2011年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》密押試題及參考答案.doc

2011年證券從業(yè)資格考試發(fā)行與承銷密押試題及參考答案一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題05分，共30分）以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。1. 下列關(guān)于證券發(fā)行核準制的說法中，錯誤的是（ ）。a.由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，增強了保薦人的責(zé)任b.由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進行選擇股票發(fā)行的規(guī)模c.在發(fā)行審核上，將逐步轉(zhuǎn)向強制性信息披露和合規(guī)性審核d.在股票發(fā)行定價上，與發(fā)行人直接確定發(fā)行價格2. 2005年l0月9日，（ ）兩家國際開發(fā)機構(gòu)在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券113億元和10億元，熊貓債券由此誕生。a.亞洲開發(fā)銀行和國際貨幣基金組織b.國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行c.世界銀行和亞洲開發(fā)銀行d.國際貨幣基金組織和世界銀行3. 申請記賬式國債承銷團甲類成員資格的申請人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前（ ）名以內(nèi)。a.10b.20c.25d.304. 證券公司在承銷過程中違反相關(guān)規(guī)定撰寫或者發(fā)布投資價值研究報告，除承擔(dān)中華人民共和國證券法規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會確認之日起（ ）個月內(nèi)不得參與證券承銷。a.12b.24c.36d.485. 公司作出減少注冊資本決議后應(yīng)當(dāng)通知債權(quán)人，債權(quán)人自接到通知書之日起（ ）日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起（ ）日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。a.10，20b.15，25c.10，30d.30，456. 根據(jù)中華人民共和國公司法的規(guī)定，股東大會審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的（ ）以上的股東的提案。a.1%b.5%c.3%d.10%7. 上市公司股東大會可審議批準為資產(chǎn)負債率超過（ ）的擔(dān)保對象提供的擔(dān)保。a.70%b.60%c.50%d.40%8. 采取募集方式設(shè)立的股份公司，章程草案須提交（ ）表決通過；發(fā)起人向社會公開募集股份的，須向（ ）報送公司章程草案。a.董事會，財政部b.股東大會，中國證監(jiān)會c.監(jiān)事會，財政部d.創(chuàng)立大會，中國證監(jiān)會9. 以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起（ ）日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會。a.15b.20c.30d.6010. 執(zhí)行分析程序，確定重要性水平，分析審計風(fēng)險，屬于審計的（ ）。a.審計回顧階段b.審計完成階段c.實施審計階段d.計劃階段11. 境外評估機構(gòu)、根據(jù)上市地有關(guān)法律、上市規(guī)則的要求，通常 （ ）。a.僅對公司的無形資產(chǎn)進行評估b.僅對公司的物業(yè)和機器設(shè)備等固定資產(chǎn)進行評估c.要求對公司所有者權(quán)益進行評估d.要求對公司所有資產(chǎn)進行評估12. 公司在改組為上市公司時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司改組和資產(chǎn)重組的方案確定資產(chǎn)評估的范圍?；驹瓌t是（ ）。a.進入股份有限公司的核心資產(chǎn)必須進行評估b.進入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進行評估c.進入股份有限公司的無形資產(chǎn)都必須進行評估d.進入股份有限公司的固定資產(chǎn)都必須進行評估13. 資產(chǎn)評估報告書必須由（ ）。a.資產(chǎn)評估委托方獨立撰寫b.政府主管部門撰寫c.資產(chǎn)評估機構(gòu)和資產(chǎn)評估委托方共同撰寫d.資產(chǎn)評估機構(gòu)獨立撰寫14. 按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見，國有企業(yè)在改制前，首先應(yīng)進行（ ）。a.產(chǎn)權(quán)界定b.報表審計c.清產(chǎn)核資d.資產(chǎn)評估15. 最容易產(chǎn)生對企業(yè)的控制權(quán)問題的融資方式是（ ）。a.內(nèi)部融資b.債務(wù)融資c.股權(quán)融資d.向銀行借款16. a公司現(xiàn)有長期資本總額10 000萬元，其中長期借款2 000萬元，長期債券3 500萬元，優(yōu)先股l 000萬元，普通股3 000萬元，留存收益 500萬元，各種長期資本成本率分別為4、6、l0、14和l3 ，則該公司的加權(quán)平均資本成本為（ ）。a.985b.935c.875d.96417. 關(guān)于mm理論的假設(shè)條件，錯誤的是（ ）。a.現(xiàn)在和將來的投資者對企業(yè)未來的ebit估計完全相同，即投資者對企業(yè)未來收益和這些收益風(fēng)險的預(yù)期是相等的b.股票和債券在完金資本市場上進行交易，意味著沒有交易成本，投資者可同企業(yè)一樣以同樣利率借款c.投資者預(yù)期ebit無固定增長率d.所有債務(wù)都無風(fēng)險，債務(wù)利率為無風(fēng)險利率18. （ ）所導(dǎo)致的代理成本又被稱為“外部股東代理成本”。a.股東與經(jīng)理層之間的利益沖突b.與債權(quán)相伴隨的破產(chǎn)成本c.債權(quán)人、股東與經(jīng)理層之間的利益沖突d.與股東之間的利益沖突19. a公司擬增發(fā)普通股，每股發(fā)行價格15元，每股發(fā)行費用3元。