國(guó)際金融課件8-9章

國(guó)際金融 主講：潘長(zhǎng)云chypan,第八章 國(guó)際金融機(jī)構(gòu),第一節(jié) 國(guó)際貨幣基金組織 第二節(jié) 世界銀行集團(tuán) 第三節(jié) 其他國(guó)際金融機(jī)構(gòu),第一節(jié) 國(guó)際貨幣基金組織,一、國(guó)際貨幣基金組織的成立International Monetary Fund 1944年，聯(lián)合國(guó)贊助的財(cái)金會(huì)議于美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林舉行。7月22日，各國(guó)在會(huì)議上簽訂了成立國(guó)際貨幣基金的協(xié)議。國(guó)際貨幣基金的主要設(shè)計(jì)者是費(fèi)邊社成員約翰梅納德凱恩斯以及美國(guó)副財(cái)政部長(zhǎng)亨利迪克特懷特。協(xié)議的條款于1945年12月27日付諸實(shí)行，1946年5月國(guó)際貨幣基金組織正式成立，是為二戰(zhàn)完結(jié)后之重建計(jì)劃的一部份，1947年3月1日正式運(yùn)作，11月15日成為聯(lián)合國(guó)的一個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。 有時(shí)國(guó)際貨幣基金、國(guó)際清算銀行（BIS）及世界銀行，被稱(chēng)為“布雷頓森林機(jī)構(gòu)”。差不多所有實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家的金融政策均受這三家機(jī)構(gòu)影響。,二、國(guó)際貨幣基金組織的宗旨 1.通過(guò)設(shè)置常設(shè)機(jī)構(gòu)就國(guó)際貨幣問(wèn)題進(jìn)行磋商與協(xié)作，從而促進(jìn)國(guó)際貨幣領(lǐng)域的合作； 2.促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入，并增強(qiáng)各成員國(guó)生產(chǎn)性資源的開(kāi)發(fā)，并以此作為經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)； 3.促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國(guó)之間有秩序的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性通貨貶值； 4.協(xié)助在成員國(guó)之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系, 取消阻礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制； 5.在具有充分保障的前提下，向成員國(guó)提供暫時(shí)性普通資金以增強(qiáng)其信心，使其能有機(jī)會(huì)在無(wú)需采取有損本國(guó)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)繁榮的措施的情況下，糾正國(guó)際收支失衡； 6.縮短成員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。,三、主要職能 1.制定成員國(guó)間的匯率政策和經(jīng)常項(xiàng)目的支付以及貨幣兌換性方面的規(guī)則，并進(jìn)行監(jiān)督； 2.對(duì)發(fā)生國(guó)際收支困難的成員國(guó)在必要時(shí)提供緊急資金融通，避免其他國(guó)家受其影響； 3.為成員國(guó)提供有關(guān)國(guó)際貨幣合作與協(xié)商等會(huì)議場(chǎng)所。 4.促進(jìn)國(guó)際間的金融與貨幣領(lǐng)域的合作； 5.促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的步伐； 6.維護(hù)國(guó)際間的匯率秩序； 7.協(xié)助成員國(guó)之間建立經(jīng)常性多邊支付體系等。,四、組織機(jī)構(gòu) IMF的組織機(jī)構(gòu)由理事會(huì)、執(zhí)行董事會(huì)、總裁和若干業(yè)務(wù)職能機(jī)構(gòu)組成。其總部設(shè)在華盛頓。 1.理事會(huì) 是基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由各成員派正、副理事各一名組成，一般由各國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)或中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任。 主要職能是接納新成員、決定或調(diào)整成員國(guó)的份額、分配特別提款權(quán)以及處理國(guó)際貨幣制度的重大問(wèn)題。每年9月舉行一次會(huì)議，各理事會(huì)單獨(dú)行使本國(guó)的投票權(quán)（各國(guó)投票權(quán)的大小由其所繳基金份額的多少?zèng)Q定）。,2.執(zhí)行董事會(huì) 是IMF理事會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常工作，行使理事會(huì)委托的一切權(quán)力，由24名執(zhí)行董事組成，其中8名由美、英、法、德、日、俄、中、沙特阿拉伯指派，其余16名執(zhí)行董事由其他成員分別組成16個(gè)選區(qū)選舉產(chǎn)生；中國(guó)為單獨(dú)選區(qū)，亦有一席。執(zhí)行董事每?jī)赡赀x舉一次；,3.總裁 是IMF的最高行政領(lǐng)導(dǎo)人。由執(zhí)行董事會(huì)推選，兼任執(zhí)行董事會(huì)主席，負(fù)責(zé)基金組織的業(yè)務(wù)工作，任期5年，可連任，另外還有三名副總裁。 總裁平時(shí)無(wú)投票權(quán)，只有在執(zhí)行董事會(huì)表決票數(shù)相等時(shí)才可以投決定票。 4.臨時(shí)委員會(huì) 被看作是國(guó)際貨幣基金組織的決策和指導(dǎo)機(jī)構(gòu)。該委員會(huì)將在政策合作與協(xié)調(diào)，特別是在制訂中期戰(zhàn)略方面的充分發(fā)揮作用。委員會(huì)由名執(zhí)行董事組成。國(guó)際貨幣基金組織每年與世界銀行共同舉行年會(huì)。,5.發(fā)展委員會(huì) 是“世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)關(guān)于實(shí)際資源向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)委員會(huì)”的簡(jiǎn)稱(chēng)。致力于發(fā)展政策及發(fā)展中國(guó)家關(guān)注的其他問(wèn)題的磋商討論。 6.基金組織設(shè)5個(gè)地區(qū)部門(mén)（非洲、亞洲、歐洲、中東、西半球）和12個(gè)職能部門(mén)（行政管理、中央銀行業(yè)務(wù)、匯兌和貿(mào)易關(guān)系、對(duì)外關(guān)系、財(cái)政事務(wù)、國(guó)際貨幣基金學(xué)院、法律事務(wù)、研究、秘書(shū)、司庫(kù)、統(tǒng)計(jì)、語(yǔ)言服務(wù)局）。,根據(jù)不明文規(guī)定，IMF的總裁來(lái)自歐洲，而世銀的主席則來(lái)自美國(guó) 歷任總裁： 1946年5月-1951年5月6日 Camille Gutt 比利時(shí) 1951年8月-1956年10月 Ivar Rooth 瑞典 1956年12月-1963年5月5日 Per Jacobsson 瑞典 1963年9月1日-1973年9月1日 Pierre-Paul Schweitzer 法國(guó) 1973年9月1日-1978年6月17日 Johannes Witteveen 荷蘭 1978年6月17日-1987年1月16日 雅克德拉羅西埃Jacques de Larosire 法國(guó) 1987年1月16日-2000年2月14日 米歇爾康德蘇Michel Camdessus 法國(guó) 2000年5月1日-2004年3月4日 霍斯特克勒 德國(guó) 2004年3月4日-2004年5月4日 安妮克魯格Anne Krueger 美國(guó)（署任，非正式） 2004年5月4日-2007年11月1日 羅德里戈拉托 西班牙 2007年11月1日- 多米尼克斯特勞斯卡恩 法國(guó),五、會(huì)員資格 加入國(guó)際貨幣基金的申請(qǐng)，首先會(huì)由基金的董事局審議。之后，董事局會(huì)向管治委員會(huì)提交“會(huì)員資格決議”的報(bào)告，報(bào)告中會(huì)建議該申請(qǐng)國(guó)可以在基金中分到多少配額，以及條款。