銀行管理論文-信貸擴張對銀行信貸資產(chǎn)的影響.doc

銀行管理論文-信貸擴張對銀行信貸資產(chǎn)的影響摘要:2009年1至2月份,人民幣各項貸款為2.69萬億元,與全球其他國家信貸緊縮形成鮮明對比,隨之而來的是市場對于信貸質量的擔憂。從新增貸款的構成及新增貸款投向的行業(yè),以及國有商業(yè)銀行的不良貸款控制能力三個角度來分析此次信貸擴張可能對未來國有商業(yè)銀行不良貸款的影響,可以看出,此次信貸擴張對銀行信貸資產(chǎn)影響有限。關鍵詞:信貸擴張；不良貸款；票據(jù)融資；銀行2008年11月份以來中國的信貸呈現(xiàn)井噴性擴張。2008年11月的人民幣貸款余額為312725.13億元,2008年12月份就達到320048.68億元,2009年1月份更是達到創(chuàng)紀錄的335997.235億元。2008年12月份和2009年1月份的貸款余額達到23272.10億元人民幣。到2008年2月末,人民幣貸款余額同比增長24.17%,增幅比上月末高2.84個百分點,同比增速再創(chuàng)近年新高。銀行體系對政府4萬億計劃的積極響應,也讓市場越發(fā)擔憂不良貸款是否會激增,現(xiàn)在的巨額投放是否會對未來埋下隱患。一、對貸款結構的分析(一)2008年10月至2009年1月的貸款結構分析我們對貸款結構的分析選取的主要是2008年10至2009年2月間的信貸數(shù)據(jù)。在2008年前10個月受國家宏觀調控影響,貸款增幅不大,甚至在2008年5月、9月、11月還出現(xiàn)小幅回落。但隨著2008年10月以后國際金融危機的影響加深,國家開始加大宏觀調控力度,放松銀根。尤其在11月份以后,貸款增量明顯加大。其中的貸款結構也出現(xiàn)了一些新的變化,中長期貸款、票據(jù)融資和短期貸款占很大的比重,尤其是票據(jù)融資增幅驚人。票據(jù)融資在2008年前10個月一直表現(xiàn)得十分平穩(wěn),但在10月份以后迅速增長。短期貸款在前10個月平穩(wěn)增長,在11月份突然大幅回落,但很快在12月份和2009年1月份反彈,但總體水平仍和2008年10月份相當。反而是中長期貸款一直平穩(wěn)較快增長,在2008年最后兩個月和2009年1月大幅增長,出現(xiàn)翹尾。票據(jù)融資激增的原因可能在于:1.銀行和企業(yè)出于降低融資成本、降低風險的考慮,更多使用票據(jù)融資來代替短期貸款。2.也可能是由于企業(yè)財務的套利行為,由于票據(jù)融資利率短期內急劇下降到1.5%,已經(jīng)低于3個月和6個月的官方的定期存款利率,企業(yè)可以直接票據(jù)融資后存到銀行以賺取利差。(二)2008年10月至2009年1月貸款投向行業(yè)的分析2008年10月至2009年1月的貸款主要投向了制造業(yè)、電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、水利、環(huán)境和公共設施管理行業(yè),交通運輸、倉儲和郵政業(yè)等5個行業(yè),以上5個行業(yè)的新增貸款為2608億元、1508億元、1407億元、1125億元和1073億元,占各自全年新增貸款的比重分別為:25.7%、27.3%、36.6%、24.9%和20.7%,5個行業(yè)新增貸款合計占1112月全部新增貸款的66.9%。2008年10月后,第三產(chǎn)業(yè)貸款增速明顯。2008年12月,第三貸款同比增長18.3%,較10月末提高5.5個百分點。主要金融機構新增中長期貸款4526億元,占全年新增中長期貸款的18.4%,中長期貸款主要投向基礎設施行業(yè)(包括電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè),水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè))、采礦業(yè)和制造業(yè),3個行業(yè)的新增中長期分別為2477億元、281億元和244億元,占1112月份新增中長期貸款的比重分別為54.7%、6.25%和5.4%,投向基礎設施的中長期貸款占據(jù)半壁江山。總結以上數(shù)據(jù),聯(lián)系同時期的宏觀經(jīng)濟形式及政府的相關政策,我們可以推斷出這次信貸激增的原因如下:1.為配合4萬億投資計劃而將信貸資金大部分投向了政府刺激計劃相關的行業(yè)、部門和項目。自從政府提出4萬億計劃以來,新增的配套信貸資金也在增加。2008年11月溫家寶總理提出4萬億投資計劃,同期銀行貸款余額也同比大幅增長。顯示銀行系統(tǒng)對政府投資計劃的支持,而同期M2的高速增長也從側面印證了政府的投資加大,4萬億投資計劃的初期投資效果已經(jīng)顯現(xiàn)。2.由于貸款的表內外騰挪也是貸款增長的一個重要因素。這兩個因素是相互影響的。在2008年的信貸規(guī)模緊縮的情況下,大量銀行將存量貸款通過信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品轉出表外,這樣對對銀行資產(chǎn)負債表的影響是:如果企業(yè)得到融資后存入銀行,銀行的存款沒有影響,而貸款卻相應減少。