預(yù)定第一年分派現(xiàn)金股利每股15元，以后每年股利增長5，其資本成本為（ ）。a.175b.155c.14d.13620. 證券公司從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)依照規(guī)定向（ ）申請保薦機構(gòu)資格。a.中國證監(jiān)會b.證券服務(wù)機構(gòu)c.公司董事會d.資產(chǎn)評估機構(gòu)21. 被重組方重組前一個會計年度末的資產(chǎn)總額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額達到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目（ ）的，申報財務(wù)報表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負債表。a.20%b.30%c.50%d.以上均錯誤22. 招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近l期截止日后（ ）個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但至多不超過 （ ）個月。a.3，1b.6，1c.6，3d.12，623. 主承銷商應(yīng)當(dāng)于中國證監(jiān)會受理其股票發(fā)行申請材料后的（ ）內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報送承銷商備案材料。a.2個工作日b.3個工作日c.5個工作日d.10個工作日24. 首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合：最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣（ ）萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較（ ）者為計算依據(jù)。a.3 000，低b.5 000，低c.3 000，高d.5 000，高25. 上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用（ ）方式。a.代銷b.包銷c.直銷d.傳銷26. 滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為（ ）個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日。a.1b.2c.3d.427. 詢價對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后（ ）個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進行總結(jié)。a.1b.2c.3d.628. 滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶，在申購日向上證所申購在上證所發(fā)行的新股，每一申購單位為（ ）股。a.1b.10c.100d.1 00029. 公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后（ ）日內(nèi)向中國證監(jiān)會報備承銷總結(jié)報告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現(xiàn)，并提供相應(yīng)文件。a.10b.15c.20d.3030. （ ）是指信息披露義務(wù)人所公開的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實際相符。a.真實性原則b.完整性原則c.準確性原則d.及時性原則31. 若曾存在工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數(shù)量超過（ ）的情況，發(fā)行人應(yīng)詳細披露有關(guān)股份的形成原因及演變情況。a.100人b.200人c.300人d.500人32. 發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員（ ）從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退休金計劃等。a.最近半年b.最近1年c.最近2年d.最近3年33. 發(fā)行人應(yīng)在（ ）中披露發(fā)行人及其控股股東、實際控制人的簡要情況。發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù)及主要財務(wù)指標，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。a.董事會聲明與發(fā)行人提示”b.“風(fēng)險因素”c.“招股說明書概覽”d.“發(fā)行人的基本情況”34. 招股說明書的有效期為（ ）個月，自中國證監(jiān)會校準發(fā)行申請前招股說明書（ ）起計算。a.6，最后一次簽署次日b.3，第一次簽署之日c.6，最后一次簽署之日。d.3，第一次簽署次日35. 上市公司非公開發(fā)行新股是指（ ）。a.上市公司向特定對象發(fā)行新股b.上市公司向不特定對象發(fā)行新股c.向原股東配售股份d.向不特定對象公開募集股份36. 公開募集證券說明書自（ ）內(nèi)有效。a.最后簽署之日起3個月b.最后簽署之日起6個月c.最后簽署之日起l2個月d.最后簽署之日起2年37. 上市公司發(fā)行新股時的招股說明書中發(fā)行人應(yīng)披露最近（ ）年內(nèi)募集資金運用的基本情況。a.2b.3c.4d.538. 上市公司申請發(fā)行新股，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務(wù)，最近（ ）內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近（ ）內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)。a.12個月，l6個月b.36個月，36個月c.12個月，l2個月d.36個月，l2個月39. 上市公司發(fā)行新股決議（ ）年有效；決議失效后仍決定繼續(xù)實施發(fā)行新股的，須重新提請（ ）表決。a.1，股東大會b.2，股東大會c.1，董事會d.2，董事會40. 根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束（ ）后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票。