管治委員會(huì)接納申請(qǐng)后，該國(guó)需要修改法律，確認(rèn)簽署的入會(huì)文件，并承諾遵守基金的規(guī)則。而且會(huì)員國(guó)的貨幣不能與黃金掛溝（不能兌換該國(guó)儲(chǔ)備黃金） 基金組織是“由185個(gè)國(guó)家參與的組織，致力促進(jìn)全球金融合作、加強(qiáng)金融穩(wěn)定、推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易、協(xié)助國(guó)家達(dá)致高就業(yè)率和可持續(xù)發(fā)展”，除了朝鮮、列支敦士登、古巴、安道爾、摩納哥、圖瓦盧和瑙魯，所有聯(lián)合國(guó)成員國(guó)而且只能是聯(lián)合國(guó)成員國(guó)才有權(quán)直接或間接成為基金的成員。,六、議事規(guī)則 IMF的議事規(guī)則很有特點(diǎn)，執(zhí)行加權(quán)投票表決制。 1.每個(gè)成員國(guó)都有250票基本投票權(quán) 2.每繳10萬(wàn)SDR（原為10萬(wàn)美元）份額增加1票 3.每貸出40萬(wàn)SDR （原為40萬(wàn)美元）的會(huì)員國(guó)的貨幣，增加該國(guó)1票；會(huì)員國(guó)每借40萬(wàn)SDR （原為40萬(wàn)美元） ，減少1票,由于基本票數(shù)各國(guó)一樣，因此在實(shí)際決策中起決定作用的是加權(quán)投票權(quán)。加權(quán)投票權(quán)與各國(guó)所繳份額成正比，而份額又是根據(jù)一國(guó)的國(guó)民收入總值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、戰(zhàn)前國(guó)際貿(mào)易幅度等多種因素確定的。目前IMF的投票權(quán)主要掌握在美國(guó)、歐盟和日本手中，中國(guó)的份額甚至不如比利時(shí)與荷蘭的總和。美國(guó)是IMF的最大股東，具有17.4%的份額，中國(guó)僅占2.98%，顯然不能準(zhǔn)確反映中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中日益增加的重要性。IMF這種以經(jīng)濟(jì)實(shí)力劃分成員國(guó)發(fā)言權(quán)和表決權(quán)的做法與傳統(tǒng)國(guó)際法的基本原則顯然是背離的，引起了不少?lài)?guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家的不滿。據(jù)統(tǒng)計(jì)，基本投票權(quán)曾經(jīng)超過(guò)IMF所有投票權(quán)的15%，但由于IMF的擴(kuò)大，現(xiàn)在只占總數(shù)的2%。 最新：美國(guó)在IMF中占有16.83的投票權(quán)，中國(guó)現(xiàn)在增加后只占3.72。IMF重大議題都需要85的通過(guò)率，因此美國(guó)享有實(shí)際否決權(quán)。即便中國(guó)向IMF注資，對(duì)在IMF地位的改變也不大。,小貼士： 國(guó)際貨幣基金組織批準(zhǔn)份額和投票權(quán)改革方案 據(jù)新華社華盛頓月日電（2008年）（記者胡芳）國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)日投票批準(zhǔn)了關(guān)于份額和投票權(quán)改革的方案。這一方案仍需得到多數(shù)成員國(guó)立法機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能生效。根據(jù)這一方案，發(fā)達(dá)國(guó)家投票權(quán)比例將從目前的59.5降為57.9，發(fā)展中國(guó)家的投票權(quán)比例則從目前的40.5上升為42.1。中國(guó)該組織的份額增加到3.997，投票權(quán)增加至3.807，印度則分別為2.443和2.338。中國(guó)和印度在該組織中的代表性分別列第六位和第十二位。美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)仍是份額和投票權(quán)最多的五個(gè)國(guó)家，其中美國(guó)所占份額和投票權(quán)比例仍分別高達(dá)17.674和16.732。國(guó)際貨幣基金組織每個(gè)成員國(guó)都有一個(gè)與其在世界經(jīng)濟(jì)中的比重大致相符的份額。成員國(guó)的份額決定其向該組織繳款的最高限額、其投票權(quán)和可從該組織獲得貸款的限額。,七、資金來(lái)源 1.份額（Quota） IMF的資金主要來(lái)自成員國(guó)繳納的份額。份額在性質(zhì)上類(lèi)似于股份公司的股東繳納的股本金，凡參加IMF的成員國(guó)都必須認(rèn)繳一定的份額，份額一旦認(rèn)繳，就成為IMF的資產(chǎn)（資本）。 繳納辦法：25%最初以黃金繳納，1978年4月1日“牙買(mǎi)加協(xié)議”生效之后，改用可兌換貨幣或SDR繳納；75%以本國(guó)貨幣繳納，或以成員國(guó)憑券支付的、無(wú)息國(guó)家短期有價(jià)證券。 2.借款：IMF有兩個(gè)借款安排：借款總安排和新借款安排。 3.信托基金（Trust Fund） 即從1976年開(kāi)始出售黃金份額的收入,八、業(yè)務(wù)活動(dòng) 1.政策建議和全球監(jiān)督 IMF以三種方式實(shí)施監(jiān)督：國(guó)別監(jiān)督 區(qū)域性監(jiān)督 全球監(jiān)督 2.技術(shù)援助和培訓(xùn) 3.資金融通 IMF最主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)是向成員國(guó)提供資金融通，以協(xié)助成員國(guó)改善國(guó)際收支狀況。,（1）普通貸款。普通貸款也稱(chēng)普通提款權(quán)，是基金組織最基本的貸款形式，主要用于會(huì)員國(guó)國(guó)際收支逆差的短期資金需要。貸款期限為35年，貸款額度最高為份額的125%。普通貸款分為5個(gè)檔次，第一擋稱(chēng)為儲(chǔ)備部分貸款，占總額的25%（剛好等于會(huì)員國(guó)用可兌換貨幣向基金組織所繳份額），這部分貸款是無(wú)條件的，無(wú)需批準(zhǔn)，也不要支付利息。其余貸款稱(chēng)為信用貸款，每檔25%，貸款條件逐檔嚴(yán)格，利率逐檔提高。,（2）補(bǔ)充和擴(kuò)大貸款。補(bǔ)充貸款于1977年8月正式發(fā)放，用于補(bǔ)充普通貸款的不足，貸款資金由產(chǎn)油國(guó)及發(fā)達(dá)國(guó)家提供（產(chǎn)油國(guó)提供48億，發(fā)達(dá)國(guó)家提供52億，共100億美元）。會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支危機(jī)嚴(yán)重，需要比普通貸款更大數(shù)額和更長(zhǎng)期限的資金時(shí)，可申請(qǐng)此項(xiàng)貸款。貸款期限37年，每年償還一次，備用安排期為13年，最高借款額可達(dá)份額的140%，利率前三年為基金組織付給資金提供國(guó)利率加0.2%，以后另加0.325%。補(bǔ)充貸款提供完畢以后，基金組織以同樣的條件設(shè)立了擴(kuò)大貸款，擴(kuò)大貸款期限為一年，貸款額為不超過(guò)份額的150%或3年不超過(guò)450%。,（3）中期貸款。這是為解決會(huì)員國(guó)較長(zhǎng)時(shí)期的國(guó)際收支逆差于1974年9月設(shè)立的一種專(zhuān)項(xiàng)貸款。貸款期限為410年，備用安排期為3年，貸款額度最高額可達(dá)份額的140%。會(huì)員國(guó)借取中期貸款的條件是：會(huì)員國(guó)在使用普通貸款仍不能滿足需要時(shí)，才能申請(qǐng)此項(xiàng)貸款；申請(qǐng)國(guó)必須提出貸款期間有關(guān)改進(jìn)國(guó)際收支的政策目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的措施，以及在一年內(nèi)準(zhǔn)備實(shí)施的有關(guān)政策措施的詳細(xì)說(shuō)明，以后每年都要向基金組織提供有關(guān)工作進(jìn)展的詳細(xì)說(shuō)明和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的政策措施；貸款根據(jù)會(huì)員國(guó)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)執(zhí)行有關(guān)政策的實(shí)際情況分期發(fā)放。,（4）補(bǔ)償與應(yīng)急貸款（其前身為1963年設(shè)立的出口波動(dòng)貸款）。