容解決多了。 做生意的常會遇到這種情況，在經營中一時資金周轉不靈，苦于融資無門，失去了投資的好時機，甚至導致經濟損失。急需資金怎么辦？恐怕很多人第一時間會想到銀行?？稍僮屑氁幌?，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體工商戶來說，銀行的門檻太高，而且很多標的銀行都不接受抵押，如一批服裝、一些特定的機器設備等。相比之下，典當不失為一個便利的融資渠道。典當行融資與銀行信貸相比，有著優(yōu)越性:第一，手續(xù)簡便，能快速地獲得資金；第二，當品的種類多樣化，靈活性強。我國典當業(yè)迅速發(fā)展的同時也存在著問題，需要相關制度、法規(guī)的管理，保證典當融資的合法性，同時要公開辦理程序，收費規(guī)定，使典當融資透明化，從而保證鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的安全性和維護自身利益。（三）天使投資“天使投資”是指具有一定凈財富的有錢個人，對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。在歐美，它已經成為一種較為成熟的投資模式。但在我國，由于觀念等因素的影響致使“天使投資”發(fā)展緩慢。我國國內存在著巨額的民間游資，天使投資具有發(fā)展?jié)摿?。因此，要改變觀念，有效利用民間資本，拓寬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道。我國經濟發(fā)展具有區(qū)域性，東西部