a.6個月b.3個月c.1年d.2年41. 認股權(quán)證的存續(xù)期間（ ）。a.超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月b.超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于2年c.不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于12個月d.不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月42. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣（ ），有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣（ ）。a.3 000萬元，3 000萬元b.3 000萬元，6 000萬元c.6 000萬元，3 000萬元d.6 000萬元，6 000萬元43. 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于（ ），則可不作相應(yīng)的現(xiàn)金流量要求。a.5b.10%c.3%d.644. 在上海證券交易所網(wǎng)上定價發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，假設(shè)t日為上網(wǎng)定價發(fā)行日，下列說法錯誤的是（ ）。a.t+1日，凍結(jié)申購資金b.t+2日，驗資報告送達上海證券交易所；上海證券交易所向營業(yè)部發(fā)送配號c.t+4日，中簽率公告見報；搖號d.t+4日以后，做好上市前準備工作45. 下列人員中，可在資信評級機構(gòu)中負責(zé)證券評級業(yè)務(wù)的是（ ）。a.被金融監(jiān)管機構(gòu)采取市場禁入措施，且禁入期未滿b.上年曾因違法經(jīng)營受到行政處罰c.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄d.在中國境內(nèi)或者香港、澳門等地區(qū)工作滿2年的境外人士46. （ ）是接受受托機構(gòu)委托，負責(zé)保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機構(gòu)。a.資金保管機構(gòu)b.受托機構(gòu)c.投資機構(gòu)d.貸款服務(wù)機構(gòu)47. 下列關(guān)于國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券審批機制的說法錯誤的是（ ）。a.中國人民銀行會同財政部，對人民幣債券的發(fā)行規(guī)模及所籌資金用途進行審核b.中國人民銀行對人民幣債券發(fā)行利率進行管理c.國家外匯管理局根據(jù)有關(guān)外匯管理規(guī)定，負責(zé)對發(fā)債資金非居民人民幣專用賬戶及其結(jié)、售匯進行管理d.財政部及國家有關(guān)外債、外資管理部門對發(fā)債所籌資金發(fā)放的貸款和投資進行管理48. 公開發(fā)行企業(yè)債券，若募集資金用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的（ ）；若募集資金用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的（ ）。a.60，30b.60，20c.20，60d.20，2049. 保險公司募集的定期次級債務(wù)應(yīng)當(dāng)在到期日前按照一定比例折算確認為認可負債，以折算后的賬面余額作為其認可價值。剩余年限在1年以內(nèi)的，折算比例為（ ）；剩余年限在1年以上（含1年）2年以內(nèi)的，折算比例為（ ）。a.60，80b.70，60c.80，70d.80，6050. 上市公司所屬企業(yè)申請境外上市，上市公司及所屬企業(yè)董事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有所屬企業(yè)的股份，不得超過所屬企業(yè)到境外上市前總股本的（ ）。a.5b.10c.15d.2051. 內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為（ ）萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（ ）。a.3 000，25b.5 000，20c.3 000，20d.5 000，2552. 境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，（ ）。a.以人民幣標明面值、認購、買賣b.以外幣標明面值、認購、買賣c.以人民幣標明面值，以外幣認購、買賣d.以外幣標明面值，以人民幣認購、買賣53. 內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，上市時的管理層股東及高持股量股東于上市時必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的（ ）。a.20b.30c.35d.5054. 國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司后，向中國證監(jiān)會提出境外上市申請。按合理預(yù)期市盈率計算，籌資額不少于（ ）萬美元。a.1 000b.2 000c.3 000d.5 00055. 發(fā)行股票購買資產(chǎn)，上市公司發(fā)行股份的價格不得低于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前（ ）個交易日公司股票交易均價。a.10b.15c.20d.3056. （ ）是不屬于按購并雙方的行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分的收購。a.混合收購b.要約收購c.橫向收購d.縱向收購57. 重大資產(chǎn)重組實施完畢后，凡不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因，上市公司或者購買資產(chǎn)實現(xiàn)的利潤未達到盈利預(yù)測報告或者資產(chǎn)評估報告預(yù)測金額的（ ）的，可以對上市公司、相關(guān)機構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報告等監(jiān)管措施。a.40b.50c.70%d.80%58. 向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股，原則上采?。?）