這是基金組織對(duì)初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)因出口收入下降或谷物進(jìn)口支出增大，而發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)提供的一項(xiàng)專(zhuān)用貸款。這項(xiàng)貸款的額度為會(huì)員國(guó)份額的122%，貸款的期限為35年。 借取款項(xiàng)的條件是： 出口收入下降或谷物進(jìn)口支出增大是暫時(shí)性的，且是會(huì)員國(guó)本身不能控制的原因造成的； 借款國(guó)必須同意與基金組織合作執(zhí)行國(guó)際收支的調(diào)整計(jì)劃,（5）緩沖庫(kù)存貸款。這項(xiàng)貸款用于支持初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格建立國(guó)際緩沖庫(kù)存的資金需要（基金組織用定的運(yùn)用于緩沖庫(kù)存貸款的初級(jí)產(chǎn)品有錫、可可、糖、橡膠等）。貸款可用于建立商品庫(kù)存、為緩沖存貨機(jī)構(gòu)提供營(yíng)運(yùn)費(fèi)、償還因建立緩沖庫(kù)存或進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)所帶來(lái)的短期債務(wù)等。貸款額度為份額的50%，期限為35年。,（6）信托基金貸款?；鸾M織廢除黃金條款以后，在1976年至1980年期間將其持有的黃金的1/6（2500萬(wàn)盎司）以市價(jià)賣(mài)出后，用所取得的利潤(rùn)（市價(jià)超過(guò)一盎司35美元的部份）于1976年設(shè)立了信托基金貸款。此項(xiàng)貸款按優(yōu)惠條件提供給低收入的發(fā)展中國(guó)家（1973年人均國(guó)民收入不超過(guò)300特別提款權(quán)）， 期限為5年，貸款利率為0.5%,每半年歸還一次。,（7）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款。該貸款設(shè)立于1986年3月，旨在幫助低收入發(fā)展中國(guó)家通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整，解決國(guó)際收支長(zhǎng)期失衡問(wèn)題，貸款資金來(lái)源于信托基金貸款償還的本息，貸款利率為1.5%，期限最長(zhǎng)可達(dá)10年，且有5年的寬限期。1987年年底，基金組織又設(shè)立了擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款，貸款最高額可達(dá)份額的250%。,（8）體制轉(zhuǎn)軌貸款。這項(xiàng)貸款設(shè)立于1993年4月，旨在幫助前蘇聯(lián)和東歐國(guó)家克服從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中出現(xiàn)的國(guó)際收支困難，以及其它同這些國(guó)家有傳統(tǒng)的以計(jì)劃價(jià)格為基礎(chǔ)的貿(mào)易和支付關(guān)系的國(guó)家克服因貿(mào)易價(jià)格基礎(chǔ)變化而引起的國(guó)際收支困難。該項(xiàng)貸款的額度為份額的50%，期限為410年。借款時(shí)會(huì)員國(guó)須己取得普通貸款中的信用貸款或擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款，而且必須制定一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與制度改革方案。,在上述貸款中，普通貸款、補(bǔ)償與應(yīng)急貸款、緩沖庫(kù)存貸款和中期貸款的資金來(lái)源為基金組織的自有資金（即會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的份額），除儲(chǔ)備部份貸款不收利息以外，貸款利率均為6%左右，另加0.5%的手續(xù)費(fèi)；補(bǔ)充貸款和臨時(shí)貸款的資金來(lái)源于基金組織的借款，貸款的利率為基金組織的借款成本另0.5%的手續(xù)費(fèi)和0.20.325的加息率；信托基金貸款、結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款與擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款屬于基金組織的優(yōu)惠貸款。,對(duì)IMF的批評(píng) 冷戰(zhàn)后期以來(lái)，布雷頓森林機(jī)構(gòu)的角色一直引起爭(zhēng)議。有批評(píng)指出，基金偏袒與歐美公司有良好關(guān)系的資本主義軍事獨(dú)裁者。另有批評(píng)稱(chēng)，國(guó)際貨幣基金不重視民主、人權(quán)和勞工權(quán)益。這些批評(píng)引起社會(huì)的討論，促進(jìn)了反全球化運(yùn)動(dòng)。相反意見(jiàn)認(rèn)為，國(guó)際貨幣基金促使國(guó)家民主化的能力有限，而它的宗旨也沒(méi)有寫(xiě)明要這樣做。有支持者指出，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是民主的先決條件。 有經(jīng)濟(jì)學(xué)家批評(píng)，國(guó)際貨幣基金的經(jīng)濟(jì)援助都是“有條件地”批出：受援助國(guó)需要實(shí)行基金建議的經(jīng)濟(jì)改革。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這樣做會(huì)影響國(guó)家的社會(huì)穩(wěn)定，實(shí)際上適得其反。,一般來(lái)說(shuō)，國(guó)際貨幣基金和它的支持者推崇凱恩斯主義。于是，供應(yīng)學(xué)派的支持者通常與國(guó)際貨幣基金唱反調(diào)。國(guó)際貨幣基金提倡把貨幣貶值，被供應(yīng)學(xué)派批評(píng)會(huì)造成通貨膨脹。 大部分反對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的組織，例如ATTAC，認(rèn)為IMF加深了貧窮問(wèn)題，也增加了第三世界國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)負(fù)擔(dān)。 反對(duì)IMF的組織各有不同的立場(chǎng)。例如，供應(yīng)學(xué)派認(rèn)為，ATTAC提出的政策，理念上與IMF的相差無(wú)幾。,阿根廷因采用布雷頓森林機(jī)構(gòu)提出的經(jīng)濟(jì)政策，而被IMF推崇為模范國(guó)家。然而，2001年，該國(guó)出現(xiàn)災(zāi)難性的金融危機(jī)，不少人相信是由IMF倡議的緊縮財(cái)政預(yù)算和私有化重要資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目所致。緊縮的預(yù)算削弱了政府維持基礎(chǔ)建設(shè)、福利、教育服務(wù)的能力。阿根廷的金融危機(jī)加深了南美洲國(guó)家對(duì)IMF的怨恨，他們指責(zé)基金要為南美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題負(fù)責(zé)1。受到阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，現(xiàn)時(shí)南美地區(qū)的政府漸走中間偏左的路線，并致力擺脫商業(yè)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的壓力。,另一個(gè)引起爭(zhēng)議的國(guó)家是肯尼亞。原本肯尼亞的中央銀行控制了該國(guó)貨幣的流動(dòng)，IMF提出協(xié)助后，要求放寬貨幣政策。調(diào)整后不但外商投資大減，在貪污官員的腐蝕下，Kamlesh Manusuklal Damji Pattni 虧空了數(shù)以十億計(jì)的肯尼亞先令（是為 Goldenberg scandal），肯尼亞的財(cái)政狀況比之前更差。 國(guó)際貨幣基金亡羊補(bǔ)牢的行動(dòng)影響了它的聲譽(yù)：往往當(dāng)國(guó)家已深受經(jīng)濟(jì)打擊，IMF才伸手援助。其實(shí)，這些國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，通常是數(shù)十年管理不善的結(jié)果，而不為外界所知。管理不善導(dǎo)致國(guó)家陷入多年的經(jīng)濟(jì)困境，IMF通常于這時(shí)提供協(xié)助，人們于是把經(jīng)濟(jì)崩潰與IMF的介入連系起來(lái)。犯政客善于轉(zhuǎn)移視線，利用民族主義和人們對(duì)IMF的壞印象，以IMF作自己的代罪羔羊。