而今年的情況恰好相反,企業(yè)提前終止信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品而重新借入貸款,銀行的貸款增加而存款不受影響。高勝的分析認為,這一部分的貸款虛增可能高達人民幣3000億元。3.票據(jù)融資的激增。2008年最后兩個月的新增貸款中,票據(jù)融資4300億元,2009年1月份票據(jù)融資6239億元,2月份略有下降,仍高達4870億元。銀行選擇票據(jù)融資也是因在經(jīng)濟走勢不明朗,而資金面又較為寬松的情況下,加大發(fā)行風險小但相對收益高的票據(jù)融資的力度,以便通過增加信貸資金量來彌補由于利差縮小而對銀行收益產(chǎn)生的影響。二、銀行風險控制能力的分析經(jīng)過幾年的股份制改革,國有商業(yè)銀行的風險控制能力和盈利能力已經(jīng)今非昔比,是可以應對適量的信貸增長的。自2008年10月以來,已經(jīng)先后有5家國有商業(yè)銀行準備增發(fā)次級債。工商銀行準備在2011年底以前發(fā)行不超過1000億元的次級債券,交通銀行于2009年2月9號宣布將于2011年底前發(fā)行不超過800億元的次級債券,建設銀行于2009年2月24日宣布準備發(fā)行人民幣300億元的次級債券,農(nóng)業(yè)銀行也宣布表示將發(fā)行次級債券來充實附屬資本。自2003年以來各個國有商業(yè)銀行的資本充足率是在穩(wěn)步上升的,因此發(fā)行次級債券并不是“近憂”,而是未雨綢繆。交行金融市場部預計,2009年銀行貸款余額將增加約4.8萬億元。信貸規(guī)模的高位運行會使商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)動態(tài)下降趨勢,制約信貸資金發(fā)放。安信證券一位分析師指出,發(fā)行次級債,還表明商業(yè)銀行正在為將來可能出現(xiàn)的資產(chǎn)質量下滑風險早做準備。國際金融危機傳導和國內經(jīng)濟下滑,對國內銀行業(yè)的影響還將繼續(xù)顯現(xiàn)。各個商業(yè)銀行都在為未來的可能由于經(jīng)濟下滑而導致的風險提前做準備。這張圖顯示的是各個金融機構的不良貸款。在第四季度銳減的不良貸款中,國有商業(yè)銀行的下降幅度最大。聯(lián)想同期金融機構的巨額放貸,是以國有商業(yè)銀行為主,因此發(fā)行次級債券和大規(guī)模削減不良貸款也許都是在為投放巨額信貸資金做準備。這次信貸投放中,銀行并不是完全被動接受政府發(fā)放貸款的指令,銀行也有著自己的打算。首先現(xiàn)在處于低利率階段,而低利率有助于企業(yè)增加對貸款的需求。而貸款利息收入仍在銀行的盈利中占據(jù)重要地位,貸款的增加會增加銀行的盈利,而且這次貸款發(fā)放主要有政府背景的項目,風險較小。其次降低存款準備金、減少央行票據(jù)的發(fā)行有利于使銀行擁有了充足的流動性。最后,2008年12月3日的國務院常務會議部署了金融促進經(jīng)濟發(fā)展的九項措施,內容除要求貫徹落實適度寬松貨幣政策外,還包括支持中小企業(yè)信用擔保公司發(fā)展、促進中小企業(yè)貿(mào)易融資等舉措,這將改善銀行信貸環(huán)境,促進商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的穩(wěn)步增長。自身利益和政策的支持也讓銀行有發(fā)放貸款的動力。通過以上分析,我們可以得到以下結論:2008年10月至2009年2月份新增貸款中,中長期貸款、短期貸款和票據(jù)融資占有很大比重。而票據(jù)融資和短期貸款主要是由于滿足08年由于信貸緊縮而抑制的貸款需求,此外貸款的表內外騰挪也是銀行貸款增加的一個重要因素。但中長期貸款仍占有全部貸款的半壁江山,而中長期貸款又主要集中在基礎設施行業(yè)、采礦和制造業(yè),這就造成貸款行業(yè)集中度較高。而同期M2和M1的剪刀差已經(jīng)拉大到12.11個百分點,顯示大量資金滯留在銀行體系內部,不愿進入到實體經(jīng)濟,造成“信貸熱,經(jīng)濟冷”的局面,如果近期沒有改觀,那么信貸拉動經(jīng)濟的效果可能要大打折扣。自2005年股份制改革以來,國有商業(yè)銀行資本充足率穩(wěn)步提高,不良貸款率則明顯下降,資產(chǎn)盈利能力也有較大提高,國有銀行體系與98年時相比已經(jīng)有了質的飛躍,抗風險能力也有了顯著提高。國有商業(yè)銀行未雨綢繆發(fā)行次級債補充資本金,及不良貸款的大幅下降,都預示著國有商業(yè)銀行做為這次信貸擴大的主體已經(jīng)意識到這次信貸擴張的風險,也在積極的應對。但是如果近期的貸款飆升伴隨著貸款質量的下降,貸款標準的放松,那么未來的銀行體系將面對更大的風險。因此銀行在發(fā)放貸款過程中,必須告別“盲從”心態(tài),在營銷項目貸款時,更為關注具有政府背景、財政支持的基礎建設項目和基礎設施配套；而對于地方政府投融資平臺企業(yè),則關注當?shù)卣呢斄λ?設置門檻值,如果地方政府的財政收入較低,則不再考慮新增平臺企業(yè)的貸款。在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)把好關。金融危機對我國實體經(jīng)濟的影響自去