方式。a.定價b.公開競價c.詢價d.交易所競價59. 外國投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的（ ），但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準的除外。a.10b.20c.30d.5060. 以下行為不適用于上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的是（ ）。a.與他人新設(shè)企業(yè)、對已設(shè)立的企業(yè)增資或者減資b.按照經(jīng)中國證監(jiān)會核準的發(fā)行證券文件披露的募集資金用途，使用募集資金購買資產(chǎn)、對外投資的行為c.受托經(jīng)營、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營、租賃d.接受附義務(wù)的資產(chǎn)贈與或者對外捐贈資產(chǎn)二、多項選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分。一61政策性金融債券由我國政策性銀行經(jīng)中國人民銀行批準，用計劃派購或市場化的方式，向（ ）等金融機構(gòu)發(fā)行。a.國有商業(yè)銀行b.區(qū)域性商業(yè)銀行c.商業(yè)保險公司d.郵政儲蓄銀行一62發(fā)行人應(yīng)當(dāng)就下列事項聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)（ ）。a.從事證券承銷業(yè)務(wù)b.首次公開發(fā)行股票并上市c.上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券d.中國證監(jiān)會認定的其他情形一63修訂后的中華人民共和國公司法對公司的注冊資本制度、公司治理結(jié)構(gòu)、股東權(quán)利保護、財務(wù)會計制度、合并分立制度等作出了比較全面的修改，增加了（ ）等方面的規(guī)定。a.累積投票b.獨立董事c.關(guān)聯(lián)關(guān)系規(guī)范d.法人人格否認二64有下列（ ）情況之一的，公司應(yīng)當(dāng)修改章程。a.股東大會決定修改章程b.董事會決定修改章程c.中華人民共和國公司法或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸d.公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項不一致二65（ ）須由股東大會以特別決議通過。a.公司章程的修改b.公司增加或者減少注冊資本c.公司年度預(yù)算方案、決算方案d.變更公司形式二66公司清算時，公司財產(chǎn)在分別支付（ ）后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。a.職工的工資b.社會保險費用和法定補償金c.繳納所欠稅款d.清償公司債務(wù)二67公司不得收購本公司股份,但是，（ ）除外。a.減少公司注冊資本b.與持有本公司股份的其他公司合并c.將股份獎勵給本公司職工d.股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的三68發(fā)起人投入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨立完整，遵循（ ）原則。a.人員、機構(gòu)、資產(chǎn)相結(jié)合b.人員、機構(gòu)、資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)劃分c.債務(wù)、收入與成本、費用相配比d.債務(wù)、收入、成本、費用等因素與業(yè)務(wù)劃分相配比三69擬發(fā)行上市公司的（ ）應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的職務(wù)，不得在與公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職。a.總經(jīng)理b.副總經(jīng)理c.財務(wù)負責(zé)人d.董事會秘書三70有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門直接設(shè)立的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司的，（ ）。a.如進入股份公司的凈資產(chǎn)累計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（含50%），或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股b.若進入股份公司偽凈資產(chǎn)低于50%（含50%），則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股c.如進入股份公司的凈資產(chǎn)累計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（不含50%），或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進人股份制企業(yè)其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國有法人股d.若進入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%（不含50%），則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國有法人股四71債務(wù)融資成本一般低于股權(quán)融資成本的原因有（ ）。a.債務(wù)融資具有財務(wù)杠桿的作用b.債務(wù)融資成本財務(wù)風(fēng)險較小c.債務(wù)融資利息的支付具有沖減稅基的作用d.債務(wù)融資一般不會產(chǎn)生對企業(yè)的控制權(quán)問題四72按照融資過程中公司與投資者所形成的不同的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以把公司的融資方式分為（ ）。a.直接融資b.間接融資c.股權(quán)融資d.債務(wù)融資四73代理成本理論認為，伴隨著股權(quán)一債務(wù)比率的變動，公司選取的目標資本結(jié)構(gòu)應(yīng)比較負債帶來的收益增加與（ ）的抵消作用，從而使公司價值最大化。a.內(nèi)部股東代理成本b.外部股東代理成本c.