,雖然IMF成立目的是協(xié)助穩(wěn)定環(huán)球經(jīng)濟(jì)，但自1980年代以來(lái)，超過(guò)100個(gè)國(guó)家曾經(jīng)歷銀行體系崩潰，并令GDP下降4%以上，這是史無(wú)前例的。IMF對(duì)危機(jī)的遲緩反應(yīng)，以及亡羊補(bǔ)牢的做法，令不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出要改革IMF。 盡管西方社會(huì)對(duì)國(guó)際貨幣基金毀譽(yù)參半，研究中心的調(diào)查顯示，超過(guò)60%的亞洲人和70%的非洲人認(rèn)為，IMF和世界銀行對(duì)他們的國(guó)家有“正面”的影響,世界銀行集團(tuán)(World Bank Group)是若干全球性金融機(jī)構(gòu)的總稱(chēng)。目前由世界銀行本身即國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(IBRD)、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)、國(guó)際金融公司(IFC)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGA)和解決投資糾紛國(guó)際中心(ICSID)等五個(gè)機(jī)構(gòu)組成。世界銀行集團(tuán)的主要職能是促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展，協(xié)調(diào)南北關(guān)系和穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)秩序等。,第二節(jié) 世界銀行集團(tuán),一、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行 國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（IBRD），簡(jiǎn)稱(chēng)世界銀行，是1944年7月布雷頓森林會(huì)議后，與國(guó)際貨幣基金組織同時(shí)產(chǎn)生的兩個(gè)國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)之一，也是聯(lián)合國(guó)屬下的一個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。世界銀行于1945年12月正式宣告成立，1946年6月開(kāi)始辦理業(yè)務(wù)，1947年11月成為聯(lián)合國(guó)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。該行的成員國(guó)必須是IMF的成員國(guó)，但I(xiàn)MF的成員國(guó)不一定都參加世界銀行。,(一)國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的宗旨 1.通過(guò)使投資更好地用于生產(chǎn)事業(yè)的辦法以協(xié)助會(huì)員國(guó)境內(nèi)的復(fù)興與建設(shè)，包括恢復(fù)受戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的經(jīng)濟(jì)，使生產(chǎn)設(shè)施回復(fù)到和平時(shí)期的需要，以及鼓勵(lì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)設(shè)施與資料的開(kāi)發(fā)。 2.利用擔(dān)保或參加私人貸款及其他私人投資方式，促進(jìn)外國(guó)私人投資。當(dāng)私人資本不能在合理?xiàng)l件下獲得時(shí)，則在適當(dāng)條件下，運(yùn)用本身資本或籌集的資金及其他資源，為生產(chǎn)事業(yè)提供資金，以補(bǔ)充私人投資的不足。,3.用鼓勵(lì)國(guó)際投資以發(fā)展會(huì)員國(guó)生產(chǎn)資源的方式，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期均衡地增長(zhǎng)，并保持國(guó)際收支的平衡，以協(xié)助會(huì)員國(guó)提高生產(chǎn)力、生活水平和改善勞動(dòng)條件。 4.應(yīng)本行所貸放或擔(dān)保的貸款而與通過(guò)其他渠道的國(guó)際性貸款有關(guān)者作出安排，以便使更有用和更迫切的項(xiàng)目，不論大少都能優(yōu)先進(jìn)行。 5.在執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)恰當(dāng)?shù)卣疹櫟絿?guó)際投資對(duì)各會(huì)員國(guó)境內(nèi)工商業(yè)狀況的影響，在緊接戰(zhàn)后的幾年內(nèi)，協(xié)助促使戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)地過(guò)渡到和平時(shí)期的經(jīng)濟(jì)。,（二）組織機(jī)構(gòu) 與IMF類(lèi)似，由理事會(huì)、執(zhí)行理事會(huì)和行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等組成。 1.理事會(huì):是世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是：批準(zhǔn)接納新成員、決定普遍地增加或者調(diào)整成員國(guó)應(yīng)繳股本、決定銀行凈收入的分配及其它重大問(wèn)題。 2.執(zhí)行董事會(huì):是世界銀行負(fù)責(zé)日常事務(wù)的機(jī)構(gòu)，行使由理事會(huì)授予的職權(quán)。 3.行長(zhǎng)：是世界銀行的最高行政長(zhǎng)官，由執(zhí)行董事會(huì)選舉產(chǎn)生，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)世界銀行的日常工作及任免世界銀行的高級(jí)職員和工作人員。任期5年，可以連任。,世界銀行行長(zhǎng)一般由美國(guó)總統(tǒng)提名，均為美國(guó)人。現(xiàn)任行長(zhǎng)為羅伯特佐利克。行長(zhǎng)同時(shí)兼任國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，國(guó)際金融公司主席，多國(guó)投資保證機(jī)構(gòu)的主席等職。年月，佐利克正式任命中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫?yàn)槭澜玢y行副行長(zhǎng)兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，這是世行首次任命發(fā)展中國(guó)家人士出任這一要職。,各成員國(guó)的投票權(quán)是根據(jù)持有股份決定的，每個(gè)成員國(guó)都享有基本投票權(quán)250票，此外，每認(rèn)繳股金10萬(wàn)美元增加1票。一般情況下，成員國(guó)認(rèn)繳股份的多少是根據(jù)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)和財(cái)政力量并參照其在IMF認(rèn)繳份額的多少來(lái)決定的。 目前，美國(guó)持有的份額最多，占總股份的17%，因此享有最大的表決權(quán)。西方七國(guó)（美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、加拿大、法國(guó)、意大利、日本）擁有世界銀行總股份的45%，因此在重大國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)及貸款業(yè)務(wù)中擁有很大的決定權(quán)。,投票權(quán)改革 2010年4月25日，世界銀行發(fā)展委員會(huì)春季會(huì)議發(fā)表公報(bào)說(shuō)，會(huì)議通過(guò)了發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移投票權(quán)以及增加世行資本金的改革方案。公報(bào)說(shuō)，會(huì)議決定將發(fā)展中國(guó)家在世行的投票權(quán)提高3.13個(gè)百分點(diǎn)至47.19。自2008年以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家已向發(fā)展中國(guó)家共轉(zhuǎn)移了4.59個(gè)百分點(diǎn)的投票權(quán)。其中，中國(guó)的投票權(quán)從目前的2.77提高到4.42，成為世界銀行第三大股東國(guó)，僅次于美國(guó)和日本。