經(jīng)理人代理成本d，債券的代理成本四74屬于股權(quán)融資的是（ ）。a.配股b.銀行借貸c.股權(quán)分配中送紅股d.發(fā)行債券五75在創(chuàng)業(yè)板上市的公司首次公開發(fā)行股票的條件：（ ）a.發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營5年以上的股份有限公司。b.最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長。c.最近1期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。d.發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。五76招股說明書必須對（ ）進行披露。a.公司規(guī)模b.法律、法規(guī)、規(guī)章c.上市規(guī)則要求的各項內(nèi)容d.保薦人五77發(fā)行人證券上市后，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行（ ）等義務(wù)。a.嚴格控制風(fēng)險b.規(guī)范運作c.信守承諾d.信息披露五78關(guān)于承銷團的承銷費用，以下說法正確的是（ ）。a.單項包銷金額不得超過其凈資本的30b.單項包銷金額最高不超過3億元人民幣c.包銷金額不得超過其凈資本的60d.包銷金額不得超過其總資本的3079. 在股票的估值方法中，（ ）通常忽略了決定資產(chǎn)最終價值的內(nèi)在因素和假設(shè)前提。a.市盈率法b.市凈率法c.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法d.以上都不對80. 根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法，首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實際情況采取（ ）等方式。a.向社會公眾配售b.向戰(zhàn)略投資者配售c.向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售d.向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售81. 深交所資金申購上網(wǎng)實施辦法與上交所不同之處在于（ ）。a.放寬投資者申購上限b.申購單位c.深交所規(guī)定，每一證券賬戶只能申購一次，同一證券賬戶的多次申購委托（包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況），除第一次申購?fù)猓暈闊o效申購d.以上都錯誤82. 首次公開發(fā)行股票，若發(fā)行人有充分依據(jù)證明第1號準則要求披露的（ ）信息，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會申請豁免披露。a.涉及國家機密的b.商業(yè)秘密c.因披露可能導(dǎo)致其違反國家有關(guān)保密法律法規(guī)規(guī)定的d.因披露可能導(dǎo)致嚴重損害公司利益的83. 發(fā)行人應(yīng)針對不同的發(fā)行方式，披露預(yù)計發(fā)行上市的重要日期，主要包括（ ）。a.詢價推介時間b.定價公告刊登日期c.申購日期和繳款日期d.股票上市日期84. 發(fā)行人名稱冠有（ ）或字樣的，應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。a.“新技術(shù)”b.“技術(shù)”c.“高科技”d.“科技”85. 上市公司公開發(fā)行新股包括（ ）。a.向原股東配售股份b.向不特定對象公開募集股份c.向特定對象發(fā)行股票d.向原股東公開募集股份86. 上市公司發(fā)行新股時的招股說明書中關(guān)于上市公司歷次募集資金的運用，（ ）。a.發(fā)行人應(yīng)披露最近3年內(nèi)募集資金運用的基本情況b.發(fā)行人應(yīng)列表披露前次募集資金實際使用情況c.發(fā)行人最近5年內(nèi)募集資金的運用發(fā)生變更的，應(yīng)列表披露歷次變更情況，并披露募集資金的變更金額及占所募集資金凈額的比例d.發(fā)行人應(yīng)披露會計師事務(wù)所對前次募集資金運用所出具的專項報告結(jié)論87. 持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦人應(yīng)（ ）。a.督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度b.督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度c.督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見d.督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露的義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件88. 上市公司公開發(fā)行新股，必須（ ）。a.具備健全且運行良好的組織機構(gòu)b.具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好c，公司在最近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為d.公司在最近l年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為89. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，并符合（ ）規(guī)定。a.高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化b.最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下降50以上的情形c.最近3個會計年度連續(xù)盈利d.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券2年的利息90. 下列說法正確的是（ ）。a.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券開始轉(zhuǎn)股前5個交易日內(nèi)披露實施轉(zhuǎn)股的公告b.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券約定的付息日前35個交易日內(nèi)披露付息公告c.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿前35個交易日內(nèi)披露本息兌付公告d.上市公司應(yīng)當(dāng)在每一季度結(jié)束后及時披露因可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份所引起的股份變動情況91. 贖回公告應(yīng)當(dāng)載明（ ）等內(nèi)容。a.贖回的程序b.贖回價格c.付款方法d.贖回時間92. 有下列（ ）情形之一的，受托機構(gòu)職責(zé)終止。a.被依法取消受托機構(gòu)資格b.被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任c.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)d.受托機構(gòu)辭任93. 企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件是（ ）。a.企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定的要求b.企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定c.企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利d.企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)總值94. 公司債券出現(xiàn)（ ）時，由證券交易所終止該債券上市。a.發(fā)行人出現(xiàn)重大違法行為或未按照債券募集辦法履行義務(wù)，經(jīng)查實后果嚴重的b.公司情況發(fā)生重大變化，不符合債券上市條件或所募集資金不按照核準的用途使用，在限期內(nèi)未能消除的c.公司解散、依法被責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)的d.公司經(jīng)營困難，被要求限制整改的95. 發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機構(gòu)，并須具備（ ）。a.注冊資本不低于l億元人民幣b.具有較強的債券分銷能力c.具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道d.最近2年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為96. 信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備的條件是（ ）。a.根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定完成重新登記2年以上b.注冊資本不低于5億元人民幣，并且最近3年末的凈資產(chǎn)不低于3億元人民幣c.原有存款性負債業(yè)務(wù)全部清理完畢，沒有發(fā)生新的存款性負債或者以信托等業(yè)務(wù)名義辦理的變相負債業(yè)務(wù)d.具有良好的社會信譽和經(jīng)營業(yè)績，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為97. 國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司后，可向中國證監(jiān)會提出境外上市申請。申請條件有（ ）。a.籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定b.凈資產(chǎn)不少于3億元人民幣c.過去1年稅后利潤不少于6 000萬元人民幣d.按合理預(yù)期市盈率計算，籌資額不少于3 000萬美元98. 境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市，其股東大會應(yīng)當(dāng)逐項進行的表決事項有（ ）。a.境外上市是否符合中國證監(jiān)會的規(guī)定b.董事會提案中有關(guān)所屬企業(yè)境外上市方案c.董事會提案中上市公司維持獨立上市地位的說明與前景d.持續(xù)盈利能力的說明與前景99. 按目標公司董事會是否抵制劃分，并購可以分為（ ）。a.敵意收購b.協(xié)議收購c.善意收購d.縱向并購100. 進行戰(zhàn)略投資的外國投資者必須具有（ ）條件。a.近3年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰（不包括其母公司）b.依法設(shè)立、經(jīng)營的外國法人或其他組織，財務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗c.有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范d.境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于3億美元；或其母公司境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于3億美元三、判斷題 （本大題共60小題，每小題05分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選、錯誤的選,不選、錯選、放棄均不得分。101. 縱觀國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史，可以認為，私人銀行就是投資銀行的雛形。 （ ）102. 申請記賬式國債承銷團乙類成員資格的申請人應(yīng)具備的條件包括：注冊資本不低于人民幣3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機構(gòu)，或者注冊資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機構(gòu)。（ ）103. 1993年12月通過的中華人民共和國公司法中規(guī)定，中國證監(jiān)會為發(fā)行公司債券的審批部門。（ ）104. 20世紀80年代，公司債券的發(fā)展與金融品種的創(chuàng)新活動達到高峰。80年代“垃圾債券”成為一個引人注目的現(xiàn)象。 （ ）105. 同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機構(gòu)承擔(dān)。 （ ）106. 發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。 （ ）107. 中華人民共和國公司法規(guī)定股份有限公司的董事會成員為519人。