,（三）主要業(yè)務(wù)活動(dòng) 1.資金來(lái)源 （1）成員國(guó)繳納的股金。 （2）向國(guó)際金融市場(chǎng)借款。 （3）債權(quán)轉(zhuǎn)讓。 （4）利潤(rùn)收入。 2.貸款業(yè)務(wù) （1）貸款的條件：世界銀行的貸款條件是相當(dāng)嚴(yán)格的。 （2）貸款的特點(diǎn)： 貸款的重點(diǎn)是各種基礎(chǔ)設(shè)施 貸款期限長(zhǎng)、利率低。 貸款程序嚴(yán)密。 貸款數(shù)額不受借款國(guó)股份數(shù)額的限制。,（3）貸款的種類(lèi)： 項(xiàng)目貸款（Project Loan），又稱(chēng)為投資項(xiàng)目貸款，是世界銀行最主要的貸款，用于資助成員國(guó)的具體發(fā)展項(xiàng)目。 非項(xiàng)目貸款（Non-project Loan）。由世界銀行為支持成員國(guó)進(jìn)口物資、設(shè)備所需外匯提供的貸款，或是為支持成員國(guó)實(shí)現(xiàn)一定的計(jì)劃所提供的貸款。如1980年設(shè)立的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款。,聯(lián)合貸款(Co-financing)。世界銀行與借款國(guó)以外的其它貸款者聯(lián)合起來(lái)，為世界銀行貸款資助的某一項(xiàng)目共同籌資和提供貸款。 “第三窗口”貸款（The Third Window Facility），亦稱(chēng)中間性貸款(Intermediate Financing Facility)。是指世界銀行和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)提供的兩項(xiàng)貸款（國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的一般性貸款和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的優(yōu)惠貸款）之外的一種貸款。,二、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)IDA 英文全稱(chēng)：（International Development Association） 成立：于1960年成立，是世界銀行集團(tuán)成員。 宗旨：世界銀行的無(wú)息貸款（軟貸款）和贈(zèng)款窗口，通過(guò)向生產(chǎn)性項(xiàng)目提供貸款，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。 成員：目前包括169個(gè)成員國(guó)。 負(fù)責(zé)人：現(xiàn)任董事長(zhǎng)是羅伯特佐利克，美國(guó)人，2007年7月上任，任期5年。 總部：美國(guó)華盛頓。 組織結(jié)構(gòu)：理事會(huì)是最高決策機(jī)構(gòu)，由捐款國(guó)組成的董事會(huì)負(fù)責(zé)處理日常業(yè)務(wù)。 主要活動(dòng)：同國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行每年同期舉行一次春季例會(huì)和一次年會(huì)。,（一）組織機(jī)構(gòu) IDA的組織機(jī)構(gòu)及其管理方式與世界銀行相同。IDA與世界銀行實(shí)際上是“兩塊牌子、一套人馬”。 （二）資金來(lái)源 1.成員國(guó)認(rèn)繳的股本。 2.各國(guó)提供的補(bǔ)充資金。 3.世界銀行的業(yè)務(wù)凈收入。 4.國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)本身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)凈收入。 。,（三）信貸業(yè)務(wù) 國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的貸款只提供給低收入國(guó)家。（2007財(cái)年為人均GDP小于1,025美元） IDA的貸款稱(chēng)為信貸，以區(qū)別于世界銀行的貸款，其最大的特點(diǎn)是具有高度的優(yōu)惠性。IDA對(duì)發(fā)展中國(guó)家提供的是長(zhǎng)期無(wú)息的優(yōu)惠貸款，統(tǒng)稱(chēng)為“軟貸款”（世界銀行的貸款稱(chēng)為“硬貸款”），主要用于發(fā)展農(nóng)業(yè)、工業(yè)、運(yùn)輸和電力、電訊、城市供水、以及文教衛(wèi)生和計(jì)劃生育等，從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，IDA發(fā)放的最大信貸是用于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展。,IDA也為某些經(jīng)濟(jì)條件高于業(yè)務(wù)臨界點(diǎn)、但又不具備從IBRD借款的資信的國(guó)家提供援助，其中包括若干小型島國(guó)。 有些國(guó)家（如印度和巴基斯坦）符合根據(jù)人均收入水平?jīng)Q定的獲得IDA援助的資格，但也具備從IBRD借款的資信。它們被稱(chēng)為“混合型”國(guó)家。 目前有82個(gè)國(guó)家符合獲得IDA援助的資格。這些國(guó)家共擁有25億人口，占全世界總?cè)丝诘囊话?。?jù)估計(jì)，這些國(guó)家有15億人口每天靠2美元或不到2美元的收入維持生活。,三、國(guó)際金融公司 1956年7月國(guó)際金融公司（International Finance Corporation, IFC）正式成立。 宗旨：對(duì)發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)私人企業(yè)的新建、改建和擴(kuò)建提供貸款資金和技術(shù)援助，促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家中私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展。 1.組織機(jī)構(gòu) 最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，日常業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)是董事會(huì)，由總經(jīng)理、若干副總經(jīng)理和工作人員組成的辦事機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理公司的日常業(yè)務(wù)。公司的正副理事、正副董事也就是世界銀行的正副理事和正副執(zhí)行董事。公司的總經(jīng)理由世界銀行行長(zhǎng)兼任。,2.資金來(lái)源 成員國(guó)認(rèn)繳的股本。 從世界銀行借入資金和發(fā)行債券從國(guó)際金融市場(chǎng)籌資。 公司歷年累積的利潤(rùn)收入。 3.業(yè)務(wù)活動(dòng) 主要向成員國(guó)的私人公司提供貸款或直接投資于私人企業(yè)。 常常與私人商業(yè)銀行等聯(lián)合貸款。 一般只對(duì)中小型私人企業(yè)提供貸款。 往往采取貸款與資本投資相結(jié)合的方式，但公司并不參與投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。 貸款具有較大靈活性。,IFC的貸款期限一般為715年，還款須用原借入時(shí)的貨幣，貸款的利息率不統(tǒng)一，視投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益而定，但一般高于世界銀行的貸款利率，對(duì)于未提取的貸款資金，公司收取1%的承擔(dān)費(fèi)。 IFC在進(jìn)行投資時(shí)，還向項(xiàng)目主辦企業(yè)提供必要的技術(shù)援助，向成員國(guó)政府提供政策咨詢(xún)服務(wù)，以協(xié)助創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，從而達(dá)到促進(jìn)私人資本投資的目的。,四、解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心 解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心(International Centre for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 成立于1966年，是世界銀行為成員國(guó)政府與外國(guó)投資者在投資、結(jié)算等方面發(fā)生的糾紛提供仲裁和調(diào)解的機(jī)構(gòu)。 