董事會成員中沒有有公司職工代表。 （ ）108. 以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書面認足公司章程規(guī)定其認購的股份；一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。 （ ）109. 因獨立董事辭職導(dǎo)致公司董事會中獨立董事所占的比例低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低要求時，該獨立董事的辭職報告應(yīng)當(dāng)在下任獨立董事填補其缺額后生效。 （ ）110. 股份有限公司以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款以及國務(wù)院財政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。 （ ）111. 發(fā)起人或者股東將經(jīng)營業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營業(yè)務(wù)所必需的商標應(yīng)進入公司 。（ ）112. 注冊會計師在計劃審計工作時,必須對重要性水平作出初步判斷，以便為檢查數(shù)量上重要的錯報確定一個可接受的水平。（ ）113. 對承擔(dān)社會職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)可將非經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)完全劃分開，非經(jīng)營性資產(chǎn)或留在原企業(yè)或組建為新的第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)性單位，但不得由國有股持股單位所分得的紅利支持該部分。 （ ）114. 重要性水平是指財務(wù)會計報表等信息的漏報或錯報程度不足以影響使用者根據(jù)財務(wù)報表所作出的決策。 （ ）115. 檢查風(fēng)險是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會計報表某項認定產(chǎn)生重大錯報的可能性。 （ ）116. 綜合利息、稅收等因素后的債券成本可用公式：kb=i（1t）b（1 fb）計算。（ ）117. 新股東具有與老股東相同的剩余索取權(quán)?？煞窒戆l(fā)行新股前積累的盈余，這對于老股東來說就會稀釋其每股收益，并可能引發(fā)股價上漲。 （ ）118. 如果公司的負債是永久的，那么公司每年有一筆等額節(jié)稅利益流入，這筆無限期的等額資金流的現(xiàn)值就是負債企業(yè)的價值減少值。（ ）119. 未分配利潤籌資可以使股東獲得稅收上的好處。（ ）120. mm理論假設(shè)所有債務(wù)都是無風(fēng)險的，債務(wù)利率為有風(fēng)險利率。（ ）121. 證券公司在提交首次公開發(fā)行股票并上市申請前，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交有關(guān)材料，申請出具監(jiān)管意見書。（ ）122. 股票發(fā)行申請未獲核準的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起5個月后再次提出股票發(fā)行申請。（ ）123. 監(jiān)管意見書是證券公司申請ipo上市的必備文件之一。（ ）124. 預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息,發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。（ ）125. 包銷金額以確定的新股發(fā)行價格、配股價格或增發(fā)價格區(qū)間的上限為基礎(chǔ)計算。（ ）126. 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標詢價確定發(fā)行格。（ ）127. 詢價對象為其管理的股票配售對象分別指定的資金賬戶和證券賬戶，只需在中國證監(jiān)會、中國證券從業(yè)登記備案。（ ）128. 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商不可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。（ ）129. 在包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況，從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認購申請的投資者。（ ）130. 在1個自然年度內(nèi)，保薦人指定的保薦代表人受到不受理或不再受理監(jiān)管措施的次數(shù)超過3次，中國證監(jiān)會自確認之日起3個月內(nèi)不受理其推薦。（ ）131. 首次公開發(fā)行招股文件，發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準確、完整。 （ ）132. 上市公司董事會秘書空缺期間，董事會應(yīng)當(dāng)指定2名董事或高級管理人員代行董事會秘書的職責(zé)，并報交易所備案，同時盡快確定董事會秘書人選。（ ）133. 發(fā)行人應(yīng)披露交易金額在1 000萬元以上或者雖未達到前述標準但對生產(chǎn)經(jīng)營活動、未來發(fā)展或財務(wù)狀況具有重要影響的合同內(nèi)容。（ ）134. 發(fā)行人應(yīng)披露持有3以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況。（ ）135. 實際控制人應(yīng)披露到最終的國有控股主體或自然人為止。（ ）136. 發(fā)行人最近l年及l(fā)期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項目30（含）的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前一年利潤表。（ ）137. 上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報中國證監(jiān)會核準。（ ）138. 上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，如發(fā)行對象均屬于原前5名股東的，則可以由上市公司自行銷售。（ ）139. 上市公司向原股東配售股份，控股股東不需在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量。