ICSID作為一個(gè)國(guó)際性的常設(shè)機(jī)構(gòu)，設(shè)有一個(gè)行政理事會(huì)和一個(gè)秘書(shū)處，并分別設(shè)立一個(gè)調(diào)停人小組和一個(gè)仲裁人小組。,五、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu) 多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA）成立于1988年，是世界銀行集團(tuán)中最新成立的一個(gè)機(jī)構(gòu)。 宗旨：鼓勵(lì)生產(chǎn)性的外國(guó)直接投資向發(fā)展中國(guó)家的流動(dòng)以及資本在發(fā)展中國(guó)家之間的流動(dòng)，從而促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并以此補(bǔ)充世界銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。,1.組織機(jī)構(gòu) MIGA設(shè)理事會(huì)、董事會(huì)、總裁。機(jī)構(gòu)的一切權(quán)力歸理事會(huì)，理事會(huì)由成員國(guó)按其自行確定的方式指派理事和副理事各一名組成。董事會(huì)負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)的一般業(yè)務(wù)，董事人數(shù)可由理事會(huì)根據(jù)成員國(guó)的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，但不應(yīng)少于12人，世界銀行行長(zhǎng)兼任董事會(huì)主席，總裁在董事會(huì)的監(jiān)督下處理機(jī)構(gòu)的日常事務(wù)。,2.業(yè)務(wù) (1)擔(dān)保業(yè)務(wù)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)以下四類(lèi)非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保：貨幣轉(zhuǎn)移險(xiǎn)。征用險(xiǎn)。違約險(xiǎn)。戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂險(xiǎn)。另外，MIGA公約規(guī)定，應(yīng)東道國(guó)和投資者的申請(qǐng)，該機(jī)構(gòu)董事會(huì)經(jīng)特別多數(shù)票通過(guò)，可將公約的擔(dān)保范圍擴(kuò)大到上述四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)以外的政治風(fēng)險(xiǎn)。 MIGA提供的保險(xiǎn)合同期限通常為15年，在特殊情況下為20年，保險(xiǎn)費(fèi)的收取依照項(xiàng)目的類(lèi)型和所需保險(xiǎn)的類(lèi)型而定，每項(xiàng)保險(xiǎn)的年保險(xiǎn)費(fèi)通常在承保額的0.51.25%范圍內(nèi)，最高保險(xiǎn)限額為5000萬(wàn)美元。 (2)中介和咨詢(xún)業(yè)務(wù)。,一、國(guó)際清算銀行 國(guó)際清算銀行(Bank for International Settlement, BIS)，是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等國(guó)的中央銀行與美國(guó)的三家大商業(yè)銀行（摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行）組成的集團(tuán)聯(lián)合組建成立的國(guó)際組織。 是世界上最早成立的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在瑞士的巴塞爾。組建時(shí)只有7個(gè)成員國(guó)。截止到2005年4月，BIS共有55個(gè)成員國(guó)。,第三節(jié) 其他國(guó)際金融機(jī)構(gòu),1.組織機(jī)構(gòu) 由股東大會(huì)、董事會(huì)和管理當(dāng)局三部分組成。股東大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是國(guó)際清算銀行的實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，董事長(zhǎng)兼行長(zhǎng)由選舉產(chǎn)生。董事會(huì)下設(shè)經(jīng)理部，經(jīng)理部下設(shè)四個(gè)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)：銀行賬號(hào)部、貨幣經(jīng)濟(jì)部、秘書(shū)處和法律處。 2.資金來(lái)源 成員國(guó)繳納的股金。 借款。 存款。,3.業(yè)務(wù) 處理國(guó)際清算事務(wù)。 為各國(guó)中央銀行提供服務(wù)。 定期舉辦中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議。 進(jìn)行國(guó)際貨幣與金融問(wèn)題的研究。,二、亞洲開(kāi)發(fā)銀行 亞洲開(kāi)發(fā)銀行（Asian Development Bank, ASDB），簡(jiǎn)稱(chēng)亞行，是一個(gè)類(lèi)似于世界銀行，但只面向亞洲和太平洋地區(qū)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。1966年正式成立，總部設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。 我國(guó)于1983年2月正式申請(qǐng)加入亞洲開(kāi)發(fā)銀行。1986年3月10日，亞行正式宣布中國(guó)為亞行成員。,1.亞行的宗旨 向其成員國(guó)或地區(qū)成員提供貸款、進(jìn)行證券投資，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展； 幫助協(xié)調(diào)成員國(guó)在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的發(fā)展政策和計(jì)劃； 促進(jìn)以發(fā)展為目的的公共和私人投資； 為成員國(guó)發(fā)展項(xiàng)目和規(guī)劃提供技術(shù)援助和地區(qū)咨詢(xún)； 同聯(lián)合國(guó)及其專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，以促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 此外，亞行在其中期戰(zhàn)略框架中還確定了五個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、減少貧困、提高婦女地位、開(kāi)發(fā)人力資源、促進(jìn)對(duì)自然資源和環(huán)境的有效管理。,2.亞行的組織機(jī)構(gòu) 亞行的組織機(jī)構(gòu)由理事會(huì)、董事會(huì)和亞行總部組成。 理事會(huì)是亞行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。理事會(huì)下設(shè)董事會(huì)負(fù)責(zé)亞行的日常運(yùn)作，行使亞行章程和亞行理事會(huì)所授予的權(quán)力。理事會(huì)選舉出的亞行行長(zhǎng)是亞行的最高行政負(fù)責(zé)人，在董事會(huì)指導(dǎo)下處理亞行的日常業(yè)務(wù)并負(fù)責(zé)亞行官員和工作人員的任免。,3.亞行的資金來(lái)源 普通資金 股本。 普通儲(chǔ)備金與特別儲(chǔ)備金。 借款。 特別基金 亞洲開(kāi)發(fā)基金（Asian Development Fund） 技術(shù)援助特別基金 日本特別基金協(xié)議，該基金以贈(zèng)款的形式對(duì)成員的公、私營(yíng)部門(mén)進(jìn)行技術(shù)援助或支持私營(yíng)部門(mén)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。,4.亞行的業(yè)務(wù)活動(dòng) 貸款業(yè)務(wù)： 按貸款條件劃分，亞行的貸款可分為硬貸款、軟貸款和贈(zèng)款三類(lèi)。 亞行的貸款方式與世界銀行相似，主要有項(xiàng)目貸款、規(guī)劃貸款、部門(mén)貸款、開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)貸款、綜合項(xiàng)目貸款等。 