（ ）140. 發(fā)行公司及其主承銷商須在刊登招股意向書摘要的當(dāng)日，將招股意向書全文及相關(guān)文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對其內(nèi)容負責(zé)。（ ）141. 控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量90的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東。（ ）142. 上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束1年后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。 （ ）143. 主承銷商未對機構(gòu)投資者進行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回撥機制，回撥后兩者的獲配比例應(yīng)當(dāng)一致。（ ）144. 可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于5000萬元時，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。 （ ）145. 對于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。 （ ）146. 公司債券交換為每股股份的價格，應(yīng)當(dāng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。（ ）147. 企業(yè)短期融資券存續(xù)期內(nèi)，第一季度信息披露時間可以早于上一年度信息披露時間。（ ）148. 發(fā)行次級債券時，發(fā)行人應(yīng)組成承銷團，承銷團在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷次級債券。（ ）149. 中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。（ ）150. 如果國債承銷價格定價過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進行。（ ）151. 境內(nèi)上市外資股又稱b股，是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。 （ ）152. 財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報送“持續(xù)上市總結(jié)報告書”。（ ）153. 公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)作為主承銷商或者主承銷商之一。公司不可以聘請國外證券公司擔(dān)任國際協(xié)調(diào)人。 （ ）154. 外資股發(fā)行的招股說明書只能采取信息備忘錄的形式。（ ）155. b股公司增資發(fā)行b股，比照b股首次發(fā)行審批階段的程序辦理，無須中國證監(jiān)會批準發(fā)行。 （ ）156. 要約收購是指由收購人與上市公司特定的股票持有人就收購該公司股票的條件、價格、期限等有關(guān)事項達成協(xié)議，由公司股票的持有人向收購者轉(zhuǎn)讓股票，收購人支付資金，達到收購的目的。（ ）157. 派出機構(gòu)發(fā)現(xiàn)實際情況與收購人披露的內(nèi)容存在重大差異的,對收購人及上市公司予以重點關(guān)注，可以責(zé)令收購人延長財務(wù)顧問的持續(xù)督導(dǎo)期，并依法進行查處。 （ ）158. 特定對象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認購上市公司非公開發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開發(fā)行所募集的資金向該特定對象購買資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)。（ ）159. 發(fā)行股票享受了財務(wù)杠桿利益，但是，由于存在還本付息的義務(wù)。加重了公司的財務(wù)負擔(dān)，風(fēng)險較高。 （ ）160. 現(xiàn)金流量定價法是先找出若干家在產(chǎn)品、市場、目前盈利能力、未來成長方面與目標公司類似的上市公司，以這些公司的經(jīng)營效果指標為參考，來評估目標公司的價值。 （ ）證券承銷與發(fā)行模擬試卷（一）參考答案與精講解析一、單項選擇題1. b 2. b 3. c 4. a 5. d 6. c 7. a 8. d 9. c 10. d 11. b 12. b 13. d 14. c 15. c 16. c 17. c 18. a 19. a 20. a 21. a 22. b 23. b 24. a 25. a 26. d 27. a 28. d 29. a 30. a 31. b 32. b 33. c 34. c 35. a 36. b 37. d 38. d 39. a 40. a 41. d 42. b 43. d 44. c 45. c 46. a 47. a 48. b 49. d 50. b 51. d 52. c 53. c 54. d 55. c 56. b 57. b 58. b 59. a 60. b 二、多項選擇題 61. abcd 62. bcd 63. abcd 64. acd 65. abd 66. abcd 67. abcd 68. bd 69. abcd 70. ad 71. ac 72. cd 73. bd 74. ac 75. bcd 76. bc 77. bcd 78. abc 79. ab 80. bcd 81. abc 82. abcd 83. abcd 84. cd 85. ab 86. bcd 87. abcd 88. abc 89. abc 90. bcd 91. abcd 92. abcd 93. abc 94. abc 95. bcd 96. cd 97. ac 98. bcd 99. ac 100. bc 三、判斷題 101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119. 120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133. 134. 135. 136. 137. 138. 139. 140. 141. 142. 143. 144. 145. 146. 147. 148