技術(shù)援助,三、非洲開(kāi)發(fā)銀行 非洲開(kāi)發(fā)銀行(African Development Bank, ADB), 簡(jiǎn)稱(chēng)非行，是非洲國(guó)家在聯(lián)合國(guó)幫助下成立的政府間國(guó)際金融組織，它成立于1964年9月，1966年7月正式開(kāi)業(yè)，總部設(shè)在科特迪瓦首都阿比讓。非行創(chuàng)建時(shí)只有23個(gè)成員國(guó)，目前除南非以外，非洲國(guó)家全部參加了該行。 宗旨：向非洲成員國(guó)提供貸款和投資，或給予技術(shù)援助，以充分利用本大陸的人力和資源，促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，盡快改變非洲貧窮落后的面貌。,（一）非行的組織機(jī)構(gòu) 與亞洲開(kāi)發(fā)銀行類(lèi)似，非行也是股份制的金融機(jī)構(gòu)。 非洲開(kāi)發(fā)銀行的最高決策與權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。理事會(huì)選舉出董事會(huì)負(fù)責(zé)非行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。董事會(huì)選舉非行的行長(zhǎng)非行的日常業(yè)務(wù)工作。 為廣泛動(dòng)員和利用資金，解決貸款資金的來(lái)源，非行先后建立了以下四個(gè)機(jī)構(gòu)： 1.非洲投資開(kāi)發(fā)國(guó)際金融公司。 2.非洲開(kāi)發(fā)基金。 3.尼日利亞信托基金。 4.非洲再保險(xiǎn)公司。 （二）非行的業(yè)務(wù)活動(dòng) 非行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)分普通貸款業(yè)務(wù)和特別貸款業(yè)務(wù)。,四、歐洲投資銀行 歐洲投資銀行（European investment Bank，EIB）于1958年1月成立，總部設(shè)在盧森堡。 宗旨：利用國(guó)際資本市場(chǎng)和共同體內(nèi)部資金，促進(jìn)共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。 歐洲投資銀行是股份制的企業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由各成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)組成的董事會(huì)。理事會(huì)負(fù)責(zé)主要業(yè)務(wù)的決策工作，如批準(zhǔn)貸款、確定利率等；管理委員會(huì)負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)的管理。,五、泛美開(kāi)發(fā)銀行 泛美開(kāi)發(fā)銀行（Inter-American Development Bank, IDB）是拉美國(guó)家和一些西方國(guó)家合辦的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，1959年12月成立，1960年10月正式開(kāi)業(yè)，行址設(shè)在美國(guó)首都華盛頓。 宗旨：組織吸收拉丁美洲內(nèi)外的資金，通過(guò)為拉美成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展項(xiàng)目提供貸款或?yàn)樗鼈兊馁J款提供擔(dān)保以及提供技術(shù)援助的方式，促進(jìn)拉丁美洲各成員自身的和共同的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展。,第九章 我國(guó)的對(duì)外金融問(wèn)題,一、人民幣匯率的演變 第一階段：人民幣匯率頻繁波動(dòng)時(shí)期（19491952年） 國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期，人民幣匯率大幅度調(diào)整階段 在這一階段，人民幣對(duì)美元的匯率是根據(jù)人民幣對(duì)美元的出口商品比價(jià)、進(jìn)口商品比價(jià)和華僑用品生活費(fèi)比價(jià)三者的加權(quán)平均數(shù)來(lái)確定的，并按照國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)價(jià)格水平的變化來(lái)調(diào)整。,1.1949年1950年初 人民幣匯率調(diào)整頻繁，且大幅度下調(diào)，其間調(diào)整52次 如：1949.1.18 1美元80元人民幣（舊幣） 1950.3.13 1美元42000元人民幣（舊幣） 原因：國(guó)內(nèi)物價(jià)猛漲、國(guó)際物價(jià)穩(wěn)定，人民幣匯率的方針是“將出限入、照顧僑匯” 2.1950.31952年底 人民幣匯率逐步調(diào)高，起伏回升 如：1952.3 1美元26170元人民幣（舊幣） 原因：國(guó)內(nèi)物價(jià)穩(wěn)中有跌，西方主要貨幣貶值,第二階段：人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期（19531972年） 中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，人民幣匯率基本穩(wěn)定（剛性） 1953年，我國(guó)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)上進(jìn)人有計(jì)劃的建設(shè)時(shí)期。國(guó)內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制正在逐步健全，進(jìn)出口貿(mào)易已由國(guó)營(yíng)對(duì)外貿(mào)易機(jī)構(gòu)全部壟斷，人民幣匯率的高低已不再是調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易的工具。 1955年，以110000新幣換舊幣，在1955年1971年17年間，人民幣匯率一直保持1美元2.4618元人民幣，1971年12月美元貶值7.89%，人民幣匯率才調(diào)整為 1美元2.2673元人民幣,第三階段：人民幣匯率高估時(shí)期（19731980年） 1973年3月以后，布雷頓森林體系徹底解體，西方國(guó)家普遍實(shí)行了浮動(dòng)匯率制。為了避免西方國(guó)家通貨膨脹及匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，我國(guó)從1973年開(kāi)始頻繁地調(diào)整人民幣對(duì)外幣的匯率(僅1978年人民幣對(duì)美元的匯率就調(diào)整了61次)，而且在計(jì)算人民幣匯價(jià)時(shí)，采用了釘住加權(quán)的“一籃子”貨幣的辦法，所選用的“籃”中貨幣都是在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的計(jì)價(jià)貨幣中占比重較大的外幣，并以這些貨幣加權(quán)平均匯價(jià)的變動(dòng)情況，作為人民幣匯價(jià)相應(yīng)調(diào)整的依據(jù)。,這一時(shí)期人民幣匯價(jià)政策的直接目標(biāo)仍是維持人民幣的基本穩(wěn)定，針對(duì)美元危機(jī)不斷發(fā)生且匯率持續(xù)下浮的狀況，人民幣匯率變動(dòng)較為頻繁，并呈逐漸升值之勢(shì)。1972年為1美元2.24元人民幣；1973年1美元2.005元人民幣；1977年為1美元1.755元人民幣。,第四階段：內(nèi)部貿(mào)易結(jié)算價(jià)時(shí)期（19811984年） 1979年我國(guó)的外貿(mào)管理體制開(kāi)始進(jìn)行改革，對(duì)外貿(mào)易由國(guó)營(yíng)外貿(mào)部門(mén)一家經(jīng)營(yíng)改為多家經(jīng)營(yíng)。由于我國(guó)的物價(jià)一直由國(guó)家計(jì)劃規(guī)定，長(zhǎng)期沒(méi)有變動(dòng)，許多商品價(jià)格偏低且比價(jià)失調(diào)，形成了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格相差懸殊且出口虧損的狀況，這就使人民幣匯價(jià)不能同時(shí)照顧到貿(mào)易和非貿(mào)易兩個(gè)方面。為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算并適應(yīng)外貿(mào)體制改革的需要，國(guó)務(wù)院決定從1981年起實(shí)行兩種匯價(jià)制度，即另外制定貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)，并繼續(xù)保留官方牌價(jià)用作非貿(mào)易外匯結(jié)算價(jià)。這就是所謂的“雙重匯率制”或“匯率雙軌制”。,1980年人民幣官方牌價(jià)為1美元1.5元人民幣。從1981年1月到1984年12月期間，我國(guó)實(shí)行貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)，貿(mào)易外匯1美元2.80元人民幣；官方牌價(jià)即非貿(mào)易外匯1美元1.50元人民幣。前者主要適用于進(jìn)出口貿(mào)易及貿(mào)易從屬費(fèi)用的結(jié)算；后者主要適用于非貿(mào)易外匯的兌換和結(jié)算，且仍沿用原來(lái)的一籃子貨幣加權(quán)平均的計(jì)算方法。 隨著美元在80年代初期的逐步升值，我國(guó)相應(yīng)調(diào)低了公布的人民幣外匯牌價(jià)，使之同貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)相接近。1984年底公布的人民幣外匯牌價(jià)已調(diào)至1美元2.7963元人民幣，與貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)持平。,第五階段：人民幣匯率不斷貶值時(shí)期（19851993年） 在人民幣雙重匯率制下，外貿(mào)企業(yè)政策性虧損，加重了財(cái)政補(bǔ)貼的負(fù)擔(dān)，而且國(guó)際貨幣基金組織和外國(guó)生產(chǎn)廠商對(duì)雙重匯率提出異議。1985年1月1日，我國(guó)又取消了貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)，重新恢復(fù)單一匯率制，1美元2.80元人民幣。,進(jìn)入20世紀(jì)80年代中期以后，我國(guó)物價(jià)上漲速度加快，而西方國(guó)家控制通貨膨脹取得一定成效。在此情況下，我國(guó)政府有意識(shí)地運(yùn)用匯率政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與外貿(mào)，對(duì)人民幣匯率作了相應(yīng)持續(xù)下調(diào)。 1995.8.21 1美元2.90元人民幣 10.3 1美元3.00元人民幣 10.30 1美元3.20元人民幣 從1986年1月1日起，人民幣放棄釘住一籃子貨幣的做法，改為管理浮動(dòng)。其目的是要使人民幣匯率適應(yīng)國(guó)際價(jià)值的要求，且能在一段時(shí)間內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。,1986.7.5 1美元3.7036元人民幣 1989.12.16 1美元4.7221元人民幣 1990.11.17 1美元5.2221元人民幣 1992.12.15 1美元5.8860元人民幣,第六階段：人民幣匯率小幅升值時(shí)期（1994至今） 從1994年1月1日起，我國(guó)實(shí)行人民幣匯率并軌。1993年12月31日，官方匯率1美元兌換人民幣5.8元；調(diào)劑市場(chǎng)匯率為1美元兌換人民幣8.7元左右。從1994年1月1日起，將這兩種匯率合并，實(shí)行單一匯率，人民幣對(duì)美元的匯率定為1美元兌換8.70元人民幣。同時(shí)，取消外匯收支的指令性計(jì)劃，取消外匯留成和上繳，實(shí)行銀行結(jié)匯、售匯制度，禁止外幣在境內(nèi)計(jì)價(jià)、結(jié)算和流通，建立銀行間外匯交易市場(chǎng)，改革匯率形成機(jī)制。這次匯率并軌后，我國(guó)建立的是以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。,1996年4月1日開(kāi)始實(shí)施的中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例，消除了若干在1994年后仍保留的經(jīng)常帳戶(hù)下非貿(mào)易非經(jīng)營(yíng)性交易的匯兌限制；1996年7月，又消除了因私用匯的匯兌限制，擴(kuò)大了供匯范圍，提高了供匯標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)的購(gòu)匯在經(jīng)國(guó)家外匯管理局審核起初后即可購(gòu)匯；1996年7月1日，我國(guó)將外商投資企業(yè)也全面納入全國(guó)統(tǒng)一的銀行結(jié)售匯體系，從而取消了1994年外匯體制改革后尚存的經(jīng)常項(xiàng)目匯兌限制。,1996年11月27日，中國(guó)人民銀行正式致函國(guó)際貨幣基金組織：中國(guó)將不再適用國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定第14條第款所規(guī)定的過(guò)渡性安排，并正式宣布：自1996年12月1日起，我國(guó)將接受?chē)?guó)際貨幣基金組織協(xié)定第條第款、第款和第款的義務(wù)，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，從此不再限制不以資本轉(zhuǎn)移為目的的經(jīng)常性國(guó)際交易支付和轉(zhuǎn)移，不再實(shí)行歧視性貨幣安排和多重匯率制度。,2005年7月21日，中國(guó)人民銀行發(fā)布2005第16號(hào)文關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的相關(guān)事宜公告。其主要內(nèi)容如下： (1)自2005年7月21日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。 (2)中國(guó)人民銀行于每個(gè)工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等交易貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤(pán)價(jià)，作為下一個(gè)工作日該貨幣對(duì)人民幣交易的中間價(jià)格。 (3)2005年7月21日1900時(shí)，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場(chǎng)上外匯指定銀行之間交易的中間價(jià)，外匯指定銀行可自此時(shí)起調(diào)整對(duì)客戶(hù)的掛牌匯價(jià)。,中國(guó)人民銀行將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)育狀況和經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整匯率浮動(dòng)區(qū)間。同時(shí)，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考籃子貨幣匯率變動(dòng)，對(duì)人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率的正常浮動(dòng)，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)際收支基本平衡，維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。,二、我國(guó)的國(guó)際收支問(wèn)題 (一)中國(guó)國(guó)際收支的發(fā)展歷程 第一階段：1980年以前，中國(guó)僅有外匯收支統(tǒng)計(jì)。 第二階段：19801984年，國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)制度的初步建立。 第三階段：19841995年，國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)制度不斷改進(jìn)。 第四階段：1996年至今，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)令于1995年8月正式頒布了國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)辦法。1997年中國(guó)國(guó)際收支平衡表按照國(guó)際收支手冊(cè)第五版的原則進(jìn)行編制公布。1998年開(kāi)始按照季度編制國(guó)際收支平衡表，供內(nèi)部參考和與基金組織磋商使用。,（二）我國(guó)國(guó)際收支平衡表的編制原則 1.我國(guó)國(guó)際收支平衡表按國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際收支手冊(cè)第五版規(guī)定的各項(xiàng)原則編制，采用復(fù)式記賬法的原理記錄國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易。所有